Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de üst istikametli bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1394.25 – 1411.44 içinde süreç gördü ve günü +0.81% değişimle 1409.85 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi olağan düzeyde gerçekleşti. Bu sabah olumlu açılış ve daha sonrasında 1400 – 1420 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz
Bugünün Haberleri: Pay Senetleri
Fed’in Haziran ayı FOMC toplantısında gerçekleştirdiği sürpriz Dot Plot yönlendirmesinin akabinde piyasalarda gözlenen Perşembe ve Cuma günlerindeki ağır satış dalgasının yeni hafta ile bir arada yerini olumlu tarafta eğilime ve dengelenme isteğinin belirmesine bıraktığı görülüyor. Amerikan dolarına ilişkin farklı ölçümlemelerle ulaşılan bedeller nispeten zayıflama eğilimine işaret ederken, ABD’de getiri eğrisi üzerinde gözlenen farklılaşma da daha sakin seyrediyor, olağanlaşma ağır basıyor.
15-16 Haziran FOMC toplantısının akabinde bugün prestijiyle 1 hafta geçmiş olacak. Bu müddet zarfında Amerikan dolarına yönelik açılan yakın periyot kısa konumların FX çaprazlarında ne derece bir oynaklığa niye olduğunu, gelecek için de potansiyel taşıdığını yakından test etmiş olduk. Gelişmekte olan ülkeler cephesinde 22/6 kapanışı temel alındığında (15/6-22/6) en önemli paha kaybı %3.5 ile ZAR fiyatlamalarında olurken, MXN %-1.63, TRY ise %-1.11 ile takip edildi. Petrol fiyatlarının emtia kümesindeki zayıflamaya karşı daha dirençli durması ve Rusya MB’sinin sıkı para siyasetine dair attığı adımları gelecek periyot irtibatı ile desteklemesi RUB çaprazında %-0.94 ile hudutlu bir harekete işaret ederken, müspet tarafta ayrışmayı başaran tek üye ise %1.74 primle BRL oldu. Bu noktada BRL’nin dün sergilediği performansa da başka bir parantez açmak gerekiyor. Günü %1.12 yükselişle tamamlarken, USDBRL paritesi 10 Haziran 2020’den bu yana en düşük düzeyden kapanışı 4.9596 ile gerçekleştirdi ve dikkat çekmeye devam etti.
Fed cephesinden gelen ve gelecek olan iletileri yakından izliyoruz. Bu hafta çok ağır bir konuşma takibi kelam konusu olurken, dün prestijiyle Lider Powell’ın TM sunumu ve sorucevap kısmında yaptığı açıklamalar öne çıktı. Bir kere daha enflasyondaki yükselişin gelecek aylarda da devam edebileceği ve lakin süreksiz olmasını beklediklerine dair söze yer verilirken, Fed’in faiz artışına yakın bir noktada olmadığının da altı çizildi. Gün sonunda esasen olumlu tarafta şekillenen risk iştahı bir ölçü daha açıklamalardan aldığı takviyeyle ivme kazandı. DXY 91.64’e dek gerilerken, EURUSD paritesi 1.1953 düzeyini test etti. Birebir gün içerisinde Fed yöneticilerinden Williams, Mester ve Daly’den gelen bildiriler da genel olarak Lider Powell’ın ekseninde gerçekleşirken, faiz artışına olan uzaklığın altının çizilmesi piyasalardaki gerilimi azalttı. Genel fikrimiz, ‘tapering’ yönlendirmesinin kuvvetlenerek devam ettiği ve ama faiz artışına dair gerginlikleri azaltma eforunun olduğu ki kısmen işe yaradığını da söylemek gerekiyor.
Düne dair bir değerli gelişme de gelişmekte olan ülkelerin para siyasetlerindeki sıkılaşma döngüsünün devam ettiğiydi. Rusya ve Brezilya’nın akabinde Macaristan da enflasyondaki yükseliş daha sonrasında siyaset faizini +30bp ile %0.90’a yükseltti ve gelecek aylarda da görünüm stabilize olana dek devam edeceğini deklare etti. Emsal eğilimin bugün izlenecek olan Çekya için de geçerli olmasını ve siyaset faizinin +25bp ile %0.50’ye yükseltilmesi bekleniyor. Yurtarasında TCMB Lideri Kavcıoğlu TBB yetkilileri ile toplantı yaparken, kaynak detaylarıne nazaran, yeni swap mutabakatları için 4 ülke ile görüşüldüğü ve ZK değişikliğinin yapılabileceği açıklandı.
Piyasalar
Geride kalan haftanın son 2 iş gününde gözlenen sert dalgalanma ve satış eğiliminin akabinde piyasalar ve yatırımcıların dengelenme istekleri devam ediyor. Amerikan dolarının kısmen zayıflaması, faizlerin ABD’de uzun vadeliler nezdinde yükselmesi-düşük düzeylerden toparlanması ve Fed’in bir daha enflasyondaki yükselişin süreksiz olacağına dair yönlendirmelerini öne çıkarması bu sürece olumlu katkı sağlıyor. Fed’in akabinde paylaştığımız niyetimizde, VIX’in bulunduğu mevcut düzeylerin çok noktada bir telaşa çabucak hemen işaret etmediğini belirtmiştik. 22/6 kapanışı ile 16.66’da bulunan endeks günü -1.23 tamamladı. bir müddetdir ayrışan tahvillerdeki volatilite artışı da sakinlemeyi şimdilik de olsa başardı ve gün sonunda -3.22 ile 58.64 oldu. Mahallî varlıkların fiyatlamalarında dün bir defa daha gecikmeli de olsa günün ikinci yarısı önderliğinde takip edilen toparlanma isteğini kıymetli buluyoruz. Türk lirasının paritede kısa vadeli süreçlerde 8.55-8.60 aralığına çekilmesini mümkünlük dahilinde görürken, hudutlu da olsa CDS’in de gerilemesi BIST cephesinde 1420-1430 bölgesine hareketin devamına imkan tanıyabilir. Bugün ABD’de gerçekleştirilecek olan 61 milyar dolarlık 5y vadeli tahvil ihalesi faizlerin seyri açısından yakından izlenecek. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %1.38 yükselişle tamamlarken, BIST 100 endeksinde kapanış %0.81 primlenmeyle 1409 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi -23bp ile %17.79 olurken, ülke risk priminde %0.6 düşüş ve 386bp düzeyi takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları yüklü paha hasılatları halinde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.26, FTSE 100 %0.39, DAX %0.21 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %0.19 ile günü tamamladı. Süreç hacimlerinin düşük seyrettiği günde son 5 gün ortalamalarının %30’Lu düzeylerde aşağısında performans takip edildi. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansındaki iyimserliğin devam ettiği görüldü. Dow Jones %0.20, S&P 500 %0.51 ve Nasdaq %0.79 ile takip edilirken; Bovespa %-0.38, Merval ise %1.18 ile günü tamamladı. Asya’da yeni gün fiyatlamalarında olumlu yaklaşım korunuyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.03, Hang Seng %1.45, CSI 300 %0.77 ve KOSPI %0.42 ile takip edilirken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4893 düzeyinde yuan zayıflamasına işaret ediyor.
Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 1385-1373 düzeyleri dayanak, 1420-1440 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 takviye, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde kısa vadeli süreçlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izleyeceğiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1840-1.1700 dayanak, 1.1920-1.1990 direnç olarak izlenebilir.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Bugünün Haberleri: Pay Senetleri
- ASELS; 42,6 milyon EUR fiyatında yeni iş aldı / hudutlu olumlu
- KFEN; 54 milyon USD ve 10 milyon EUR bedelli yeni proje aldı / olumlu
- CIMSA; Tertip yapısında değişiklik / nötr
- 10.15: Fransa, imalat PMI, 59.0, Haziran,
- 10.30: Almanya, imalat PMI, 63.0, Haziran,
- 11.00: Euro Bölgesi, imalat PMI, 62.3, Haziran,
- 11.30: İngiltere, imalat PMI, 64.0, Haziran,
- 16.00: Fed, Bowman konuşması,
- 16.45: ABD, imalat PMI, 61.5, Haziran,
- 17.00: ABD, yeni konut satışları, %0.2-aylık, Mayıs,
- 19.00: ECB, Lagarde konuşması,
- 23.30: Fed, Rosengren konuşması.
Fed’in Haziran ayı FOMC toplantısında gerçekleştirdiği sürpriz Dot Plot yönlendirmesinin akabinde piyasalarda gözlenen Perşembe ve Cuma günlerindeki ağır satış dalgasının yeni hafta ile bir arada yerini olumlu tarafta eğilime ve dengelenme isteğinin belirmesine bıraktığı görülüyor. Amerikan dolarına ilişkin farklı ölçümlemelerle ulaşılan bedeller nispeten zayıflama eğilimine işaret ederken, ABD’de getiri eğrisi üzerinde gözlenen farklılaşma da daha sakin seyrediyor, olağanlaşma ağır basıyor.
15-16 Haziran FOMC toplantısının akabinde bugün prestijiyle 1 hafta geçmiş olacak. Bu müddet zarfında Amerikan dolarına yönelik açılan yakın periyot kısa konumların FX çaprazlarında ne derece bir oynaklığa niye olduğunu, gelecek için de potansiyel taşıdığını yakından test etmiş olduk. Gelişmekte olan ülkeler cephesinde 22/6 kapanışı temel alındığında (15/6-22/6) en önemli paha kaybı %3.5 ile ZAR fiyatlamalarında olurken, MXN %-1.63, TRY ise %-1.11 ile takip edildi. Petrol fiyatlarının emtia kümesindeki zayıflamaya karşı daha dirençli durması ve Rusya MB’sinin sıkı para siyasetine dair attığı adımları gelecek periyot irtibatı ile desteklemesi RUB çaprazında %-0.94 ile hudutlu bir harekete işaret ederken, müspet tarafta ayrışmayı başaran tek üye ise %1.74 primle BRL oldu. Bu noktada BRL’nin dün sergilediği performansa da başka bir parantez açmak gerekiyor. Günü %1.12 yükselişle tamamlarken, USDBRL paritesi 10 Haziran 2020’den bu yana en düşük düzeyden kapanışı 4.9596 ile gerçekleştirdi ve dikkat çekmeye devam etti.
Fed cephesinden gelen ve gelecek olan iletileri yakından izliyoruz. Bu hafta çok ağır bir konuşma takibi kelam konusu olurken, dün prestijiyle Lider Powell’ın TM sunumu ve sorucevap kısmında yaptığı açıklamalar öne çıktı. Bir kere daha enflasyondaki yükselişin gelecek aylarda da devam edebileceği ve lakin süreksiz olmasını beklediklerine dair söze yer verilirken, Fed’in faiz artışına yakın bir noktada olmadığının da altı çizildi. Gün sonunda esasen olumlu tarafta şekillenen risk iştahı bir ölçü daha açıklamalardan aldığı takviyeyle ivme kazandı. DXY 91.64’e dek gerilerken, EURUSD paritesi 1.1953 düzeyini test etti. Birebir gün içerisinde Fed yöneticilerinden Williams, Mester ve Daly’den gelen bildiriler da genel olarak Lider Powell’ın ekseninde gerçekleşirken, faiz artışına olan uzaklığın altının çizilmesi piyasalardaki gerilimi azalttı. Genel fikrimiz, ‘tapering’ yönlendirmesinin kuvvetlenerek devam ettiği ve ama faiz artışına dair gerginlikleri azaltma eforunun olduğu ki kısmen işe yaradığını da söylemek gerekiyor.
Düne dair bir değerli gelişme de gelişmekte olan ülkelerin para siyasetlerindeki sıkılaşma döngüsünün devam ettiğiydi. Rusya ve Brezilya’nın akabinde Macaristan da enflasyondaki yükseliş daha sonrasında siyaset faizini +30bp ile %0.90’a yükseltti ve gelecek aylarda da görünüm stabilize olana dek devam edeceğini deklare etti. Emsal eğilimin bugün izlenecek olan Çekya için de geçerli olmasını ve siyaset faizinin +25bp ile %0.50’ye yükseltilmesi bekleniyor. Yurtarasında TCMB Lideri Kavcıoğlu TBB yetkilileri ile toplantı yaparken, kaynak detaylarıne nazaran, yeni swap mutabakatları için 4 ülke ile görüşüldüğü ve ZK değişikliğinin yapılabileceği açıklandı.
Piyasalar
Geride kalan haftanın son 2 iş gününde gözlenen sert dalgalanma ve satış eğiliminin akabinde piyasalar ve yatırımcıların dengelenme istekleri devam ediyor. Amerikan dolarının kısmen zayıflaması, faizlerin ABD’de uzun vadeliler nezdinde yükselmesi-düşük düzeylerden toparlanması ve Fed’in bir daha enflasyondaki yükselişin süreksiz olacağına dair yönlendirmelerini öne çıkarması bu sürece olumlu katkı sağlıyor. Fed’in akabinde paylaştığımız niyetimizde, VIX’in bulunduğu mevcut düzeylerin çok noktada bir telaşa çabucak hemen işaret etmediğini belirtmiştik. 22/6 kapanışı ile 16.66’da bulunan endeks günü -1.23 tamamladı. bir müddetdir ayrışan tahvillerdeki volatilite artışı da sakinlemeyi şimdilik de olsa başardı ve gün sonunda -3.22 ile 58.64 oldu. Mahallî varlıkların fiyatlamalarında dün bir defa daha gecikmeli de olsa günün ikinci yarısı önderliğinde takip edilen toparlanma isteğini kıymetli buluyoruz. Türk lirasının paritede kısa vadeli süreçlerde 8.55-8.60 aralığına çekilmesini mümkünlük dahilinde görürken, hudutlu da olsa CDS’in de gerilemesi BIST cephesinde 1420-1430 bölgesine hareketin devamına imkan tanıyabilir. Bugün ABD’de gerçekleştirilecek olan 61 milyar dolarlık 5y vadeli tahvil ihalesi faizlerin seyri açısından yakından izlenecek. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %1.38 yükselişle tamamlarken, BIST 100 endeksinde kapanış %0.81 primlenmeyle 1409 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi -23bp ile %17.79 olurken, ülke risk priminde %0.6 düşüş ve 386bp düzeyi takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları yüklü paha hasılatları halinde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.26, FTSE 100 %0.39, DAX %0.21 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %0.19 ile günü tamamladı. Süreç hacimlerinin düşük seyrettiği günde son 5 gün ortalamalarının %30’Lu düzeylerde aşağısında performans takip edildi. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansındaki iyimserliğin devam ettiği görüldü. Dow Jones %0.20, S&P 500 %0.51 ve Nasdaq %0.79 ile takip edilirken; Bovespa %-0.38, Merval ise %1.18 ile günü tamamladı. Asya’da yeni gün fiyatlamalarında olumlu yaklaşım korunuyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.03, Hang Seng %1.45, CSI 300 %0.77 ve KOSPI %0.42 ile takip edilirken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4893 düzeyinde yuan zayıflamasına işaret ediyor.
Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 1385-1373 düzeyleri dayanak, 1420-1440 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 takviye, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde kısa vadeli süreçlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izleyeceğiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1840-1.1700 dayanak, 1.1920-1.1990 direnç olarak izlenebilir.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı