Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de karışık bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1401.32 – 1419.77 içinde süreç gördü ve günü -0.53% değişimle 1402.35 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi olağan düzeyde gerçekleşti.
Bu sabah karışık açılış ve daha sonrasında 1390 – 1420 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri: Makro İktisat
Euro Bölgesi PMI, Haziran 2021 – Öncü göstergeler Bölge için 2Ç’de kuvvetli toparlanmaya işaret ediyor
Pay Senetleri
Piyasalarda gözlenen oynaklık artışı ve satış baskısının akabinde yeni hafta ile birlikte takip
edilen toparlanma isteği 23 Haziran süreçlerinde kısmen sürat kesti. Fakat, bir daha de bardağın
dolu tarafında 2021 yılının fiyatlama teması olan ‘reflasyon’ eğiliminin hatırlanmasının yer
alması kısa vade açısından iyimserliğin korunmasına yardımcı oldu. ABD’de bir daha açılış ve
finansal kesim paylarında primlenmeler takip edilirken, pay kümeleri içindeki ayrışma ve
ekonomik gerçekliğin reddedilmesi bir kenara bırakıldı. Ek olarak, fiyatlamaların muhakkak bant
aralıklarına sıkıştıklarını da eklemek gerekiyor.
Hafta başlangıcında bahsetmiş olduğumiz Fed yöneticilerinin ağır konuşma takviminin takip
edilmesi durumunda rastgele bir farklılık yok. Tüm görüşlerin şu etapta paylaşılması eğilimi
devam ediyor. Devamında ise fikirlerin hazmedilmesi ve yatırımcı nezdinde konsolidasyonu
kelam konusu olacak. Dün takip edilen konuşmacılardan Bostic ve Kaplan gelecek aylarda varlık
alım programında azaltım yapılmasına yönelik hazırlıklardan bahsederken, 2022 yılsonu için
de birinci sıkılaşma adımı fikirlerini kamuoyu ile paylaştılar. Ağır takvim bugün de izlenecek.
Küresel iktisadın toparlanma patikasındaki ilerleyişinde öncü sinyaller çabucak hemen bir sorun
olmadığına işaret ediyor. Avrupa’da Haziran ayı bileşik PMI verisi yükselişini korurken,
çeyreksel ortalama Bölge açısından 2Ç’de kuvvetli bir toparlanma olacağı fikrini destekledi.
Markit tarafınca günün ikinci yarısında ABD için açıklanan imalat PMI verisi 62.6’ya
yükselerek 2007’den bu yana hesaplanan seride rekor düzeye ulaşırken, hizmet ise 70.4’ten
64.8’e geriledi. Fiyatlar üstündeki yükseliş baskısının da korunduğu görüldü.
Düne ilişkin fiyatlamalarda hatırlanan ‘reflasyon’ teması emtia üreticisi FX çaprazlarının da
olumlu ayrışmasına imkan tanıdı. Gün sonunda Amerikan doları karşısında CLP %0.99, MXN
%0.77, RUB %0.38 ve ZAR %0.38 primlenme ortaya koyarken, tıpkı fiyatlamalar esnasında
Brent petrolün faal kontratında evvel $75 düzeyinin, devamında ise $76’ın test edildiğini not
düşmek gerekiyor. ABD’de ham petrol stokları beşinci haftada da gerilerken, son data -7.6
milyon varil seviyesinde izlendi.
Hafta ortasındaki Sabah Stratejisi raporumuzda başka bir parantez açtığımız gelişmekte olan
ülkelerdeki para siyaseti sıkılaşma adımları Doğu Avrupa’da bu defa Macaristan’ın akabinde
beklendiği biçimde Çekya ile takip edildi. Siyaset faizi +25bp ile %0.50’ye yükseltilirken, gün
sonunda CZK %0.41 paha kazandı. Lider tarafınca yapılan yönlendirmede gelecek aylarda
faiz artışlarının devam edeceği bilgisi kamuoyu ile paylaşıldı.
Piyasalar
23 Haziran fiyatlamaları globalde ‘reflasyon’ temasının hatırlanmasına işaret ederken, emtia kümesindeki kısmi toparlanmanın bedelli metallerden güce geniş yelpazede gerçekleşmesi küresel büyüme beklentilerinin korunduğu fikrini destekledi. Bu da son FOMC toplantısının akabinde çoğunlukla lisana getirdiğimiz “Fed’in para siyasetindeki ayarlama ile küresel toparlanmanın seyri başka kıymetlendirme başlıkları” fikrimizi şu basamakta destekledi. Dolar endeksinin seans içerisinde 200 günlük hareketli ortalama düzeyinin oluştuğu 91.50’yi aşağı tarafta test etmesi gelişmiş ve gelişmekte olan ülke para üniteleri açısından avantaj sağlarken, kelam konusu durumdan liranın da %0.12 ile hudutlu seviyede yararlandığını not düşmek gerekiyor. Lokal varlıklarda ağır kararsızlığın akabinde pay senetleri satıcılı seyrederken, ülke risk primindeki gerileme dikkat çekti. Bugün ABD’de Fed’in bankalar için açıklayacağı gerilim testi sonuçları ve Fed yöneticilerinin yapacakları açıklamalar yakından izlenecek. Türk lirası Amerikan doları karşısında %0.12 kıymet kazanırken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.53 düşüşle 1402 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi 27bp gerileyerek %17.52 olurken, ülke risk primi ise %-1.3 ile 381bp seviyesinden takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde paha kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-1.14, FTSE 100 %-0.22, DAX %-1.15 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları ise %1.25 seviyesinde performans sergiledi. Süreç hacimleri son 5 gün ortalamalarının %30’lara varan seviyelerde aşağısında gerçekleşti. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansına kıyasla daha istikrarlı ancak zayıf seyrin korunduğu görüldü. Dow Jones %-0.21, S&P 500 %-0.11 ve Nasdaq %0.13 ile günü tamamlarken, gelişmekte olan ülke varlıklarından Bovespa %-0.26, Merval ise %0.29 oldu. Asya’da yeni gün fiyatlamaları yatay-karışık seyrediyor. TSİ 09.35/ NKY 225 %- 0.02, Hang Seng %0.11, CSI 300 %-0.06 ve KOSPI %0.24 ile süreç görürken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4837 ile yuanda paha kaybına işaret etmekte.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1385-1373 düzeyleri takviye, 1420-1440 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 takviye, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde kısa vadeli süreçlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izleyeceğiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1840-1.1700 dayanak, 1.1920-1.1990 direnç olarak izlenebilir
Euro Bölgesi PMI, Haziran 2021 – Öncü göstergeler Bölge için 2Ç’de kuvvetli toparlanmaya işaret ediyor
Markit tarafınca Euro Bölgesi’nin tamamı ve birkaç üyeye ilişkin Haziran ayı flash PMI dataları belirtildi. Öncü göstergeler Bölge genelindeki toparlanmanın 2Ç devrinde sürat kazandığına işaret ediyor. Kısa vadeli süreçlerde EUR+ yaklaşımı destekleyebilecek bir gelişme olmakla bir arada Nisan ayından bu yana aşılamaya dair optimistlik ve yaratacağı olumlu ekonomik ortam bir arada değerlendirildiğinde beklentilerin içerisinde olduğunu da belirtmek gerekiyor.
Fransa’da imalat PMI data devrinde 59’dan 58.6’ya gerilerken, emsal eğilim hizmet cephesinde de 59.5’ten 57.4’e düşüş biçiminde oldu. bu biçimdece bileşik PMI 59’dan 57.1’e geriledi. Almanya’da imalat PMI 63’ten 64.9’a, hizmet PMI 55.7’den 58.1’e yükseldi ve bileşik PMI yaklaşık 3 puanlık artışla 60.4 oldu. Euro Bölgesi’nin tamamında imalat PMI 63.1’e yükselirken, hizmet 58’de sabit kaldı. Bileşik PMI ise +0.4 puan ile 59.2 oldu.
Hesaplamalarımıza nazaran 2Ç’de EB için ortalama bileşik PMI düzeyi +6.8 puan ile 56.7 oldu.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Bu sabah BIST100’de karışık bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1401.32 – 1419.77 içinde süreç gördü ve günü -0.53% değişimle 1402.35 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi olağan düzeyde gerçekleşti.
Bu sabah karışık açılış ve daha sonrasında 1390 – 1420 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri: Makro İktisat
Euro Bölgesi PMI, Haziran 2021 – Öncü göstergeler Bölge için 2Ç’de kuvvetli toparlanmaya işaret ediyor
Pay Senetleri
- AEFES; Nominal bedeli 500 milyon USD olan tahvil ihracına yönelik satışın talep toplama sürecini tamamlamıştır/ nötr
- ASELS; 52 milyon USD ve 115 milyon TL fiyatında yeni iş aldı / hudutlu olumlu
- ANELE; Ödenmiş sermayesini %32,5 bedelli arttırmak için müracaatta bulunmuştur / nötr
- GSDHO; Japon Imabari tersanesinde inşa edilecek 2 adet handysize kuru yük gemisi ile ilgili bağlı iştiraklerin kuruluşu tamamlanmıştır / nötr
- THYAO; THY Dallas ve Denver’a tarifeli sefer başlatıyor/ hudutlu olumlu
- POLHO; 81.9 milyon fiyatında maddi duran varlık satışı gerçekleştirmiştir/ sonlu olumlu
- 10.00: Türkiye, kapasite kullanım oranı, Haziran, 10.00: Türkiye, gerçek bölüm inanç endeksi, Haziran,
- 11.00: Almanya, IFO beklentiler endeksi, 103.6, Haziran,
- 14.00: İngiltere, BOE faiz sonucu, %0.1, Haziran,
- 14.30: Türkiye, TCMB haftalık datalar, 18 Haziran,
- 15.30: ABD, güçlü mal siparişleri, %2.8, Mayıs,
- 15.30: ABD, GSYH, %6.4-yıllıklandırılmış, 1Ç, 1
- 15.30: ABD, haftalık işsizlik maaşı müracaatları, 380 bin, 19 Haziran,
- 18.00: ABD, Kansas City Fed imalat aktivitesi, 24.0, Haziran
Piyasalarda gözlenen oynaklık artışı ve satış baskısının akabinde yeni hafta ile birlikte takip
edilen toparlanma isteği 23 Haziran süreçlerinde kısmen sürat kesti. Fakat, bir daha de bardağın
dolu tarafında 2021 yılının fiyatlama teması olan ‘reflasyon’ eğiliminin hatırlanmasının yer
alması kısa vade açısından iyimserliğin korunmasına yardımcı oldu. ABD’de bir daha açılış ve
finansal kesim paylarında primlenmeler takip edilirken, pay kümeleri içindeki ayrışma ve
ekonomik gerçekliğin reddedilmesi bir kenara bırakıldı. Ek olarak, fiyatlamaların muhakkak bant
aralıklarına sıkıştıklarını da eklemek gerekiyor.
Hafta başlangıcında bahsetmiş olduğumiz Fed yöneticilerinin ağır konuşma takviminin takip
edilmesi durumunda rastgele bir farklılık yok. Tüm görüşlerin şu etapta paylaşılması eğilimi
devam ediyor. Devamında ise fikirlerin hazmedilmesi ve yatırımcı nezdinde konsolidasyonu
kelam konusu olacak. Dün takip edilen konuşmacılardan Bostic ve Kaplan gelecek aylarda varlık
alım programında azaltım yapılmasına yönelik hazırlıklardan bahsederken, 2022 yılsonu için
de birinci sıkılaşma adımı fikirlerini kamuoyu ile paylaştılar. Ağır takvim bugün de izlenecek.
Küresel iktisadın toparlanma patikasındaki ilerleyişinde öncü sinyaller çabucak hemen bir sorun
olmadığına işaret ediyor. Avrupa’da Haziran ayı bileşik PMI verisi yükselişini korurken,
çeyreksel ortalama Bölge açısından 2Ç’de kuvvetli bir toparlanma olacağı fikrini destekledi.
Markit tarafınca günün ikinci yarısında ABD için açıklanan imalat PMI verisi 62.6’ya
yükselerek 2007’den bu yana hesaplanan seride rekor düzeye ulaşırken, hizmet ise 70.4’ten
64.8’e geriledi. Fiyatlar üstündeki yükseliş baskısının da korunduğu görüldü.
Düne ilişkin fiyatlamalarda hatırlanan ‘reflasyon’ teması emtia üreticisi FX çaprazlarının da
olumlu ayrışmasına imkan tanıdı. Gün sonunda Amerikan doları karşısında CLP %0.99, MXN
%0.77, RUB %0.38 ve ZAR %0.38 primlenme ortaya koyarken, tıpkı fiyatlamalar esnasında
Brent petrolün faal kontratında evvel $75 düzeyinin, devamında ise $76’ın test edildiğini not
düşmek gerekiyor. ABD’de ham petrol stokları beşinci haftada da gerilerken, son data -7.6
milyon varil seviyesinde izlendi.
Hafta ortasındaki Sabah Stratejisi raporumuzda başka bir parantez açtığımız gelişmekte olan
ülkelerdeki para siyaseti sıkılaşma adımları Doğu Avrupa’da bu defa Macaristan’ın akabinde
beklendiği biçimde Çekya ile takip edildi. Siyaset faizi +25bp ile %0.50’ye yükseltilirken, gün
sonunda CZK %0.41 paha kazandı. Lider tarafınca yapılan yönlendirmede gelecek aylarda
faiz artışlarının devam edeceği bilgisi kamuoyu ile paylaşıldı.
Piyasalar
23 Haziran fiyatlamaları globalde ‘reflasyon’ temasının hatırlanmasına işaret ederken, emtia kümesindeki kısmi toparlanmanın bedelli metallerden güce geniş yelpazede gerçekleşmesi küresel büyüme beklentilerinin korunduğu fikrini destekledi. Bu da son FOMC toplantısının akabinde çoğunlukla lisana getirdiğimiz “Fed’in para siyasetindeki ayarlama ile küresel toparlanmanın seyri başka kıymetlendirme başlıkları” fikrimizi şu basamakta destekledi. Dolar endeksinin seans içerisinde 200 günlük hareketli ortalama düzeyinin oluştuğu 91.50’yi aşağı tarafta test etmesi gelişmiş ve gelişmekte olan ülke para üniteleri açısından avantaj sağlarken, kelam konusu durumdan liranın da %0.12 ile hudutlu seviyede yararlandığını not düşmek gerekiyor. Lokal varlıklarda ağır kararsızlığın akabinde pay senetleri satıcılı seyrederken, ülke risk primindeki gerileme dikkat çekti. Bugün ABD’de Fed’in bankalar için açıklayacağı gerilim testi sonuçları ve Fed yöneticilerinin yapacakları açıklamalar yakından izlenecek. Türk lirası Amerikan doları karşısında %0.12 kıymet kazanırken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.53 düşüşle 1402 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi 27bp gerileyerek %17.52 olurken, ülke risk primi ise %-1.3 ile 381bp seviyesinden takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde paha kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-1.14, FTSE 100 %-0.22, DAX %-1.15 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları ise %1.25 seviyesinde performans sergiledi. Süreç hacimleri son 5 gün ortalamalarının %30’lara varan seviyelerde aşağısında gerçekleşti. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansına kıyasla daha istikrarlı ancak zayıf seyrin korunduğu görüldü. Dow Jones %-0.21, S&P 500 %-0.11 ve Nasdaq %0.13 ile günü tamamlarken, gelişmekte olan ülke varlıklarından Bovespa %-0.26, Merval ise %0.29 oldu. Asya’da yeni gün fiyatlamaları yatay-karışık seyrediyor. TSİ 09.35/ NKY 225 %- 0.02, Hang Seng %0.11, CSI 300 %-0.06 ve KOSPI %0.24 ile süreç görürken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4837 ile yuanda paha kaybına işaret etmekte.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1385-1373 düzeyleri takviye, 1420-1440 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 takviye, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde kısa vadeli süreçlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izleyeceğiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1840-1.1700 dayanak, 1.1920-1.1990 direnç olarak izlenebilir
Euro Bölgesi PMI, Haziran 2021 – Öncü göstergeler Bölge için 2Ç’de kuvvetli toparlanmaya işaret ediyor
Markit tarafınca Euro Bölgesi’nin tamamı ve birkaç üyeye ilişkin Haziran ayı flash PMI dataları belirtildi. Öncü göstergeler Bölge genelindeki toparlanmanın 2Ç devrinde sürat kazandığına işaret ediyor. Kısa vadeli süreçlerde EUR+ yaklaşımı destekleyebilecek bir gelişme olmakla bir arada Nisan ayından bu yana aşılamaya dair optimistlik ve yaratacağı olumlu ekonomik ortam bir arada değerlendirildiğinde beklentilerin içerisinde olduğunu da belirtmek gerekiyor.
Fransa’da imalat PMI data devrinde 59’dan 58.6’ya gerilerken, emsal eğilim hizmet cephesinde de 59.5’ten 57.4’e düşüş biçiminde oldu. bu biçimdece bileşik PMI 59’dan 57.1’e geriledi. Almanya’da imalat PMI 63’ten 64.9’a, hizmet PMI 55.7’den 58.1’e yükseldi ve bileşik PMI yaklaşık 3 puanlık artışla 60.4 oldu. Euro Bölgesi’nin tamamında imalat PMI 63.1’e yükselirken, hizmet 58’de sabit kaldı. Bileşik PMI ise +0.4 puan ile 59.2 oldu.
Hesaplamalarımıza nazaran 2Ç’de EB için ortalama bileşik PMI düzeyi +6.8 puan ile 56.7 oldu.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı