Dow Jones ve S&P500 endeksi rekor düzeylerde ABD’de bilançolar âlâ gelmeye devam ederken, Dow Jones ve S&P500 endeksi rekor düzeylerde süreç görmeye devam etti. Bu sabah bakıldığında Asya borsalarındaki bariz satış Avrupa borsalarına kısmen yansırken, ABD vadelileri yatay. Dünkü ABD – Çin içindeki görüşme haberine rağmen bugün ABD düzenleyici kuruluşunun China Telecom iştirakinin lisanslarını iptal ettiğine yönelik haber akışı Asya piyasalarını baskılıyor. tıpkı vakitte, Çin yetkililerinin Evergrande idaresine borçlarını optimize etmesini söyleyerek, yardım konusunda isteksiz görünmesi borsalardaki baskının bir öteki sebebi. Birçok Asya borsası satıcılı seyrederken, Şanghay ve Hong Kong’da borsalar sırasıyla %1 ve %1,5 aşağıda. Başka yandan, paritelerde sakin bir manzara var. TL’de de net bir hareket gözlenmezken, ABD vadelilerine paralel BIST100 endeksi güne yatay bir manzarayla başlayabilir. Yaşanan süratli yükselişin akabinde endekste bugün kısmi soluklanma eğilimi görülebileceğini ve endeksin gün içerisinde 1.500 – 1.520 içinde dalgalanabileceğini öngörüyoruz.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Dün ABD tarafında, ekim ayına ait Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi verisi belirtildi. Endeks, ekim ayında -3’ten 12 düzeyine yükselişle beklentilerin üzerinde gelerek imalat sanayi faaliyetlerinde büyümeye işaret etti. Alt endekslere bakıldığında, sevkiyat ve yeni siparişler endeksleri negatif bölgeden müspet bölgeye geçti ve firmaların yeni işler alarak faaliyetlerinin yükselişe geçtiğini teyit etti. Bunun yanında, önümüzdeki 6 aylık periyoda ait yeni siparişlerde de artış görüldü. Ayrıyeten artan siparişlerle uyumlu olarak birikmiş siparişler, kapasite kullanması ve istihdam endekslerinde de artışlar görüldü. Ham husus stokları endeksi ise negatif bölgedeki düşüşünü sürdürdü, bilhassa, ham unsur stokları endeksinin negatif bölgedeki seyrini sürdürmesi, girdi tedariki ve girdi stoku oluşturma meselelerinin devam ettiğine ve firmaların ham husus stoklarının azaldığına işaret etti. Satıcı teslimat mühleti ise yeni rekor düzeylere ulaştı ve uygun girdi tedarik sürecinin uzadığına işaret etti. Bilhassa, satıcı teslimat süresindeki uzamalar firmaların üretim sürecini aksatarak üretim ölçüsünü olumsuz tarafta etkileyebilmektedir. Öteki yandan, girdi fiyatları endeksi yavaşça düşüş sergiledi, lakin yüksek düzeylerdeki seyrini sürdürdü, eser satış fiyatları endeksi ise yavaşça artış kaydetti ve rekorunu yeniledi. Ayrıyeten anket iştirakçisi firmaların, girdi ve eser satış meblağlarının önümüzdeki yıl yavaşlayacağını beklediklerini bildirdikleri görüldü.
Ayrıca ABD’de ekim ayına ait Conference Board Tüketici İnancı Endeksi verisi takip edildi. Endeks ekim ayında yavaşça düşüş beklentilerinin bilakis 109,8’den 113,8’e yükseldi. Tüketici inancındaki yükselişte, Delta varyantın yayılmasıyla ilgili tasaların azalması tesirli oldu. Bilhassa, mesken, araba ve beyaz eşya satın almayı planlayan tüketicilerin oranı ekim ayında arttı, bu durum, tüketici harcamalarının 2021’in son aylarında ekonomik büyümeyi desteklemeye devam edeceğine işaret etti.
Öteki yandan, ABD’de eylül ayına ait yeni konut satışları aylık bazda %14 oranında kuvvetli artışla %2,3 düzeyindeki beklentileri besbelli biçimde aştı. Kelam konusu bilgi, kuvvetli talep ve ikinci el konutlardaki arz eksikliği ile desteklenen son 6 ayın en yüksek oranlı artışı oldu.
Yurt dışı tarafta bugün data takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 15.30’da eylül ayına ait sağlam tüketim malları siparişleri verisi açıklanacak.
Avrupa tarafında, TSİ 09’da Almanya’da kasım ayına ait GfK Tüketici İtimadı verisi açıklanacak.
Öbür yandan, TSİ 17’de Kanada Merkez Bankası’nın faiz sonucu takip edilecek. Kanada Merkez Bankası, eylül ayındaki toplantısında siyaset faiz oranını %0,25 düzeyinde sabit tutmuş, nisan ve temmuz aylarındaki toplantılarında tahvil alımlarını azaltma sonucunın akabinde, tahvil alım ölçüsünü haftalık 2 milyar Kanada doları düzeyinde devam ettireceğini bildirmişti. Banka temmuz ayındaki toplantısına atıf yaparak, bu gayeye ise 2022 yılının ikinci yarısında ulaşabilmeyi beklediğini bir dahalemişti. Banka’nın bu haftaki toplantısında siyaset faiz oranını %0,25 düzeyinde sabit tutması beklenirken, varlık alımlarına yönelik yönlendirmeleri ise dikkatle takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10’da ekim ayına ait ekonomik inanç endeksi verisi takip edilecek. Ekim ayında sektörel inanç endeksleri ekonomik toparlanmanın sürdüğüne işaret etmekte. Perakende ticaret dalı itimat endeksi ekimde aylık 5,6 puan artışla en epey artış gösteren inanç endeksi oldu ve yılın en yükseğinde. Onu 2,5 puan artışla hizmet kesimi inanç endeksi izliyor ki endeks, Ekim 2017’den bu yana en yüksek düzeyleri işaret ediyor. İnşaat dalı inanç endeksi geçen ayki düşüş daha sonrası tekrar arttı. Gerçek kesim itimat endeksi ise hudutlu düştü. Geçen hafta açıklanan tüketici itimat endeksi ise 76,8 ile tarihî ortalamasının bariz altında kalmaya devam etti. Sektörel itimat endeksleri, gerçek kesim inanç endeksi ve tüketici inanç endeksinin belli alt kalemleri ile hesaplanan ekonomik inanç endeksinin ise 101,3’e gerilemesini ancak optimistlik eşik düzeyinin üzerinde kalmaya devam etmesini beklemekteyiz.
Ayrıyeten TSİ 10’da eylül ayına ait dış ticaret istikrarı verisi açıklanacak. Ticaret Bakanlığı tarafınca açıklanan eylül ayı süreksiz dış ticaret bilgilerine bakılırsa ihracat tarihi yüksek düzey olan 20,8 milyar USD’ye, ithalat ise 23,4 milyar USD’ye yükselmişti. 12 aylık ihracat ise kümülatif bazda 212,2 milyar USD ile rekorunu yenilemişti. Dış ticaret açığı ise 4,31 milyar USD’den 2,6 milyar USD’ye gerilemişti. İthalatta ise aylık %0,7 ile hudutlu artış görmekteydik. Günlük ihracat sayılarına baktığımızda ekim ayında ihracatın 21 milyar USD’ye yakın gelerek rekor düzeyde gelebileceğini kestirim etmekteyiz.
Kaynak: Ticaret Bakanlığı, Hazine ve Maliye Bakanlığı.
ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, Hudutlu Pozitif): Akbank’ın 3Ç2021’deki net devir karı bundan evvelki çeyreğe bakılırsa %52,5, bundan evvelki yılın üçüncü çeyreğine bakılırsa ise %110,8 oranında artarak 3.211mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 2.690mn TL’nin, birebir vakitte piyasa beklentisi olan 2.772mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada karşılık masraflarının ve ticari zararın beklentilerimizden düşük gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Ayrıntılar için tıklayınız…
Aselsan (ASELS, Sonlu Negatif): Aselsan’ın 2021 yılı üçüncü çeyrek ana paydaşlık net devir karı bundan evvelki yılın birebir devrine nazaran %47,5 oranında azalarak 602,5mn TL’ye gerilemiş ve hem bizim beklentimiz olan 850mn TL’nin tıpkı vakitte ortalama piyasa beklentisi olan 1.016mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada operasyonel karlılığın beklentimizin altında gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Şirket’in 3. çeyrekte FAVÖK’ü 882mn TL’lik beklentimize rağmen 571,9mn TL olarak gelmiştir. Aselsan’ın satış gelirleri üçüncü çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %3,9 oranında artarak 3.317,7mn TL’ye yükselmiştir. Satış maliyetleri tıpkı periyotta yavaşça gerilerken, brüt kar da %20,4 oranında artarak 825,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel masraflar ise birebir devirde %65,2 oranında artarken, 3Ç2020’de kurlardaki yüksek artış kaynaklı başka faaliyetlerden kaydedilen 1.137mn TL’lik net gelire rağmen bu çeyrekte 68,2mn TL net masraf kaydedilmiş ve bu durum devir karındaki düşüşte ana etken olmuştur. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %75,5 oranında azalarak 393,6mn TL’ye gerilemiştir. Şirket’in FAVÖK’ü ise üçüncü çeyrekte %5,5 oranında artarak 571,9mn TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı da %17’den 3Ç2021’de %17,2’ye yükselmiştir. Başka taraftan FAVÖK marjı bundan evvelki çeyrek kaydedilen %30’luk düzeyin pek altında kalmıştır. Finansman tarafında Şirket 3Ç2021’de 92,7mn TL finansman geliri kaydetmiştir. 121mn TL’lik vergi geliri daha sonrası şirketin üçüncü çeyrek iştirak net periyot karı 602,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrekteki kar sayısıyla bir arada şirketin Ocak-Eylül periyodu ana iştirak net periyot karı %5,1’lik artışla 3.141mn TL’ye ulaşmıştır.
Aselsan’ın bakiye sipariş ölçüsü, eldeki projelerdeki ilerlemelere rağmen, yeni eklenen projelerin tesiriyle Haziran ayı sonundaki 9,2 milyar dolar düzeyinden Eylül ayı sonunda 9,3 milyar dolar düzeyine yükselmiştir.
Ereğli Demir ve Çelik (EREGL, Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki ana iştirak net periyot karı hem bizim beklentimiz olan 4.759mn TL’nin tıpkı vakitte piyasa beklentisi olan 4.645mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiş ve 5.003mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın birebir periyodunda 581,6mn TL ana iştirak net devir karı elde etmişti. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna bakılırsa %124 oranında büyüme göstererek 18.263mn TL’ye yükselirken, brüt kar 7.234mn TL olmuştur. 3Ç2020’de brüt kar 1.425mn TL idi. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın birebir periyoduna nazaran 22,1 puan artmış ve %39,6 olmuştur. Operasyonel sarfiyatlar ise %34,8 oranında artarak 251,4mn TL’ye yükselmiştir. Başka faaliyetlerden 3,4mn TL gelir kaydedilirken faaliyet karı 6.986mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2020’de şirketin faaliyet karı 1.459mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 5,5mn TL olurken, özkaynak formülüyle pahalanan yatırımlardan da 5,7mn TL gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net gelirler 55,7mn TL’yi göstermiştir. 1.840mn TL vergi masrafı daha sonrası şirketin ana iştirake düşen net devir karı 5.003mn TL olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek karıyla birlikte şirketin 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı 7,5 kat artışla 10.804mn TL’yi göstermiştir.
İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR, Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki net devir karı bizim beklentimiz olan 2.732mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiş ve 3.005mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın tıpkı periyodunda 396mn TL net periyot karı elde etmişti. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir devrine göre %142,8 oranında büyüme göstererek 10.500mn TL’ye yükselirken, satış maliyetlerindeki %75,9’lik bakılırsace düşük artışın tesiriyle, brüt kar %475,2 oranında artarak 4.169mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın birebir devrine göre 22,9 puan artmış ve %39,7 düzeyine ulaşmıştır. Operasyonel masraflar ise %25,1 oranında artmış ve 93,4mn TL olmuştur. Başka faaliyetlerden 10,3mn TL sarfiyat kaydedilirken, faaliyet karı 4.065mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in 3Ç2020’deki faaliyet karı 665,7mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden sarfiyatlar 0,1mn TL olurken, özkaynak sistemiyle pahalanan yatırımlardan da 5,7mn TL gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net gelirler 82,2mn TL’yi göstermiştir. 1.148mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası şirketin net periyot karı 3.005mn TL olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek karıyla bir arada şirketin 9 aylık net periyot karı 6.121mn TL’yi göstermiştir. bundan evvelki yılın birebir devrindeki net periyot karı 1.069mn TL idi.
Otokar (OTKAR, Nötr): Otokar’ın 2021 yılı üçüncü çeyrek ana paydaşlık net devir karı 119,9mn TL ile ortalama piyasa beklentisi olan 126mn TL’ye yakın, bizim beklentimiz olan 141mn TL’nin ise altında gerçekleşmiştir. bundan evvelki yılın tıpkı devrinde şirket 147,7mn TL net devir karı açıklamıştı. Tahminimizdeki sapmada, satış gelirleri beklentimizden yüksek gerçekleşmesine rağmen, finansman masrafının beklentimizden yüksek, vergi gelirinin ise beklentimizden düşük gelmesi tesirli olmuştur. Başka taraftan Şirket’in FAVÖK’ü 133,4mn TL ile 123,6mn TL’lik beklentimizden yüksek gerçekleşmiştir. Otokar’ın 3Ç2021’de satış gelirleri, toplam satış adedi 503’ten 499’a gerilemesine rağmen, zırhlı araç satışlarındaki artış ve kurlarında da olumlu katkısıyla %32,9 oranında artarak 814,8mn TL’ye yükselmiştir. Öteki taraftan satışların maliyeti ise tıpkı periyotta %50,3 oranında artmış ve buna bağlı olarak brüt kar %6,8 oranında artarak 262mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da %40’tan %32,2’ye gerilemiştir. Operasyonel masraflar 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %28,3 oranında artarken, öbür faaliyetlerden gelirler 31,3mn TL’den 22,4mn TL’ye gerilemiştir. bu biçimdece Otokar’ın net faaliyet karı %17,7 oranında azalarak 126,3mn TL’ye inmiştir. Şirket’in iştiraklerden gelirleri 3Ç2020’deki 16,2mn TL’den 3Ç2021’de 22mn TL’ye yükselerek karlılığı desteklemiştir. Şirketin FAVÖK’ü ise birebir devirde %8,2’lik azalışla 133,4mn TL’ye (2Ç2021’de 241mn TL idi) inmiştir. Finansman tarafında ise 37,3mn TL’lik sarfiyat kaydedilirken, 8,8mn TL’lik vergi geliri daha sonrası 3Ç2021 net devir karı 119,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla birlikte Şirket’in Ocak-Eylül devri net periyot karı bundan evvelki yılın birebir devrine göre %61,4 oranında artarak 516,4mn TL’ye ulaşmıştır.
Tekfen Holding (TKFEN, Sonlu Pozitif): Tekfen’in 2021 yılı üçüncü çeyrek ana iştirak net devir karı 463,2mn TL ile hem ortalama piyasa beklentisi olan 398mn TL’nin, tıpkı vakitte bizim beklentimiz olan 382mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada kimya sanayi kümesi karlılığının beklentimizin üzerinde gelmesi tesirli olmuştur. bundan evvelki yılın tıpkı devrinde Şirket 14,6mn TL ana iştirak net periyot ziyanı kaydetmişti. Tekfen’in satış gelirleri üçüncü çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna bakılırsa, kimya kümesi ve taahhüt kümesi satış gelirlerindeki artışların tesiriyle %33,6 oranında artarak 3.598mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %22,6 oranında artış kaydetmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar 117,8mn TL’den 441,4mn TL’ye yükselirken, brüt kar marjı da %4,4’ten %12,3’e yükselmiştir. Şirket’in operasyonel sarfiyatlar birebir devirde yalnızca %1,6 oranında artarken, başka faaliyetlerden 28,6mn TL masraf kaydedilmiştir. Ayrıyeten iştiraklerden 52,2mn TL gelir kaydedilirken, bu biçimdece faaliyet karı 264,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2020’de 143,8mn TL net faaliyet ziyanı kaydedilmişti. Şirket’in FAVÖK’ü de 3Ç2020’deki 28mn TL’den 3Ç2021’de 390,1mn TL’ye (ortalama piyasa beklentisi 354mn TL) yükselirken, FAVÖK marjı da %10,8 olmuştur. Tekfen’in yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 3Ç2020’deki 1,2mn TL’den, 3Ç2021’de 143,7mn TL’ye yükselmiştir. Grup’un %50 oranında direkt iştirak hissesine sahip olduğu iş iştiraklerinden Florya Gayrimenkul Yatırım A.Ş.’deki paylarının 216mn TL bedel ile satışına ait mutabakat 24 Haziran 2021 tarihinde imzalanmış olup Rekabet Şurası’nın satışa ait onayı 8 Temmuz 2021 tarihinde gerçekleşmiştir. Satışa ait 124,6mn TL dengeli kar yatırım faaliyetlerinden gelirler kaleminde muhasebeleştirilmiştir. Tekfen ayrıyeten 3Ç2021’de 57,7mn TL net finansman geliri kaydetmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla birlikte Şirket’in Ocak-Eylül periyodu ana paydaşlık net devir karı 1.192,5mn TL’ye ulaşmıştır. bundan evvelki yılın birebir periyodunda şirket 130,7mn TL ana iştirak net periyot karı kaydetmişti.
Tekfen 2021 yılı beklentilerini bir daha güncellemiştir. Buna bakılırsa şirket, 2021 yılında konsolide bazda satış gelirleri varsayımını 16.447mn TL ile yaklaşık tıpkı düzeyde müdafaasına rağmen, konsolide FAVÖK varsayımını 1.277mn TL’den 1.414mn TL’ye, net kar iddiasını de 1.022mn TL’den 1.265mn TL’ye yükseltmiştir. Yapılan üst istikametli güncellemede Kimya Sanayi kümesi FAVÖK ve net kar beklentilerinin yükseltilmesi tesirli olmuştur.
TOFAŞ (TOASO, Nötr): Şirket’in 2021 3.çeyrek net periyot karı 580,6mn TL bizim beklentimiz olan 588mn TL’ye paralel gerçekleşirken 560mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin 3Ç2020’deki net periyot karı 510,3mn TL idi. TOFAŞ’ın operasyonel performansı, masrafların beklentimizden düşük gerçekleşmesi sebebiyle, beklentimizden yeterli gerçekleşmiştir. Öbür taraftan şirket finansman tarafınca beklentilerimizden daha yüksek masraf kaydetmiştir. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir periyoduna nazaran %18,4 oranında azalmış ve 5.595mn TL olmuştur. Tıpkı periyotta satışların maliyeti de %21,6 oranında gerilemiş ve 4.703mn TL’yi göstermiştir. Finans dalı faaliyetlerindeki kar 58,1mn TL ile geçen sene tıpkı çeyreğin 30,9mn TL üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin toplam brüt karı %6,7 oranında artarak 950,4mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 4 puan artışla %17 olarak gerçekleşmiştir. Birebir periyotta operasyonel masraflar %11,7 oranında artmış ve 270,7mn TL’yi göstermiştir. Öteki faaliyetlerden ise 3Ç2021’de 80,3mn TL gelir kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 760mn TL faaliyet karı oluşmuştur. 3Ç2020’de 518,6mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. Faaliyet karı marjı 6 puan güzelleşmeyle %13,6 olarak gerçekleşmiştir. Öbür taraftan, 3Ç2021 FAVÖK’ü ise %26,1 artışla 975,4mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK marjı da 6,2 puan artışla %17,4 düzeyine yükselmiştir. FAVÖK marjı geçen çeyreğe bakılırsa ise 1,4 puan yükselmiştir. Şirketin yatırım faaliyetlerinden gelirleri 3,6mn TL’yi göstermiştir. Net finansman sarfiyatları 3Ç2021’de 168,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2020’de net finansman gelirleri 27,4mn TL idi. 14,3mn TL’lik vergi masrafı daha sonrasında 3Ç2021 net periyot karı da 580,6mn TL olarak gerçekleşirken, net kar marjı 2,9 puan artışla %10,4 düzeyine yükselmiştir.
3. çeyrek karıyla bir arada şirketin 2021 yılı 9 aylık net devir karı 2020’nin tıpkı periyoduna göre %80,3 artışla 2.064mn TL’ye yükselmiştir.
3. çeyrek sonuçlarının akabinde şirket 2021 yılı beklentilerini aşağı istikametli revize etmiştir. Çoğunlukla daha düşük ihracat adetleri beklentisi sebebiyle 2021 yılına ait ileriye dönük değerlendirmeler aşağıdaki biçimde güncellenmiştir.
Türk Traktör (TTRAK, Sonlu Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki net devir karı bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa %11 artarak 221,8mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi şirketin 3. çeyrekte 209mn TL net devir karı açıklaması istikametindeydi. Satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %51,9 oranında artan şirketin, brüt karı ise birebir periyotlar itibariyle %12,4 oranında artarak 408,4mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 5,8 puan azalışla %16,6’yı göstermiştir. Operasyonel masrafları %39,1 oranında artan şirket, 48,9mn TL öbür faaliyet masrafı yazmış ve 242,4mn TL temel faaliyet karı kaydetmiştir. Faaliyet kar marjı 6,7 puan azalışla %9,8 olmuştur. Türk Traktör’ün 3Ç2021 FAVÖK’ü 330mn TL ile 3Ç2020’nin %5,7 üzerinde gerçekleşmiştir. Öbür taraftan FAVÖK marjı 5,7 puan gerilemeyle %13,4 olmuştur. Tıpkı devirde finansman gelirleri 2,7mn TL’yi göstermiştir. 3Ç2020’deki finansman sarfiyatları 18,1mn TL idi. Şirketin yılın 3. çeyreğindeki net kar marjı 3,3 puan azalarak %9 olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek karıyla birlikte şirketin 9 aylık net periyot karı 830,2mn TL’yi göstermiştir. bundan evvelki yılın birebir periyodundaki net devir karı 360,4mn TL idi.
Şirket 2021 yılı öngörülerini aşağıdaki biçimde üst istikametli revize etmiştir:
Petkim (PETKM, Nötr): Şirket’in JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. tarafınca gerçekleştirilen kredi derecelendirme süreci tamamlanmış olup, Şirket’in Uzun Vadeli Ulusal Notu “AAA (Trk) / (Stabil Görünüm)”, Kısa Vadeli Ulusal Notu “A-1+(Trk) / (Stabil Görünüm)”, Uzun Vadeli Memleketler arası Notu (yerel ve yabancı para cinsinden) “BB / (Stabil Görünüm)” ve Kısa Vadeli Milletlerarası Notu (yerel ve yabancı para cinsinden) “B / (Stabil Görünüm)” olarak belirlenmiştir.
KESİM HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) Lideri Mehmet Ali Akben, bankacılık dalına ait AA muhabirine yaptığı değerlendirmede, Türkiye’de finansal piyasaların yaklaşık yüzde 87’sini oluşturan bankacılık bölümünün, kuvvetli mali yapısı ile iktisadın direnç noktalarından birini oluşturduğunu belirtti. Kesimin bu özelliğinin 2005 yılından daha sonra başlayıp bugün de kesintisiz biçimde devam eden “sürekli reform” süreci ile sağlandığının altını çizen Akben, bölümün sermaye yeterliliği, bilgi teknolojileri, risk idaresi ve öteki alanlardaki düzenlemelerinin daima olarak güncellendiğini tabir etti. Akben, bu türlü değişen finansal şartlara ve yeni memleketler arası düzenlemelere süratli bir biçimde ahenk sağlandığını anlattı.
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Çemtaş Çelik (CEMTS): Şirket’in 3Ç2021’deki net periyot karı 77,2mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın tıpkı devrinde Şirket 49,5mn TL net devir karı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir periyoduna nazaran %117,3 oranında büyüme göstererek 410,4mn TL’ye yükselirken, brüt kar %199,2 oranında artmış ve 112,9mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatlar 3Ç2021’de geçtiğimiz yılın birebir periyoduna nazaran %2,9 oranında artmış ve 14,9mn TL olmuştur. Öteki faaliyetlerden ise 1,4mn TL gelir elde edilmiştir. bu biçimdece faaliyet karı 99,3mn TL olmuştur. Finansman tarafında ise 20bin TL’lik sarfiyat kaydedilmiştir. 22,5mn TL vergi sarfiyatı daha sonrası şirketin 2. çeyrek net devir karı 77,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek karıyla bir arada şirketin 9 aylık net devir karı 169,1mn TL’yi göstermiştir. bundan evvelki yılın tıpkı devrindeki net devir karı 90,2mn TL idi.
Teşebbüs Elektrik (GESAN): Şirketin, 26.10.2021 tarihindeki İdare Konseyi sonucu’na istinaden, Ankara İli Kahramankazan İlçesi Saray Mahallesi 3322 ada 3 nolu parsel üzerinde yer alan 4.134m2’lik arsayı satın almıştır. İlgili alım yeni yatırım ve kapasite artışları için kullanılacak olup, hali hazırdaki üretim tesislerine komşu ve 21.09.2021’de bildirimi yapılmış olan Fabrika Binası ve Arsası’na bitişik parseldedir. Alım bedeli, harç ve vergiler hariç 3mn TL’dir.
Ayrıyeten Şirket ile Aras Elektrik Dağıtım A.Ş. içinde, 2021/MAL-İŞL-020 ihale kayıt numaralı Hücre Kesici+Teçhizat ve İzolatör Temini kontratı imzalanmıştır. Mukavele toplam bedeli vergiler hariç 1,67mn TL’dir.
Ek olarak, Şirket ile Aras Elektrik Dağıtım A.Ş. içinde, 2021/MAL-İŞL/021 ihale kayıt numaralı Kablo ve İletken Temini mukavelesi imzalanmıştır. Mukavele toplam bedeli vergiler hariç 1.06mn TL’dir.
Türk Prysmian Kablo Ve Sistemleri (PRKAB): Şirket’in 3Ç21’deki ana iştirak net devir karı bundan evvelki yılın üçüncü çeyreğine nazaran %76 oranında azalmış ve 3,1mn TL olarak açıklanmıştır. Satış gelirleri geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran %64,9 artarak 729,2mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti %66,8 oranında artmıştır. bu biçimdece brüt karı %49,7 artarak 76,8mn TL olan Şirket’in brüt kar marjı da %10,5 olmuştur. Şirketin operasyonel masrafları 49,9mn TL olurken, faaliyet karı 7,2mn TL azalarak 9,1mn TL’ye gerilemiştir. Finansman tarafında 3,8mn TL net masraf kaydedilirken, 2,2mn TL’lik vergi masrafı daha sonrası şirketin ana iştirak net devir karı 3,1mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021 yılı 9 aylık ana paydaşlık net devir karı 20,8mn TL olarak yıllık %36,3 düşüş hayatıştır.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %17,10 düzeyinden %16,67 düzeyine geriledi. TCMB dün 21 milyar TL’lik (%16’dan, 6 gün vadeli) ve 50 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) iki adet repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 307,6 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,63 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,61-%1,65 bandında hareketin akabinde %1,61 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 20 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 30 baz puana varan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Dün ABD tarafında, ekim ayına ait Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi verisi belirtildi. Endeks, ekim ayında -3’ten 12 düzeyine yükselişle beklentilerin üzerinde gelerek imalat sanayi faaliyetlerinde büyümeye işaret etti. Alt endekslere bakıldığında, sevkiyat ve yeni siparişler endeksleri negatif bölgeden müspet bölgeye geçti ve firmaların yeni işler alarak faaliyetlerinin yükselişe geçtiğini teyit etti. Bunun yanında, önümüzdeki 6 aylık periyoda ait yeni siparişlerde de artış görüldü. Ayrıyeten artan siparişlerle uyumlu olarak birikmiş siparişler, kapasite kullanması ve istihdam endekslerinde de artışlar görüldü. Ham husus stokları endeksi ise negatif bölgedeki düşüşünü sürdürdü, bilhassa, ham unsur stokları endeksinin negatif bölgedeki seyrini sürdürmesi, girdi tedariki ve girdi stoku oluşturma meselelerinin devam ettiğine ve firmaların ham husus stoklarının azaldığına işaret etti. Satıcı teslimat mühleti ise yeni rekor düzeylere ulaştı ve uygun girdi tedarik sürecinin uzadığına işaret etti. Bilhassa, satıcı teslimat süresindeki uzamalar firmaların üretim sürecini aksatarak üretim ölçüsünü olumsuz tarafta etkileyebilmektedir. Öteki yandan, girdi fiyatları endeksi yavaşça düşüş sergiledi, lakin yüksek düzeylerdeki seyrini sürdürdü, eser satış fiyatları endeksi ise yavaşça artış kaydetti ve rekorunu yeniledi. Ayrıyeten anket iştirakçisi firmaların, girdi ve eser satış meblağlarının önümüzdeki yıl yavaşlayacağını beklediklerini bildirdikleri görüldü.
Ayrıca ABD’de ekim ayına ait Conference Board Tüketici İnancı Endeksi verisi takip edildi. Endeks ekim ayında yavaşça düşüş beklentilerinin bilakis 109,8’den 113,8’e yükseldi. Tüketici inancındaki yükselişte, Delta varyantın yayılmasıyla ilgili tasaların azalması tesirli oldu. Bilhassa, mesken, araba ve beyaz eşya satın almayı planlayan tüketicilerin oranı ekim ayında arttı, bu durum, tüketici harcamalarının 2021’in son aylarında ekonomik büyümeyi desteklemeye devam edeceğine işaret etti.
Öteki yandan, ABD’de eylül ayına ait yeni konut satışları aylık bazda %14 oranında kuvvetli artışla %2,3 düzeyindeki beklentileri besbelli biçimde aştı. Kelam konusu bilgi, kuvvetli talep ve ikinci el konutlardaki arz eksikliği ile desteklenen son 6 ayın en yüksek oranlı artışı oldu.
Yurt dışı tarafta bugün data takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 15.30’da eylül ayına ait sağlam tüketim malları siparişleri verisi açıklanacak.
Avrupa tarafında, TSİ 09’da Almanya’da kasım ayına ait GfK Tüketici İtimadı verisi açıklanacak.
Öbür yandan, TSİ 17’de Kanada Merkez Bankası’nın faiz sonucu takip edilecek. Kanada Merkez Bankası, eylül ayındaki toplantısında siyaset faiz oranını %0,25 düzeyinde sabit tutmuş, nisan ve temmuz aylarındaki toplantılarında tahvil alımlarını azaltma sonucunın akabinde, tahvil alım ölçüsünü haftalık 2 milyar Kanada doları düzeyinde devam ettireceğini bildirmişti. Banka temmuz ayındaki toplantısına atıf yaparak, bu gayeye ise 2022 yılının ikinci yarısında ulaşabilmeyi beklediğini bir dahalemişti. Banka’nın bu haftaki toplantısında siyaset faiz oranını %0,25 düzeyinde sabit tutması beklenirken, varlık alımlarına yönelik yönlendirmeleri ise dikkatle takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10’da ekim ayına ait ekonomik inanç endeksi verisi takip edilecek. Ekim ayında sektörel inanç endeksleri ekonomik toparlanmanın sürdüğüne işaret etmekte. Perakende ticaret dalı itimat endeksi ekimde aylık 5,6 puan artışla en epey artış gösteren inanç endeksi oldu ve yılın en yükseğinde. Onu 2,5 puan artışla hizmet kesimi inanç endeksi izliyor ki endeks, Ekim 2017’den bu yana en yüksek düzeyleri işaret ediyor. İnşaat dalı inanç endeksi geçen ayki düşüş daha sonrası tekrar arttı. Gerçek kesim itimat endeksi ise hudutlu düştü. Geçen hafta açıklanan tüketici itimat endeksi ise 76,8 ile tarihî ortalamasının bariz altında kalmaya devam etti. Sektörel itimat endeksleri, gerçek kesim inanç endeksi ve tüketici inanç endeksinin belli alt kalemleri ile hesaplanan ekonomik inanç endeksinin ise 101,3’e gerilemesini ancak optimistlik eşik düzeyinin üzerinde kalmaya devam etmesini beklemekteyiz.
Ayrıyeten TSİ 10’da eylül ayına ait dış ticaret istikrarı verisi açıklanacak. Ticaret Bakanlığı tarafınca açıklanan eylül ayı süreksiz dış ticaret bilgilerine bakılırsa ihracat tarihi yüksek düzey olan 20,8 milyar USD’ye, ithalat ise 23,4 milyar USD’ye yükselmişti. 12 aylık ihracat ise kümülatif bazda 212,2 milyar USD ile rekorunu yenilemişti. Dış ticaret açığı ise 4,31 milyar USD’den 2,6 milyar USD’ye gerilemişti. İthalatta ise aylık %0,7 ile hudutlu artış görmekteydik. Günlük ihracat sayılarına baktığımızda ekim ayında ihracatın 21 milyar USD’ye yakın gelerek rekor düzeyde gelebileceğini kestirim etmekteyiz.
Kaynak: Ticaret Bakanlığı, Hazine ve Maliye Bakanlığı.
ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, Hudutlu Pozitif): Akbank’ın 3Ç2021’deki net devir karı bundan evvelki çeyreğe bakılırsa %52,5, bundan evvelki yılın üçüncü çeyreğine bakılırsa ise %110,8 oranında artarak 3.211mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 2.690mn TL’nin, birebir vakitte piyasa beklentisi olan 2.772mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada karşılık masraflarının ve ticari zararın beklentilerimizden düşük gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Ayrıntılar için tıklayınız…
Aselsan (ASELS, Sonlu Negatif): Aselsan’ın 2021 yılı üçüncü çeyrek ana paydaşlık net devir karı bundan evvelki yılın birebir devrine nazaran %47,5 oranında azalarak 602,5mn TL’ye gerilemiş ve hem bizim beklentimiz olan 850mn TL’nin tıpkı vakitte ortalama piyasa beklentisi olan 1.016mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada operasyonel karlılığın beklentimizin altında gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Şirket’in 3. çeyrekte FAVÖK’ü 882mn TL’lik beklentimize rağmen 571,9mn TL olarak gelmiştir. Aselsan’ın satış gelirleri üçüncü çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %3,9 oranında artarak 3.317,7mn TL’ye yükselmiştir. Satış maliyetleri tıpkı periyotta yavaşça gerilerken, brüt kar da %20,4 oranında artarak 825,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel masraflar ise birebir devirde %65,2 oranında artarken, 3Ç2020’de kurlardaki yüksek artış kaynaklı başka faaliyetlerden kaydedilen 1.137mn TL’lik net gelire rağmen bu çeyrekte 68,2mn TL net masraf kaydedilmiş ve bu durum devir karındaki düşüşte ana etken olmuştur. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %75,5 oranında azalarak 393,6mn TL’ye gerilemiştir. Şirket’in FAVÖK’ü ise üçüncü çeyrekte %5,5 oranında artarak 571,9mn TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı da %17’den 3Ç2021’de %17,2’ye yükselmiştir. Başka taraftan FAVÖK marjı bundan evvelki çeyrek kaydedilen %30’luk düzeyin pek altında kalmıştır. Finansman tarafında Şirket 3Ç2021’de 92,7mn TL finansman geliri kaydetmiştir. 121mn TL’lik vergi geliri daha sonrası şirketin üçüncü çeyrek iştirak net periyot karı 602,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrekteki kar sayısıyla bir arada şirketin Ocak-Eylül periyodu ana iştirak net periyot karı %5,1’lik artışla 3.141mn TL’ye ulaşmıştır.
Aselsan’ın bakiye sipariş ölçüsü, eldeki projelerdeki ilerlemelere rağmen, yeni eklenen projelerin tesiriyle Haziran ayı sonundaki 9,2 milyar dolar düzeyinden Eylül ayı sonunda 9,3 milyar dolar düzeyine yükselmiştir.
Ereğli Demir ve Çelik (EREGL, Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki ana iştirak net periyot karı hem bizim beklentimiz olan 4.759mn TL’nin tıpkı vakitte piyasa beklentisi olan 4.645mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiş ve 5.003mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın birebir periyodunda 581,6mn TL ana iştirak net devir karı elde etmişti. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna bakılırsa %124 oranında büyüme göstererek 18.263mn TL’ye yükselirken, brüt kar 7.234mn TL olmuştur. 3Ç2020’de brüt kar 1.425mn TL idi. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın birebir periyoduna nazaran 22,1 puan artmış ve %39,6 olmuştur. Operasyonel sarfiyatlar ise %34,8 oranında artarak 251,4mn TL’ye yükselmiştir. Başka faaliyetlerden 3,4mn TL gelir kaydedilirken faaliyet karı 6.986mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2020’de şirketin faaliyet karı 1.459mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 5,5mn TL olurken, özkaynak formülüyle pahalanan yatırımlardan da 5,7mn TL gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net gelirler 55,7mn TL’yi göstermiştir. 1.840mn TL vergi masrafı daha sonrası şirketin ana iştirake düşen net devir karı 5.003mn TL olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek karıyla birlikte şirketin 9 aylık ana paydaşlık net periyot karı 7,5 kat artışla 10.804mn TL’yi göstermiştir.
İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR, Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki net devir karı bizim beklentimiz olan 2.732mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiş ve 3.005mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın tıpkı periyodunda 396mn TL net periyot karı elde etmişti. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir devrine göre %142,8 oranında büyüme göstererek 10.500mn TL’ye yükselirken, satış maliyetlerindeki %75,9’lik bakılırsace düşük artışın tesiriyle, brüt kar %475,2 oranında artarak 4.169mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın birebir devrine göre 22,9 puan artmış ve %39,7 düzeyine ulaşmıştır. Operasyonel masraflar ise %25,1 oranında artmış ve 93,4mn TL olmuştur. Başka faaliyetlerden 10,3mn TL sarfiyat kaydedilirken, faaliyet karı 4.065mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in 3Ç2020’deki faaliyet karı 665,7mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden sarfiyatlar 0,1mn TL olurken, özkaynak sistemiyle pahalanan yatırımlardan da 5,7mn TL gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net gelirler 82,2mn TL’yi göstermiştir. 1.148mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası şirketin net periyot karı 3.005mn TL olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek karıyla bir arada şirketin 9 aylık net periyot karı 6.121mn TL’yi göstermiştir. bundan evvelki yılın birebir devrindeki net periyot karı 1.069mn TL idi.
Otokar (OTKAR, Nötr): Otokar’ın 2021 yılı üçüncü çeyrek ana paydaşlık net devir karı 119,9mn TL ile ortalama piyasa beklentisi olan 126mn TL’ye yakın, bizim beklentimiz olan 141mn TL’nin ise altında gerçekleşmiştir. bundan evvelki yılın tıpkı devrinde şirket 147,7mn TL net devir karı açıklamıştı. Tahminimizdeki sapmada, satış gelirleri beklentimizden yüksek gerçekleşmesine rağmen, finansman masrafının beklentimizden yüksek, vergi gelirinin ise beklentimizden düşük gelmesi tesirli olmuştur. Başka taraftan Şirket’in FAVÖK’ü 133,4mn TL ile 123,6mn TL’lik beklentimizden yüksek gerçekleşmiştir. Otokar’ın 3Ç2021’de satış gelirleri, toplam satış adedi 503’ten 499’a gerilemesine rağmen, zırhlı araç satışlarındaki artış ve kurlarında da olumlu katkısıyla %32,9 oranında artarak 814,8mn TL’ye yükselmiştir. Öteki taraftan satışların maliyeti ise tıpkı periyotta %50,3 oranında artmış ve buna bağlı olarak brüt kar %6,8 oranında artarak 262mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da %40’tan %32,2’ye gerilemiştir. Operasyonel masraflar 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %28,3 oranında artarken, öbür faaliyetlerden gelirler 31,3mn TL’den 22,4mn TL’ye gerilemiştir. bu biçimdece Otokar’ın net faaliyet karı %17,7 oranında azalarak 126,3mn TL’ye inmiştir. Şirket’in iştiraklerden gelirleri 3Ç2020’deki 16,2mn TL’den 3Ç2021’de 22mn TL’ye yükselerek karlılığı desteklemiştir. Şirketin FAVÖK’ü ise birebir devirde %8,2’lik azalışla 133,4mn TL’ye (2Ç2021’de 241mn TL idi) inmiştir. Finansman tarafında ise 37,3mn TL’lik sarfiyat kaydedilirken, 8,8mn TL’lik vergi geliri daha sonrası 3Ç2021 net devir karı 119,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla birlikte Şirket’in Ocak-Eylül devri net periyot karı bundan evvelki yılın birebir devrine göre %61,4 oranında artarak 516,4mn TL’ye ulaşmıştır.
Tekfen Holding (TKFEN, Sonlu Pozitif): Tekfen’in 2021 yılı üçüncü çeyrek ana iştirak net devir karı 463,2mn TL ile hem ortalama piyasa beklentisi olan 398mn TL’nin, tıpkı vakitte bizim beklentimiz olan 382mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada kimya sanayi kümesi karlılığının beklentimizin üzerinde gelmesi tesirli olmuştur. bundan evvelki yılın tıpkı devrinde Şirket 14,6mn TL ana iştirak net periyot ziyanı kaydetmişti. Tekfen’in satış gelirleri üçüncü çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna bakılırsa, kimya kümesi ve taahhüt kümesi satış gelirlerindeki artışların tesiriyle %33,6 oranında artarak 3.598mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %22,6 oranında artış kaydetmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar 117,8mn TL’den 441,4mn TL’ye yükselirken, brüt kar marjı da %4,4’ten %12,3’e yükselmiştir. Şirket’in operasyonel sarfiyatlar birebir devirde yalnızca %1,6 oranında artarken, başka faaliyetlerden 28,6mn TL masraf kaydedilmiştir. Ayrıyeten iştiraklerden 52,2mn TL gelir kaydedilirken, bu biçimdece faaliyet karı 264,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2020’de 143,8mn TL net faaliyet ziyanı kaydedilmişti. Şirket’in FAVÖK’ü de 3Ç2020’deki 28mn TL’den 3Ç2021’de 390,1mn TL’ye (ortalama piyasa beklentisi 354mn TL) yükselirken, FAVÖK marjı da %10,8 olmuştur. Tekfen’in yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 3Ç2020’deki 1,2mn TL’den, 3Ç2021’de 143,7mn TL’ye yükselmiştir. Grup’un %50 oranında direkt iştirak hissesine sahip olduğu iş iştiraklerinden Florya Gayrimenkul Yatırım A.Ş.’deki paylarının 216mn TL bedel ile satışına ait mutabakat 24 Haziran 2021 tarihinde imzalanmış olup Rekabet Şurası’nın satışa ait onayı 8 Temmuz 2021 tarihinde gerçekleşmiştir. Satışa ait 124,6mn TL dengeli kar yatırım faaliyetlerinden gelirler kaleminde muhasebeleştirilmiştir. Tekfen ayrıyeten 3Ç2021’de 57,7mn TL net finansman geliri kaydetmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla birlikte Şirket’in Ocak-Eylül periyodu ana paydaşlık net devir karı 1.192,5mn TL’ye ulaşmıştır. bundan evvelki yılın birebir periyodunda şirket 130,7mn TL ana iştirak net periyot karı kaydetmişti.
Tekfen 2021 yılı beklentilerini bir daha güncellemiştir. Buna bakılırsa şirket, 2021 yılında konsolide bazda satış gelirleri varsayımını 16.447mn TL ile yaklaşık tıpkı düzeyde müdafaasına rağmen, konsolide FAVÖK varsayımını 1.277mn TL’den 1.414mn TL’ye, net kar iddiasını de 1.022mn TL’den 1.265mn TL’ye yükseltmiştir. Yapılan üst istikametli güncellemede Kimya Sanayi kümesi FAVÖK ve net kar beklentilerinin yükseltilmesi tesirli olmuştur.
TOFAŞ (TOASO, Nötr): Şirket’in 2021 3.çeyrek net periyot karı 580,6mn TL bizim beklentimiz olan 588mn TL’ye paralel gerçekleşirken 560mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin 3Ç2020’deki net periyot karı 510,3mn TL idi. TOFAŞ’ın operasyonel performansı, masrafların beklentimizden düşük gerçekleşmesi sebebiyle, beklentimizden yeterli gerçekleşmiştir. Öbür taraftan şirket finansman tarafınca beklentilerimizden daha yüksek masraf kaydetmiştir. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir periyoduna nazaran %18,4 oranında azalmış ve 5.595mn TL olmuştur. Tıpkı periyotta satışların maliyeti de %21,6 oranında gerilemiş ve 4.703mn TL’yi göstermiştir. Finans dalı faaliyetlerindeki kar 58,1mn TL ile geçen sene tıpkı çeyreğin 30,9mn TL üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin toplam brüt karı %6,7 oranında artarak 950,4mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 4 puan artışla %17 olarak gerçekleşmiştir. Birebir periyotta operasyonel masraflar %11,7 oranında artmış ve 270,7mn TL’yi göstermiştir. Öteki faaliyetlerden ise 3Ç2021’de 80,3mn TL gelir kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 760mn TL faaliyet karı oluşmuştur. 3Ç2020’de 518,6mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. Faaliyet karı marjı 6 puan güzelleşmeyle %13,6 olarak gerçekleşmiştir. Öbür taraftan, 3Ç2021 FAVÖK’ü ise %26,1 artışla 975,4mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK marjı da 6,2 puan artışla %17,4 düzeyine yükselmiştir. FAVÖK marjı geçen çeyreğe bakılırsa ise 1,4 puan yükselmiştir. Şirketin yatırım faaliyetlerinden gelirleri 3,6mn TL’yi göstermiştir. Net finansman sarfiyatları 3Ç2021’de 168,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2020’de net finansman gelirleri 27,4mn TL idi. 14,3mn TL’lik vergi masrafı daha sonrasında 3Ç2021 net periyot karı da 580,6mn TL olarak gerçekleşirken, net kar marjı 2,9 puan artışla %10,4 düzeyine yükselmiştir.
3. çeyrek karıyla bir arada şirketin 2021 yılı 9 aylık net devir karı 2020’nin tıpkı periyoduna göre %80,3 artışla 2.064mn TL’ye yükselmiştir.
3. çeyrek sonuçlarının akabinde şirket 2021 yılı beklentilerini aşağı istikametli revize etmiştir. Çoğunlukla daha düşük ihracat adetleri beklentisi sebebiyle 2021 yılına ait ileriye dönük değerlendirmeler aşağıdaki biçimde güncellenmiştir.
Türk Traktör (TTRAK, Sonlu Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki net devir karı bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa %11 artarak 221,8mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi şirketin 3. çeyrekte 209mn TL net devir karı açıklaması istikametindeydi. Satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %51,9 oranında artan şirketin, brüt karı ise birebir periyotlar itibariyle %12,4 oranında artarak 408,4mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 5,8 puan azalışla %16,6’yı göstermiştir. Operasyonel masrafları %39,1 oranında artan şirket, 48,9mn TL öbür faaliyet masrafı yazmış ve 242,4mn TL temel faaliyet karı kaydetmiştir. Faaliyet kar marjı 6,7 puan azalışla %9,8 olmuştur. Türk Traktör’ün 3Ç2021 FAVÖK’ü 330mn TL ile 3Ç2020’nin %5,7 üzerinde gerçekleşmiştir. Öbür taraftan FAVÖK marjı 5,7 puan gerilemeyle %13,4 olmuştur. Tıpkı devirde finansman gelirleri 2,7mn TL’yi göstermiştir. 3Ç2020’deki finansman sarfiyatları 18,1mn TL idi. Şirketin yılın 3. çeyreğindeki net kar marjı 3,3 puan azalarak %9 olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek karıyla birlikte şirketin 9 aylık net periyot karı 830,2mn TL’yi göstermiştir. bundan evvelki yılın birebir periyodundaki net devir karı 360,4mn TL idi.
Şirket 2021 yılı öngörülerini aşağıdaki biçimde üst istikametli revize etmiştir:
Petkim (PETKM, Nötr): Şirket’in JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. tarafınca gerçekleştirilen kredi derecelendirme süreci tamamlanmış olup, Şirket’in Uzun Vadeli Ulusal Notu “AAA (Trk) / (Stabil Görünüm)”, Kısa Vadeli Ulusal Notu “A-1+(Trk) / (Stabil Görünüm)”, Uzun Vadeli Memleketler arası Notu (yerel ve yabancı para cinsinden) “BB / (Stabil Görünüm)” ve Kısa Vadeli Milletlerarası Notu (yerel ve yabancı para cinsinden) “B / (Stabil Görünüm)” olarak belirlenmiştir.
KESİM HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) Lideri Mehmet Ali Akben, bankacılık dalına ait AA muhabirine yaptığı değerlendirmede, Türkiye’de finansal piyasaların yaklaşık yüzde 87’sini oluşturan bankacılık bölümünün, kuvvetli mali yapısı ile iktisadın direnç noktalarından birini oluşturduğunu belirtti. Kesimin bu özelliğinin 2005 yılından daha sonra başlayıp bugün de kesintisiz biçimde devam eden “sürekli reform” süreci ile sağlandığının altını çizen Akben, bölümün sermaye yeterliliği, bilgi teknolojileri, risk idaresi ve öteki alanlardaki düzenlemelerinin daima olarak güncellendiğini tabir etti. Akben, bu türlü değişen finansal şartlara ve yeni memleketler arası düzenlemelere süratli bir biçimde ahenk sağlandığını anlattı.
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Çemtaş Çelik (CEMTS): Şirket’in 3Ç2021’deki net periyot karı 77,2mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın tıpkı devrinde Şirket 49,5mn TL net devir karı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir periyoduna nazaran %117,3 oranında büyüme göstererek 410,4mn TL’ye yükselirken, brüt kar %199,2 oranında artmış ve 112,9mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatlar 3Ç2021’de geçtiğimiz yılın birebir periyoduna nazaran %2,9 oranında artmış ve 14,9mn TL olmuştur. Öteki faaliyetlerden ise 1,4mn TL gelir elde edilmiştir. bu biçimdece faaliyet karı 99,3mn TL olmuştur. Finansman tarafında ise 20bin TL’lik sarfiyat kaydedilmiştir. 22,5mn TL vergi sarfiyatı daha sonrası şirketin 2. çeyrek net devir karı 77,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek karıyla bir arada şirketin 9 aylık net devir karı 169,1mn TL’yi göstermiştir. bundan evvelki yılın tıpkı devrindeki net devir karı 90,2mn TL idi.
Teşebbüs Elektrik (GESAN): Şirketin, 26.10.2021 tarihindeki İdare Konseyi sonucu’na istinaden, Ankara İli Kahramankazan İlçesi Saray Mahallesi 3322 ada 3 nolu parsel üzerinde yer alan 4.134m2’lik arsayı satın almıştır. İlgili alım yeni yatırım ve kapasite artışları için kullanılacak olup, hali hazırdaki üretim tesislerine komşu ve 21.09.2021’de bildirimi yapılmış olan Fabrika Binası ve Arsası’na bitişik parseldedir. Alım bedeli, harç ve vergiler hariç 3mn TL’dir.
Ayrıyeten Şirket ile Aras Elektrik Dağıtım A.Ş. içinde, 2021/MAL-İŞL-020 ihale kayıt numaralı Hücre Kesici+Teçhizat ve İzolatör Temini kontratı imzalanmıştır. Mukavele toplam bedeli vergiler hariç 1,67mn TL’dir.
Ek olarak, Şirket ile Aras Elektrik Dağıtım A.Ş. içinde, 2021/MAL-İŞL/021 ihale kayıt numaralı Kablo ve İletken Temini mukavelesi imzalanmıştır. Mukavele toplam bedeli vergiler hariç 1.06mn TL’dir.
Türk Prysmian Kablo Ve Sistemleri (PRKAB): Şirket’in 3Ç21’deki ana iştirak net devir karı bundan evvelki yılın üçüncü çeyreğine nazaran %76 oranında azalmış ve 3,1mn TL olarak açıklanmıştır. Satış gelirleri geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran %64,9 artarak 729,2mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti %66,8 oranında artmıştır. bu biçimdece brüt karı %49,7 artarak 76,8mn TL olan Şirket’in brüt kar marjı da %10,5 olmuştur. Şirketin operasyonel masrafları 49,9mn TL olurken, faaliyet karı 7,2mn TL azalarak 9,1mn TL’ye gerilemiştir. Finansman tarafında 3,8mn TL net masraf kaydedilirken, 2,2mn TL’lik vergi masrafı daha sonrası şirketin ana iştirak net devir karı 3,1mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021 yılı 9 aylık ana paydaşlık net devir karı 20,8mn TL olarak yıllık %36,3 düşüş hayatıştır.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %17,10 düzeyinden %16,67 düzeyine geriledi. TCMB dün 21 milyar TL’lik (%16’dan, 6 gün vadeli) ve 50 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) iki adet repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 307,6 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,63 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,61-%1,65 bandında hareketin akabinde %1,61 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 20 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 30 baz puana varan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı