Çin’de diğer bir gayrimenkul şirketinin ödeme kuvvetliğü Dün ABD borsalarında müspet fiyatlama devam etti. Nasdaq teknoloji endeksi %0,81 oranında prim yaparken, S&P500 endeksi %0,42 oranında yükseldi. Bu sabah bakıldığında vadelilerde yatay bir manzara var. Asya’da ise ana endekslerde baskı gözleniyor. Çin’de diğer bir gayrimenkul şirketinin ödeme kuvvetliğüne düştüğüne yönelik haber akışının olumsuz tesiri şu kademede epey bariz değil. Günün kıymetli gelişmesi ise TSİ 15.30’da ABD’de açıklanacak ekim ayına ait tarım dışı istihdam verisi (Beklenti: 450bin) olacaktır. Fed’in enflasyondaki geçicilik vurgusunun akabinde ortalama saatlik hasılatlar verisi (Beklenti aylık %0,4) de yakından izlenecekken, beklentilerden yüksek sayılar, Powell faiz artışı için istihdam piyasasında daha fazla güzelleşme görmek istediklerini söylemesine istinaden piyasalarda baskıya yol açabilir. Lakin, mümkün baskı sonlu kalabilir. Sonuçta ECB ve Fed’in akabinde dün BoE’nin de faiz değiştirmeyerek piyasa dostu kaldıklarını izledik. Yurtarasında ise pay piyasasında ralli havası dün de devam etti. Havacılık, Banka, Holdingler, Telekom, Besin Perakendecisi şirketleri BIST100 endeksinin tarihi doruğuna yaklaşmasına katkı sağladı. kuvvetli yükseliş isteğiyle birlikte endeks bugün tarihi doruğun bulunduğu 1.589 düzeyinin üzerine çıkarak rekor denemesi yapabilir.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Dün Norveç Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası toplantıları izlendi.
Dün ABD tarafında, 30 Ekim haftasına ait haftalık yeni işsizlik maaşı müracaatları verisi belirtildi. 30 Ekim haftasında işsizlik maaşı müracaatları 269 bin kişi düzeyine geriledi ve bu biçimdece salgın daha sonrası en düşük düzeyde gerçekleşti. Bu kapsamda, yeni işsizlik müracaatları üst üste dördüncü hafta boyunca 300 bin düzeyinin altında kaldı ve iş gücü talebindeki artış niçiniyle istihdam piyasası toparlanmaya devam etti.
Ayrıca ABD’de eylül ayında dış ticaret açığı aylık bazda yükselişini sürdürerek 80,9 milyar USD düzeyine ulaştı. Bilhassa, dış ticaret açığının yeni bir rekor düzeye ulaşmasında, ihracatın düşmesi ve ithalatın tüm vakit içinderın en yüksek düzeyine yükselmesi tesirli oldu. Öbür yandan, Çin ile olan açık 3,4 milyar USD artışla 31,5 milyar USD düzeyine yükseldi. Önümüzdeki devirde Çin ile olan dış ticaret açığının gündemde olmaya devam etmesi bekleniyor.
Avrupa’da ekim ayında bölge genelinde devam eden arz düşüncelerinin yanında güç tedarikindeki sıkıntılar ve güç fiyatlarındaki dalgalanma, artan maliyetler ve koronavirüs telaşlarının talebi baskılamasının da etkisiyle hizmet PMI’lar kesin bilgilere bakılırsa Fransa hariç bundan evvelki aya nazaran düşüş kaydetti, buna rağmen kuvvetli büyüme bölgesindeki seyirlerini sürdürdüler.
Ayrıyeten dün TCMB, ekim ayı aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayınladı. Yıllık enflasyonun besin ve temel mal haricindeki kümelerde yükseldiği, yıllık enflasyona en besbelli katkıyı güç ve tütün mamüllerinin verdiği belirtilmekte. Rapora göre B ve C göstergelerinin hudutlu gerilediği, eğilimlerinde yavaşlama görüldüğü lakin yüksek düzeylerin korunduğu belirtilmekte.
Yurt dışı tarafta bugün bilgi takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 15.30’da ekim ayına ait istihdam piyasası bilgileri takip edilecek. Bu kapsamda, ekim ayına ait tarım dışı istihdam, ortalama saatlik hasılatlar ve işsizlik oranı bilgileri takip edilecek. ABD’de eylül ayına ait tarım dışı istihdam artışı 194 bin kişi ile beklentilerin pek altında artmıştı. Fiyatlar ise eylül ayında yıllık bazda %4,6’ya yükselmişti, ki salgın öncesi %3 civarındaydı. Ayrıca eylül ayında federal ek yardımların sona ermesi ile istihdamda besbelli artış bekleniyordu. Eylül ayında beklenen katkıyı yapamadı lakin önümüzdeki aylarda istihdama olumlu yansıyacaktır. Hakikaten ABD’de ekim ayına ait ADP özel dal istihdam verisi beklentilerin üstünde 571 bin kişi artarak tarım dışı istihdam verisi öncesi istihdam piyasasına yönelik olumlu sinyal verdi. Bu çerçevede, ekim ayında tarım dışı istihdam artışının 450 bin kişi düzeyine yükselmesi, işsizlik oranının ise %4,7 düzeyine gerilemesi bekleniyor. Ortalama saatlik hasılatların ise aylık bazda %0,4 oranında artması bekleniyor.
Avrupa tarafında ise, TSİ 10’da Almanya’da eylül ayına ait sanayi üretimi verisi açıklanacak. Global tedarik zincirindeki meşakkatlerin yansımasını gördüğümüz bir öbür bilgi de Almanya’nın ağustos ayına ait sanayi üretimi verisi olmuştu. Ağustosta sanayi üretimi %4 düşmüştü. Ayrıyeten TSİ 13’te Euro Bölgesi’nde eylül ayına ait perakende satışlar verisi takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 17.30’da ekim ayına ait Hazine nakit istikrarı verisi takip edilecek. Hazine nakit istikrarı eylül ayında 32,9 milyar TL açık verirken, 12 aylık kümülatif nakit açığı, 114 milyar TL’den 116 milyar TL’ye hudutlu yükselmişti. Yıla başlarken %4 düzeylerinde olan Hazine nakit açığı/GSYH oranı da eylülde bundan evvelki aya nazaran yatay kalarak %1,96 düzeylerinde gerçekleşmişti. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Ekim-Aralık periyodu iç borçlanma stratejisinde ekim ayı için iç borçlanma maksadı 40 milyar TL olarak açıklanmıştı. Hazine bu ay hesaplamalarımıza bakılırsa yaklaşık 33,1 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi ve hedeflenenin altında borçlandı. Anapara ödemesinin 37,3 milyar TL olduğunu var iseydığımızda Hazine’nin bu ay 4,2 milyar TL net iç ödeme gerçekleştirdiğini hesaplamaktayız. Hazine bu ay dış borçlanmaya gitmezken, dış borç anapara ödemesinin ise 0,3 milyar TL olduğunu var iseydığımızda 0,3 milyar TL net borç ödeme gerçekleştirdiğini öngörmekteyiz. bu biçimdelikle Hazine’nin ekim ayında toplamda yaklaşık 4,5 milyar TL net borç ödemesi yaptığını hesaplıyoruz. Ekimde Hazine’nin TCMB Analitik Bilanço’dan kasa hareketlerine baktığımızda kasa bakiyesinin evvelki aya göre 2,5 milyar TL azaldığını görmekteyiz. Bu açıdan ekim ayında nakit istikrarını evvelki aya nazaran daha olumlu beklemekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Akrilik (AKSA, Sonlu Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki net periyot karı yıllık %154,7 oranında artarak 343,8mn TL’ye yükselmiştir. Aksa Akrilik’in satış gelirleri 3Ç2021’de 2.233mn TL gerçekleşerek geçen yılın üçüncü çeyreğine nazaran %102,4 oranında büyüme kaydederken, brüt kar 438,9mn TL ile yıllık %55,3 oranında artmıştır. Faaliyet masrafları ise birebir devirler prestijiyle %81,7 oranına artarak 67,5mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü 404mn TL gerçekleşmiş ve yıllık %45,2 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı ise %18,1 olmuştur. (3Ç2021: %25,2) Başka yandan, Şirket bu çeyrekte 25,3mn TL net finansman masrafı yazmıştır.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 9A2021’deki net devir karı 768,1mn TL olmuştur. Geçen yılın tıpkı periyodunda 182,4mn TL net periyot karı elde edilmişti.
Aksa Güç (AKSEN, Nötr): Şirket 3Ç2021’de 325,3mn TL ana iştirak net devir karı açıklamıştır. Ortalama piyasa beklentisi 341mn TL idi. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda 133,2mn TL ana paydaşlık net periyot karı kaydedilmişti. Yılın üçüncü çeyreğinde şirketin satış gelirleri hem bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %97,6 oranında artmış birebir vakitte piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşerek 3.559mn TL olmuştur. bir daha geçen yılın üçüncü çeyreğine nazaran brüt kar da %80,3 artıp 554.6mn TL olmuştur. Şirket’in operasyonel sarfiyatları birebir periyotta %53,2 oranında artarak 42,1mn TL’ye yükselmiştir. bu biçimdece net faaliyet karı bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre %90,4 oranında artarak 501,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket 3Ç2021’de 91,5mn TL net finansman masrafı (3Ç2020’de 74,5mn TL net finansman sarfiyatı kaydetmişti) kaydetmiştir. 32,6mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası ana paydaşlık net periyot karı 325,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla bir arada Şirket’in Ocak-Eylül devri dokuz aylık ana iştirak net devir karı 813,3mn TL’ye ulaşmıştır. bundan evvelki yılın tıpkı devrinde Şirket 355,5mn TL ana paydaşlık net devir karı kaydetmişti.
Anadolu Efes (AEFES, Pozitif): Anadolu Efes’in 2021 yılı 3. çeyrek ana paydaşlık net periyot karı 556,4mn TL ile piyasanın kar beklentisi olan 480mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin 3Ç2020 ana paydaşlık net periyot karı 449mn TL idi. Satış gelirleri 3Ç2021’de 3Ç2020’ye göre %34,9 oranında artan şirketin brüt karı %24 oranında artarak 4.368mn TL’ye yükselmiştir. Öteki taraftan brüt kar marjı 3,1 puan azalışla 37,1’i göstermiştir. Operasyonel sarfiyatlar tıpkı periyotta %34,1 oranında artış kaydederek 2.623mn TL olurken, başka faaliyetlerden 31,9mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece şirketin faaliyet karı 1.777mn TL’yi göstermiştir. 3Ç2020’de faaliyet karı 1.451mn TL idi. 3Ç2021 Faaliyet kar marjı ise yıllık 1,5 puan azalışla %15,1 düzeyini göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden masraflar 46,5mn TL olmuştur. 3Ç2021’de özkaynak formülüyle pahalanan yatırımlardan ise 22,8mn TL ziyan kaydedilmiştir. bu biçimdelikle finansman sarfiyatı öncesi faaliyet karı 1.708mn TL’yi göstermiştir. Finansman tarafında ise 3. çeyrekte 374,6mn TL masraf kaydedilmiştir. 3Ç2020’de 73,2mn TL finansman sarfiyatı oluşmuştu. 244,1mn TL’lik vergi masrafı daha sonrasında 1.089mn TL’lik net periyot karı elde edilmiş olup, bu meblağın içerisinde 532,9mn TL’si denetim gücü olmayan hisselere ilişkin kar olduğu için ana paydaşlık hissesine düşen net devir karı 556,4mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrekteki kar sayısıyla birlikte şirketin 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı 1.267mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir devrindeki 9 aylık ana paydaşlık net devir karı 688,8mn TL idi.
Şirket yüksek enflasyon ortamıyla birlikte emtia ve hammadde fiyatlarındaki artış eğiliminin, 2. yarının başından itibaren finansalları etkilemeye başladığını belirtmiştir. 2021 yılı için bira kümesi hacim ve gelir beklentileri korunurken, FAVÖK marjı gayesi temkinli olarak teyit edilmiştir. Başka yandan, birinci yarıyıl sonunda 2021 için verilmiş olan bundan evvelki meşrubat operasyonları öngörüsü organik bazdaydı. Özbekistan Operasyonu’nun 2021 yılının son çeyreği prestijiyle bünyeye katılmış olmasının, meşrubat operasyonları satış hacmi ve net satış gelirleri büyümesini yalnızca birkaç puan etkileyeceği, FAVÖK marjında ise hudutlu bir düşüşe niye olacağı beklenmektedir. Ancak yıl başından bugüne kadar süren yüksek operasyonel ivme ve yıl sonuna kadar kalan vakte yönelik artan öngörülebilirlik çerçevesinde, Anadolu Efes’in gelir maksadına de yansıyan, meşrubat operasyonları hacim ve kur tesirinden arındırılmış net satış geliri büyümesinde organik bazda sonlu bir üst taraflı potansiyel bulunmaktadır. Bunun kararında,
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla bir arada Şirket’in Ocak-Eylül periyodu karı 520,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda Aygaz 103,1mn TL net periyot ziyanı kaydetmişti.
Aygaz 2021 yılı beklentilerinde otogaz satış ölçüsünü, 690-720bin tondan 670-700bin tona revize etmiştir. Öteki taraftan, 285-295 bin ton olan tüplügaz satış ölçüsünü ile %41,0-43,0 tüplügaz pazar hissesi ve %21,5-%22,5 aralığında otogaz pazar hissesi beklentilerini motamot korumuştur.
Tüpraş (TUPRS, Sonlu Pozitif): Tüpraş’ın 3Ç2021 ana iştirak net periyot karı 988mn TL ile hem ortalama piyasa beklentisi 1.128mn TL’nin birebir vakitte bizim beklentimiz olan 1.068mn TL’nin bir ölçü altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, finansman masraflarının beklentimizden yüksek gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Başka taraftan şirketin FAVÖK’ü ise 2.716,4mn TL ile piyasa beklentisi olan 2.290mn TL’nin (bizim beklentimiz 2.308mn TL idi) üzerinde gerçekleşmiştir. Tüpraş 3Ç2020’de 420,1mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmişti.
Tüpraş’ın satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine bakılırsa, satış ölçüsündeki %19,3’lük artışa ilaveten, petrol fiyatlarının yüksek düzeyde seyretmesine bağlı olarak %140,6 oranında artarak 41 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. %96,5 ile nazarance yüksek kapasite kullanması (3Ç2020 kapasite kullanması %88,5) ve toparlanan talebe bağlı marjlardaki kuvvetli güzelleşme ile petrol fiyatlarındaki artışa bağlı olarak kaydedilen 511mn TL’lik stok gelirinin (2Ç2021 1.407mn TL 3Ç2020’de 1.439mn TL stok karı) katkısıyla brüt karı %156,9 oranında artarak 3.058mn TL’ye yükselmiştir. Akdeniz rafineri marjında ikinci çeyrekte başlayan toparlanma üçüncü çeyrekte artarak devam etmiş ve marjlar 2,8$/varil (2Ç2021 0,32$/varil; 3Ç2020 -2,0$/varil ) olarak gerçekleşmiştir. Tüpraş’ın net rafineri marjı ise 3Ç2020’deki 2,1$/varilden, nazarance düşük stok gelirine rağmen, marjlardaki kuvvetli düzgünleşme ve yüksek kapasite kullanmasının tesiriyle 3Ç2021’de 5,9$/varile (2Ç2021’de 4,6$/varil) yükselmiştir. Operasyonel sarfiyatlar birebir periyotta %56,6 oranında artarken, öbür faaliyetlerden net sarfiyatlar 3Ç2020’deki 491,8mn TL’den 3Ç2021’de 99,6mn TL’ye gerilemiştir. bu biçimdece 2.176mn TL faaliyet karı elde edilmiştir. (3Ç2020’de 199mn TL faaliyet karı). Şirket’in FAVÖK’ü de bundan evvelki yıla bakılırsa %182,7 oranında artarak 2.716,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. bundan evvelki çeyrek bakılırsace yüksek stok gelirine rağmen 2.522mn TL FAVÖK kaydedilmişti. Üçüncü çeyrekte iştiraklerden 244,1mn TL gelir kaydedilirken, finansman tarafında ise 1.266,3mn TL masraf kaydedilmiştir. Tüm bunların tesiriyle Şirket’in ana paydaşlık net periyot karı 988mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla bir arada şirketin Ocak-Eylül devri ana paydaşlık net periyot karı, 1.927,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. bundan evvelki yılın birebir devrinde Şirket 2.870mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmişti.
Tüpraş, üçüncü çeyrekte gerçekleşen kuvvetli rafineri marjlarının tesiriyle 2021 yılı beklentileri güncellemiştir. Buna nazaran Tüpraş 2021 yılı için Akdeniz net rafineri marjı beklentisini 0,0-0,5$/varil’den 1,5-2,05$/varile, kendi net rafineri marjı beklentisini de 2,5-3,5$/varil’den 4,5-5$/varil’e yükseltirken, yatırım harcamaları beklentisini de yaklaşık 200mn dolardan 175mn dolara çekmiştir. Öteki taraftan, Şirket %85-90 kapasite kullanım oranıyla 25-26mn ton olan üretim ölçüsü ile 26-27mn ton olan satış ölçüsü beklentisini ise değiştirmemiştir.
MLP Sıhhat (MPARK, Nötr): Şirket 2021 yılının 3. Çeyreğinde 17,7mn TL ana iştirak net periyot karı açıklamıştır. Ortalama piyasa beklentisi 41mn TL ana iştirak net devir karı idi. bundan evvelki yılın tıpkı devrinde ise Şirket 4,3mn TL ana paydaşlık net periyot ziyanı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri bundan evvelki yılın birebir periyoduna nazaran %39,3 artarak 1.498mn TL olurken brüt kar %57,4 oranında artarak 435,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel masrafları ise birebir periyotta %77,1’lik artışla 120,8mn TL olmuştur. Şirket hem de öbür faaliyetlerinden 7,2mn TL sarfiyat kaydetmiştir. bu biçimdece net faaliyet karı %29,4 oranında artmış ve 307,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 147mn TL’lik finansman ve 106,1mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası ana paydaşlık net periyot karı 17,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrekteki karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı 165mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir periyodunda Şirket 23,2mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştı.
Netaş Telekomünikasyon (NETAS, Negatif): Şirket 3Ç2021’de 45,4mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştır. Geçen yılın birebir periyodunda 25,9mn TL ana iştirak net periyot ziyanı kaydedilmişti. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 484,4mn TL gerçekleşerek yıllık %23,6 oranında artış göstermiştir. Brüt kar ise satış maliyetlerindeki yüksek artışın tesiriyle %29,5 oranında azalarak 25,9mn TL’ye gelirlerken, brüt kar marjı 4 puan azalmış ve %5,3 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel sarfiyatlar %29,2 artışla 59,1mn TL, öbür faaliyet sarfiyatları 10,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. bu biçimdece 3. çeyrekte 44,1mn TL net faaliyet ziyanı oluşmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 0,3mn TL gelir kaydedilmiştir. Şirket’in net finansman masrafları ise 3. çeyrekte 21,9mn TL gerçekleşerek vergi öncesi 65,9mn TL’lik ziyan yazılmasını sağlamıştır. 20mn TL’lik vergi geliri daha sonrasında ana iştirak net devir ziyanı 45,4mn TL’yi göstermiştir.
Üçüncü çeyrekteki net periyot zararıyla birlikte şirketin 9 aylık ana paydaşlık net devir ziyanı 136,9mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir periyodundaki 9 aylık ana paydaşlık net periyot ziyanı 10,4mn TL idi.
Sabancı Holding (SAHOL, Hudutlu Olumlu): Sabancı Holding’in 2021 yılı üçüncü çeyrek ana iştirak net periyot karı, bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa %105 oranında artarak 3.392,4mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 2.080mn TL’nin tıpkı vakitte piyasa beklentisi olan 2.103mn TL’nin çok üzerinde gerçekleşmiştir. Yüksek kar sayısında Aksigorta ve Agesa’nın tam konsolidasyona geçiş esnasında taşınan pahaların gerçeğe uygun pahaya getirilmesi kaynaklı 1.359mn TL’lik gerçeğe uygun bedel farkının yatırım faaliyetlerinden gelirlerde muhasebeleştirilmesi tesirli olmuştur. Üçüncü çeyrekte Çimento kümesi karlılığı beklentilerden zayıf gelirken, Akbank’ın karlılığının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi Holding’in konsolide karlılığını desteklemiştir.
Üçüncü çeyrek yüksek kar sayısıyla birlikte Holding’in Ocak-Eylül devri ana paydaşlık net devir karı bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa %78,5 oranında artarak 6.856,7mn TL’ye ulaşmıştır.
Şok Marketler (SOKM, Hudutlu Pozitif): Şirket 3Ç2021’de 118,6mn TL ana iştirak net devir karı açıklamıştır. Piyasanın kar beklentisi 111mn TL idi. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda 53,3mn TL ana paydaşlık net devir karı kaydedilmişti. Şirket’in satış gelirleri yıllık %31,5 oranında artarak 7.212mn TL’ye çıkarken, brüt kar %31,6 oranında yükseliş kaydetmiş ve 1.679mn TL’yi göstermiştir. Birebir periyotta operasyonel sarfiyatlar ise %32,9 oranında artarak 1.247mn TL olmuştur. Öbür faaliyetlerden 111,1mn TL masraf kaydeden şirketin faaliyet karı 320,2mn TL’yi göstermiştir. 3Ç2020’de faaliyet karı 196,9mn TL idi. Şirket’in 3Ç2021 FAVÖK’ü ise %26 artışla 645,7mn TL olurken FAVÖK marjı 0,4 puan azalışla %9 düzeyinde gerçekleşmiştir. 34,3mn TL yatırım faaliyetlerinden gelir kaydedilirken, şirketin 3Ç2021’deki finansman masrafı 198,3mn TL olmuştur. 40,4mn TL’lik vergi sarfiyatının akabinde şirketin ana paydaşlık hissesine düşen net devir karı 118,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 9A2021’deki ana paydaşlık net periyot karı geçen yılın birinci 9 ayına göre %188,2 oranında artarak 314,4mn TL’ye yükselmiştir.
Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Torunlar GYO’nun 3Ç2021’deki (konsolide) net periyot karı 153,6mn TL net olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın üçüncü çeyreğinde 177,2mn TL net devir ziyanı yazmıştı. Bizim bu yılın üçüncü çeyreğindeki net periyot karı beklentimiz 168mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 174mn TL idi. Torunlar GYO’nun 3Ç2021’deki satış gelirleri 427,7mn olarak gerçekleşmiş ve yıllık %31,3 oranında büyüme kaydetmiştir. Şirket’in kira gelirleri yıllık %32,4 oranında artarak 3Ç2021’de 221,4mn TL’ye yükselirken, konut ve ofis satış gelirleri 136,9mn TL ile geçen yılın üçüncü çeyreğine göre %5,9 oranında artış göstermiştir. Şirket’in brüt karı ise 323,3mn TL ile yıllık %62,1 oranında yükselmiştir. Brüt kar marjı da %75,6 (3Ç2020: %61,2) olmuştur. Başka yandan, bu çeyrekte 160,6mn TL net finansman sarfiyatı (3Ç2020: 375,9mn TL net finansman gideri) yazılmıştır.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Torunlar GYO 9A2021’de 67,2mn TL kar yazmıştır. Geçen yılın birebir devrinde 444,4mn TL ziyan yazılmıştı.
Turkcell (TCELL, Pozitif): Turkcell’in 2021 yılı 3. çeyreğe ilişkin ana iştirak net devir karı 1.429mn TL ile hem 1.218mn TL’lik beklentimizin tıpkı vakitte 1.285mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen satış gelirleri ve düşük gerçekleşen finansman masrafları kaydedilmesi tesirli olmuştur. 3Ç2020’de şirketin ana iştirak net devir karı 1.211mn TL idi. Şirketin 2021 3. çeyrek toplam hasılatı 2020 3. çeyreğe bakılırsa %22,3 artışla 9.354mn TL olmuştur. Bu büyümeyi temel olarak, Turkcell Türkiye’nin büyüyen abone birtakım, artan bilgi ve dijital servis gelirlerinin yanı sıra memleketler arası operasyonlar ve aygıt satışları desteklemiştir. Toplam maliyetler %22,6 artarken, brüt kar %21,6 artışla 2.926mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 0,2 puan azalarak %31,3 olmuştur. 3Ç2021 operasyonel masrafları 2020’nin tıpkı periyoduna bakılırsa %35,3 artmıştır. 3Ç2021’de öbür faaliyetlerden 240mn TL gelir kaydedilmiştir.(3Ç2020’de 1.213mn TL net gelir kaydedilmişti) bu biçimdece, 3Ç2021 faaliyet karı 3Ç2020’ye bakılırsa %19,8 azalışla 2.516mn TL’ye gerilemiştir. Faaliyet kar marjı 14,1 puanlık azalışla %26,9 olarak gerçekleşmiştir. Öbür taraftan Şirket’in 2021 yılı 3. çeyrek FAVÖK’ü 2020’nin birebir devrine bakılırsa %18,7 artışla 4.030mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 1,3 puanlık azalışla %43,1 olarak gerçekleşmiştir. 22,1mn TL’lik net yatırım faaliyetlerinden sarfiyat, 64,1mn TL’lik TFRS 9’a ait masraf ile 2,1mnTL’lik iştiraklerden ziyanlar daha sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 2.472mn TL’yi göstermiştir. Şirketin 3Ç2021 net finansman sarfiyatları 641,6mn TL olmuştur. 3Ç2020’deki net finansman masrafı 1.561mn TL idi. 401,6mn TL’lik vergi masrafı daha sonrası, ana iştirak net periyot karı 3Ç2020’ye nazaran %18 artarak 1.429mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrekteki net periyot karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana iştirak net periyot karı 3.647mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın tıpkı periyodundaki 9 aylık ana iştirak net devir karı 2.935mn TL idi.
sonuçların akabinde Şirket 2021 yılı beklentilerini revize etmiştir. 2021 yılı için gelir büyümesi beklentisi ~%18’den ~%20’ye, FAVÖK marjı gayesi ise ~14,3 milyar TL’den ~14,5 milyar TL’ye yükseltilmiştir. Operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranı beklentisi ise ~%21-22 bandından ~%21’e çekilmiştir.
Ayrıyeten, Şirketin İdare Şurası, Paycell markasıyla hizmet veren bağlı iştiraki Turkcell Ödeme ve Elektronik Para Hizmetleri A.Ş.’nin mevcut ve farklı pazarlarda büyümesinin hızlandırılarak iş hacminin büyütülmesi stratejisi kapsamında, şirkete kaynak sağlanması emeliyle kısmi pay satışı alternatiflerini değerlendirmeye karar vermiştir. Satış sürecinin idaresi için yetki verilecek olup, potansiyel yatırımcılarla görüşmeler bu ay prestijiyle başlatılacaktır. Haber daha sonrası Turkcell günü %6,25’lik yükselişle tamamlamıştır.
Ülker Bisküvi (ULKER, Nötr): Ülker’in 2021 yılı üçüncü çeyrek ana paydaşlık net periyot karı 2,5mn TL ile hem ortalama piyasa beklentisi olan 32mn TL’nin, birebir vakitte bizim beklentimiz olan 28mn TL’nin bir ölçü altında gerçekleşmiştir. Öbür taraftan Şirket’in FAVÖK’ü ise 686,6mn TL ile 478mn TL’lik piyasa beklentisini aşmıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda Şirket 248,1mn TL ana ortaklı net periyot karı kaydetmişti. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa, satış hacmindeki %5’lik artışın da katkısıyla, %29,9 oranında artarak 2,976mn TL’ye ulaşırken, şirketin brüt karı ise maliyetlerdeki bakılırsace yüksek artışa bağlı olarak %19,1 oranında artmış ve 804,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Tıpkı periyotta şirketin operasyonel sarfiyatları %27,1 oranında artarken, öbür faaliyetlerden 5,9mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece şirketin faaliyet karı bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre %3,8 oranında artarak 449,3mn TL’ye çıkmıştır. Şirket’in FAVÖK’ü ise %18,5’lik artışla ile 686,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 3Ç2020’deki 1.090mn TL’lik gelire rağmen 3Ç2021’de 121mn TL masraf kaydedilirken, finansman sarfiyatı ise 3Ç2020’deki 1.410mn TL’den 3Ç2021’de 289mn TL’ye gerilemiştir. Tüm bunlara bağlı olarak vergi öncesi net periyot karı 39,3mn TL olurken, 6,1mn TL’lik vergi masrafı ve 30,7mn TL’lik azınlık hissesi düşüldükten daha sonra ana iştirak net periyot karı 2,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek düşük kar sayısıyla bir arada şirketin Ocak-Eylül periyodu ana iştirak net devir karı bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna göre %3,9 oranında azalarak 654,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Vakıfbank’ın 2021 yılının üçüncü çeyreğindeki net periyot karı bundan evvelki çeyreğe bakılırsa %16,2 oranında artarak 767,4mn TL’ye yükselmiştir. Bizim net kar varsayımımız 690mn TL iken piyasanın ortalama kar beklentisi 719mn TL idi. Ayrıntılar için tıklayınız…
Şiddetli Güç (ZOREN, Hudutlu Negatif): Şirket 3Ç2021’de 31,6mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştır. bundan evvelki yılın birebir periyodunda ise Şirket 44,2mn TL ana paydaşlık net periyot karı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %35 artıp 2.766mn TL’ye çıkarken brüt kar %15,8 artmış ve 596,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise %21,6 olmuştur. Şiddetli Güç’ün faaliyet masrafları bu çeyrekte 96,6mn TL olurken, FAVÖK’ü 3Ç2021’de 670,9mn TL ile geçen yılın üçüncü çeyreğine göre %12,7 oranında artış göstermiştir. FAVÖK marjı ise 4,8 puanlık azalışla %24,3 olmuştur. Son olarak Şirket’in bu çeyrekte 702,3mn TL net finansman masrafı ve 49,3mn TL vergi sarfiyatıyla birlikte ana iştirak net periyot ziyanı 31,6mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrekteki ziyan sayısıyla bir arada Şirket 2021 yılı birinci 9 aylık devrindeki ana paydaşlık net periyot ziyanı 55,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın birebir devrinde 98,6mn TL ana iştirak net periyot karı açıklamıştı.
BÖLÜM HABERLERİ
Halka Arz: Sermaye Piyasası Şurası (SPK), Seçkine Naturel Organik Besin Sanayi ve Ticaret A.Ş’nin 16,30 liradan ve İşbir Sentetik Dokuma Sanayi A.Ş’nin 11,85 liradan halka arz başvurusunu onayladığını deklare etti. (Kaynak: BloombergHT)
Besin: Birleşmiş Milletler’in buğdaydan zerzevata kadar besinleri takip eden FAO besin endeksi Ekim ayında 129,2’den 133,2’ye yükselerek Temmuz 2011’den beri en yüksek düzeye tırmandı. Bu rekor artışın enflasyonist baskıları, Merkez Bankalarının enflasyon tasalarını ve global açlık krizini daha da artırması bekleniyor. Birleşmiş Milletler Besin ve Tarım Örgütü’nün raporunda Ekim ayında en büyük fiyat artışlarının tahıl ve sıvı yağlardaki yüksek maliyetlerden kaynaklandığı açıklandı. (Kaynak: BloombergHT)
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Akiş GYO (AKSGY, Sonlu Pozitif): Şirket 3Ç2021’de (konsolide) 65,7mn TL net devir karı kaydetmiştir. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde 222,1mn TL ziyan yazılmıştı. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 123,7mn TL gerçekleşerek yıllık %52,2 oranında artarken, brüt kar 98,2mn TL ile yıllık %62 oranında artmıştır. Brüt kar marjı ise 4,8 puan artarak 3Ç2021’de %79,4 olarak gerçekleşmiştir. Başka yandan, bu yılın üçüncü çeyreğinde 70,8mn TL net finansman sarfiyatı (3Ç2020: 276,9mn TL net finansman gideri) kaydedilmiştir.
Üçüncü çeyrek karına rağmen Şirket 9A2021’de 250mn TL net periyot ziyanı yazmıştır. Geçen yılın tıpkı devrinde 435,5mn TL ziyan kaydedilmişti.
Teşebbüs Elektrik (GESAN): Şirketin %70 bağlı paydaşlığı Europower Güç ve Otomasyon Tek. San. Tic. A.Ş. ile Türk bir müteahhitlik firması içinde Semerkant Kültür Merkezi Orta Tansiyon Elektrik Aksamları’nın tedariki için mukavele imzalanmıştır. Kontrat toplam bedeli vergiler hariç 1,3mn USD’dir.
Kontrolmatik (KONTR): İştiraki “Plan S Uydu ve Uzay Teknolojileri A.Ş.” geliştirdiği IoT (internet of things) test uyduları için, 2022 yılında 3 adet uydunun yörüngeye gönderilmesine yönelik muahede imzalamıştır. Fırlatmalar SpaceX Falcon 9 roketleri ile 2022 yılı 3. Çeyrekte 1 adet ve 2022 yılı 4. Çeyrekte 2 adet olmak üzere yapılacaktır.
Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Şirket’in 3Ç2021’deki ana paydaşlık net devir karı geçen yılın 3. çeyreğine bakılırsa %67,8 oranında artarak 10,8mn TL’ye yükselmiştir. Fonet’in satış gelirleri 3Ç2021’de 23mn TL gerçekleşerek geçen yılın üçüncü çeyreğine bakılırsa %56,9 oranında büyüme kaydederken, satışların maliyeti %36,3 artarak 10mn TL olmuştur. bu biçimdece brüt kar %77,4 oranında artmış ve 13mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar majı 6,6 puanlık artışla %56,7 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel masrafları ise birebir devirler prestijiyle %29,4 oranına artarak 3,4mn TL’ye çıkan Şirket, 1,1mn TL öteki faaliyet geliri kaydetmiştir.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021 yılı 9 aylık ana iştirak net periyot karı 25,2mn TL olmuş ve yıllık %43 oranında artış kaydetmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %16 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 56 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 330 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,60 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,51-%1,61 bandında hareketin akabinde %1,52 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 30 baz puana varan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Dün Norveç Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası toplantıları izlendi.
- Salgın daha sonrası faizleri artıran birinci ülke olan Norveç Merkez Bankası dünkü toplantısında faizleri sabit tutarken aralık ayında faiz artırım sinyali verdi ve 2022’de de faiz artırımlarına devam etmesi beklenmekte. Toplantı özetinde ise bir daha açılma ile ekonomik aktivitenin salgın öncesi düzeyin üstüne çıktığı ve ekonomik aktivitedeki artışın devam ettiği ve yükselen fiyatların enflasyonu yükseltmesinin muhtemel olduğu vurgulandı. Bilhassa, ülkede salgın kısıtlamalarının kaldırılması ve petrol fiyatlarındaki yükselişin dayanağıyla ülke iktisadı süratli büyüme sürecine girmiş bulunuyor ve bu durumun, enflasyonist baskılara karşı Banka’nın faiz artırım sürecine girmesine niye olduğu görülüyor.
- İngiltere Merkez Bankası (BoE) ise beklentilerin bilakis faizleri sabit bırakırken, varlık alım programında değişiklik yapmadı. BoE, enflasyon iddialarını yükseltti. Önümüzdeki aylarda enflasyonun, güç fiyatlarındaki ve besin fiyatlarındaki artış niçiniyle yükseleceğini ve nisan ayında enflasyonun %5 ile zirve noktaya ulaşmasını beklemekte. Arz badirelerinin gevşemesi, global talebin yeniden istikrara gelmesi ve güç fiyatlarındaki olağanlaşma ile enflasyonda düşüşün olacağını vurgulamakta. Büyüme projeksiyonları ise düşürüldü. Salgın öncesi ekonomik büyümeye 2022’nin birinci çeyreğinde ulaşılabileceği belirtilirken, geçen görüşmede ise bu yılın son çeyreği olacağı belirtilmekteydi. 2021 yılına ait büyüme kestirimi %7’ye çekilirken, 2022 yılı ise %6’ya çekildi. Ayrıyeten BoE, bilhassa iş gücü piyasasına ait gelen dataların kasım ayı Para Siyaseti Raporu’ndaki projeksiyonlarla büyük ölçüde uyumlu olması şartıyla, enflasyonu sürdürülebilir bir biçimde %2 maksadına döndürmek için önümüzdeki aylarda faizi artırmanın gerekli olacağını vurguladı. Toplantı daha sonrası konuşan Lider Bailey, devam eden arz problemleri ile büyümenin yavaşladığını ve iç talepte yavaşlama sinyalleri olduğunu ekledi. Enflasyondaki yükselişin süreksiz olacağını ve para siyasetinin arz sorunları meselelerini çözemeyeceğini belirtti. Faiz artırımının ne vakit olacağına ait soruya ait olarak ise bunu speküle etmeyeceğini belirtti.
Dün ABD tarafında, 30 Ekim haftasına ait haftalık yeni işsizlik maaşı müracaatları verisi belirtildi. 30 Ekim haftasında işsizlik maaşı müracaatları 269 bin kişi düzeyine geriledi ve bu biçimdece salgın daha sonrası en düşük düzeyde gerçekleşti. Bu kapsamda, yeni işsizlik müracaatları üst üste dördüncü hafta boyunca 300 bin düzeyinin altında kaldı ve iş gücü talebindeki artış niçiniyle istihdam piyasası toparlanmaya devam etti.
Ayrıca ABD’de eylül ayında dış ticaret açığı aylık bazda yükselişini sürdürerek 80,9 milyar USD düzeyine ulaştı. Bilhassa, dış ticaret açığının yeni bir rekor düzeye ulaşmasında, ihracatın düşmesi ve ithalatın tüm vakit içinderın en yüksek düzeyine yükselmesi tesirli oldu. Öbür yandan, Çin ile olan açık 3,4 milyar USD artışla 31,5 milyar USD düzeyine yükseldi. Önümüzdeki devirde Çin ile olan dış ticaret açığının gündemde olmaya devam etmesi bekleniyor.
Avrupa’da ekim ayında bölge genelinde devam eden arz düşüncelerinin yanında güç tedarikindeki sıkıntılar ve güç fiyatlarındaki dalgalanma, artan maliyetler ve koronavirüs telaşlarının talebi baskılamasının da etkisiyle hizmet PMI’lar kesin bilgilere bakılırsa Fransa hariç bundan evvelki aya nazaran düşüş kaydetti, buna rağmen kuvvetli büyüme bölgesindeki seyirlerini sürdürdüler.
Ayrıyeten dün TCMB, ekim ayı aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayınladı. Yıllık enflasyonun besin ve temel mal haricindeki kümelerde yükseldiği, yıllık enflasyona en besbelli katkıyı güç ve tütün mamüllerinin verdiği belirtilmekte. Rapora göre B ve C göstergelerinin hudutlu gerilediği, eğilimlerinde yavaşlama görüldüğü lakin yüksek düzeylerin korunduğu belirtilmekte.
- Hizmet enflasyonunda aylık ve yıllık enflasyonun arttığı, lokanta ve otel kümesinin hizmet enflasyonunu olumsuz istikamette etkilemeye devam ettiği, süreksiz KDV indirimlerinin sona ermesinin yansımalarının izlendiği,
- Temel mallarda sağlam mallar kümesi kaynaklı enflasyonun yıllık bazda gerilediği,
- Güç meblağlarının aylık ve yıllık bazda arttığı belirtilirken memleketler arası güç meblağlarının dolar bazında kuvvetli artış sergilediği, akaryakıt ÖTV ölçüsünün sıfırlanmasıyla eşel taşınabilir sisteminin hududa ulaştığı ve milletlerarası güç meblağlarının dolar bazında artmasının fiyatlara direkt yansımaya başladığı,
- Besin ve alkolsüz içecekler kümesi meblağlarının aylık bazda arttığı ama yüksek bazın tesiriyle yıllık enflasyonun düştüğü, alt kümeler bazında işlenmemiş besin kümesinde fiyatların taze meyve zerzevat kaynaklı besbelli düşerken, işlenmiş besinde hudutlu düşüş görüldüğü belirtilirken, başka işlenmemiş besin kümesinde ziraî kuraklığa bağlı rekolte kaybı, kur gelişmeleri ve girdi maliyetlerinin fiyatlar üzerinde tesirli olmaya devam ettiği,
- Tütün fiyatlarındaki artışın enflasyonu 0,30 puan etkilediği,
- ÜFE genelinde yüksek fiyat artışlarının gerçekleştiği, bu gelişmede Türk lirasındaki kıymet kaybı başta güç olmak üzere süregelen emtia fiyat artışları, arz kısıtlarının belirleyici olmaya devam ettiği ve TÜFE üzerinde ÜFE kaynaklı baskıların sürdüğü belirtilmekte.
Yurt dışı tarafta bugün bilgi takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 15.30’da ekim ayına ait istihdam piyasası bilgileri takip edilecek. Bu kapsamda, ekim ayına ait tarım dışı istihdam, ortalama saatlik hasılatlar ve işsizlik oranı bilgileri takip edilecek. ABD’de eylül ayına ait tarım dışı istihdam artışı 194 bin kişi ile beklentilerin pek altında artmıştı. Fiyatlar ise eylül ayında yıllık bazda %4,6’ya yükselmişti, ki salgın öncesi %3 civarındaydı. Ayrıca eylül ayında federal ek yardımların sona ermesi ile istihdamda besbelli artış bekleniyordu. Eylül ayında beklenen katkıyı yapamadı lakin önümüzdeki aylarda istihdama olumlu yansıyacaktır. Hakikaten ABD’de ekim ayına ait ADP özel dal istihdam verisi beklentilerin üstünde 571 bin kişi artarak tarım dışı istihdam verisi öncesi istihdam piyasasına yönelik olumlu sinyal verdi. Bu çerçevede, ekim ayında tarım dışı istihdam artışının 450 bin kişi düzeyine yükselmesi, işsizlik oranının ise %4,7 düzeyine gerilemesi bekleniyor. Ortalama saatlik hasılatların ise aylık bazda %0,4 oranında artması bekleniyor.
Avrupa tarafında ise, TSİ 10’da Almanya’da eylül ayına ait sanayi üretimi verisi açıklanacak. Global tedarik zincirindeki meşakkatlerin yansımasını gördüğümüz bir öbür bilgi de Almanya’nın ağustos ayına ait sanayi üretimi verisi olmuştu. Ağustosta sanayi üretimi %4 düşmüştü. Ayrıyeten TSİ 13’te Euro Bölgesi’nde eylül ayına ait perakende satışlar verisi takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 17.30’da ekim ayına ait Hazine nakit istikrarı verisi takip edilecek. Hazine nakit istikrarı eylül ayında 32,9 milyar TL açık verirken, 12 aylık kümülatif nakit açığı, 114 milyar TL’den 116 milyar TL’ye hudutlu yükselmişti. Yıla başlarken %4 düzeylerinde olan Hazine nakit açığı/GSYH oranı da eylülde bundan evvelki aya nazaran yatay kalarak %1,96 düzeylerinde gerçekleşmişti. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Ekim-Aralık periyodu iç borçlanma stratejisinde ekim ayı için iç borçlanma maksadı 40 milyar TL olarak açıklanmıştı. Hazine bu ay hesaplamalarımıza bakılırsa yaklaşık 33,1 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi ve hedeflenenin altında borçlandı. Anapara ödemesinin 37,3 milyar TL olduğunu var iseydığımızda Hazine’nin bu ay 4,2 milyar TL net iç ödeme gerçekleştirdiğini hesaplamaktayız. Hazine bu ay dış borçlanmaya gitmezken, dış borç anapara ödemesinin ise 0,3 milyar TL olduğunu var iseydığımızda 0,3 milyar TL net borç ödeme gerçekleştirdiğini öngörmekteyiz. bu biçimdelikle Hazine’nin ekim ayında toplamda yaklaşık 4,5 milyar TL net borç ödemesi yaptığını hesaplıyoruz. Ekimde Hazine’nin TCMB Analitik Bilanço’dan kasa hareketlerine baktığımızda kasa bakiyesinin evvelki aya göre 2,5 milyar TL azaldığını görmekteyiz. Bu açıdan ekim ayında nakit istikrarını evvelki aya nazaran daha olumlu beklemekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Akrilik (AKSA, Sonlu Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki net periyot karı yıllık %154,7 oranında artarak 343,8mn TL’ye yükselmiştir. Aksa Akrilik’in satış gelirleri 3Ç2021’de 2.233mn TL gerçekleşerek geçen yılın üçüncü çeyreğine nazaran %102,4 oranında büyüme kaydederken, brüt kar 438,9mn TL ile yıllık %55,3 oranında artmıştır. Faaliyet masrafları ise birebir devirler prestijiyle %81,7 oranına artarak 67,5mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü 404mn TL gerçekleşmiş ve yıllık %45,2 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı ise %18,1 olmuştur. (3Ç2021: %25,2) Başka yandan, Şirket bu çeyrekte 25,3mn TL net finansman masrafı yazmıştır.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 9A2021’deki net devir karı 768,1mn TL olmuştur. Geçen yılın tıpkı periyodunda 182,4mn TL net periyot karı elde edilmişti.
Aksa Güç (AKSEN, Nötr): Şirket 3Ç2021’de 325,3mn TL ana iştirak net devir karı açıklamıştır. Ortalama piyasa beklentisi 341mn TL idi. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda 133,2mn TL ana paydaşlık net periyot karı kaydedilmişti. Yılın üçüncü çeyreğinde şirketin satış gelirleri hem bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %97,6 oranında artmış birebir vakitte piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşerek 3.559mn TL olmuştur. bir daha geçen yılın üçüncü çeyreğine nazaran brüt kar da %80,3 artıp 554.6mn TL olmuştur. Şirket’in operasyonel sarfiyatları birebir periyotta %53,2 oranında artarak 42,1mn TL’ye yükselmiştir. bu biçimdece net faaliyet karı bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre %90,4 oranında artarak 501,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket 3Ç2021’de 91,5mn TL net finansman masrafı (3Ç2020’de 74,5mn TL net finansman sarfiyatı kaydetmişti) kaydetmiştir. 32,6mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası ana paydaşlık net periyot karı 325,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla bir arada Şirket’in Ocak-Eylül devri dokuz aylık ana iştirak net devir karı 813,3mn TL’ye ulaşmıştır. bundan evvelki yılın tıpkı devrinde Şirket 355,5mn TL ana paydaşlık net devir karı kaydetmişti.
Anadolu Efes (AEFES, Pozitif): Anadolu Efes’in 2021 yılı 3. çeyrek ana paydaşlık net periyot karı 556,4mn TL ile piyasanın kar beklentisi olan 480mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin 3Ç2020 ana paydaşlık net periyot karı 449mn TL idi. Satış gelirleri 3Ç2021’de 3Ç2020’ye göre %34,9 oranında artan şirketin brüt karı %24 oranında artarak 4.368mn TL’ye yükselmiştir. Öteki taraftan brüt kar marjı 3,1 puan azalışla 37,1’i göstermiştir. Operasyonel sarfiyatlar tıpkı periyotta %34,1 oranında artış kaydederek 2.623mn TL olurken, başka faaliyetlerden 31,9mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece şirketin faaliyet karı 1.777mn TL’yi göstermiştir. 3Ç2020’de faaliyet karı 1.451mn TL idi. 3Ç2021 Faaliyet kar marjı ise yıllık 1,5 puan azalışla %15,1 düzeyini göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden masraflar 46,5mn TL olmuştur. 3Ç2021’de özkaynak formülüyle pahalanan yatırımlardan ise 22,8mn TL ziyan kaydedilmiştir. bu biçimdelikle finansman sarfiyatı öncesi faaliyet karı 1.708mn TL’yi göstermiştir. Finansman tarafında ise 3. çeyrekte 374,6mn TL masraf kaydedilmiştir. 3Ç2020’de 73,2mn TL finansman sarfiyatı oluşmuştu. 244,1mn TL’lik vergi masrafı daha sonrasında 1.089mn TL’lik net periyot karı elde edilmiş olup, bu meblağın içerisinde 532,9mn TL’si denetim gücü olmayan hisselere ilişkin kar olduğu için ana paydaşlık hissesine düşen net devir karı 556,4mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrekteki kar sayısıyla birlikte şirketin 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı 1.267mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir devrindeki 9 aylık ana paydaşlık net devir karı 688,8mn TL idi.
Şirket yüksek enflasyon ortamıyla birlikte emtia ve hammadde fiyatlarındaki artış eğiliminin, 2. yarının başından itibaren finansalları etkilemeye başladığını belirtmiştir. 2021 yılı için bira kümesi hacim ve gelir beklentileri korunurken, FAVÖK marjı gayesi temkinli olarak teyit edilmiştir. Başka yandan, birinci yarıyıl sonunda 2021 için verilmiş olan bundan evvelki meşrubat operasyonları öngörüsü organik bazdaydı. Özbekistan Operasyonu’nun 2021 yılının son çeyreği prestijiyle bünyeye katılmış olmasının, meşrubat operasyonları satış hacmi ve net satış gelirleri büyümesini yalnızca birkaç puan etkileyeceği, FAVÖK marjında ise hudutlu bir düşüşe niye olacağı beklenmektedir. Ancak yıl başından bugüne kadar süren yüksek operasyonel ivme ve yıl sonuna kadar kalan vakte yönelik artan öngörülebilirlik çerçevesinde, Anadolu Efes’in gelir maksadına de yansıyan, meşrubat operasyonları hacim ve kur tesirinden arındırılmış net satış geliri büyümesinde organik bazda sonlu bir üst taraflı potansiyel bulunmaktadır. Bunun kararında,
- Konsolide Satış Hacminin orta-yüksek tek haneli oranda büyümesi beklenmektedir. (önceki: orta tek haneli)
- Bira Kümesi Satış Hacminin düşük tek haneli oranda büyümesi beklenmektedir. (öncekiyle aynı)
- Meşrubat Kümesi Satış Hacminin düşük-orta 10’lu yüzdelerde büyümesi beklenmekte, bu beklenti Özbekistan’ın 4. çeyrek finansallarına tesirini de içermektedir. (önceki: yüksek tek haneli)
- Konsolide Net Satış Gelirlerinin her iki iş segmentinin de katkısıyla kur çevrim farkının tesirinden arındırılmış olarak yüksek onlu/düşük 20’li yüzdelerde artması beklenmektedir. (önceki: kur çevrim farkının tesirinden arındırılmış olarak yüksek-10’lu yüzdelerde büyüme)
- Bira Kümesi Net Satış Gelirlerinin kur çevrim farkının tesirinden arındırılmış olarak, düşük 10’lu yüzdelerde artması beklenmektedir. (öncekiyle aynı)
- Meşrubat Kümesi Net Satış Gelirlerinin kur çevrim farkının tesirinden arındırılmış olarak konsolide net gelir büyümesinin yüksek 20’li/düşük 30’lu yüzdelerde olması beklenmekte, bu beklenti Özbekistan’ın 4. çeyrek finansallarına tesirini de içermektedir. (önceki: düşük/orta 20’li yüzdelerde büyüme)
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla bir arada Şirket’in Ocak-Eylül periyodu karı 520,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda Aygaz 103,1mn TL net periyot ziyanı kaydetmişti.
Aygaz 2021 yılı beklentilerinde otogaz satış ölçüsünü, 690-720bin tondan 670-700bin tona revize etmiştir. Öteki taraftan, 285-295 bin ton olan tüplügaz satış ölçüsünü ile %41,0-43,0 tüplügaz pazar hissesi ve %21,5-%22,5 aralığında otogaz pazar hissesi beklentilerini motamot korumuştur.
Tüpraş (TUPRS, Sonlu Pozitif): Tüpraş’ın 3Ç2021 ana iştirak net periyot karı 988mn TL ile hem ortalama piyasa beklentisi 1.128mn TL’nin birebir vakitte bizim beklentimiz olan 1.068mn TL’nin bir ölçü altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, finansman masraflarının beklentimizden yüksek gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Başka taraftan şirketin FAVÖK’ü ise 2.716,4mn TL ile piyasa beklentisi olan 2.290mn TL’nin (bizim beklentimiz 2.308mn TL idi) üzerinde gerçekleşmiştir. Tüpraş 3Ç2020’de 420,1mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmişti.
Tüpraş’ın satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine bakılırsa, satış ölçüsündeki %19,3’lük artışa ilaveten, petrol fiyatlarının yüksek düzeyde seyretmesine bağlı olarak %140,6 oranında artarak 41 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. %96,5 ile nazarance yüksek kapasite kullanması (3Ç2020 kapasite kullanması %88,5) ve toparlanan talebe bağlı marjlardaki kuvvetli güzelleşme ile petrol fiyatlarındaki artışa bağlı olarak kaydedilen 511mn TL’lik stok gelirinin (2Ç2021 1.407mn TL 3Ç2020’de 1.439mn TL stok karı) katkısıyla brüt karı %156,9 oranında artarak 3.058mn TL’ye yükselmiştir. Akdeniz rafineri marjında ikinci çeyrekte başlayan toparlanma üçüncü çeyrekte artarak devam etmiş ve marjlar 2,8$/varil (2Ç2021 0,32$/varil; 3Ç2020 -2,0$/varil ) olarak gerçekleşmiştir. Tüpraş’ın net rafineri marjı ise 3Ç2020’deki 2,1$/varilden, nazarance düşük stok gelirine rağmen, marjlardaki kuvvetli düzgünleşme ve yüksek kapasite kullanmasının tesiriyle 3Ç2021’de 5,9$/varile (2Ç2021’de 4,6$/varil) yükselmiştir. Operasyonel sarfiyatlar birebir periyotta %56,6 oranında artarken, öbür faaliyetlerden net sarfiyatlar 3Ç2020’deki 491,8mn TL’den 3Ç2021’de 99,6mn TL’ye gerilemiştir. bu biçimdece 2.176mn TL faaliyet karı elde edilmiştir. (3Ç2020’de 199mn TL faaliyet karı). Şirket’in FAVÖK’ü de bundan evvelki yıla bakılırsa %182,7 oranında artarak 2.716,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. bundan evvelki çeyrek bakılırsace yüksek stok gelirine rağmen 2.522mn TL FAVÖK kaydedilmişti. Üçüncü çeyrekte iştiraklerden 244,1mn TL gelir kaydedilirken, finansman tarafında ise 1.266,3mn TL masraf kaydedilmiştir. Tüm bunların tesiriyle Şirket’in ana paydaşlık net periyot karı 988mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla bir arada şirketin Ocak-Eylül devri ana paydaşlık net periyot karı, 1.927,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. bundan evvelki yılın birebir devrinde Şirket 2.870mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmişti.
Tüpraş, üçüncü çeyrekte gerçekleşen kuvvetli rafineri marjlarının tesiriyle 2021 yılı beklentileri güncellemiştir. Buna nazaran Tüpraş 2021 yılı için Akdeniz net rafineri marjı beklentisini 0,0-0,5$/varil’den 1,5-2,05$/varile, kendi net rafineri marjı beklentisini de 2,5-3,5$/varil’den 4,5-5$/varil’e yükseltirken, yatırım harcamaları beklentisini de yaklaşık 200mn dolardan 175mn dolara çekmiştir. Öteki taraftan, Şirket %85-90 kapasite kullanım oranıyla 25-26mn ton olan üretim ölçüsü ile 26-27mn ton olan satış ölçüsü beklentisini ise değiştirmemiştir.
MLP Sıhhat (MPARK, Nötr): Şirket 2021 yılının 3. Çeyreğinde 17,7mn TL ana iştirak net periyot karı açıklamıştır. Ortalama piyasa beklentisi 41mn TL ana iştirak net devir karı idi. bundan evvelki yılın tıpkı devrinde ise Şirket 4,3mn TL ana paydaşlık net periyot ziyanı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri bundan evvelki yılın birebir periyoduna nazaran %39,3 artarak 1.498mn TL olurken brüt kar %57,4 oranında artarak 435,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel masrafları ise birebir periyotta %77,1’lik artışla 120,8mn TL olmuştur. Şirket hem de öbür faaliyetlerinden 7,2mn TL sarfiyat kaydetmiştir. bu biçimdece net faaliyet karı %29,4 oranında artmış ve 307,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 147mn TL’lik finansman ve 106,1mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası ana paydaşlık net periyot karı 17,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrekteki karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı 165mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir periyodunda Şirket 23,2mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştı.
Netaş Telekomünikasyon (NETAS, Negatif): Şirket 3Ç2021’de 45,4mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştır. Geçen yılın birebir periyodunda 25,9mn TL ana iştirak net periyot ziyanı kaydedilmişti. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 484,4mn TL gerçekleşerek yıllık %23,6 oranında artış göstermiştir. Brüt kar ise satış maliyetlerindeki yüksek artışın tesiriyle %29,5 oranında azalarak 25,9mn TL’ye gelirlerken, brüt kar marjı 4 puan azalmış ve %5,3 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel sarfiyatlar %29,2 artışla 59,1mn TL, öbür faaliyet sarfiyatları 10,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. bu biçimdece 3. çeyrekte 44,1mn TL net faaliyet ziyanı oluşmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 0,3mn TL gelir kaydedilmiştir. Şirket’in net finansman masrafları ise 3. çeyrekte 21,9mn TL gerçekleşerek vergi öncesi 65,9mn TL’lik ziyan yazılmasını sağlamıştır. 20mn TL’lik vergi geliri daha sonrasında ana iştirak net devir ziyanı 45,4mn TL’yi göstermiştir.
Üçüncü çeyrekteki net periyot zararıyla birlikte şirketin 9 aylık ana paydaşlık net devir ziyanı 136,9mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir periyodundaki 9 aylık ana paydaşlık net periyot ziyanı 10,4mn TL idi.
Sabancı Holding (SAHOL, Hudutlu Olumlu): Sabancı Holding’in 2021 yılı üçüncü çeyrek ana iştirak net periyot karı, bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa %105 oranında artarak 3.392,4mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 2.080mn TL’nin tıpkı vakitte piyasa beklentisi olan 2.103mn TL’nin çok üzerinde gerçekleşmiştir. Yüksek kar sayısında Aksigorta ve Agesa’nın tam konsolidasyona geçiş esnasında taşınan pahaların gerçeğe uygun pahaya getirilmesi kaynaklı 1.359mn TL’lik gerçeğe uygun bedel farkının yatırım faaliyetlerinden gelirlerde muhasebeleştirilmesi tesirli olmuştur. Üçüncü çeyrekte Çimento kümesi karlılığı beklentilerden zayıf gelirken, Akbank’ın karlılığının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi Holding’in konsolide karlılığını desteklemiştir.
Üçüncü çeyrek yüksek kar sayısıyla birlikte Holding’in Ocak-Eylül devri ana paydaşlık net devir karı bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa %78,5 oranında artarak 6.856,7mn TL’ye ulaşmıştır.
Şok Marketler (SOKM, Hudutlu Pozitif): Şirket 3Ç2021’de 118,6mn TL ana iştirak net devir karı açıklamıştır. Piyasanın kar beklentisi 111mn TL idi. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda 53,3mn TL ana paydaşlık net devir karı kaydedilmişti. Şirket’in satış gelirleri yıllık %31,5 oranında artarak 7.212mn TL’ye çıkarken, brüt kar %31,6 oranında yükseliş kaydetmiş ve 1.679mn TL’yi göstermiştir. Birebir periyotta operasyonel sarfiyatlar ise %32,9 oranında artarak 1.247mn TL olmuştur. Öbür faaliyetlerden 111,1mn TL masraf kaydeden şirketin faaliyet karı 320,2mn TL’yi göstermiştir. 3Ç2020’de faaliyet karı 196,9mn TL idi. Şirket’in 3Ç2021 FAVÖK’ü ise %26 artışla 645,7mn TL olurken FAVÖK marjı 0,4 puan azalışla %9 düzeyinde gerçekleşmiştir. 34,3mn TL yatırım faaliyetlerinden gelir kaydedilirken, şirketin 3Ç2021’deki finansman masrafı 198,3mn TL olmuştur. 40,4mn TL’lik vergi sarfiyatının akabinde şirketin ana paydaşlık hissesine düşen net devir karı 118,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 9A2021’deki ana paydaşlık net periyot karı geçen yılın birinci 9 ayına göre %188,2 oranında artarak 314,4mn TL’ye yükselmiştir.
Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Torunlar GYO’nun 3Ç2021’deki (konsolide) net periyot karı 153,6mn TL net olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın üçüncü çeyreğinde 177,2mn TL net devir ziyanı yazmıştı. Bizim bu yılın üçüncü çeyreğindeki net periyot karı beklentimiz 168mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 174mn TL idi. Torunlar GYO’nun 3Ç2021’deki satış gelirleri 427,7mn olarak gerçekleşmiş ve yıllık %31,3 oranında büyüme kaydetmiştir. Şirket’in kira gelirleri yıllık %32,4 oranında artarak 3Ç2021’de 221,4mn TL’ye yükselirken, konut ve ofis satış gelirleri 136,9mn TL ile geçen yılın üçüncü çeyreğine göre %5,9 oranında artış göstermiştir. Şirket’in brüt karı ise 323,3mn TL ile yıllık %62,1 oranında yükselmiştir. Brüt kar marjı da %75,6 (3Ç2020: %61,2) olmuştur. Başka yandan, bu çeyrekte 160,6mn TL net finansman sarfiyatı (3Ç2020: 375,9mn TL net finansman gideri) yazılmıştır.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Torunlar GYO 9A2021’de 67,2mn TL kar yazmıştır. Geçen yılın birebir devrinde 444,4mn TL ziyan yazılmıştı.
Turkcell (TCELL, Pozitif): Turkcell’in 2021 yılı 3. çeyreğe ilişkin ana iştirak net devir karı 1.429mn TL ile hem 1.218mn TL’lik beklentimizin tıpkı vakitte 1.285mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen satış gelirleri ve düşük gerçekleşen finansman masrafları kaydedilmesi tesirli olmuştur. 3Ç2020’de şirketin ana iştirak net devir karı 1.211mn TL idi. Şirketin 2021 3. çeyrek toplam hasılatı 2020 3. çeyreğe bakılırsa %22,3 artışla 9.354mn TL olmuştur. Bu büyümeyi temel olarak, Turkcell Türkiye’nin büyüyen abone birtakım, artan bilgi ve dijital servis gelirlerinin yanı sıra memleketler arası operasyonlar ve aygıt satışları desteklemiştir. Toplam maliyetler %22,6 artarken, brüt kar %21,6 artışla 2.926mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 0,2 puan azalarak %31,3 olmuştur. 3Ç2021 operasyonel masrafları 2020’nin tıpkı periyoduna bakılırsa %35,3 artmıştır. 3Ç2021’de öbür faaliyetlerden 240mn TL gelir kaydedilmiştir.(3Ç2020’de 1.213mn TL net gelir kaydedilmişti) bu biçimdece, 3Ç2021 faaliyet karı 3Ç2020’ye bakılırsa %19,8 azalışla 2.516mn TL’ye gerilemiştir. Faaliyet kar marjı 14,1 puanlık azalışla %26,9 olarak gerçekleşmiştir. Öbür taraftan Şirket’in 2021 yılı 3. çeyrek FAVÖK’ü 2020’nin birebir devrine bakılırsa %18,7 artışla 4.030mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 1,3 puanlık azalışla %43,1 olarak gerçekleşmiştir. 22,1mn TL’lik net yatırım faaliyetlerinden sarfiyat, 64,1mn TL’lik TFRS 9’a ait masraf ile 2,1mnTL’lik iştiraklerden ziyanlar daha sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 2.472mn TL’yi göstermiştir. Şirketin 3Ç2021 net finansman sarfiyatları 641,6mn TL olmuştur. 3Ç2020’deki net finansman masrafı 1.561mn TL idi. 401,6mn TL’lik vergi masrafı daha sonrası, ana iştirak net periyot karı 3Ç2020’ye nazaran %18 artarak 1.429mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrekteki net periyot karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana iştirak net periyot karı 3.647mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın tıpkı periyodundaki 9 aylık ana iştirak net devir karı 2.935mn TL idi.
sonuçların akabinde Şirket 2021 yılı beklentilerini revize etmiştir. 2021 yılı için gelir büyümesi beklentisi ~%18’den ~%20’ye, FAVÖK marjı gayesi ise ~14,3 milyar TL’den ~14,5 milyar TL’ye yükseltilmiştir. Operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranı beklentisi ise ~%21-22 bandından ~%21’e çekilmiştir.
Ayrıyeten, Şirketin İdare Şurası, Paycell markasıyla hizmet veren bağlı iştiraki Turkcell Ödeme ve Elektronik Para Hizmetleri A.Ş.’nin mevcut ve farklı pazarlarda büyümesinin hızlandırılarak iş hacminin büyütülmesi stratejisi kapsamında, şirkete kaynak sağlanması emeliyle kısmi pay satışı alternatiflerini değerlendirmeye karar vermiştir. Satış sürecinin idaresi için yetki verilecek olup, potansiyel yatırımcılarla görüşmeler bu ay prestijiyle başlatılacaktır. Haber daha sonrası Turkcell günü %6,25’lik yükselişle tamamlamıştır.
Ülker Bisküvi (ULKER, Nötr): Ülker’in 2021 yılı üçüncü çeyrek ana paydaşlık net periyot karı 2,5mn TL ile hem ortalama piyasa beklentisi olan 32mn TL’nin, birebir vakitte bizim beklentimiz olan 28mn TL’nin bir ölçü altında gerçekleşmiştir. Öbür taraftan Şirket’in FAVÖK’ü ise 686,6mn TL ile 478mn TL’lik piyasa beklentisini aşmıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyodunda Şirket 248,1mn TL ana ortaklı net periyot karı kaydetmişti. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa, satış hacmindeki %5’lik artışın da katkısıyla, %29,9 oranında artarak 2,976mn TL’ye ulaşırken, şirketin brüt karı ise maliyetlerdeki bakılırsace yüksek artışa bağlı olarak %19,1 oranında artmış ve 804,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Tıpkı periyotta şirketin operasyonel sarfiyatları %27,1 oranında artarken, öbür faaliyetlerden 5,9mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece şirketin faaliyet karı bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre %3,8 oranında artarak 449,3mn TL’ye çıkmıştır. Şirket’in FAVÖK’ü ise %18,5’lik artışla ile 686,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 3Ç2020’deki 1.090mn TL’lik gelire rağmen 3Ç2021’de 121mn TL masraf kaydedilirken, finansman sarfiyatı ise 3Ç2020’deki 1.410mn TL’den 3Ç2021’de 289mn TL’ye gerilemiştir. Tüm bunlara bağlı olarak vergi öncesi net periyot karı 39,3mn TL olurken, 6,1mn TL’lik vergi masrafı ve 30,7mn TL’lik azınlık hissesi düşüldükten daha sonra ana iştirak net periyot karı 2,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek düşük kar sayısıyla bir arada şirketin Ocak-Eylül periyodu ana iştirak net devir karı bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna göre %3,9 oranında azalarak 654,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Vakıfbank’ın 2021 yılının üçüncü çeyreğindeki net periyot karı bundan evvelki çeyreğe bakılırsa %16,2 oranında artarak 767,4mn TL’ye yükselmiştir. Bizim net kar varsayımımız 690mn TL iken piyasanın ortalama kar beklentisi 719mn TL idi. Ayrıntılar için tıklayınız…
Şiddetli Güç (ZOREN, Hudutlu Negatif): Şirket 3Ç2021’de 31,6mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştır. bundan evvelki yılın birebir periyodunda ise Şirket 44,2mn TL ana paydaşlık net periyot karı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %35 artıp 2.766mn TL’ye çıkarken brüt kar %15,8 artmış ve 596,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise %21,6 olmuştur. Şiddetli Güç’ün faaliyet masrafları bu çeyrekte 96,6mn TL olurken, FAVÖK’ü 3Ç2021’de 670,9mn TL ile geçen yılın üçüncü çeyreğine göre %12,7 oranında artış göstermiştir. FAVÖK marjı ise 4,8 puanlık azalışla %24,3 olmuştur. Son olarak Şirket’in bu çeyrekte 702,3mn TL net finansman masrafı ve 49,3mn TL vergi sarfiyatıyla birlikte ana iştirak net periyot ziyanı 31,6mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrekteki ziyan sayısıyla bir arada Şirket 2021 yılı birinci 9 aylık devrindeki ana paydaşlık net periyot ziyanı 55,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın birebir devrinde 98,6mn TL ana iştirak net periyot karı açıklamıştı.
BÖLÜM HABERLERİ
Halka Arz: Sermaye Piyasası Şurası (SPK), Seçkine Naturel Organik Besin Sanayi ve Ticaret A.Ş’nin 16,30 liradan ve İşbir Sentetik Dokuma Sanayi A.Ş’nin 11,85 liradan halka arz başvurusunu onayladığını deklare etti. (Kaynak: BloombergHT)
Besin: Birleşmiş Milletler’in buğdaydan zerzevata kadar besinleri takip eden FAO besin endeksi Ekim ayında 129,2’den 133,2’ye yükselerek Temmuz 2011’den beri en yüksek düzeye tırmandı. Bu rekor artışın enflasyonist baskıları, Merkez Bankalarının enflasyon tasalarını ve global açlık krizini daha da artırması bekleniyor. Birleşmiş Milletler Besin ve Tarım Örgütü’nün raporunda Ekim ayında en büyük fiyat artışlarının tahıl ve sıvı yağlardaki yüksek maliyetlerden kaynaklandığı açıklandı. (Kaynak: BloombergHT)
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Akiş GYO (AKSGY, Sonlu Pozitif): Şirket 3Ç2021’de (konsolide) 65,7mn TL net devir karı kaydetmiştir. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde 222,1mn TL ziyan yazılmıştı. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 123,7mn TL gerçekleşerek yıllık %52,2 oranında artarken, brüt kar 98,2mn TL ile yıllık %62 oranında artmıştır. Brüt kar marjı ise 4,8 puan artarak 3Ç2021’de %79,4 olarak gerçekleşmiştir. Başka yandan, bu yılın üçüncü çeyreğinde 70,8mn TL net finansman sarfiyatı (3Ç2020: 276,9mn TL net finansman gideri) kaydedilmiştir.
Üçüncü çeyrek karına rağmen Şirket 9A2021’de 250mn TL net periyot ziyanı yazmıştır. Geçen yılın tıpkı devrinde 435,5mn TL ziyan kaydedilmişti.
Teşebbüs Elektrik (GESAN): Şirketin %70 bağlı paydaşlığı Europower Güç ve Otomasyon Tek. San. Tic. A.Ş. ile Türk bir müteahhitlik firması içinde Semerkant Kültür Merkezi Orta Tansiyon Elektrik Aksamları’nın tedariki için mukavele imzalanmıştır. Kontrat toplam bedeli vergiler hariç 1,3mn USD’dir.
Kontrolmatik (KONTR): İştiraki “Plan S Uydu ve Uzay Teknolojileri A.Ş.” geliştirdiği IoT (internet of things) test uyduları için, 2022 yılında 3 adet uydunun yörüngeye gönderilmesine yönelik muahede imzalamıştır. Fırlatmalar SpaceX Falcon 9 roketleri ile 2022 yılı 3. Çeyrekte 1 adet ve 2022 yılı 4. Çeyrekte 2 adet olmak üzere yapılacaktır.
Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Şirket’in 3Ç2021’deki ana paydaşlık net devir karı geçen yılın 3. çeyreğine bakılırsa %67,8 oranında artarak 10,8mn TL’ye yükselmiştir. Fonet’in satış gelirleri 3Ç2021’de 23mn TL gerçekleşerek geçen yılın üçüncü çeyreğine bakılırsa %56,9 oranında büyüme kaydederken, satışların maliyeti %36,3 artarak 10mn TL olmuştur. bu biçimdece brüt kar %77,4 oranında artmış ve 13mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar majı 6,6 puanlık artışla %56,7 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel masrafları ise birebir devirler prestijiyle %29,4 oranına artarak 3,4mn TL’ye çıkan Şirket, 1,1mn TL öteki faaliyet geliri kaydetmiştir.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021 yılı 9 aylık ana iştirak net periyot karı 25,2mn TL olmuş ve yıllık %43 oranında artış kaydetmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %16 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 56 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 330 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,60 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,51-%1,61 bandında hareketin akabinde %1,52 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 30 baz puana varan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı