ABD vadelileri %0,2 civarında yükselişte Ekim ayında kuvvetli gelen üçüncü çeyrek finansalların sürüklediği ABD borsaları, cuma günü de yükselişlerini sürdürerek haftayı rekor düzeyde tamamladı. Bu haftaya başlarken de olumlu hava devam ederken, ABD vadelileri %0,2 civarında yükselişte. Bilgi açısından ağır geçecek haftada çarşamba günkü Fed toplantısı öne çıkıyor. Varlık alımı azaltımı vakit içindemasının bu görüşmede netleşmesi beklenirken, basın toplantısında Powell’ın faiz konusundaki açıklamaları değerli olacak. Piyasalardaki agresif fiyatlamalar niçiniyle Fed’in “daha az güvercin” olabileceği beklentileri tartı kazanmış durumda ki Dolar haftaya yükselişle başlıyor. Gelişmekte Olan Ülke para ünitelerinde de kısmi baskı gözleniyor. TL ise yavaşça yükseliş kaydederek müspet ayrışıyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Lideri Biden’ın G20 Doruğu’nda yaptığı görüşme, TL’de tesirini gösterdiği söylenebilir. Diyalog sürecinin sürmesi açısından görüşmenin TL varlıklara olumlu tesiri sürebilir ve BIST100 endeksi de güne alıcılı bir imaj ile başlayabilir. Fakat önce yaşanan fiyatlamalar niçiniyle tesir hudutlu kalabilir. tıpkı vakitte, endekste TCMB sonucu daha sonrasında yaşanan sert yükseliş akabinde, sanayi ve güç santralleri doğalgaz tarifelerine yapılan yüksek artırım ile bir arada bir müddetdir gündemde olsa da zincir marketlere verilen cezalar da dikkate alındığında endeks yükselmekte zorlanabilir. Bu kapsamda, muhtemel yükselişlerde BIST100 endeksi 1.530 direncine takılabilir.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Perşembe günü TCMB tarafınca yılın son Enflasyon Raporu yayınlandı. TCMB, 2021 yıl sonu enflasyon kestirimini %14,1 seviyesinden %18,4 (%17,3-%19,5 varsayım aralığı) seviyesine çekti. Enflasyon eylülde %19,58 düzeyinde bulunuyor, piyasa iştirakçileri ekimde enflasyonun kur geçişkenliği, hizmet dalına yönelik KDV indiriminin sona ermesi, sigara ve akaryakıta artırımlar niçiniyle %20 düzeyini aşabileceğini kıymetlendiriyor ve yılın geri kalanında da değerli bir yavaşlama beklemiyor. TCMB’nin enflasyon patikası da ekimde yükseleceğine, daha sonra kısmi yavaşlamaya işaret ediyor. TCMB, 2022 yıl sonu enflasyon iddiasını %7,8’den %11,8 düzeyine çekti (Orta noktası %11,8 olmak üzere %9,6-%14 varsayım aralığı).
Son PPK karar metninde yıl sonuna kadar faiz indirimlerinde sonlu alan kaldığı vurgulanmıştı. TCMB Lideri Kavcıoğlu önümüzdeki faiz kararlarına ilgili teknik takımın yaptığı çalışma kararı karar vereceklerini ve süreksiz ögelerin ne kadar imkan sağlayacağını nazaranceklerini belirtti. Başkan, dikkat cazibeli olarak cari açık ve enflasyon münasebetine vurgu yaptı. Cari açığın kapanmasının üretimin ve ihracatın artmasına bağlı olduğunu, cari açıktaki güzelleşme ile fiyat istikrarının sağlanacağını vurguladı. Son periyottaki döviz kuru gelişmelerine ait ise kur artışıyla cari açığı kapatmak üzere bir amaçları olmadığını söylemiş oldu. Uyguladıkları siyaset ile kurda dengelenmenin olacağını belirtti. Enflasyonla ilgili amaçlarından vazgeçmiş olmadıklarını ve temel amaçlarının enflasyonu düşürmek olduğunu belirtti. Uygulanmakta olan sıkı para siyasetinin ticari kredilerde öngörülenin ötesinde daraltıcı tesir yapmaya başladığını ve faiz indirimlerinin vakit içerisinde ticari krediler faizlerini de aşağı taraflı etkilemesini beklediğini ve kredi büyümesindeki artışla sabit sermaye yatırımlarının da destekleneceğini belirtti.
Kaynak: TCMB.
Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafınca açıklanan bilgilere göre gelen yabancı ziyaretçi sayısı yaz mevsiminin geride kalmasıyla eylül ayında aylık %11,8 düşerken, yıllık bazda ise %59,5 arttı. Bu açıdan cari istikrardaki net hizmet gelirlerinin aylık bazda gerilemesi ancak yıllık bazdaki kuvvetli artışın tesiriyle net hizmet gelirlerinin kümülatif bazdaki artışının sürmesi muhtemel gözükmekte.
Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı, TCMB.
Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın önümüzdeki Kasım 2021-Ocak 2022 devrine ait iç borçlanma stratejisinde, kasım ayı borçlanma gayesi 7 milyar TL aşağı çekilerek 15 milyar TL, aralık ayı borçlanma maksadı de 7,8 milyar TL aşağı çekilerek 14 milyar TL olarak güncellendi. Stratejiye göre, kasım ayında 11 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 15 milyar TL iç borçlanma hedefleniyor. Aralık ayında 20,5 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 14 milyar TL iç borçlanma planlanıyor. Ocak ayında ise 44,8 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 46,2 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor. bundan evvelki ayki strateji dokümanında yer alan borçlanma takvimi ile yenisi kıyaslandığında 4 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli devlet tahvilinin ve 10 yıllık sabit kuponlu devlet tahvilinin çıkarıldığı görülmekte. Ayrıyeten yurt ortasında ihraç edilen döviz cinsi stok ölçüsünün azaltılması stratejisi kapsamında itfası gelen yurt ortasında ihraç edilen döviz cinsi senetler yerine borçlanma yapılmayacağı belirtilmekte.
Perşembe günü son PPK toplantısına ait özetler yayınlandı.
Enflasyon:
Türkiye piyasaları tatil iken yurt dışı data takvimi çok ağırdı.
ECB beklentilerle uyumlu olarak faizlerde ve varlık alım programında bir değişiklik yapmadı. PEPP’in daha ölçülü süratte ve en azından Mart 2022’ye kadar devam edeceği vurgulandı. Aralık ayında ise varlık alım programı ile ilgili değişiklik beklenmekte. Toplantı daha sonrası konuşan ECB Lideri Lagarde ise güç fiyatlarındaki artışa vurgu yaparak enflasyonun kısa vadede yükseleceğini ancak enflasyonu etkileyen süreksiz ögelerin hafifçelemesiyle önümüzdeki yıl düşeceğini belirtti. Aralık ayında ise ECB’nin salgın devrindeki acil önlemleri azaltması beklenmekte.
Almanya’da TÜFE aylık %0,5 artarken, yıllık bazda 1993’ten beri görülen en yüksek düzey olan %4,5’e yükseldi. Bunda temel etken güç fiyatlarındaki yıllık %18,6’lık artış oldu.
ABD’de eylül ayında şahsi gelirler, federal ek yardımların sona ermesinin de tesiriyle %1 azalmasına karşın şahsi harcamalar %0,6 arttı. Tasarruf oranı ise %9,2’den %7,5’e geriledi. Fed’in enflasyon göstergesi olarak izlediği PCE deflatör ise %4,2’den %4,4’e yükselerek fiyat baskılarının devam ettiğini gösterdi. Çekirdek PCE deflatör ise %3,6 ile yatay seyretti.
Arz problemleri ve Delta varyant, ABD’nin 3. çeyrek büyümesinde tesirli oldu ve ABD büyümesinde momentum kaybına niye oldu. 3. çeyrekte yıllıklandırılmış bazda büyüme %2’ye geriledi. Geçen çeyrek büyüme %6,7’ydi. Bunda temel etkenlerden biri tüketici harcamalarındaki düşüş oldu. Tüketim harcamaları %1,6 artarken, geçen çeyrek bu sayı %12 artmıştı. Ayrıyeten işletme yatırımları da bundan evvelki çeyreğe nazaran yavaşladı. Bu çeyrekte büyümeye stoklardaki artış katkı sunarken, net ihracat ise büyümeye aşağı taraflı tesir etti.
Euro Bölgesi ise üçüncü çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %2,2 büyüdü. Tedarik zincirindeki zahmetler ve enflasyon tarafı toparlanma üzerinde baskı oluştururken, bu vakitte kuvvetli iç ve dış talep büyümeyi destekledi. Bölgenin en büyük iktisadı Almanya çeyreklik bazda %1,8, Fransa ise %3 büyüdü.
Bu haftanın data takvimine baktığımızda,
Eylül ayında ISO imalat PMI, 54,1’den 52,5’e gerilemiş ama imalat kesiminin büyümeye devam ettiğini göstermişti. Raporda yeni siparişlerde artış olduğu, yeni siparişlerin istihdamı desteklediği belirtilirken, tedarik zincirindeki kasvetler niçiniyle firmaların girdi stoklarını artırdığı, teslimat müddetlerinin ise artmaya devam ettiği belirtilmekteydi. Ayrıyeten ham unsur fiyat artışları ve döviz kuru gelişmelerinin girdi maliyetlerini artırdığı ve bunun da satış fiyatlarına yansıdığı raporda yer almaktaydı.
ŞİRKET HABERLERİ
Akçansa (AKCNS, Nötr): Akçansa’nın 3Ç2021’deki ana iştirak net devir karı 35,5mn TL gerçekleşerek yıllık %45,3 oranında düşüş göstermiştir. Bizim beklentimiz Şirket’in bu çeyrekte 38mn TL kar elde edebileceği istikametindeyken, piyasanın ortalama kar beklentisi 43mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 750,9mn TL (Beklenti: 765mn TL) gerçekleşerek yıllık %39,8 oranında artarken, yurtiçi satışlar %50,1, yurtdışı satışlar ise %27,1 oranında artmış ve sırasıyla 445,1mn TL ve 307,2mn TL’ye yükselmişlerdir. Maliyetler ise tıpkı periyotlar prestijiyle %53,9 oranında artmış ve 648,1mn TL’ye çıkmıştır. Bunun kararında brüt kar 102,8mn TL olmuş ve yıllık %11,3 oranında düşmüştür. Faaliyet sarfiyatları yıllık %15,5 oranında artarak 26,8mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü ise 103,7mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 105mn TL) birebir devirler prestijiyle %12,1 oranında düşüş kaydetmiştir. FAVÖK marjı da %13,8 olmuştur. (3Ç2020: %22) Öteki yandan, Şirket bu çeyrekte 24,7mn TL net finansman sarfiyatı yazmıştır.
Üçüncü çeyrek kar sayısının akabinde Şirket’in 9A2021’deki ana paydaşlık net devir karı yıllık %75 oranında artarak 128,8mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Ege Seramik (EGSER, Nötr): Şirket’in 3Ç2021’deki ana iştirak net periyot karı 38,5mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın tıpkı devrinde ise Şirket 30,6mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %51 oranında büyüme göstererek 250mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti 3Ç2021’de %58,4 artarak 171mn TL olmuştur. Brüt kar %37,1 oranında artarak 78,8mn TL olarak kaydedilirken, brüt kar marjı 3,2 puan gerileyerek %31,5’e düşmüştür. Operasyonel sarfiyatlar 3Ç2021’de %53,9 oranında artarak 32,6mn TL gerçekleşmiş ve 3,2mn TL öteki faaliyet geliri kaydedilmiştir. bu biçimdece net faaliyet karı %42,9 artışla 49,4mn TL olarak açıklanmıştır. FAVÖK tarafında ise geçen yılın birebir periyoduna kıyasla %26,6 artış olmuş ve 53,6mn TL açıklanmıştır. FAVÖK marjı 4,1 puan düşerek %21,4’e gerilemiştir.
3. çeyrek karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı geçen yılın birebir periyoduna göre %150 artmış ve 132,1mn TL’ye ulaşmıştır.
Sasa Polyester (SASA, Sonlu Pozitif): Sasa’nın üçüncü çeyrek net periyot karı 765,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket bundan evvelki yılın birebir devrinde 253,4mn TL ziyan açıklamıştı. Satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir devrine göre %197,8 oranında büyüme kaydederek 3.649mn TL’ye ulaşan Şirket’in brüt karı da 621,5mn TL gerçekleşerek yıllık %125,5 oranında artış göstermiştir. Faaliyet masrafları ise yıllık %211,2 oranında artarak 150,6mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü 526,2mn TL gerçekleşerek birebir periyotlar prestijiyle %91,3 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı da %14,4 olmuştur. (3Ç2020: %22,4) Başka yandan, Şirket’in net finansman masrafları 3Ç2021’de 250,5mn TL olarak (3Ç2020: 764,4mn TL net gider) gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısı daha sonrasında Sasa’nın 9A2021’deki net periyot karı 1.407mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket bundan evvelki yılın birebir devrinde 54,4mn TL net periyot ziyanı kaydetmişti.
Vestel Elektronik (VESTL, Hudutlu Negatif): Vestel Elektronik’in 2021 yılı üçüncü çeyrek ana iştirak net devir karı 146,8mn TL ile piyasa beklentisi olan 243mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Vestel Elektronik’in 3Ç2020’deki ana paydaşlık net devir karı 372,5mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 3. çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %35,8 oranında artmış ve 7.544mn TL olmuştur. Satış gelirlerindeki artışın 30,1 puanı yurtdışı satış gelirlerindeki %30,1’lik yükselişten kaynaklanmıştır. Yurtiçi satış gelirleri 3Ç2021’de %5,8 artmıştır. 3. çeyrekte yurtdışı satışların hissesi geçen yılın birebir devrine bakılırsa 4,1 puan artmış ve %72,4’ü göstermiştir. Satışların maliyeti tıpkı devirde %54,3 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %7 azalışla 1.551mn TL’ye gerilerken, brüt kar marjı 9,5 puan düşüşle %20,6 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel sarfiyatlar ise geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran %32,5 artmış ve 1.087mn TL olmuştur. Öbür faaliyetlerden net 194,1mn TL masraf kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak faaliyet karı %3,2 azalışla 269,3mn TL’ye gerilemiştir. Faaliyet kar marjı da 1,4puan gerilemeyle %3,6 olmuştur. Öbür faaliyet gelirleri dahil FAVÖK %2,3 artışla 505,2mn TL olurken, FAVÖK marjı 2,2 puan azalışla %6,7’ye gerilemiştir. Finansman tarafında net 58,2mn TL gelir kaydedilmiştir. 3Ç2020’deki net finansman geliri 220,8mn TL idi. Şirket 3Ç2021’de çeyrekte 56mn TL’lik vergi sarfiyatı yazmıştır. Bu gelişmeler sonucunda 3Ç2021 net periyot karı 217,6mn TL olurken, ana iştirak net periyot karı 146,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. (3Ç2020 net periyot karı 399,4mn TL, ana paydaşlık net periyot karı 372,6mn TL) Ana iştirak karı üzerinden hesaplanan net kar marjı da 4,8 puanlık azalışla %1,9 olarak hesaplanmaktadır.
3. çeyrek neticeleriyla bir arada Vestel Elektronik’in 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı %9 artışla 1.060mn TL’ye yükselmiştir.
İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR, Nötr): Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating, İskenderun Demir ve Çelik A.Ş.’nin uzun vadeli ulusal notunu “AA+ (Trk)”, kısa vadeli ulusal notunu “A-1+ (Trk)”, görünümlerini ise Stabil olarak belirlemiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Yönetim Heyeti tarafınca yapılan ikinci bir kıymetlendirme kararında 01.10.2021 tarihinden geçerli olmak üzere, mevcut fiyatlar baz alınarak kokpit çalışanının iş/uçuş tazminatlarına %25, başka yurt içi iş kümelerinin iş/kıdem tazminatlarına %20 oranında artış yapılmasına karar verilmiştir.
Ayrıyeten, Türk Hava Yolları (THY) ile Alman Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler Birliği (BVMW) içinde 2022-2024’ü kapsayan stratejik paydaşlık için niyet bildirgesi imzalandı. Bildirge kapsamında birlik üyesi şirketler uçuşlarını THY markası ile gerçekleştirmeyi sürdürecek. BVMW de THY’ye gerçekleştireceği operasyonlar için uygun bir platform sağlamaya devam edecek. Yenilenen mutabakat ile “Turkish Airlines Corporate Club”un sunduğu çeşitli avantajların Alman şirketler tarafınca tercih edilmesine devam edilmesi de hedefleniyor.
DAL HABERLERİ
Borsa İstanbul: BİST-Yıldız Pazar’da süreç görmekte olan “Margün Güç Üretim Sanayi Ve Ticaret A.Ş.”nin mevcut “MAREN” süreç kodu 01/11/2021 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere “MAGEN” olarak değiştirilecektir.
Demir-Çelik: Türkiye’nin ham çelik üretimi eylülde geçen yılın birebir ayına göre %2,4 artışla 3,3mn ton, ocak-eylül devrinde ise %15 yükselişle 29,8mn ton düzeyinde gerçekleşmiştir. (Kaynak:AA)
Doğalgaz: BOTAŞ, Kasım ayına ait satış tarifesini yayımladı. Buna nazaran Ekim ayının akabinde Kasım’da da konut abonelerinin tarifesi değişmezken, sanayi ve güç santralleri tarifelerine %40’ın üzerinde artırım yapıldı.
Kasım ayı sanayi aboneleri için geçerli olacak tarife ise evvelki tarifeye bakılırsa bin metreküp doğalgaz için %48,4 artışla 3.500 lira, elektrik üretim santrallerinin kullandığı bin metreküp doğalgaz için ise %46,8 artışla 4.000 lira oldu. Kelam konusu ayda organize sanayi bölgesi yahut kullanıcı birliği abonelerinin tükettiği 1000 metreküp doğal gazın fiyatı ise yaklaşık %48 artarak 3 bin 483 liraya yükseldi. Ekim ayında konut abonelerine artırım uygulanmazken, sanayi ve elektrik üretim santrallerinin kullandığı doğalgaz fiyatına yüzde 15 artırım yapılmıştı. Kaynak: Bloomberght
Perakende: Rekabet Kurumu’nun salgın sürecinde, perakende besin ve paklık eserleri ticareti ile iştigal eden zincir marketler ile bunların tedarikçileri pozisyonunda olan üretici ve toptancı düzeyindeki teşebbüslerin fiyatlama davranışlarının incelenmesine yönelik olarak yürütülen soruşturma tamamlandı. Soruşturma daha sonrasında BİM (BIMAS, Negatif), CarrefourSA (CRFSA, Negatif), Migros (MGROS, Negatif), ŞOK (SOKM, Negatif), A 101 ve Savola Gıda’ya toplam 2,7 milyar TL idari para cezası verilmesine karar verildi. sonucun açıklanmasının akabinde Migros, BİM, CarrefourSA ve ŞOK farklı ayrı yaptıkları açıklamalarda cezaya karşı yargı yoluna gideceklerini duyurdu. (Kaynak: BloombergHT)
Verilen cezalar ve verilen cezaların halka açık olanlarının, piyasa bedelleri ile son 12 aylık satış gelirleri ve FAVÖK’lerine oranları aşağıdaki tabloda verilmiştir.
Kaynak: Rekabet Kurumu, Finnet, Ziraat Yatırım
Dokuma: Tüm İç Giysi Sanayicileri Derneği (TİGSAD) Lideri Nazım Kanpolat, Türkiye’de yıllık pamuk üretiminin 800 bin ton, tüketimin ise 1,6 milyon ton civarında olduğunu belirterek, “Bu açığı kapatmakta zorlanıyoruz. En azından süreksiz olarak iplik ve kumaş ithalatındaki ek gümrük vergilerinin kaldırılmasını talep ediyoruz. Mevcut durum, fiyat artışlarına ve stokçuluğa niye oluyor.” sözlerini kullandı. TİGSAD’dan yapılan açıklamaya göre, 2020’yi 800 milyon dolar ihracatla kapatan iç giysi bölümü, iplik ve kumaş ithalatında uygulanan ek vergilerin süreksiz olarak kaldırılmasını talep ediyor. (Kaynak:AA)
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
Ditaş Doğan (DITAS): Şirket 3Ç2021’de 6,9mn TL net periyot karı açıklamıştır. bundan evvelki yılın 3. çeyreğindeki net periyot karı 2,9mn TL idi. Şirket’in brüt karı 3Ç2021’de 19,2mn TL ile yıllık %78,5 oranında yükselirken, brüt kar marjı tıpkı 3 puan artarak %29,6’ya ulaşmıştır. Şirketin 9 aylık net devir karı 27,3mn TL olmuştur. 2020’nin tıpkı periyodundaki net periyot karı 174bin TL idi.
Fade Besin (FADE): Şirket 3Ç2021’de 17mn TL net periyot karı açıklamıştır. bundan evvelki yılın 3. çeyreğindeki net devir karı 2,9mn TL idi. Net devir karındaki artışın temel niçini yatırım emelli gayrimenkullerin gerçeğe uygun bedel artışıdır. 3Ç2021’de yatırım faaliyetlerinden 20,4mn TL’lik gelir kaydedilmiştir. Şirketin 9 aylık net devir karı 27,3mn TL olmuştur. 2020’nin tıpkı devrindeki net periyot karı 911bin TL idi.
Kiler GYO (KLGYO, Pozitif): Kiler GYO 3Ç2021’de 222,9mn TL net kar açıklamıştır. Şirket’in geçen yılın üçüncü çeyreğindeki net karı 22,8mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 421,6mn TL (3Ç2020: 76,7mn TL) gerçekleşirken, brüt kar 192mn TL olmuştur. (3Ç2020: 25,7mn TL). Öteki yandan, Şirket bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden öbür gelir kaleminden 25,5mn TL gelir elde ederken, net finansman geliri 12mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrek kar sayısının akabinde Şirket’in 9A2021’deki net periyot karı 256,3mn TL’ye çıkmıştır. 2020 yılının birinci dokuz ayında 18,1mn TL kar elde edilmişti.
Konfrut Besin (KNFRT): Şirket 3Ç2021’de 4,6mn TL net devir karı açıklamıştır. bundan evvelki yılın 3. çeyreğindeki net periyot karı 1,3mn TL idi. Şirket’in brüt karı 3Ç2021’de 17,3mn TL ile yıllık %81,1 oranında yükselirken, brüt kar marjı tıpkı 10 puan artarak %27,6’ya ulaşmıştır. Şirketin 9 aylık net devir karı 18,6mn TL olmuştur. 2020’nin birebir devrindeki net devir karı 20,5mn TL idi.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %16,36 düzeyinden %16 düzeyine geriledi. TCMB perşembe günü 63 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 317 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,58 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,54-%1,62 bandında hareketin akabinde %1,55 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, perşembe günü randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta hudutlu yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise yatay seyir görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 10 baz puana varan sonlu yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta yatay hareket görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 20 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 30 baz puana varan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Perşembe günü TCMB tarafınca yılın son Enflasyon Raporu yayınlandı. TCMB, 2021 yıl sonu enflasyon kestirimini %14,1 seviyesinden %18,4 (%17,3-%19,5 varsayım aralığı) seviyesine çekti. Enflasyon eylülde %19,58 düzeyinde bulunuyor, piyasa iştirakçileri ekimde enflasyonun kur geçişkenliği, hizmet dalına yönelik KDV indiriminin sona ermesi, sigara ve akaryakıta artırımlar niçiniyle %20 düzeyini aşabileceğini kıymetlendiriyor ve yılın geri kalanında da değerli bir yavaşlama beklemiyor. TCMB’nin enflasyon patikası da ekimde yükseleceğine, daha sonra kısmi yavaşlamaya işaret ediyor. TCMB, 2022 yıl sonu enflasyon iddiasını %7,8’den %11,8 düzeyine çekti (Orta noktası %11,8 olmak üzere %9,6-%14 varsayım aralığı).
Son PPK karar metninde yıl sonuna kadar faiz indirimlerinde sonlu alan kaldığı vurgulanmıştı. TCMB Lideri Kavcıoğlu önümüzdeki faiz kararlarına ilgili teknik takımın yaptığı çalışma kararı karar vereceklerini ve süreksiz ögelerin ne kadar imkan sağlayacağını nazaranceklerini belirtti. Başkan, dikkat cazibeli olarak cari açık ve enflasyon münasebetine vurgu yaptı. Cari açığın kapanmasının üretimin ve ihracatın artmasına bağlı olduğunu, cari açıktaki güzelleşme ile fiyat istikrarının sağlanacağını vurguladı. Son periyottaki döviz kuru gelişmelerine ait ise kur artışıyla cari açığı kapatmak üzere bir amaçları olmadığını söylemiş oldu. Uyguladıkları siyaset ile kurda dengelenmenin olacağını belirtti. Enflasyonla ilgili amaçlarından vazgeçmiş olmadıklarını ve temel amaçlarının enflasyonu düşürmek olduğunu belirtti. Uygulanmakta olan sıkı para siyasetinin ticari kredilerde öngörülenin ötesinde daraltıcı tesir yapmaya başladığını ve faiz indirimlerinin vakit içerisinde ticari krediler faizlerini de aşağı taraflı etkilemesini beklediğini ve kredi büyümesindeki artışla sabit sermaye yatırımlarının da destekleneceğini belirtti.
Kaynak: TCMB.
Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafınca açıklanan bilgilere göre gelen yabancı ziyaretçi sayısı yaz mevsiminin geride kalmasıyla eylül ayında aylık %11,8 düşerken, yıllık bazda ise %59,5 arttı. Bu açıdan cari istikrardaki net hizmet gelirlerinin aylık bazda gerilemesi ancak yıllık bazdaki kuvvetli artışın tesiriyle net hizmet gelirlerinin kümülatif bazdaki artışının sürmesi muhtemel gözükmekte.
Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı, TCMB.
Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın önümüzdeki Kasım 2021-Ocak 2022 devrine ait iç borçlanma stratejisinde, kasım ayı borçlanma gayesi 7 milyar TL aşağı çekilerek 15 milyar TL, aralık ayı borçlanma maksadı de 7,8 milyar TL aşağı çekilerek 14 milyar TL olarak güncellendi. Stratejiye göre, kasım ayında 11 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 15 milyar TL iç borçlanma hedefleniyor. Aralık ayında 20,5 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 14 milyar TL iç borçlanma planlanıyor. Ocak ayında ise 44,8 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 46,2 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor. bundan evvelki ayki strateji dokümanında yer alan borçlanma takvimi ile yenisi kıyaslandığında 4 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli devlet tahvilinin ve 10 yıllık sabit kuponlu devlet tahvilinin çıkarıldığı görülmekte. Ayrıyeten yurt ortasında ihraç edilen döviz cinsi stok ölçüsünün azaltılması stratejisi kapsamında itfası gelen yurt ortasında ihraç edilen döviz cinsi senetler yerine borçlanma yapılmayacağı belirtilmekte.
Perşembe günü son PPK toplantısına ait özetler yayınlandı.
Enflasyon:
- Eylül ayında enflasyondaki artışta hizmet ve güç meblağlarının belirleyici olduğu, B ve C endekslerinin yıllık enflasyonları yükselirken eğilimlerinin bir ölçü gerilediği,
- Piyasa İştirakçileri Anketi’ne göre enflasyon beklentilerinin yükseldiği,
- Milletlerarası emtia meblağları, tedarik zincirinde devam eden problemler ve yurt içi güç kesimindeki gelişmelerin ÜFE üzerinde tesirli olduğunun görüldüğü,
- Global ölçekte aşılamaya karşın varyantların aşağı istikametli riskleri canlı tuttuğu,
- Global talepteki toparlanma, emtia fiyatlarındaki yüksek seyir, arz kısıtları, nakliyat maliyetlerindeki artışın global enflasyonu arttırdığı, ziraî emtia ihracatçısı ülkelerde yaşanan iklim şartlarının global besin fiyatlarına olumsuz yansıdığı, gelişmiş ülke Merkez Bankaları’nın global enflasyondaki artışın büyük ölçüde süreksiz olacağını değerlendirdiği,
- Yurt ortasında ekonomik faaliyetin dış talep kaynaklı kuvvetli seyrettiği, sanayi üretimindeki temmuzda arızi niçinlerden kaynaklanan düşüşü ağustosta telafi ettiği, bu vakitte imalat sanayi firmalarının yatırım eğilimlerinin güçlendiği,
- Aşılamanın genele yayılmasının iktisadi faaliyetin daha istikrarlı sürmesine imkan sağladığı,
- Sıkı para siyasetinin ve olumlu dış talep şartlarının cari dengeyi olumlu etkilediği, mevsimsellikten arındırılmış altın hariç ihracat ve ithalatın kısmi bir düzeltme hareketi yaptığı, turizm gelirlerinin toparlanma eğiliminin belirgenleştiği, ihracattaki artış eğilimiyle yılın geri kalanında kümülatif cari istikrardaki güzelleşmenin sürmesinin beklendiği, cari istikrardaki güzelleşme eğiliminin fiyat istikrarı açısından kıymet arz ettiği,
- Enflasyondaki artışta süreksiz ögelerin tesirli olduğu, kuvvetli nakdî sıkılaştırmanın ticari kredilerde ve iç talep üstündeki yavaşlatıcı tesirlerinin devam ettiği, nakdî duruşun sıkılığının ticari krediler üzerinde öngörülenin üstünde daraltıcı tesir yaptığı, ferdî kredilerin ölçülü seyre dönmesi için uygulanan makroihtiyati önlemlerin olumlu tesirlerinin görülmeye başlandığı,
- Bu çerçevede siyaset faizinde 200 baz puan indirim yapıldığı ancak arızi ögelerden kaynaklı siyaset faizinde yapılan aşağı istikametli düzeltme için sonlu alan kaldığı,
- Sürdürülebilir finans uygulamalarının uzun vadeli bir siyaset olarak desteklenme sonucu alındığı açıklandı.
Türkiye piyasaları tatil iken yurt dışı data takvimi çok ağırdı.
ECB beklentilerle uyumlu olarak faizlerde ve varlık alım programında bir değişiklik yapmadı. PEPP’in daha ölçülü süratte ve en azından Mart 2022’ye kadar devam edeceği vurgulandı. Aralık ayında ise varlık alım programı ile ilgili değişiklik beklenmekte. Toplantı daha sonrası konuşan ECB Lideri Lagarde ise güç fiyatlarındaki artışa vurgu yaparak enflasyonun kısa vadede yükseleceğini ancak enflasyonu etkileyen süreksiz ögelerin hafifçelemesiyle önümüzdeki yıl düşeceğini belirtti. Aralık ayında ise ECB’nin salgın devrindeki acil önlemleri azaltması beklenmekte.
Almanya’da TÜFE aylık %0,5 artarken, yıllık bazda 1993’ten beri görülen en yüksek düzey olan %4,5’e yükseldi. Bunda temel etken güç fiyatlarındaki yıllık %18,6’lık artış oldu.
- Euro Bölgesi tüketici inancı öncü bilgilerle uyumlu geldi ve ekim ayında -4,8’den -4’e yükseldi lakin negatif bölgede kalmaya devam etti. Tüketicilerin enflasyonist beklentilerine ait alt endeks ise 1993’den beri en yüksek düzeye işaret etti.
ABD’de eylül ayında şahsi gelirler, federal ek yardımların sona ermesinin de tesiriyle %1 azalmasına karşın şahsi harcamalar %0,6 arttı. Tasarruf oranı ise %9,2’den %7,5’e geriledi. Fed’in enflasyon göstergesi olarak izlediği PCE deflatör ise %4,2’den %4,4’e yükselerek fiyat baskılarının devam ettiğini gösterdi. Çekirdek PCE deflatör ise %3,6 ile yatay seyretti.
Arz problemleri ve Delta varyant, ABD’nin 3. çeyrek büyümesinde tesirli oldu ve ABD büyümesinde momentum kaybına niye oldu. 3. çeyrekte yıllıklandırılmış bazda büyüme %2’ye geriledi. Geçen çeyrek büyüme %6,7’ydi. Bunda temel etkenlerden biri tüketici harcamalarındaki düşüş oldu. Tüketim harcamaları %1,6 artarken, geçen çeyrek bu sayı %12 artmıştı. Ayrıyeten işletme yatırımları da bundan evvelki çeyreğe nazaran yavaşladı. Bu çeyrekte büyümeye stoklardaki artış katkı sunarken, net ihracat ise büyümeye aşağı taraflı tesir etti.
Euro Bölgesi ise üçüncü çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %2,2 büyüdü. Tedarik zincirindeki zahmetler ve enflasyon tarafı toparlanma üzerinde baskı oluştururken, bu vakitte kuvvetli iç ve dış talep büyümeyi destekledi. Bölgenin en büyük iktisadı Almanya çeyreklik bazda %1,8, Fransa ise %3 büyüdü.
Bu haftanın data takvimine baktığımızda,
- ABD’de bu hafta çarşamba günkü Fed toplantısı ön plana çıkmakta. Varlık alımı azaltımı vakit içindemasının bu görüşmede netleşmesi beklenmekte. Daha evvel varlık alımı azaltımı için kasım yahut aralık ayı işaret edilmişti. Evvelki görüşmede nokta grafik önümüzdeki sene için faiz artırımı bekleyen üye sayısının arttığını göstermişti. Son periyotta piyasa iştirakçilerinin yanı sıra kimi Fed üyelerinden daha fazla faiz artırımı beklediklerine dair bildiriler gelmekte. Bu açıdan görüşmede buna yönelik iletiler da değerli olacaktır. Data gündeminde ise hafta boyunca istihdam piyasasına yönelik istatistikler izlenecek. Çarşamba günü ekim ayı ADP özel dal istihdamı, perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları ve cuma günü ise ekim tarım dışı istihdam verisi izlenecek. ABD ADP özel dal istihdamı eylül ayında beklentilerin üstünde 568 bin kişi artmıştı. Salgın daha sonrası bilgilerde ADP ile tarım dışı istihdam verisinin farklı hareket ettiğini sıkça görmekteydik. Tarım dışı istihdam ADP’nin tersine beklentilerin altında kalarak 194 bin kişi artmıştı. Geçen haftaki haftalık işsizlik maaşı müracaatları da 281 bin kişi oldu ve salgın daha sonrası en düşük düzey gerçekleşti. Ekim ayı boyunca 300 bin kişi altında seyrederek istihdam piyasasına ait olumlu sinyal verdi. Bu açıdan ekim ayında istihdam artış suratında artış gorebiliriz. Ayrıca ekim ayı ortalama saatlik yarar ve işsizlik oranı da izlenecek. Eylülde fiyatlar yıllık bazda %4,6’ya yükseldi, ki salgın öncesi %3 civarındaydı. Bu bilgi de enflasyonist beklentiler açısından kıymetli olacaktır. Ayrıca bugün ekim ayı IHS Markit imalat bölümü, ISM imalat PMI ve çarşamba günü ise IHS Markit Hizmet PMI ile ISM imalat dışı PMI bilgileri takip edilecek. Öncü datalara nazaran imalat PMI ekim ayında devam eden tedarik meseleleri ve iş gücü kısıtları niçiniyle yavaşça düşüşle 60,7’den 59,2 düzeyine gerilemiş, tıpkı vakitte kuvvetli büyüme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Hizmet PMI ise, imalat PMI’ın bilakis 54,9’dan 58,2 düzeyine yükselerek hizmet kesiminde büyümenin hızlandığına işaret etmişti. Ayrıyeten çarşamba günü eylül ayı fabrika sparişleri ve perşembe günü dış ticaret bilgileri açıklanacak. ABD dış ticaret açığı ağustosta 73,3 milyar USD’ye yükselmişti. Datada Çin ile olan dış ticaret açığındaki artış dikkat çekmişti. Önümüzdeki periyotta Çin ile olan dış ticaret açığı gündemdeki yerini alabilir.
- Avrupa tarafında, Euro Bölgesi’nde yarın ekim ayı imalat PMI ve perşembe günü hizmet PMI bilgileri açıklanacak. Avrupa’da ekim ayında bölge genelinde devam eden arz ıstıraplarının yanında güç tedarikindeki sıkıntılar ve güç fiyatlarındaki dalgalanma ve artan maliyetlerin de tesiriyle imalat ve hizmet PMI’larda kısmi düşüşler görülmüş lakin kuvvetli genişleme bölgesindeki seyirlerini sürdürmüşlerdi. Öncü bilgilere nazaran imalat PMI Almanya’da 58,4’ten 58,2’ye, Fransa’da 55’ten 53,5’e, Euro Bölgesi’nde 58,6’dan 58,5’e yavaşça gerilerken, hizmet PMI’lar Almanya’da 56,2’den 52,4’e, Euro Bölgesi’nde 56,4’ten 54,7’ye gerilemiş, Fransa’da 56,2’den 56,6’ya yükselmişti. Perşembe günü Almanya eylül ayı fabrika siparişleri ve Euro Bölgesi ÜFE, cuma günü ise Almanya eylül ayı sanayi üretimi ve Euro Bölgesi perakende satışlar dataları takip edilecek. Ağustos ayı bilgilerinde küresel tedarik zincirindeki zahmetlerin yansımasını bilgilerde bariz biçimde görmüştük. Almanya’da sanayi üretimi %4 düşerken, yıllık büyüme suratı da %6’dan %1,7’ye gerilemiş, fabrika siparişleri ise aylık %7,7 düşmüştü. Süregelen arz tedarik badireleri ve çip düşüncesinin datalarda eylülde olumsuz tesirlerini görmeye devam edebiliriz. Ağustos ayında Euro Bölgesi’nde ÜFE aylık %1,1 gelmiş, yıllık bazda %13,4’e yükselmişti. İngiltere’de ise perşembe günü BoE toplantısı odak noktasında olacak. Bu görüşmede büyüme tarafında kısmi ezalar bulunmasına karşın enflasyondaki görünümle faiz artırımına gitmesi beklenmekte. Ayrıca bugün ekim ayı imalat PMI ve çarşamba günü ise hizmet PMI dataları izlenecek. Öncü datalara nazaran imalat PMI İngiltere’de ise 57,1’den 57,7 düzeyine ve hizmet PMI da 55,4’ten 58 düzeyine yükselmişti.
- Asya tarafında ise bilgi gündemi sakin. Çarşamba günü ekim ayı Çin Caixin hizmet bölümü PMI ve perşembe günü Japonya hizmet bölümü PMI izlenecek. Salı günü ise Avustralya Merkez Bankası toplantısı bulunmakta. Daha öncesinde başka gelişmiş ülke merkez bankalarının bilakis 2024’e kadar faiz arttırmaması bekleniyordu lakin cuma günü tahvil faizlerindeki artış ile getiri eğrisi gayesine ait kuşkular arttı. Buna yönelik bildiriler değerli olacaktır.
Eylül ayında ISO imalat PMI, 54,1’den 52,5’e gerilemiş ama imalat kesiminin büyümeye devam ettiğini göstermişti. Raporda yeni siparişlerde artış olduğu, yeni siparişlerin istihdamı desteklediği belirtilirken, tedarik zincirindeki kasvetler niçiniyle firmaların girdi stoklarını artırdığı, teslimat müddetlerinin ise artmaya devam ettiği belirtilmekteydi. Ayrıyeten ham unsur fiyat artışları ve döviz kuru gelişmelerinin girdi maliyetlerini artırdığı ve bunun da satış fiyatlarına yansıdığı raporda yer almaktaydı.
- Elektrik tüketimi ekim ayında düşerek tarihî ortalamasına yakınsadı, ekim ayı gerçek kesim inanç endeksi ve kapasite kullanım oranı ise hudutlu düştü, günlük ihracat datalarına bakılırsa ihracat ise kuvvetli seyrini sürdürdü, bu açıdan ekimde imalat PMI sayısında düşüş beklemekle birlikte eşik seviyeninin üzerinde kalmasını beklemekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Akçansa (AKCNS, Nötr): Akçansa’nın 3Ç2021’deki ana iştirak net devir karı 35,5mn TL gerçekleşerek yıllık %45,3 oranında düşüş göstermiştir. Bizim beklentimiz Şirket’in bu çeyrekte 38mn TL kar elde edebileceği istikametindeyken, piyasanın ortalama kar beklentisi 43mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 750,9mn TL (Beklenti: 765mn TL) gerçekleşerek yıllık %39,8 oranında artarken, yurtiçi satışlar %50,1, yurtdışı satışlar ise %27,1 oranında artmış ve sırasıyla 445,1mn TL ve 307,2mn TL’ye yükselmişlerdir. Maliyetler ise tıpkı periyotlar prestijiyle %53,9 oranında artmış ve 648,1mn TL’ye çıkmıştır. Bunun kararında brüt kar 102,8mn TL olmuş ve yıllık %11,3 oranında düşmüştür. Faaliyet sarfiyatları yıllık %15,5 oranında artarak 26,8mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü ise 103,7mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 105mn TL) birebir devirler prestijiyle %12,1 oranında düşüş kaydetmiştir. FAVÖK marjı da %13,8 olmuştur. (3Ç2020: %22) Öteki yandan, Şirket bu çeyrekte 24,7mn TL net finansman sarfiyatı yazmıştır.
Üçüncü çeyrek kar sayısının akabinde Şirket’in 9A2021’deki ana paydaşlık net devir karı yıllık %75 oranında artarak 128,8mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Ege Seramik (EGSER, Nötr): Şirket’in 3Ç2021’deki ana iştirak net periyot karı 38,5mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın tıpkı devrinde ise Şirket 30,6mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %51 oranında büyüme göstererek 250mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti 3Ç2021’de %58,4 artarak 171mn TL olmuştur. Brüt kar %37,1 oranında artarak 78,8mn TL olarak kaydedilirken, brüt kar marjı 3,2 puan gerileyerek %31,5’e düşmüştür. Operasyonel sarfiyatlar 3Ç2021’de %53,9 oranında artarak 32,6mn TL gerçekleşmiş ve 3,2mn TL öteki faaliyet geliri kaydedilmiştir. bu biçimdece net faaliyet karı %42,9 artışla 49,4mn TL olarak açıklanmıştır. FAVÖK tarafında ise geçen yılın birebir periyoduna kıyasla %26,6 artış olmuş ve 53,6mn TL açıklanmıştır. FAVÖK marjı 4,1 puan düşerek %21,4’e gerilemiştir.
3. çeyrek karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı geçen yılın birebir periyoduna göre %150 artmış ve 132,1mn TL’ye ulaşmıştır.
Sasa Polyester (SASA, Sonlu Pozitif): Sasa’nın üçüncü çeyrek net periyot karı 765,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket bundan evvelki yılın birebir devrinde 253,4mn TL ziyan açıklamıştı. Satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir devrine göre %197,8 oranında büyüme kaydederek 3.649mn TL’ye ulaşan Şirket’in brüt karı da 621,5mn TL gerçekleşerek yıllık %125,5 oranında artış göstermiştir. Faaliyet masrafları ise yıllık %211,2 oranında artarak 150,6mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü 526,2mn TL gerçekleşerek birebir periyotlar prestijiyle %91,3 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı da %14,4 olmuştur. (3Ç2020: %22,4) Başka yandan, Şirket’in net finansman masrafları 3Ç2021’de 250,5mn TL olarak (3Ç2020: 764,4mn TL net gider) gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısı daha sonrasında Sasa’nın 9A2021’deki net periyot karı 1.407mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket bundan evvelki yılın birebir devrinde 54,4mn TL net periyot ziyanı kaydetmişti.
Vestel Elektronik (VESTL, Hudutlu Negatif): Vestel Elektronik’in 2021 yılı üçüncü çeyrek ana iştirak net devir karı 146,8mn TL ile piyasa beklentisi olan 243mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Vestel Elektronik’in 3Ç2020’deki ana paydaşlık net devir karı 372,5mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 3. çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %35,8 oranında artmış ve 7.544mn TL olmuştur. Satış gelirlerindeki artışın 30,1 puanı yurtdışı satış gelirlerindeki %30,1’lik yükselişten kaynaklanmıştır. Yurtiçi satış gelirleri 3Ç2021’de %5,8 artmıştır. 3. çeyrekte yurtdışı satışların hissesi geçen yılın birebir devrine bakılırsa 4,1 puan artmış ve %72,4’ü göstermiştir. Satışların maliyeti tıpkı devirde %54,3 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %7 azalışla 1.551mn TL’ye gerilerken, brüt kar marjı 9,5 puan düşüşle %20,6 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel sarfiyatlar ise geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran %32,5 artmış ve 1.087mn TL olmuştur. Öbür faaliyetlerden net 194,1mn TL masraf kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak faaliyet karı %3,2 azalışla 269,3mn TL’ye gerilemiştir. Faaliyet kar marjı da 1,4puan gerilemeyle %3,6 olmuştur. Öbür faaliyet gelirleri dahil FAVÖK %2,3 artışla 505,2mn TL olurken, FAVÖK marjı 2,2 puan azalışla %6,7’ye gerilemiştir. Finansman tarafında net 58,2mn TL gelir kaydedilmiştir. 3Ç2020’deki net finansman geliri 220,8mn TL idi. Şirket 3Ç2021’de çeyrekte 56mn TL’lik vergi sarfiyatı yazmıştır. Bu gelişmeler sonucunda 3Ç2021 net periyot karı 217,6mn TL olurken, ana iştirak net periyot karı 146,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. (3Ç2020 net periyot karı 399,4mn TL, ana paydaşlık net periyot karı 372,6mn TL) Ana iştirak karı üzerinden hesaplanan net kar marjı da 4,8 puanlık azalışla %1,9 olarak hesaplanmaktadır.
3. çeyrek neticeleriyla bir arada Vestel Elektronik’in 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı %9 artışla 1.060mn TL’ye yükselmiştir.
İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR, Nötr): Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating, İskenderun Demir ve Çelik A.Ş.’nin uzun vadeli ulusal notunu “AA+ (Trk)”, kısa vadeli ulusal notunu “A-1+ (Trk)”, görünümlerini ise Stabil olarak belirlemiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Yönetim Heyeti tarafınca yapılan ikinci bir kıymetlendirme kararında 01.10.2021 tarihinden geçerli olmak üzere, mevcut fiyatlar baz alınarak kokpit çalışanının iş/uçuş tazminatlarına %25, başka yurt içi iş kümelerinin iş/kıdem tazminatlarına %20 oranında artış yapılmasına karar verilmiştir.
Ayrıyeten, Türk Hava Yolları (THY) ile Alman Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler Birliği (BVMW) içinde 2022-2024’ü kapsayan stratejik paydaşlık için niyet bildirgesi imzalandı. Bildirge kapsamında birlik üyesi şirketler uçuşlarını THY markası ile gerçekleştirmeyi sürdürecek. BVMW de THY’ye gerçekleştireceği operasyonlar için uygun bir platform sağlamaya devam edecek. Yenilenen mutabakat ile “Turkish Airlines Corporate Club”un sunduğu çeşitli avantajların Alman şirketler tarafınca tercih edilmesine devam edilmesi de hedefleniyor.
DAL HABERLERİ
Borsa İstanbul: BİST-Yıldız Pazar’da süreç görmekte olan “Margün Güç Üretim Sanayi Ve Ticaret A.Ş.”nin mevcut “MAREN” süreç kodu 01/11/2021 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere “MAGEN” olarak değiştirilecektir.
Demir-Çelik: Türkiye’nin ham çelik üretimi eylülde geçen yılın birebir ayına göre %2,4 artışla 3,3mn ton, ocak-eylül devrinde ise %15 yükselişle 29,8mn ton düzeyinde gerçekleşmiştir. (Kaynak:AA)
Doğalgaz: BOTAŞ, Kasım ayına ait satış tarifesini yayımladı. Buna nazaran Ekim ayının akabinde Kasım’da da konut abonelerinin tarifesi değişmezken, sanayi ve güç santralleri tarifelerine %40’ın üzerinde artırım yapıldı.
Kasım ayı sanayi aboneleri için geçerli olacak tarife ise evvelki tarifeye bakılırsa bin metreküp doğalgaz için %48,4 artışla 3.500 lira, elektrik üretim santrallerinin kullandığı bin metreküp doğalgaz için ise %46,8 artışla 4.000 lira oldu. Kelam konusu ayda organize sanayi bölgesi yahut kullanıcı birliği abonelerinin tükettiği 1000 metreküp doğal gazın fiyatı ise yaklaşık %48 artarak 3 bin 483 liraya yükseldi. Ekim ayında konut abonelerine artırım uygulanmazken, sanayi ve elektrik üretim santrallerinin kullandığı doğalgaz fiyatına yüzde 15 artırım yapılmıştı. Kaynak: Bloomberght
Perakende: Rekabet Kurumu’nun salgın sürecinde, perakende besin ve paklık eserleri ticareti ile iştigal eden zincir marketler ile bunların tedarikçileri pozisyonunda olan üretici ve toptancı düzeyindeki teşebbüslerin fiyatlama davranışlarının incelenmesine yönelik olarak yürütülen soruşturma tamamlandı. Soruşturma daha sonrasında BİM (BIMAS, Negatif), CarrefourSA (CRFSA, Negatif), Migros (MGROS, Negatif), ŞOK (SOKM, Negatif), A 101 ve Savola Gıda’ya toplam 2,7 milyar TL idari para cezası verilmesine karar verildi. sonucun açıklanmasının akabinde Migros, BİM, CarrefourSA ve ŞOK farklı ayrı yaptıkları açıklamalarda cezaya karşı yargı yoluna gideceklerini duyurdu. (Kaynak: BloombergHT)
Verilen cezalar ve verilen cezaların halka açık olanlarının, piyasa bedelleri ile son 12 aylık satış gelirleri ve FAVÖK’lerine oranları aşağıdaki tabloda verilmiştir.
Kaynak: Rekabet Kurumu, Finnet, Ziraat Yatırım
Dokuma: Tüm İç Giysi Sanayicileri Derneği (TİGSAD) Lideri Nazım Kanpolat, Türkiye’de yıllık pamuk üretiminin 800 bin ton, tüketimin ise 1,6 milyon ton civarında olduğunu belirterek, “Bu açığı kapatmakta zorlanıyoruz. En azından süreksiz olarak iplik ve kumaş ithalatındaki ek gümrük vergilerinin kaldırılmasını talep ediyoruz. Mevcut durum, fiyat artışlarına ve stokçuluğa niye oluyor.” sözlerini kullandı. TİGSAD’dan yapılan açıklamaya göre, 2020’yi 800 milyon dolar ihracatla kapatan iç giysi bölümü, iplik ve kumaş ithalatında uygulanan ek vergilerin süreksiz olarak kaldırılmasını talep ediyor. (Kaynak:AA)
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
Ditaş Doğan (DITAS): Şirket 3Ç2021’de 6,9mn TL net periyot karı açıklamıştır. bundan evvelki yılın 3. çeyreğindeki net periyot karı 2,9mn TL idi. Şirket’in brüt karı 3Ç2021’de 19,2mn TL ile yıllık %78,5 oranında yükselirken, brüt kar marjı tıpkı 3 puan artarak %29,6’ya ulaşmıştır. Şirketin 9 aylık net devir karı 27,3mn TL olmuştur. 2020’nin tıpkı periyodundaki net periyot karı 174bin TL idi.
Fade Besin (FADE): Şirket 3Ç2021’de 17mn TL net periyot karı açıklamıştır. bundan evvelki yılın 3. çeyreğindeki net devir karı 2,9mn TL idi. Net devir karındaki artışın temel niçini yatırım emelli gayrimenkullerin gerçeğe uygun bedel artışıdır. 3Ç2021’de yatırım faaliyetlerinden 20,4mn TL’lik gelir kaydedilmiştir. Şirketin 9 aylık net devir karı 27,3mn TL olmuştur. 2020’nin tıpkı devrindeki net periyot karı 911bin TL idi.
Kiler GYO (KLGYO, Pozitif): Kiler GYO 3Ç2021’de 222,9mn TL net kar açıklamıştır. Şirket’in geçen yılın üçüncü çeyreğindeki net karı 22,8mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 421,6mn TL (3Ç2020: 76,7mn TL) gerçekleşirken, brüt kar 192mn TL olmuştur. (3Ç2020: 25,7mn TL). Öteki yandan, Şirket bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden öbür gelir kaleminden 25,5mn TL gelir elde ederken, net finansman geliri 12mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrek kar sayısının akabinde Şirket’in 9A2021’deki net periyot karı 256,3mn TL’ye çıkmıştır. 2020 yılının birinci dokuz ayında 18,1mn TL kar elde edilmişti.
Konfrut Besin (KNFRT): Şirket 3Ç2021’de 4,6mn TL net devir karı açıklamıştır. bundan evvelki yılın 3. çeyreğindeki net periyot karı 1,3mn TL idi. Şirket’in brüt karı 3Ç2021’de 17,3mn TL ile yıllık %81,1 oranında yükselirken, brüt kar marjı tıpkı 10 puan artarak %27,6’ya ulaşmıştır. Şirketin 9 aylık net devir karı 18,6mn TL olmuştur. 2020’nin birebir devrindeki net devir karı 20,5mn TL idi.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %16,36 düzeyinden %16 düzeyine geriledi. TCMB perşembe günü 63 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 317 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,58 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,54-%1,62 bandında hareketin akabinde %1,55 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, perşembe günü randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta hudutlu yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise yatay seyir görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 10 baz puana varan sonlu yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta yatay hareket görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 20 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 30 baz puana varan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı