Çin’de PMI dataları belirtildi Cuma günü Powell’ın Jackson Hole toplantısında şahin açıklamalar yapmaması riskli varlıkları desteklerken, S&P500 endeksi yeni rekorlar kırmaya devam etti. Bu sabah ise Çin’de açıklanan PMI’ların Delta varyantı tesiriyle zayıf gelmesi ve teknoloji kesimine yeni kısıtlamalar getirilmesi Çin ve Hong Kong’da besbelli satışlara yol açsa da öteki Asya piyasaları genel olarak artıda seyrediyor. ABD vadelileri de alıcılı. Powell daha sonrası daha evvel test ettiği 8,30 bölgesine yine yaklaşan Dolar / TL ise kelam konusu düzeyin üzerinde seyretse de TL’de manalı bir baskı gözlenmiyor. bir müddetdir katalizör eksikliğiyle yurtdışı piyasalara paralel hareket eden TL varlıklar için bu hafta Cuma günü açıklanacak enflasyon verisi ayrışma yaratabilir. Yarın ise TCMB yatırımcılarla bir toplantı düzenleyecek. Şimdilik Powell tesiriyle TL varlıklarda olumlu fiyatlama sürebilir. BIST100 endeksi de güne alıcılı bir manzara ile başlayıp gün içerisinde yükseliş eğiliminde olabilir.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Cuma günü Fed Lideri Powell, Jackson Hole konuşmasında varlık alımı azaltımına bu sene ortasında başlanabileceğini ancak faizleri artırmak için ivedi etmeyeceklerini belirtti. Powell enflasyonun arz tedarik zincirindeki problemler kaynaklı süreksiz olduğu görüşünü bir dahaledi. İktisadın toparlandığını ve Delta varyant kaynaklı tesirlerini ve yarattığı riskleri izlediklerini belirtti. Gün ortasında de Fed yetkililerinin de varlık alımı azaltımı vakit içindemasına ait demeçleri izlendi. Atlanta Fed Lideri Bostic eğer istihdam dataları olumlu gelirse ekimde varlık azalımı azaltımına başlanmasının mantıklı olacağını belirtti. Cleveland Fed Lideri Mester ise Fed’in gayelerde değerli ilerleme sağladığını, varlık alımı azaltımına bu sene başlanması gerektiğini ve gelecek yılın ortalarında tamamlanması gerektiğini belirtti. Ayrıyeten eylül toplantısında sürat ve vakit içindemanın da konuşulmasının gerektiğini belirtti. Dallas Fed Lideri Kaplan ise varlık alımı azaltımının mümkün olan en kısa vakitte başlaması gerektiğini söylemiş oldu. St. Louis Fed Lideri Bullard ise taperinge çabucak başlanması gerektiğini ve 2022 birinci çeyreğinde bitirilmesi gerektiğini vurguladı. Philadelphia Fed Lideri Harker ise Fed’in bu sene ortasında varlık alımı azaltımında konsesüse ulaştığını belirtti. Fed Lider yardımcısı Clarida da istihdam piyasasına referans vererek varlık alımı azaltımının bu sene başlayabileceğini söylemiş oldu. Fed İdare Şurası Üyesi Waller ise bir tane daha olumlu gelecek istihdam verisinin taperinge başlamak için kâfi olacağını belirtti.
ABD’de Fed’in enflasyon göstergesi olarak baktığı PCE deflatör temmuzda aylık %0,4 arttı. Yıllık ise %4,2’ye yükselerek 1991’den bu yana en yüksek düzeye çıktı. Çekirdek PCE deflator aylık %0,3 arttı. Yıllık bazda ise %3,6’da yatay seyretti. Fed yetkilileri enflasyonun tedarik zincirindeki sorunların kaybolması ve emek arzının olağana dönmesiyle %2’ye yakınsayacağını belirtmekte ancak global ölçekte devam eden arz dertlerinin 2022’de sürmesi beklenmekte. Bu açıdan enflasyondaki artışın geçici olup olmadığı konusu tartışılmaya devam edecektir. Ayrıyeten yüksek enflasyonun Fed’in kimi üyeleri tarafınca varlık alımı azaltımı vakit içindemasına dair münasebet oluşturmakta. Bu açıdan enflasyondaki artış ehemmiyet arz etmekte.
ABD’de temmuzda şahsi gelirler %1,1 artarken, şahsi harcamalar %0,3 arttı. Delta varyant yayılımı ile evvelki aya bakılırsa harcamalar ivme kaybetti. Geçen aylarda eyalet işsizlik yardımlarındaki düşüş ile gelir artışında ivme kaybı görülmüştü. Temmuz ayında gelirlerdeki artışta ise mart ayında onaylanan teşvik paketi ile yeni çocuk bakımı ödemesinin faktör olduğu belirtilmekte. Bundan daha sonraki süreçte gelir ve harcamalar tarafında Delta varyantın ve yükselen enflasyonun tesirleri izlenecek.
Cuma günü ABD’de ağustos ayına ait Michigan Üniversitesi tüketici itimat endeksi kesin verisi 70,2’den 70,3’e hudutlu revize edildi. bu biçimdelikle en son datalara nazaran 81,2’den 70,3 düzeyine gerileyerek beklentilerin pek altında kaldı ve Aralık 2011’den bu yana en düşük düzeyde gerçekleşti. Artan Delta varyantı olayları niçiniyle pandeminin bir daha yayılması riski tüketici inancının düşüşünde tesirli oldu. Tüketicilerin enflasyon beklentileri de yüksek seyretmeye devam etti.
Bu hafta data takvimine bakıldığında,
ABD tarafında bu hafta bilgi gündemi pek ağır. Ağustos ayı PMI ve istihdam bilgileri ön plana çıkmakta. Çarşamba günü IHS Markit ağustos imalat PMI ve ISM imalat PMI bilgileri, cuma günü ise IHS Markit hizmet PMI ve ISM imalat dışı PMI izlenecek. Öncü bilgilere bakılırsa ABD’de ağustos ayına ait imalat PMI, 63,4’ten 61,2 düzeyine, hizmet PMI ise 59,9’dan 55,2 düzeyine gerilemişti. Data, hizmet bölümündeki iş gücü sorunu, Delta varyantının yayılması ve tedarik zinciri kesintileri niçiniyle Aralık 2020’den bu yana en zayıf genişleme suratına işaret etmekteydi. İstihdam piyasasına yönelik ise çarşamba günü ADP özel dal istihdamı, perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları ve cuma günü ise tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. Geçen ay ABD’de ADP özel kesim istihdam, birden fazla hizmet bölümü kaynaklı 330 bin kişi artışla beklentilerin çok altında artış kaydetmiş, tarım dışı istihdam, cümbüş ve konaklama kesimi kaynaklı ve kamu istihamındaki besbelli artışla temmuz ayında 943 bin kişi artarak beklentilerden yüksek gelmiş ve varlık alımlarına yönelik tartışmaları güçlendirmişti. İşsizlik oranı ise temmuzda %5,9’dan %5,4’e gerilerken, iş gücüne iştirak oranı da %61,7’ye yükselmişti. Geçen haftaki işsizlik maaşı müracaatları 353 bin kişi düzeyine yükseldi, lakin salgın daha sonrası en düşük düzeye yakın seyretmekte. Ağustos ayında haftalık işsizlik maaşı müracaatları olumlu seyretti. Bu açıdan tarım dışı istihdamın artış suratı azalsa da kuvvetli seyrini devam ettirmesi beklenmekte. Ayrıyeten varlık alımı azaltılması tartışmaları da datanın seyrine nazaran değişebilir. Yarın ağustos ayı Conference Board tüketici itimadı endeksi izlenecek. Daha evvel açıklanan Michigan Üniversitesi tüketici itimat endeksi kesin verisi 70’li düzeylerde gerçekleşerek Aralık 2011’den bu yana en düşük düzeyde gerçekleşmişti. Artan Delta varyantı hadiseleri niçiniyle pandeminin bir daha yayılması riski tüketici inancının düşüşünde tesirli oldu. Bu açıdan Conference Board tüketici itimat endeksinin düşmesi beklenmekte.
Avrupa tarafında ise ağustos ayı öncü TÜFE ve PMI dataları ön plana çıkmakta. Bugün bu kapsamda Euro Bölgesi’nde TÜFE öncü dataları izlenecek. Euro Bölgesi’nde temmuz ayında TÜFE, aylık bazda %0,1 oranında yavaşça gerilerken, yıllık bazda ise %1,9’dan %2,2 düzeyine yükselerek Ekim 2018’den bu yana en yüksek düzeyde seyretmişti. Ağustos ayında ise enflasyonun giysi ve ayakkabı fiyatlarındaki artışla %2,7’ye yükselmesi beklenmekte. Çarşamba günü ise ağustos ayı sonuncu imalat PMI ve cuma günü ise hizmet PMI dataları takip edilecek. Öncü datalara bakılırsa temmuz ayındaki tepe düzeylerinden gevşeyen PMI bilgileri halihazırda tarihi ortalamaların bariz üzerinde seyrederek üçüncü çeyrekte kuvvetli bir büyüme beklentisinin sürmesini sağlıyor. Öncü bilgilere göre Euro Bölgesi’nde hizmet PMI bilgilerine nazaran tedarik zincirindeki ıstıraplarla imalat PMI bilgilerinde sürat kesme daha epey ön plana çıkmıştı. Euro Bölgesi hizmet PMI, öncü datalara göre 59,8 düzeyinden 59,7’ye; imalat PMI ise 62,8 düzeyinden 61,5’e gerilemişti. İngiltere imalat PMI 60,4’ten 60,1’e hudutlu gerilerken, hizmet PMI verisi besbelli düşerek 59,6’dan 55,5’e gerilemişti. Salı günü İtalya ve Fransa’nin 2.çeyreğe ait GSYH büyüme bilgileri ve perşembe günü Euro Bölgesi’nin temmuz ayı perakende satışlar verisi takip edilecek.
Asya tarafında bu hafta resmi imalat PMI daha sonrası Çin’in Caixin PMI dataları ön plana çıkmakta. Yarın ise Güney Kore ağustos ayı ihracat dataları Delta varyantın global talepte ne derece etken olduğunu gösterecektir. Beklenti ise virüs yayılımına karşın ihracatın yıllık %38’e yakın seviyede artması beklenmekte.
Yurt arasında bugün temmuz ayına ait resmi dış ticaret dataları ve Hazine’nin eylül-kasım periyodu iç borçlanma stratejisi, yarın ağustos ayı ISO imalat PMI ve 2. çeyreğe ait GSYH büyüme bilgileri ve cuma günü ise temmuz ayı enflasyon dataları takip edilecek.
Kordsa Teknik Dokuma (KORDS, Nötr): Kordsa’nın Endonezya’daki iştiraki IndoKordsa’da, 25 Ağustos 2021 Çarşamba günü yayılımı sonlu bir bölgede kalan, küçük bir yangın meydana gelmiş ve Naylon 6.6 iplik üretiminde kesinti olmuştur. Kordsa, Naylon 6.6 iplik operasyonlarının en kısa müddette başlatılması için detaylı bir kıymetlendirme ve aksiyon geliştirme sürecinde olduğunu duyurmuştur. Global operasyonların da takviyesi ile tedarik zinciri tahlilleri oluşturulmuş, müşterilere sevkiyat devamlılığı sağlandığı bildirilmiştir. Finansal tesirin şirket yılsonu maksatlarını değiştirmeyeceği öngörülmektedir.
12 Ağustos 2021 tarihindeki Kordsa Raporumuz için tıklayınız…
Net Holding (NTHOL, Sonlu Negatif): Şirket sermayesinin %10’unu aşan hisselerin elden çıkarılması için itfa mühleti 31.12.2021 olacak biçimde ek mühlet talebinde bulunulmuş ve SPK’nın 23.01.2020 tarihindeki toplantısında alınan karar ile ek mühlet talebi kabul edilmişti. 2020 yılı ortasında yaşanılan aksilikler sonucunda, şirket 31.12.2021 olan itfa müddetinin bir daha kıymetlendirilmesi ve yeni itfa mühletinin 31.12.2022 olacak biçimde ikinci kere ek müddet verilmesi konusunda SPK’ya 11.08.2021 tarihinde müracaat talebinde bulunmuştu. SPK’nın 26.08.2021 tarihindeki toplantısında alınan karar ile ikinci kere istemiş olunan ek mühlet talebi olumsuz karşılanmıştır. SPK’nın 23.01.2020 tarihindeki toplantısına istinaden, şirkete 31.12.2021 tarihine kadar vermiş olduğu itfa mühleti sonuna kadar, sermayenin %10’unu aşan hisselerden 156,6mn TL karşılığı nominal hisselerin nitelikli yatırımcılara Toptan Pazar’da satılması tarafındaki irade devam etmektedir. Satış sürecinin 31.12.2021 tarihine kadar gerçekleşmemesi halinde, fon çıkışı gerektirmeyen sermaye azaltımı tarzlarına göre itfa edilecektir.
Şişecam (SISE, Nötr): 21.05.2020 tarihinde duyurulan Rekabet Kurumunun yapmış olduğu inceleme ve soruşturma tamamlanmıştır. Yapılan soruşturma kararında Şirketin incelenen 2017-2020 dönemlerinde düzcam pazarında çok fiyatlama yoluyla 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun’un 6. Unsuru kararını ihlal etmediğine ve ötürüsıyla tıpkı Kanun’un 16. unsuru uyarınca rastgele bir idari para cezası uygulanmasına yer olmadığına karar verilmiştir.
Tekfen Holding (TKFEN, Nötr): Bağlı iştiraklerinden Toros Tarımın da ortalarında bulunduğu 7 teşebbüs hakkında Rekabet Şurası’nın 12.08.2021 tarihindeki sonucu ile 4054 sayılı Kanun’un 4. unsurunun ihlal edilip edilmediğinin tespitine yönelik olarak soruşturma açılmasına karar verilmiştir. Bu noktada soruşturmanın başlatılmış olması soruşturma açılan teşebbüslerin 4054 sayılı Kanun’u ihlal ettikleri, Kanun kapsamında ceza yaptırımı ile karşı karşıya kaldıkları yahut kalacakları halinde yorumlanamayacaktır.
13 Ağustos 2021 tarihindeki Tekfen Holding Raporumuz için tıklayınız…
Türk Hava Yolları, Pegasus (THYAO, PGSUS, Nötr): Türk Hava Yolları Genel Müdürü Bilal Ekşi, toplumsal medya hesabından yaptığı açıklamada 6 Eylül’den itibaren seyahat eden yolcuların aşı kartı yahut negatif PCR testi ibraz etmek zorunda olduğunu deklare etti.
Ayrıyeten, Pegasus da, 6 Eylül prestijiyle yurt içi seyahatte başlayacak olan PCR testi zorunluluğuyla ilgili duyuruda bulundu. Hastalığı geçirmemiş, Kovid-19 aşısı bulunmayan ve negatif PCR testi sunmayan yolcuların uçuşa kabul edilmeyeceği tabir edildi.
Ülker Bisküvi (ULKER, Hudutlu Pozitif): Şirket, dolaylı hakim ortağı Yıldız Holding A.Ş. portföyünde bulunan Değer Besin Sanayi ve Ticaret A.Ş. sermayesini temsil eden hisselerin tamamının, Sermaye Piyasası Konseyi tarafınca lisanslı Arkan Ergin Kurumsal Danışmanlık A.Ş. tarafınca hazırlanan 13.08.2021 tarihindeki değerleme raporundaki fiyat aralığı dahilinde yapılan pazarlık tarzıyla 3.736.314 bin TL bedel karşılığında, ve peşin olarak Yıldız Holding A.Ş.’den satın alınması için Yıldız Holding A.Ş. ve Şirket içinde Hisse Alım Mukavelesi imzalanmasına karar verilmiş olup 27.08.2021 satın alma kontratı imzalanması suretiyle hisse periyodu gerçekleşmiştir.
16 Ağustos 2021 tarihindeki Ülker Bisküvi Raporumuz için tıklayınız…
KESİM HABERLERİ
Havacılık, Turizm: Avrupa Birliği, koronavirüs salgını ötürüsıyla uyguladığı seyahat tedbirlerini güncellerken, ABD’yi de inançlı seyahat listesinden çıkardı. AB ayrıyeten, İsrail, Kosova, Lübnan, Karadağ ve Kuzey Makedonya’yı da inançlı seyahat listesinden çıkardı. AB’den yapılan açıklamaya bakılırsa ABD’ye yönelik Haziran’da kaldırılan kısıtlamaların, zorunlu olmayan seyahatler için bir daha uygulanması kararlaştırıldı. AB Hastalık Tedbire ve Denetim Merkezi bilgilerine göre 22 Ağustos ile biten iki haftada ABD’de 100 bin kişi başına düşen yeni hadise sayısı 588 olarak kaydedildi. AB için bu oranla ilgili hudut 75 düzeyinde. AB’nin aldığı bu karar tavsiye niteliği taşırken, seyahat kısıtlamalarına yönelik tüm tasarruf birliğe üye ülke hükümetlerinde bulunuyor. Kaynak: Bloomberght
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
ARD Küme Bilişim Teknolojileri (ARDYZ): Şirket, Yükseköğretim Kurumları Süleyman Demirel Üniversitesi İdari ve Mali İşler Daire Başkanlığı ile “Sunucu, Bilgi Depolama ve Yedekleme Ünitesi Alımı” işine ilişkin mukaveleyi 4,7mn TL (KDV Dahil) bedelle 27.08.2021 tarihi itibariyle imzalamıştır.
Dardanel (DARDL): Şirketin 595mn TL fiyatındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 53,3mn TL fiyatındaki çıkarılmış sermayesinin 532,8mn TL bedelli artırılarak 586,1mn TL’ye yükseltilmesine ait 12.08.2021 tarihinde başlayan yeni hisse alma (rüçhan) hakkı kullandırılması süreçleri 26.08.2021 tarihinde tamamlanmıştır. Ortakların yeni hisse alma haklarını kullanma mühleti ortasında, kullanılmayan yeni hisse alma haklarına karşılık gelen hisselerin toplam nominal pahası 2,4mn TL olup, kalan hisseler, 31 Ağustos 2021 -01 Eylül 2021 tarihleri içinde 2 iş günü müddetle Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasa’da nominal bedelden az olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş.’de Birincil Piyasa’da oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır.
Kartal Yenilenebilir Güç (KARYE): Yenilebilir güç kesiminde (özellikle güneş gücü alanında) büyüme gayesi ve halka arz taahhütleri doğrultusunda, Lisanssız Elektrik mevzuatı çerçevesinde geliştirilmiş, güneş gücü santralleri işleten 6 adet şirketi Şirket bünyesine kazandırmak maksadıyla görüşmelere ve şirket değerleme süreçlerine başlanmasına karar verilmiştir. Bahse husus şirketlere ilişkin güneş gücü santralleri Ankara ve Antalya vilayetlerinde işletmede olup, toplam şurası güçleri yaklaşık 9,5 MWp’dir. Bu santraller, ürettikleri elektriği, süreksiz kabul tarihinden itibaren 10 yıl mühlet ile 13,3 USD cent/kWh fiyatla devlet alım garantisi ile satmaktadır.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %19 düzeyinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 65 milyar TL’lik (%19’dan, 7 gün vadeli) ve 30 milyar TL’lik (%19’dan, 10 gün vadeli) iki adet haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 321 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,31 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,28-%1,31 bandında hareketin akabinde %1,28 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde faizlerde sonlu değişimler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa, orta ve uzun vadeli tarafta 5 baz puana yaklaşan sonlu değişimler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 25 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 40 baz puana varan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Cuma günü Fed Lideri Powell, Jackson Hole konuşmasında varlık alımı azaltımına bu sene ortasında başlanabileceğini ancak faizleri artırmak için ivedi etmeyeceklerini belirtti. Powell enflasyonun arz tedarik zincirindeki problemler kaynaklı süreksiz olduğu görüşünü bir dahaledi. İktisadın toparlandığını ve Delta varyant kaynaklı tesirlerini ve yarattığı riskleri izlediklerini belirtti. Gün ortasında de Fed yetkililerinin de varlık alımı azaltımı vakit içindemasına ait demeçleri izlendi. Atlanta Fed Lideri Bostic eğer istihdam dataları olumlu gelirse ekimde varlık azalımı azaltımına başlanmasının mantıklı olacağını belirtti. Cleveland Fed Lideri Mester ise Fed’in gayelerde değerli ilerleme sağladığını, varlık alımı azaltımına bu sene başlanması gerektiğini ve gelecek yılın ortalarında tamamlanması gerektiğini belirtti. Ayrıyeten eylül toplantısında sürat ve vakit içindemanın da konuşulmasının gerektiğini belirtti. Dallas Fed Lideri Kaplan ise varlık alımı azaltımının mümkün olan en kısa vakitte başlaması gerektiğini söylemiş oldu. St. Louis Fed Lideri Bullard ise taperinge çabucak başlanması gerektiğini ve 2022 birinci çeyreğinde bitirilmesi gerektiğini vurguladı. Philadelphia Fed Lideri Harker ise Fed’in bu sene ortasında varlık alımı azaltımında konsesüse ulaştığını belirtti. Fed Lider yardımcısı Clarida da istihdam piyasasına referans vererek varlık alımı azaltımının bu sene başlayabileceğini söylemiş oldu. Fed İdare Şurası Üyesi Waller ise bir tane daha olumlu gelecek istihdam verisinin taperinge başlamak için kâfi olacağını belirtti.
ABD’de Fed’in enflasyon göstergesi olarak baktığı PCE deflatör temmuzda aylık %0,4 arttı. Yıllık ise %4,2’ye yükselerek 1991’den bu yana en yüksek düzeye çıktı. Çekirdek PCE deflator aylık %0,3 arttı. Yıllık bazda ise %3,6’da yatay seyretti. Fed yetkilileri enflasyonun tedarik zincirindeki sorunların kaybolması ve emek arzının olağana dönmesiyle %2’ye yakınsayacağını belirtmekte ancak global ölçekte devam eden arz dertlerinin 2022’de sürmesi beklenmekte. Bu açıdan enflasyondaki artışın geçici olup olmadığı konusu tartışılmaya devam edecektir. Ayrıyeten yüksek enflasyonun Fed’in kimi üyeleri tarafınca varlık alımı azaltımı vakit içindemasına dair münasebet oluşturmakta. Bu açıdan enflasyondaki artış ehemmiyet arz etmekte.
ABD’de temmuzda şahsi gelirler %1,1 artarken, şahsi harcamalar %0,3 arttı. Delta varyant yayılımı ile evvelki aya bakılırsa harcamalar ivme kaybetti. Geçen aylarda eyalet işsizlik yardımlarındaki düşüş ile gelir artışında ivme kaybı görülmüştü. Temmuz ayında gelirlerdeki artışta ise mart ayında onaylanan teşvik paketi ile yeni çocuk bakımı ödemesinin faktör olduğu belirtilmekte. Bundan daha sonraki süreçte gelir ve harcamalar tarafında Delta varyantın ve yükselen enflasyonun tesirleri izlenecek.
Cuma günü ABD’de ağustos ayına ait Michigan Üniversitesi tüketici itimat endeksi kesin verisi 70,2’den 70,3’e hudutlu revize edildi. bu biçimdelikle en son datalara nazaran 81,2’den 70,3 düzeyine gerileyerek beklentilerin pek altında kaldı ve Aralık 2011’den bu yana en düşük düzeyde gerçekleşti. Artan Delta varyantı olayları niçiniyle pandeminin bir daha yayılması riski tüketici inancının düşüşünde tesirli oldu. Tüketicilerin enflasyon beklentileri de yüksek seyretmeye devam etti.
Bu hafta data takvimine bakıldığında,
ABD tarafında bu hafta bilgi gündemi pek ağır. Ağustos ayı PMI ve istihdam bilgileri ön plana çıkmakta. Çarşamba günü IHS Markit ağustos imalat PMI ve ISM imalat PMI bilgileri, cuma günü ise IHS Markit hizmet PMI ve ISM imalat dışı PMI izlenecek. Öncü bilgilere bakılırsa ABD’de ağustos ayına ait imalat PMI, 63,4’ten 61,2 düzeyine, hizmet PMI ise 59,9’dan 55,2 düzeyine gerilemişti. Data, hizmet bölümündeki iş gücü sorunu, Delta varyantının yayılması ve tedarik zinciri kesintileri niçiniyle Aralık 2020’den bu yana en zayıf genişleme suratına işaret etmekteydi. İstihdam piyasasına yönelik ise çarşamba günü ADP özel dal istihdamı, perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları ve cuma günü ise tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. Geçen ay ABD’de ADP özel kesim istihdam, birden fazla hizmet bölümü kaynaklı 330 bin kişi artışla beklentilerin çok altında artış kaydetmiş, tarım dışı istihdam, cümbüş ve konaklama kesimi kaynaklı ve kamu istihamındaki besbelli artışla temmuz ayında 943 bin kişi artarak beklentilerden yüksek gelmiş ve varlık alımlarına yönelik tartışmaları güçlendirmişti. İşsizlik oranı ise temmuzda %5,9’dan %5,4’e gerilerken, iş gücüne iştirak oranı da %61,7’ye yükselmişti. Geçen haftaki işsizlik maaşı müracaatları 353 bin kişi düzeyine yükseldi, lakin salgın daha sonrası en düşük düzeye yakın seyretmekte. Ağustos ayında haftalık işsizlik maaşı müracaatları olumlu seyretti. Bu açıdan tarım dışı istihdamın artış suratı azalsa da kuvvetli seyrini devam ettirmesi beklenmekte. Ayrıyeten varlık alımı azaltılması tartışmaları da datanın seyrine nazaran değişebilir. Yarın ağustos ayı Conference Board tüketici itimadı endeksi izlenecek. Daha evvel açıklanan Michigan Üniversitesi tüketici itimat endeksi kesin verisi 70’li düzeylerde gerçekleşerek Aralık 2011’den bu yana en düşük düzeyde gerçekleşmişti. Artan Delta varyantı hadiseleri niçiniyle pandeminin bir daha yayılması riski tüketici inancının düşüşünde tesirli oldu. Bu açıdan Conference Board tüketici itimat endeksinin düşmesi beklenmekte.
Avrupa tarafında ise ağustos ayı öncü TÜFE ve PMI dataları ön plana çıkmakta. Bugün bu kapsamda Euro Bölgesi’nde TÜFE öncü dataları izlenecek. Euro Bölgesi’nde temmuz ayında TÜFE, aylık bazda %0,1 oranında yavaşça gerilerken, yıllık bazda ise %1,9’dan %2,2 düzeyine yükselerek Ekim 2018’den bu yana en yüksek düzeyde seyretmişti. Ağustos ayında ise enflasyonun giysi ve ayakkabı fiyatlarındaki artışla %2,7’ye yükselmesi beklenmekte. Çarşamba günü ise ağustos ayı sonuncu imalat PMI ve cuma günü ise hizmet PMI dataları takip edilecek. Öncü datalara bakılırsa temmuz ayındaki tepe düzeylerinden gevşeyen PMI bilgileri halihazırda tarihi ortalamaların bariz üzerinde seyrederek üçüncü çeyrekte kuvvetli bir büyüme beklentisinin sürmesini sağlıyor. Öncü bilgilere göre Euro Bölgesi’nde hizmet PMI bilgilerine nazaran tedarik zincirindeki ıstıraplarla imalat PMI bilgilerinde sürat kesme daha epey ön plana çıkmıştı. Euro Bölgesi hizmet PMI, öncü datalara göre 59,8 düzeyinden 59,7’ye; imalat PMI ise 62,8 düzeyinden 61,5’e gerilemişti. İngiltere imalat PMI 60,4’ten 60,1’e hudutlu gerilerken, hizmet PMI verisi besbelli düşerek 59,6’dan 55,5’e gerilemişti. Salı günü İtalya ve Fransa’nin 2.çeyreğe ait GSYH büyüme bilgileri ve perşembe günü Euro Bölgesi’nin temmuz ayı perakende satışlar verisi takip edilecek.
Asya tarafında bu hafta resmi imalat PMI daha sonrası Çin’in Caixin PMI dataları ön plana çıkmakta. Yarın ise Güney Kore ağustos ayı ihracat dataları Delta varyantın global talepte ne derece etken olduğunu gösterecektir. Beklenti ise virüs yayılımına karşın ihracatın yıllık %38’e yakın seviyede artması beklenmekte.
Yurt arasında bugün temmuz ayına ait resmi dış ticaret dataları ve Hazine’nin eylül-kasım periyodu iç borçlanma stratejisi, yarın ağustos ayı ISO imalat PMI ve 2. çeyreğe ait GSYH büyüme bilgileri ve cuma günü ise temmuz ayı enflasyon dataları takip edilecek.
- Ticaret Bakanlığı tarafınca daha evvel açıklanan bilgilere göre temmuz ayında ihracat 16,4 milyar USD, ithalat ise 20,7 milyar USD gerçekleşti. İhracatta aylık düşüş görsek de 12 aylık kümülatif bazda 201 milyar USD’ye yükselerek rekor düzeye çıktı. Altın ithalatı bu ayda birinci 5’te yer almayarak cari açık lehine olumlu sürecin sürdüğüne işaret etti. Ağustos ayında ise ihracatın temmuza göre daha olumlu seyrettiğini ve 19 milyar USD üzeri geleceğini düşünmekteyiz.
- ISO İmalat PMI, temmuzda 51,3’ten 54 düzeyine yükselerek, dalın faaliyet şartlarında ocak ayından bu yana en kuvvetli güzelleşmenin yaşandığına işaret etmişti. Bilhassa, raporda kısıtlamalarının gevşetilmesi temmuzda müşteri talebinde güzelleşmeye, üretimde kuvvetli artışlara, yeni ihracat siparişlerinin ve yeni siparişlerin arttığına vurgu yapılmaktaydı. Fiyat artışları ve tedarik zinciri aksamaları ise temmuz ayı raporunda bir daha olumsuz noktalar olarak yer almıştı.
- Hazine 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi’nde ağustos ayında yaklaşık 16 milyar TL iç borçlanma yapacağını ve toplamda 10,9 milyar TL iç borç anapara ödemesi yapacağını belirterek 5,1 milyar TL net borçlanma yapacağını bildirmişti. Hesaplamalarımıza göre Hazine temmuz ayında yaklaşık 22,6 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi. bu biçimdelikle net iç borçlanmasının 11,7 milyar TL olduğunu öngörüyoruz. Hazine bu ay dış borçlanmaya gitmedi. Dış borç ana para ödemesi stratejiye göre 1,3 milyar TL olduğundan net dış borç ödemesi 1,3 milyar TL oldu. Bunun kararında Hazine’nin net borçlanmasının haziran ayında 10,4 milyar TL olduğunu öngörmekteyiz.
- Temmuz ayında TÜFE beklentilerin üzerinde aylık %1,8 artmış, yıllık TÜFE ise %18,95’e yükselerek Nisan 2019’dan bu yana en yüksek düzeye çıkmıştı. Besin ve güç kümesindeki fiyat artışları belirginleşirken, mallar kümesinde besin ve güç kümesi hariç tutulduğunda enflasyon aylık bazda düşmekteydi. ÜFE’de aylık %2,46 artarak artış sürat kesse de yıllık bazda %44,92’ye yükselmişti. Çekirdek enflasyon olarak izlenen C endeksi aylık %0,62 artarken, yıllık %17,47’den %17,22’ye gerilemişti. Foreks anketine nazaran ağustosta beklenti enflasyonun %0,65 gelerek, yıllık enflasyonun %18,70’e gerilemesi tarafında. Bilhassa otomotiv bölümündeki ÖTV düzenlemesi ve güç fiyatlarındaki kısmi düşüşün ve açılmanın etkisinin azalmasıyla enflasyonda kısmi yavaşlama bulunmasına sebep olabilir.
- 2021 yılının birinci çeyreğinde mevsim ve takvim tesirlerinden arındırılmış GSYH, çeyreksel %1,7 artışla %1,3 civarındaki artış beklentilerinin üstünde büyüme gerçekleştirmişti. İktisat, birinci çeyrekte bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre %7 ile son 12 çeyreğin en yüksek büyümesini kaydetmişti. Stoklar hariç bütün alt kalemler, büyümeyi müspet etkilerken, yıllık %7 büyümenin kaynaklarına baktığımızda tüketim +4,7 puan (özel tüketim 4,5 puan, kamu tüketimi 0,2 puan), sıkı finansal şartlara rağmen yatırımlar +2,9 puan büyümeyi olumlu etkilemişti. Stokların eritilmesi büyümeyi -1,5 puan aşağı çekerken,net ihracat +1,1 puanla 2019 yılının 3. çeyreğinden bu yana birinci defa büyümeye müspet katkı yapmıştı. İkinci çeyrekte ise büyüme yılın başlangıcındaki öngörülerden daha yeterli seyretti. Sıkı finansal şartlara ve vakit zaman uygulanan salgın önlemlerine rağmen hazirandaki açılmanın da müspet tesiriyle iç talepte bariz bir yavaşlama olmaması ve bilhassa ihracatın kuvvetli seyretmesi ikinci çeyrekte iktisadi faaliyeti destekledi. Geçen sene salgını derinden hissettiğimiz ikinci çeyreğin yarattığı baz tesiriyle de yıllık büyümenin %20’nin üzerinde gelmesi beklenmekte. Hazine ve Maliye Bakanı Elvan, son konuşmasında büyüme trendinin 3. çeyrekte de devam ettiğini ve dışsal bir şok olmaması durumunda yıl sonunda %8 üzerinde bir büyüme sayısı beklediklerini söz ederken, büyümenin temel sürükleyicilerinin yatırımlar ve dış talep olduğunu belirtmişti.
Kordsa Teknik Dokuma (KORDS, Nötr): Kordsa’nın Endonezya’daki iştiraki IndoKordsa’da, 25 Ağustos 2021 Çarşamba günü yayılımı sonlu bir bölgede kalan, küçük bir yangın meydana gelmiş ve Naylon 6.6 iplik üretiminde kesinti olmuştur. Kordsa, Naylon 6.6 iplik operasyonlarının en kısa müddette başlatılması için detaylı bir kıymetlendirme ve aksiyon geliştirme sürecinde olduğunu duyurmuştur. Global operasyonların da takviyesi ile tedarik zinciri tahlilleri oluşturulmuş, müşterilere sevkiyat devamlılığı sağlandığı bildirilmiştir. Finansal tesirin şirket yılsonu maksatlarını değiştirmeyeceği öngörülmektedir.
12 Ağustos 2021 tarihindeki Kordsa Raporumuz için tıklayınız…
Net Holding (NTHOL, Sonlu Negatif): Şirket sermayesinin %10’unu aşan hisselerin elden çıkarılması için itfa mühleti 31.12.2021 olacak biçimde ek mühlet talebinde bulunulmuş ve SPK’nın 23.01.2020 tarihindeki toplantısında alınan karar ile ek mühlet talebi kabul edilmişti. 2020 yılı ortasında yaşanılan aksilikler sonucunda, şirket 31.12.2021 olan itfa müddetinin bir daha kıymetlendirilmesi ve yeni itfa mühletinin 31.12.2022 olacak biçimde ikinci kere ek müddet verilmesi konusunda SPK’ya 11.08.2021 tarihinde müracaat talebinde bulunmuştu. SPK’nın 26.08.2021 tarihindeki toplantısında alınan karar ile ikinci kere istemiş olunan ek mühlet talebi olumsuz karşılanmıştır. SPK’nın 23.01.2020 tarihindeki toplantısına istinaden, şirkete 31.12.2021 tarihine kadar vermiş olduğu itfa mühleti sonuna kadar, sermayenin %10’unu aşan hisselerden 156,6mn TL karşılığı nominal hisselerin nitelikli yatırımcılara Toptan Pazar’da satılması tarafındaki irade devam etmektedir. Satış sürecinin 31.12.2021 tarihine kadar gerçekleşmemesi halinde, fon çıkışı gerektirmeyen sermaye azaltımı tarzlarına göre itfa edilecektir.
Şişecam (SISE, Nötr): 21.05.2020 tarihinde duyurulan Rekabet Kurumunun yapmış olduğu inceleme ve soruşturma tamamlanmıştır. Yapılan soruşturma kararında Şirketin incelenen 2017-2020 dönemlerinde düzcam pazarında çok fiyatlama yoluyla 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun’un 6. Unsuru kararını ihlal etmediğine ve ötürüsıyla tıpkı Kanun’un 16. unsuru uyarınca rastgele bir idari para cezası uygulanmasına yer olmadığına karar verilmiştir.
Tekfen Holding (TKFEN, Nötr): Bağlı iştiraklerinden Toros Tarımın da ortalarında bulunduğu 7 teşebbüs hakkında Rekabet Şurası’nın 12.08.2021 tarihindeki sonucu ile 4054 sayılı Kanun’un 4. unsurunun ihlal edilip edilmediğinin tespitine yönelik olarak soruşturma açılmasına karar verilmiştir. Bu noktada soruşturmanın başlatılmış olması soruşturma açılan teşebbüslerin 4054 sayılı Kanun’u ihlal ettikleri, Kanun kapsamında ceza yaptırımı ile karşı karşıya kaldıkları yahut kalacakları halinde yorumlanamayacaktır.
13 Ağustos 2021 tarihindeki Tekfen Holding Raporumuz için tıklayınız…
Türk Hava Yolları, Pegasus (THYAO, PGSUS, Nötr): Türk Hava Yolları Genel Müdürü Bilal Ekşi, toplumsal medya hesabından yaptığı açıklamada 6 Eylül’den itibaren seyahat eden yolcuların aşı kartı yahut negatif PCR testi ibraz etmek zorunda olduğunu deklare etti.
Ayrıyeten, Pegasus da, 6 Eylül prestijiyle yurt içi seyahatte başlayacak olan PCR testi zorunluluğuyla ilgili duyuruda bulundu. Hastalığı geçirmemiş, Kovid-19 aşısı bulunmayan ve negatif PCR testi sunmayan yolcuların uçuşa kabul edilmeyeceği tabir edildi.
Ülker Bisküvi (ULKER, Hudutlu Pozitif): Şirket, dolaylı hakim ortağı Yıldız Holding A.Ş. portföyünde bulunan Değer Besin Sanayi ve Ticaret A.Ş. sermayesini temsil eden hisselerin tamamının, Sermaye Piyasası Konseyi tarafınca lisanslı Arkan Ergin Kurumsal Danışmanlık A.Ş. tarafınca hazırlanan 13.08.2021 tarihindeki değerleme raporundaki fiyat aralığı dahilinde yapılan pazarlık tarzıyla 3.736.314 bin TL bedel karşılığında, ve peşin olarak Yıldız Holding A.Ş.’den satın alınması için Yıldız Holding A.Ş. ve Şirket içinde Hisse Alım Mukavelesi imzalanmasına karar verilmiş olup 27.08.2021 satın alma kontratı imzalanması suretiyle hisse periyodu gerçekleşmiştir.
16 Ağustos 2021 tarihindeki Ülker Bisküvi Raporumuz için tıklayınız…
KESİM HABERLERİ
Havacılık, Turizm: Avrupa Birliği, koronavirüs salgını ötürüsıyla uyguladığı seyahat tedbirlerini güncellerken, ABD’yi de inançlı seyahat listesinden çıkardı. AB ayrıyeten, İsrail, Kosova, Lübnan, Karadağ ve Kuzey Makedonya’yı da inançlı seyahat listesinden çıkardı. AB’den yapılan açıklamaya bakılırsa ABD’ye yönelik Haziran’da kaldırılan kısıtlamaların, zorunlu olmayan seyahatler için bir daha uygulanması kararlaştırıldı. AB Hastalık Tedbire ve Denetim Merkezi bilgilerine göre 22 Ağustos ile biten iki haftada ABD’de 100 bin kişi başına düşen yeni hadise sayısı 588 olarak kaydedildi. AB için bu oranla ilgili hudut 75 düzeyinde. AB’nin aldığı bu karar tavsiye niteliği taşırken, seyahat kısıtlamalarına yönelik tüm tasarruf birliğe üye ülke hükümetlerinde bulunuyor. Kaynak: Bloomberght
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
ARD Küme Bilişim Teknolojileri (ARDYZ): Şirket, Yükseköğretim Kurumları Süleyman Demirel Üniversitesi İdari ve Mali İşler Daire Başkanlığı ile “Sunucu, Bilgi Depolama ve Yedekleme Ünitesi Alımı” işine ilişkin mukaveleyi 4,7mn TL (KDV Dahil) bedelle 27.08.2021 tarihi itibariyle imzalamıştır.
Dardanel (DARDL): Şirketin 595mn TL fiyatındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 53,3mn TL fiyatındaki çıkarılmış sermayesinin 532,8mn TL bedelli artırılarak 586,1mn TL’ye yükseltilmesine ait 12.08.2021 tarihinde başlayan yeni hisse alma (rüçhan) hakkı kullandırılması süreçleri 26.08.2021 tarihinde tamamlanmıştır. Ortakların yeni hisse alma haklarını kullanma mühleti ortasında, kullanılmayan yeni hisse alma haklarına karşılık gelen hisselerin toplam nominal pahası 2,4mn TL olup, kalan hisseler, 31 Ağustos 2021 -01 Eylül 2021 tarihleri içinde 2 iş günü müddetle Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasa’da nominal bedelden az olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş.’de Birincil Piyasa’da oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır.
Kartal Yenilenebilir Güç (KARYE): Yenilebilir güç kesiminde (özellikle güneş gücü alanında) büyüme gayesi ve halka arz taahhütleri doğrultusunda, Lisanssız Elektrik mevzuatı çerçevesinde geliştirilmiş, güneş gücü santralleri işleten 6 adet şirketi Şirket bünyesine kazandırmak maksadıyla görüşmelere ve şirket değerleme süreçlerine başlanmasına karar verilmiştir. Bahse husus şirketlere ilişkin güneş gücü santralleri Ankara ve Antalya vilayetlerinde işletmede olup, toplam şurası güçleri yaklaşık 9,5 MWp’dir. Bu santraller, ürettikleri elektriği, süreksiz kabul tarihinden itibaren 10 yıl mühlet ile 13,3 USD cent/kWh fiyatla devlet alım garantisi ile satmaktadır.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %19 düzeyinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 65 milyar TL’lik (%19’dan, 7 gün vadeli) ve 30 milyar TL’lik (%19’dan, 10 gün vadeli) iki adet haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 321 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,31 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,28-%1,31 bandında hareketin akabinde %1,28 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde faizlerde sonlu değişimler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa, orta ve uzun vadeli tarafta 5 baz puana yaklaşan sonlu değişimler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 25 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 40 baz puana varan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı