Asya borsalarında reaksiyon yükselişleri Asya borsalarının, yaşanan baskının akabinde bu sabah reaksiyon yükselişleri ile karşılaştığını izliyoruz. Çin’de raporlanan hadise sayılarındaki azalma haricinde kıymetli bir haber akışı gözlenmezken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,7 civarında yükselişte. Dün ekside günü kapatan ABD ana endeksleri ise bu sabah sonlu bir yükseliş kaydediyor. Öteki yandan, FOMC toplantı tutanaklarının açıklanacağı günde Dolar endeksi (DXY) yakın tepesinde bulunsa da birden fazla Gelişmekte Olan Ülke para ünitesi artı bölgede seyrediyor. TL de sakin bir imaj çizerken, bu ay emsallerinden bariz biçimde olumlu ayrışan BIST100 endeksi güne alıcılı bir imajla başlayabilir. Yurtharicinde reflasyon fiyatlamasının tesirini bir ölçü kaybetmesinden yararlanan endeks, yurtarasında enflasyon baskısının hafifçeleyebileceğine yönelik beklentiler ve kuvvetli bilançolarla yakın doruğuna yaklaştı. Yakalanan ivme ile endeks, halihazırda 1.469 düzeyinden geçen yakın tepesini bugün aşmak isteyebilir.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Dün ABD’de temmuz ayına ait sanayi üretimi ve perakende satışlar verisi belirtildi. Temmuzda sanayi üretimi %0,9 arttı. Bilgiye bakıldığında bilhassa araba üretimindeki aylık %11,2 artış dikkat çekmekte. Geçen ay araba üretimi %6,6 düşmüştü. Bilhassa araba dalındaki çip badiresi datada oynaklığa niye olmakta. KKO oranı ise salgın daha sonrası en yüksek düzey olan %76,1’e yükseldi. Salgın öncesi %80’nin üzerindeydi. Tüketim tarafında ise açılma ile insanların harcamalarını hizmet kesimine daha fazla yönlendirmesiyle perakende satışlar temmuzda aylık %1,1 düştü. Sanayi üretiminin tersine verilen devasa teşviklerle perakende satışlar salgın öncesi düzeyin üzerinde ama verilen teşviklerin tesiri azalmakta. Bundan daha sonraki süreçte bilhassa Delta varyant hadise sayısındaki artış dataya olumsuz tesirde bulunabilir.
Yurt içi tarafta ise, haziran konut fiyat endeksi belirtildi. Haziran ayına ait konut fiyat endeksi aylık %2,74, yıllık ise %29,18 arttı, gerçek bazda da yükselişini sürdürdü ve %9,91 arttı. Aşağıda TÜİK enflasyon unsur sepetinden alınan kiracı tarafınca ödenen gerçek kira kaleminden ve KFE raporundan alınan konut ünite fiyatlarından yararlanarak elde ettiğimiz konuta yapılan yatırımın geri dönüş müddeti bundan evvelki aya bakılırsa artarak tarihi yüksek düzeylerini yenilemeye devam etmekte.
Kaynak: TCMB, TÜİK, Ziraat Bankası.
Bugünkü data takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, günün odak noktasında TSİ 21’de Fed’in 27-28 Temmuz tarihindeki FOMC toplantısına ait tutanaklarının yayınlanması olacak. Powell, varlık alım programındaki değişikliklere dair görüşmede konuşulduğunu, bunun bilgilere bağlı olacağını söylerken, vakit içindemaya dair fikir ayrılıkları olduğunu vurgulamıştı. Bugün yayınlanacak tutanaklarda varlık alım programında değişikliğin vakit içindemasına dair ipucu aranacaktır. Son devirde TÜFE, beklentilerle uyumlu gelmesine karşın, ÜFE’deki yükseliş ve istihdam datalarının olumlu seyretmesi varlık alım azaltımının vakit içindemasına yönelik tartışmaları ağırlaştırmıştı ve şahin kanadı temsil eden Fed üyelerinin açıklamaları, duyurunun yakın vakitte yapılacağına dair beklenti oluşturmuştu.
Bunun yanında, ABD’de TSİ 15.30’da temmuz ayına ait konut piyasası bilgileri takip edilecek.
Avrupa tarafında, TSİ 12’de Euro Bölgesi’nde temmuz ayına ait sonuncu TÜFE verisi açıklanacak. Euro Bölgesi’nde temmuz ayına ait öncü TÜFE, aylık bazda %0,1 oranında yavaşça gerilerken, yıllık bazda %2,2 düzeyine yükselerek %2 düzeyindeki beklentileri aşmış ve Ekim 2018’den bu yana en yüksek düzeye ulaşmıştı. Öte yandan ECB üyeleri, enflasyonun yılın ilerleyen aylarında artmasını beklemekle bir arada bu artışın süreksiz olacağını bir dahalemeyi sürdürüyorlar.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10’da haziran ayına özel dalın yurt haricinden sağladığı kredi borcu istatistikleri açıklanacak. Özel bölümün uzun vadeli kredi borcu mayısta, aylık 3,84 milyar USD artışla (finans bölümü 0,73 milyar USD azalış ve finans dışı kesim 4,58 milyar USD artışla) 166 milyar USD düzeyine ve kısa vadeli kredi borcu (ticari krediler hariç) ise aylık 0,03 milyar USD sonlu artışla (finans bölümü 0,07 milyar USD artış ve finans dışı kesim 0,04 milyar USD azalışla) 9,6 milyar USD düzeyine yükselmişti.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Güç (AKSEN, Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki ana iştirak net periyot karı 280,3mn TL gerçekleşerek yıllık %89,5 oranında artış kaydetmiştir. Aksa Güç’ün satış gelirleri 2Ç2021’de 2.620mn TL gerçekleşerek geçen yılın ikinci çeyreğine nazaran %61,7 oranında büyüme kaydederken, brüt kar 508,6mn TL ile birebir devirler prestijiyle %82,1 oranında artmıştır. Faaliyet sarfiyatları ise bir daha birebir periyotlar prestijiyle %32 oranına azalarak 23,1mn TL’ye gerileyen Şirket’in FAVÖK’ü %73,7 oranında artarak 621,4mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı da yıllık 1,6 puan artarak %23,7’ya çıkmıştır. Öteki yandan, Şirket bu çeyrekte 62,3mn TL net finansman sarfiyatı yazmıştır.
İkinci çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 1Y2021’deki ana iştirak net periyot karı geçen yılın birinci yarısında nazaran %119,5 oranında artarak 487,9mn TL’ye yükselmiştir.
Borusan Mannesmann Boru (BRSAN, Pozitif): Şirket 2021 yılının ikinci çeyreğinde 74,5mn TL ana iştirak net periyot karı açıklamıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda Şirket 39,6mn TL ana iştirak net periyot ziyanı kaydetmişti. Satış gelirleri ikinci çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı devrine bakılırsa %163,4 oranında artan Şirket’in brüt karı da maliyetlerdeki gorece düşük artışa bağlı olarak 2Ç2020’deki 11,4mn TL’den 2Ç2021’de 227mn TL’ye yükselmiştir. Tıpkı periyotta operasyonel masrafları %51,6 oranında artan Şirket, başka faaliyetlerden 28,4mn TL gelir kaydetmiş ve bu biçimdece faaliyet karı 163,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket 2Ç2020’de 1,8mn TL net faaliyet ziyanı kaydetmişti. 66mn TL’lik finansman ve 22,7mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrasında ana iştirak net periyot karı 74,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar sayısıyla birlikte Şirket’in Ocak Haziran periyodu ana iştirak net devir karı 15,8mn TL’ye ulaşmıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda 21,7mn TL ana paydaşlık net periyot ziyanı kaydedilmişti.
Karsan Otomotiv (KARSN, Negatif): Şirket 2Ç2021’de 31,3mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda 4,4mn TL ana iştirak net devir karı kaydedilmişti. Satış gelirleri 2Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre %45,1 oranında artarak 396mn TL’ye yükselen Şirket, Finans bölümü faaliyetlerinden ise 7mn TL brüt kar kaydetmiştir. Şirket’in toplam brüt karı ise %8,5 artarak 85,9mn TL’yi göstermiştir. İlgili periyodun brüt kar marjı 7,3 puan azalışla %21,7 düzeyinde gerçekleşmiştir. Başka taraftan operasyonel masraflar birebir periyotta %41,8 oranında artarken, öteki faaliyetlerden ise 57,7mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece faaliyet karı bundan evvelki yılın birebir periyoduna bakılırsa %0,3 oranında artarak 105,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Finansman masrafları ise 2Ç2021’de %26,1 oranında artarak 125,1mn TL’ye yükselmiş ve şirketin ziyana geçmesine niye olmuştur. 12,8mn TL’lik vergi masrafı daha sonrası ana paydaşlık net periyot ziyanı 31,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek ziyanı daha sonrasında Şirket’in 1Y2021’deki net devir ziyanı 48mn TL’ye yükselmiştir. Geçen yılın birinci yarısında 4mn TL ziyan elde edilmişti.
Oyak Çimento (OYAKC, Pozitif): Oyak Çimento 2Ç2021’de 158mn TL net devir karı elde etmiştir. Şirket geçen yılın ikinci çeyreğinde 16,8mn TL net periyot karı açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 1.138mn TL gerçekleşerek yıllık %89,9 oranında büyüme kaydederken, brüt kar 284,3mn TL ile 2Ç2020’deki 72,4mn TL brüt karın pek üzerinde gerçekleşmiştir. Faaliyet masrafları bir daha birebir periyotlar prestijiyle %28,2 oranına artarak 74,9mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü 254,5mn TL olmuştur. Geçen yılın ikinci çeyreğinde FAVÖK 59,2mn TL idi. bu biçimdece FAVÖK marjı da 12,5 puan artarak %22,4’e yükselmiştir. Öte taraftan, Şirket bu çeyrekte 19,7mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir yazarken, 8mn TL net finansman sarfiyatı kaydetmiştir.
İkinci çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 1Y2021’deki net periyot karı 290,3mn TL’ye yükselmiştir. Geçen yılın birinci yarısında 1,4mn TL kar elde edilmişti.
Pegasus (PGSUS, Nötr): Şirket’in 2Ç2021’deki net devir ziyanı 662,5mn TL (65mn EUR) olmuştur. Piyasa beklentisi Şirket’in 2. çeyrekte 743mn TL net devir ziyanı açıklaması tarafındaydı. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 1.545mn TL olmuştur. Çeyreksel bazda, konuk sayısındaki %8 artış ve ünite gelirlerdeki yükseliş ile satış gelirlerinde EUR bazında %26 artış kaydedilmiştir. Öbür yandan pandemi öncesi devirle karşılaştırıldığında, ünite gelirlerin hala bariz biçimde düşük olması satış gelirlerindeki toparlanmanın daha yavaş seyretmesine niye olmuştur. 2Ç21’de AKK (Toplam arz edilen koltuk km) ve konuk sayısı 2Ç19’un %58 ve %49’una ulaşırken, satış gelirleri %40 düzeyinde kalmıştır. 2Ç2021’de brüt ziyan 382,5mn TL’yi göstermiştir. 2Ç2020’deki brüt ziyan 533,5mn TL idi. Öbür taraftan, 131,8mn TL’lik operasyonel masraflar ve 9,6mn TL’lik öteki faaliyet gelirleri daha sonrasında faaliyet ziyanı 504,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç2020’deki faaliyet ziyanı 837,1mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden 14,1mn TL masraf yazılırken, özkaynak usulüyle pahalanan yatırımlardan 4,4mn TL gelir kaydedilmiştir. Öbür taraftan, Şirket 2. çeyrekte 192,2mn TL net finansman masrafı kaydetmiştir. Pegasus 2020’nin tıpkı devrinde 36,6mn TL net finansman sarfiyatı kaydetmişti. 44,2mn TL’lik vergi geliri daha sonrasında net devir ziyanı 662,5mn TL olmuştur.
İkinci çeyrek ziyanı daha sonrasında Şirket’in 1Y2021’deki net periyot ziyanı 1.596mn TL’ye yükselmiştir. Geçen yılın birinci yarısında 1.329mn TL ziyan elde edilmişti.
Baz senaryoda AKK üretimi 2019’a bakılırsa 3Ç21’de yaklaşık %90, 4Ç21’de yaklaşık %80-%85 ve toplam 2021’de %70-%75 düzeyinde öngörülmektedir.
Selçuk Ecza (SELEC, Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki ana iştirak net devir karı 264,1mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın tıpkı devrinde ise Şirket 136,5mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %23,4 oranında büyüme göstererek 5.819mn TL’ye yükselirken, brüt kar %69,1 oranında artmış ve 619,1mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatlar 2Ç2021’de geçtiğimiz yılın tıpkı devrine göre %18,4 oranında artmış ve 250,8mn TL’ye yükselmiştir. Öteki faaliyetlerden 4,9mn TL masraf kaydedilmiştir. bu biçimdece faaliyet karı 363,4mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın birebir periyodunda ise 164,4mn TL faaliyet karı açıklanmıştı. Yatırım faaliyetlerinden 21,7mn TL gelir elde edilmiştir. 4,8mn TL finansman sarfiyatı ve 116,3mn TL vergi masrafı daha sonrası şirketin 2. çeyrek ana iştirake düşen net devir karı 264,1mn TL olarak gerçekleşmiştir.
2. çeyrek karıyla bir arada şirketin 6 aylık net devir karı 547,6mn TL’ye ulaşmıştır. 6A2020’deki net periyot karı 383,4mn TL idi.
Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Torunlar GYO’nun 2Ç2021’deki (konsolide) net periyot karı 30,7mn TL net olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın birinci çeyreğinde 161,5mn TL net periyot ziyanı yazmıştı. Bizim bu yılın ikinci çeyreğindeki net devir karı beklentimiz 45mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 47mn TL idi. Torunlar GYO’nun 2Ç2021’deki satış gelirleri 334,1mn olarak gerçekleşmiş (Beklenti: 326mn TL) ve yıllık %182,5 oranında artış göstermiştir. Şirket’in kira gelirleri yıllık %171,9 oranında artarak 2Ç2021’de 140,9mn TL’ye yükselirken, konut ve ofis satış gelirleri 157,1mn TL ile geçen yılın ikini çeyreğinde elde edilen 45,4mn TL gelirin pek üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in brüt karı ise 255,4mn TL ile 2Ç2020’deki 49,9mn TL brüt karın çok üzerinde gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da %76,4 (2Ç2020: %42,2) olmuştur. Öteki yandan, bu çeyrekte yazılan 212,7mn TL’lik net finansman masrafı (2Ç2020: 198,6mn TL) karı baskılamıştır.
İkinci çeyrek karına rağmen Torunlar GYO 1Y2021’de 86,4mn TL net devir ziyanı kaydetmiştir. Geçen yılın birinci yarısındaki ziyan 267,2mn TL idi.
BÖLÜM HABERLERİ
Konut: TCMB haziran ayı Konut Fiyat Endeksi (KFE) istatistiklerini belirtildi. Buna göre, 2021 yılı Haziran ayında bundan evvelki aya nazaran %2,7 oranında artan KFE, bundan evvelki yılın tıpkı ayına nazaran nominal olarak %29,2, gerçek olarak ise %9,9 oranında artmıştır.
Öte yandan, Türkiye İstatistik Kurumu, ocak-haziran periyodu yapı müsaade istatistiklerini deklare etti. Buna nazaran, Belediyeler tarafınca verilen yapı ruhsatlarının 2021 yılının birinci altı ayında bundan evvelki yılın tıpkı devrine bakılırsa bina sayısı %88,4, yüzölçümü %45,3, bedeli %93,7, daire sayısı %49,8 arttı.
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Arzum Elektrikli Mesken Aletleri (ARZUM, Nötr): Arzum 2Ç2021’de 13,7mn TL net periyot karı açıklamıştır. Şirket geçen yılın birebir periyodunda 18,1mn TL net devir karı kaydetmişti. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 2Ç2020’ye göre %32,9 oranında artarak 208,9mn TL’ye yükselirken, brüt kar %36,7 oranında artmış ve 70,9mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in brüt kar marjı ise 2Ç2020’ye nazaran 0,9 puan artışla %33,9 olarak gerçekleşmiştir. Arzum’un operasyonel masrafları tıpkı periyotta %87,3 oranında yükselmiş ve 47,4mn TL olmuştur. Öteki faaliyetlerden de 3,1mn TL sarfiyat kaydedilmesinin akabinde faaliyet karı 20,4mn TL’yi göstermiştir. 2Ç2020’deki faaliyet karı 27,1mn TL idi. Faaliyet karı marjı ise 7,5 puan azalışla %9,7’yi göstermiştir. Öbür yandan, Şirket’in net finansman masrafları yıllık 1,4mn TL artışla 4,9mn TL olmuştur. 1,8mn TL’lik vergi masrafı daha sonrasında net periyot karı 13,7mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. İlgili devrin net kar marjı da 4,9 puan azalışla %6,6’yı göstermiştir.
2. çeyrek karıyla bir arada şirketin 6 aylık net periyot karı 39,6mn TL olmuştur. 6A2020’deki net devir karı 22,4mn TL idi.
Kafein Yazılım (KFEIN, Nötr): Şirket 2Ç2021’de 3,3mn TL ana iştirak net periyot ziyanı kaydetmiştir. Şirket geçen yılın ikinci çeyreğinde 0,3mn TL ana paydaşlık net periyot karı açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 59,3mn TL gerçekleşerek yıllık %50,8 oranında büyüme kaydederken, brüt kar %83,5 oranında artmış ve 18,2mn TL’ye çıkmıştır. Brüt kar marjı da bir daha yıllık 5,5 puan artarak %30,6’ya yükselmiştir. Faaliyet masrafları 8,5mn TL olarak gerçekleşen Şirket’in FAVÖK’ü ise 15,5mn TL ise yıllık %145,1 oranında artmıştır. FAVÖK marjı da birebir periyotlar prestijiyle 10 puan artarak %26,1’e yükselmiştir. Öteki yandan, 15,1mn TL yatırım faaliyetlerinden net masraf yazılması ziyan kaydedilmesinde ana faktör olmuştur.
İkinci çeyrek ziyanı daha sonrasında Kafein Yazılım’ın 1Y2021’deki ana paydaşlık net periyot ziyanı 9mn TL’ye yükselmiştir. Geçen yılın birinci yarısında 4,9mn TL ana iştirak net periyot karı elde edilmişti.
Yükselen Çelik (YKSLN, Sonlu Pozitif): Şirketin hali hazırda müşterisi olan ve imalat endüstrinde faaliyet gösteren özel bir şirketin, kendi iç satın alma prosedürlerine uygun olarak düzenlemekte olduğu çelik satın alma ihalesi kapsamında, hadde ve dövme vasıflı alaşımlı çeliklerin yer aldığı teklif, 17.08.2021 tarihinde ilgili alıcıya yazılı olarak gönderilmiştir. İhalenin kaidelerine ve Şirketin menfaatlerine uygun olarak ticari sır kapsamında olan müşteri ismi ve kesin teklif fiyatı kamuoyu ile paylaşılamamaktadır. Bahsi geçen özel çelik alım ihalesinin toplam fiyatının, ihale kararına nazaran 40-55mn TL içinde olması ve 30 gün ortasında sonuçlanması beklenmektedir. İlgili ihalenin Şirketin hedeflenen kar ve FAVÖK marjları ortasında neticelenmesi halinde; Şirket ihaleyi alma konusunda isteklidir. Lakin hedeflenen kar marjının altında oluşabilecek teklifler ile marjlarını aşağı çekecek bir rekabet ortamına girilmeyecektir. Bu kapsamda, Şirket ilgili ihalenin kendi koşullarına uygunluğu durumunda ihaleyi kabul edecektir. Hedeflenen marjlar da ihale kararınu etkilememesi ismine ticari sır niteliğinde zımnilik kapsamındadır. Alıcı ile ihale koşullarında anlaşılması ve teklifin uygun bulunması halinde; Şirketin daha evvel açıklamış olduğu 2021 yılsonu satış gelirlerine ek olarak 40-55mn TL meblağında ek bir satış geliri elde edilmesi kelam konusu olabilir. İhalenin kararı ilgili tarihte, neticelenmesini müteakip açıklanacaktır.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %19 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 63 milyar TL’lik (%19’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 263 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,27 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,22-%1,27 bandında hareketin akabinde %1,26 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 30 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 20 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Dün ABD’de temmuz ayına ait sanayi üretimi ve perakende satışlar verisi belirtildi. Temmuzda sanayi üretimi %0,9 arttı. Bilgiye bakıldığında bilhassa araba üretimindeki aylık %11,2 artış dikkat çekmekte. Geçen ay araba üretimi %6,6 düşmüştü. Bilhassa araba dalındaki çip badiresi datada oynaklığa niye olmakta. KKO oranı ise salgın daha sonrası en yüksek düzey olan %76,1’e yükseldi. Salgın öncesi %80’nin üzerindeydi. Tüketim tarafında ise açılma ile insanların harcamalarını hizmet kesimine daha fazla yönlendirmesiyle perakende satışlar temmuzda aylık %1,1 düştü. Sanayi üretiminin tersine verilen devasa teşviklerle perakende satışlar salgın öncesi düzeyin üzerinde ama verilen teşviklerin tesiri azalmakta. Bundan daha sonraki süreçte bilhassa Delta varyant hadise sayısındaki artış dataya olumsuz tesirde bulunabilir.
Yurt içi tarafta ise, haziran konut fiyat endeksi belirtildi. Haziran ayına ait konut fiyat endeksi aylık %2,74, yıllık ise %29,18 arttı, gerçek bazda da yükselişini sürdürdü ve %9,91 arttı. Aşağıda TÜİK enflasyon unsur sepetinden alınan kiracı tarafınca ödenen gerçek kira kaleminden ve KFE raporundan alınan konut ünite fiyatlarından yararlanarak elde ettiğimiz konuta yapılan yatırımın geri dönüş müddeti bundan evvelki aya bakılırsa artarak tarihi yüksek düzeylerini yenilemeye devam etmekte.
Kaynak: TCMB, TÜİK, Ziraat Bankası.
Bugünkü data takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, günün odak noktasında TSİ 21’de Fed’in 27-28 Temmuz tarihindeki FOMC toplantısına ait tutanaklarının yayınlanması olacak. Powell, varlık alım programındaki değişikliklere dair görüşmede konuşulduğunu, bunun bilgilere bağlı olacağını söylerken, vakit içindemaya dair fikir ayrılıkları olduğunu vurgulamıştı. Bugün yayınlanacak tutanaklarda varlık alım programında değişikliğin vakit içindemasına dair ipucu aranacaktır. Son devirde TÜFE, beklentilerle uyumlu gelmesine karşın, ÜFE’deki yükseliş ve istihdam datalarının olumlu seyretmesi varlık alım azaltımının vakit içindemasına yönelik tartışmaları ağırlaştırmıştı ve şahin kanadı temsil eden Fed üyelerinin açıklamaları, duyurunun yakın vakitte yapılacağına dair beklenti oluşturmuştu.
Bunun yanında, ABD’de TSİ 15.30’da temmuz ayına ait konut piyasası bilgileri takip edilecek.
Avrupa tarafında, TSİ 12’de Euro Bölgesi’nde temmuz ayına ait sonuncu TÜFE verisi açıklanacak. Euro Bölgesi’nde temmuz ayına ait öncü TÜFE, aylık bazda %0,1 oranında yavaşça gerilerken, yıllık bazda %2,2 düzeyine yükselerek %2 düzeyindeki beklentileri aşmış ve Ekim 2018’den bu yana en yüksek düzeye ulaşmıştı. Öte yandan ECB üyeleri, enflasyonun yılın ilerleyen aylarında artmasını beklemekle bir arada bu artışın süreksiz olacağını bir dahalemeyi sürdürüyorlar.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10’da haziran ayına özel dalın yurt haricinden sağladığı kredi borcu istatistikleri açıklanacak. Özel bölümün uzun vadeli kredi borcu mayısta, aylık 3,84 milyar USD artışla (finans bölümü 0,73 milyar USD azalış ve finans dışı kesim 4,58 milyar USD artışla) 166 milyar USD düzeyine ve kısa vadeli kredi borcu (ticari krediler hariç) ise aylık 0,03 milyar USD sonlu artışla (finans bölümü 0,07 milyar USD artış ve finans dışı kesim 0,04 milyar USD azalışla) 9,6 milyar USD düzeyine yükselmişti.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Güç (AKSEN, Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki ana iştirak net periyot karı 280,3mn TL gerçekleşerek yıllık %89,5 oranında artış kaydetmiştir. Aksa Güç’ün satış gelirleri 2Ç2021’de 2.620mn TL gerçekleşerek geçen yılın ikinci çeyreğine nazaran %61,7 oranında büyüme kaydederken, brüt kar 508,6mn TL ile birebir devirler prestijiyle %82,1 oranında artmıştır. Faaliyet sarfiyatları ise bir daha birebir periyotlar prestijiyle %32 oranına azalarak 23,1mn TL’ye gerileyen Şirket’in FAVÖK’ü %73,7 oranında artarak 621,4mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı da yıllık 1,6 puan artarak %23,7’ya çıkmıştır. Öteki yandan, Şirket bu çeyrekte 62,3mn TL net finansman sarfiyatı yazmıştır.
İkinci çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 1Y2021’deki ana iştirak net periyot karı geçen yılın birinci yarısında nazaran %119,5 oranında artarak 487,9mn TL’ye yükselmiştir.
Borusan Mannesmann Boru (BRSAN, Pozitif): Şirket 2021 yılının ikinci çeyreğinde 74,5mn TL ana iştirak net periyot karı açıklamıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda Şirket 39,6mn TL ana iştirak net periyot ziyanı kaydetmişti. Satış gelirleri ikinci çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı devrine bakılırsa %163,4 oranında artan Şirket’in brüt karı da maliyetlerdeki gorece düşük artışa bağlı olarak 2Ç2020’deki 11,4mn TL’den 2Ç2021’de 227mn TL’ye yükselmiştir. Tıpkı periyotta operasyonel masrafları %51,6 oranında artan Şirket, başka faaliyetlerden 28,4mn TL gelir kaydetmiş ve bu biçimdece faaliyet karı 163,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket 2Ç2020’de 1,8mn TL net faaliyet ziyanı kaydetmişti. 66mn TL’lik finansman ve 22,7mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrasında ana iştirak net periyot karı 74,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar sayısıyla birlikte Şirket’in Ocak Haziran periyodu ana iştirak net devir karı 15,8mn TL’ye ulaşmıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda 21,7mn TL ana paydaşlık net periyot ziyanı kaydedilmişti.
Karsan Otomotiv (KARSN, Negatif): Şirket 2Ç2021’de 31,3mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda 4,4mn TL ana iştirak net devir karı kaydedilmişti. Satış gelirleri 2Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre %45,1 oranında artarak 396mn TL’ye yükselen Şirket, Finans bölümü faaliyetlerinden ise 7mn TL brüt kar kaydetmiştir. Şirket’in toplam brüt karı ise %8,5 artarak 85,9mn TL’yi göstermiştir. İlgili periyodun brüt kar marjı 7,3 puan azalışla %21,7 düzeyinde gerçekleşmiştir. Başka taraftan operasyonel masraflar birebir periyotta %41,8 oranında artarken, öteki faaliyetlerden ise 57,7mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece faaliyet karı bundan evvelki yılın birebir periyoduna bakılırsa %0,3 oranında artarak 105,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Finansman masrafları ise 2Ç2021’de %26,1 oranında artarak 125,1mn TL’ye yükselmiş ve şirketin ziyana geçmesine niye olmuştur. 12,8mn TL’lik vergi masrafı daha sonrası ana paydaşlık net periyot ziyanı 31,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek ziyanı daha sonrasında Şirket’in 1Y2021’deki net devir ziyanı 48mn TL’ye yükselmiştir. Geçen yılın birinci yarısında 4mn TL ziyan elde edilmişti.
Oyak Çimento (OYAKC, Pozitif): Oyak Çimento 2Ç2021’de 158mn TL net devir karı elde etmiştir. Şirket geçen yılın ikinci çeyreğinde 16,8mn TL net periyot karı açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 1.138mn TL gerçekleşerek yıllık %89,9 oranında büyüme kaydederken, brüt kar 284,3mn TL ile 2Ç2020’deki 72,4mn TL brüt karın pek üzerinde gerçekleşmiştir. Faaliyet masrafları bir daha birebir periyotlar prestijiyle %28,2 oranına artarak 74,9mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü 254,5mn TL olmuştur. Geçen yılın ikinci çeyreğinde FAVÖK 59,2mn TL idi. bu biçimdece FAVÖK marjı da 12,5 puan artarak %22,4’e yükselmiştir. Öte taraftan, Şirket bu çeyrekte 19,7mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir yazarken, 8mn TL net finansman sarfiyatı kaydetmiştir.
İkinci çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 1Y2021’deki net periyot karı 290,3mn TL’ye yükselmiştir. Geçen yılın birinci yarısında 1,4mn TL kar elde edilmişti.
Pegasus (PGSUS, Nötr): Şirket’in 2Ç2021’deki net devir ziyanı 662,5mn TL (65mn EUR) olmuştur. Piyasa beklentisi Şirket’in 2. çeyrekte 743mn TL net devir ziyanı açıklaması tarafındaydı. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 1.545mn TL olmuştur. Çeyreksel bazda, konuk sayısındaki %8 artış ve ünite gelirlerdeki yükseliş ile satış gelirlerinde EUR bazında %26 artış kaydedilmiştir. Öbür yandan pandemi öncesi devirle karşılaştırıldığında, ünite gelirlerin hala bariz biçimde düşük olması satış gelirlerindeki toparlanmanın daha yavaş seyretmesine niye olmuştur. 2Ç21’de AKK (Toplam arz edilen koltuk km) ve konuk sayısı 2Ç19’un %58 ve %49’una ulaşırken, satış gelirleri %40 düzeyinde kalmıştır. 2Ç2021’de brüt ziyan 382,5mn TL’yi göstermiştir. 2Ç2020’deki brüt ziyan 533,5mn TL idi. Öbür taraftan, 131,8mn TL’lik operasyonel masraflar ve 9,6mn TL’lik öteki faaliyet gelirleri daha sonrasında faaliyet ziyanı 504,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç2020’deki faaliyet ziyanı 837,1mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden 14,1mn TL masraf yazılırken, özkaynak usulüyle pahalanan yatırımlardan 4,4mn TL gelir kaydedilmiştir. Öbür taraftan, Şirket 2. çeyrekte 192,2mn TL net finansman masrafı kaydetmiştir. Pegasus 2020’nin tıpkı devrinde 36,6mn TL net finansman sarfiyatı kaydetmişti. 44,2mn TL’lik vergi geliri daha sonrasında net devir ziyanı 662,5mn TL olmuştur.
İkinci çeyrek ziyanı daha sonrasında Şirket’in 1Y2021’deki net periyot ziyanı 1.596mn TL’ye yükselmiştir. Geçen yılın birinci yarısında 1.329mn TL ziyan elde edilmişti.
Baz senaryoda AKK üretimi 2019’a bakılırsa 3Ç21’de yaklaşık %90, 4Ç21’de yaklaşık %80-%85 ve toplam 2021’de %70-%75 düzeyinde öngörülmektedir.
Selçuk Ecza (SELEC, Pozitif): Şirket’in 2Ç2021’deki ana iştirak net devir karı 264,1mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın tıpkı devrinde ise Şirket 136,5mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %23,4 oranında büyüme göstererek 5.819mn TL’ye yükselirken, brüt kar %69,1 oranında artmış ve 619,1mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatlar 2Ç2021’de geçtiğimiz yılın tıpkı devrine göre %18,4 oranında artmış ve 250,8mn TL’ye yükselmiştir. Öteki faaliyetlerden 4,9mn TL masraf kaydedilmiştir. bu biçimdece faaliyet karı 363,4mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın birebir periyodunda ise 164,4mn TL faaliyet karı açıklanmıştı. Yatırım faaliyetlerinden 21,7mn TL gelir elde edilmiştir. 4,8mn TL finansman sarfiyatı ve 116,3mn TL vergi masrafı daha sonrası şirketin 2. çeyrek ana iştirake düşen net devir karı 264,1mn TL olarak gerçekleşmiştir.
2. çeyrek karıyla bir arada şirketin 6 aylık net devir karı 547,6mn TL’ye ulaşmıştır. 6A2020’deki net periyot karı 383,4mn TL idi.
Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Torunlar GYO’nun 2Ç2021’deki (konsolide) net periyot karı 30,7mn TL net olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın birinci çeyreğinde 161,5mn TL net periyot ziyanı yazmıştı. Bizim bu yılın ikinci çeyreğindeki net devir karı beklentimiz 45mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 47mn TL idi. Torunlar GYO’nun 2Ç2021’deki satış gelirleri 334,1mn olarak gerçekleşmiş (Beklenti: 326mn TL) ve yıllık %182,5 oranında artış göstermiştir. Şirket’in kira gelirleri yıllık %171,9 oranında artarak 2Ç2021’de 140,9mn TL’ye yükselirken, konut ve ofis satış gelirleri 157,1mn TL ile geçen yılın ikini çeyreğinde elde edilen 45,4mn TL gelirin pek üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in brüt karı ise 255,4mn TL ile 2Ç2020’deki 49,9mn TL brüt karın çok üzerinde gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da %76,4 (2Ç2020: %42,2) olmuştur. Öteki yandan, bu çeyrekte yazılan 212,7mn TL’lik net finansman masrafı (2Ç2020: 198,6mn TL) karı baskılamıştır.
İkinci çeyrek karına rağmen Torunlar GYO 1Y2021’de 86,4mn TL net devir ziyanı kaydetmiştir. Geçen yılın birinci yarısındaki ziyan 267,2mn TL idi.
BÖLÜM HABERLERİ
Konut: TCMB haziran ayı Konut Fiyat Endeksi (KFE) istatistiklerini belirtildi. Buna göre, 2021 yılı Haziran ayında bundan evvelki aya nazaran %2,7 oranında artan KFE, bundan evvelki yılın tıpkı ayına nazaran nominal olarak %29,2, gerçek olarak ise %9,9 oranında artmıştır.
Öte yandan, Türkiye İstatistik Kurumu, ocak-haziran periyodu yapı müsaade istatistiklerini deklare etti. Buna nazaran, Belediyeler tarafınca verilen yapı ruhsatlarının 2021 yılının birinci altı ayında bundan evvelki yılın tıpkı devrine bakılırsa bina sayısı %88,4, yüzölçümü %45,3, bedeli %93,7, daire sayısı %49,8 arttı.
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Arzum Elektrikli Mesken Aletleri (ARZUM, Nötr): Arzum 2Ç2021’de 13,7mn TL net periyot karı açıklamıştır. Şirket geçen yılın birebir periyodunda 18,1mn TL net devir karı kaydetmişti. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 2Ç2020’ye göre %32,9 oranında artarak 208,9mn TL’ye yükselirken, brüt kar %36,7 oranında artmış ve 70,9mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in brüt kar marjı ise 2Ç2020’ye nazaran 0,9 puan artışla %33,9 olarak gerçekleşmiştir. Arzum’un operasyonel masrafları tıpkı periyotta %87,3 oranında yükselmiş ve 47,4mn TL olmuştur. Öteki faaliyetlerden de 3,1mn TL sarfiyat kaydedilmesinin akabinde faaliyet karı 20,4mn TL’yi göstermiştir. 2Ç2020’deki faaliyet karı 27,1mn TL idi. Faaliyet karı marjı ise 7,5 puan azalışla %9,7’yi göstermiştir. Öbür yandan, Şirket’in net finansman masrafları yıllık 1,4mn TL artışla 4,9mn TL olmuştur. 1,8mn TL’lik vergi masrafı daha sonrasında net periyot karı 13,7mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. İlgili devrin net kar marjı da 4,9 puan azalışla %6,6’yı göstermiştir.
2. çeyrek karıyla bir arada şirketin 6 aylık net periyot karı 39,6mn TL olmuştur. 6A2020’deki net devir karı 22,4mn TL idi.
Kafein Yazılım (KFEIN, Nötr): Şirket 2Ç2021’de 3,3mn TL ana iştirak net periyot ziyanı kaydetmiştir. Şirket geçen yılın ikinci çeyreğinde 0,3mn TL ana paydaşlık net periyot karı açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2021’de 59,3mn TL gerçekleşerek yıllık %50,8 oranında büyüme kaydederken, brüt kar %83,5 oranında artmış ve 18,2mn TL’ye çıkmıştır. Brüt kar marjı da bir daha yıllık 5,5 puan artarak %30,6’ya yükselmiştir. Faaliyet masrafları 8,5mn TL olarak gerçekleşen Şirket’in FAVÖK’ü ise 15,5mn TL ise yıllık %145,1 oranında artmıştır. FAVÖK marjı da birebir periyotlar prestijiyle 10 puan artarak %26,1’e yükselmiştir. Öteki yandan, 15,1mn TL yatırım faaliyetlerinden net masraf yazılması ziyan kaydedilmesinde ana faktör olmuştur.
İkinci çeyrek ziyanı daha sonrasında Kafein Yazılım’ın 1Y2021’deki ana paydaşlık net periyot ziyanı 9mn TL’ye yükselmiştir. Geçen yılın birinci yarısında 4,9mn TL ana iştirak net periyot karı elde edilmişti.
Yükselen Çelik (YKSLN, Sonlu Pozitif): Şirketin hali hazırda müşterisi olan ve imalat endüstrinde faaliyet gösteren özel bir şirketin, kendi iç satın alma prosedürlerine uygun olarak düzenlemekte olduğu çelik satın alma ihalesi kapsamında, hadde ve dövme vasıflı alaşımlı çeliklerin yer aldığı teklif, 17.08.2021 tarihinde ilgili alıcıya yazılı olarak gönderilmiştir. İhalenin kaidelerine ve Şirketin menfaatlerine uygun olarak ticari sır kapsamında olan müşteri ismi ve kesin teklif fiyatı kamuoyu ile paylaşılamamaktadır. Bahsi geçen özel çelik alım ihalesinin toplam fiyatının, ihale kararına nazaran 40-55mn TL içinde olması ve 30 gün ortasında sonuçlanması beklenmektedir. İlgili ihalenin Şirketin hedeflenen kar ve FAVÖK marjları ortasında neticelenmesi halinde; Şirket ihaleyi alma konusunda isteklidir. Lakin hedeflenen kar marjının altında oluşabilecek teklifler ile marjlarını aşağı çekecek bir rekabet ortamına girilmeyecektir. Bu kapsamda, Şirket ilgili ihalenin kendi koşullarına uygunluğu durumunda ihaleyi kabul edecektir. Hedeflenen marjlar da ihale kararınu etkilememesi ismine ticari sır niteliğinde zımnilik kapsamındadır. Alıcı ile ihale koşullarında anlaşılması ve teklifin uygun bulunması halinde; Şirketin daha evvel açıklamış olduğu 2021 yılsonu satış gelirlerine ek olarak 40-55mn TL meblağında ek bir satış geliri elde edilmesi kelam konusu olabilir. İhalenin kararı ilgili tarihte, neticelenmesini müteakip açıklanacaktır.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %19 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 63 milyar TL’lik (%19’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 263 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,27 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,22-%1,27 bandında hareketin akabinde %1,26 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 30 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 20 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı