Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de müspet taraflı bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1368.24 – 1397.55 içinde süreç gördü ve günü -1.34% değişimle 1373.25 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi düşük düzeyde gerçekleşti. Bu sabah üst açılış ve daha sonrasında 1360 – 1390 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Pay Senetleri
PETKM; Etilen-nafta spread’i üst üste 3. hafta sert düşüş gösterdi / olumsuz
Ekonomik Datalar
10.00: Türkiye, ekonomik itimat endeksi, Haziran
12.00: Euro Bölgesi, tüketici inanç endeksi, Haziran,
15.00: Almanya, TÜFE, %0.4-aylık, %2.4-yıllık, Haziran,
16.00: Fed, Barkin konuşması,
16.00: ABD, S&P CS konut fiyat endeksi, %1.8-aylık, %14.7-yıllık, Nisan,
16.40: ECB, Lagarde konuşması,
17.00: ABD, Conf. Board tüketici itimat endeksi, 119.0, Haziran,
18.45: ECB, Villeroy konuşması,
19.00: ECB, Weidmann konuşması.
Piyasalarda Bugün
Amerikan istihdam sayısının ana odak noktası verisi olarak yakından izleneceği haftanın başlangıç süreçleri pay senedi fiyatlamalarında genele yayılır biçimde bedel kayıplarının yaşanması formunda gerçekleşti.
2021’in ana fiyatlama teması olan ve çabucak hemen bittiğini düşünmediğimiz ‘reflasyon’ yaklaşımının Fed daha sonrası süreçte kısmen sekteye uğraması kelam konusu olurken, başta ABD olmak üzere bir daha teknoloji kümesi üyelerinin ön plana çıktığı görülüyor. Dün prestijiyle Amerikan seansında Facebook, Amazon, Apple ve Zoom’un sağladığı müspet katkı Nasdaq endeksinin %0.98 primle ayrışmasına imkan tanırken, geçtiğimiz hafta Perşembe günü açıklanan Fed’in gerilim testi sonuçlarının başarılı tamamlanmaya işaret etmesinin akabinde ABD bankalarının temettü dağıtım sayılarını yükselttikleri ve geri alım programlarını deklare ettikları görülüyor.
Reflasyon temasının hasar almasında öne çıkan iki başlık Fed’in yol haritası ve bağlantısındaki değişiklik ve Covid-19 sürecinde bu kere de Delta varyantının tesirli olması. 28 Haziran sabahı paylaştığımız Sabah Stratejisi notumuzda da değindiğimiz üzere, başta Asya olmak üzere bir daha şiddetini artıran kapanma tedbirleri temadaki değişikliğin pay senetleri nezdinde tesirli bulunmasına taban hazırlıyor. Bugün Asya süreçlerindeki satıcılı seyir ve son 4 gündür artan seviyede takip edilen
Japon yeni talebini bu kapsamda pahalandırmak yanlışsız olacaktır. Öte yandan varyantın sayılara da sirayet ettiği ve ancak çabucak hemen sıhhat açısından önemli bir ihtar düzebir daha de ulaşmadığı formunda değerlendirmeler de kelam konusu. Haftanın birinci süreç gününde İngiltere’de açıklanan hadise sayısı (günlük değişim) 22718 ile 30 Ocak tarihli 23400’den bu yana en yüksek düzeye işaret ederken, Delta varyantının ana belirleyici faktör olduğunun altını çizmek gerekiyor. Japon yeni talebindeki artışın öteki cephesinde ise MSCI Asya-Pasifik endeksinin 6 gün daha sonra negatif eğilimi fiyatlaması görülüyor. Amerikan doları yaklaşımı ay sonu süreçlerinin tesirli olduğunu düşündüğümüz ortamda DXY nezdinde 92.00 sonuna yakın oluşumu gösterirken, ABD’de gerçek faizler 5 ve 10y vadelilerde Fed daha sonrasındaki yükselişin akabinde kısmen gerilemiş durumda. Sırasıyla %-1.55 ve %-0.84 düzeyleri karşımıza çıkıyor. çabucak hemen korkulacak derecede gerilim oluşumu gözlemlemiş değiliz.
Fiyatlamalar açısından pek sessiz bir ortama işaret eden Pazartesi günü süreçlerinin enteresan başlıklarından birisi bir sefer daha son devrin öne çıkan isimlerinden olan Rusya cephesinden geldi. Merkez Bankası Lideri Nabiullina yaptığı açıklamalarda, enflasyondaki yükselişe reaksiyon olarak Temmuz ayı toplantısında 100bp kadar faiz artışının ihtimallerden birisi olduğunu belirtti. Mart ayından bu yana +125bp siyaset faizini ayarlayan CBR cephesinde mevcut faiz seviyesi %5.50’de bulunuyor. 31 Mart’tan 28 Haziran kapanışına dek geçen süreçte Rus rublesinin Amerikan doları karşısındaki performansı ise %+4.94 oldu.
Piyasalar
Her ne kadar global piyasalardaki pay senedi süreçleri de satıcılı bir fiyat oluşumuna işaret etse de mahallî varlıklarda pay senetleri cephesindeki negatif baskılanma Fed daha sonrasında daha dikkat cazip bir hal almış durumda. BIST 100 endeksinde azalan süreç hacmi ve bilhassa Avrupa seansının müspet fiyatlama davranışı içerisinde olduğu günlerde birebir eksende seyretmekte zorlanması yeni bir katalizör muhtaçlığının zaruretini ortaya koyuyor. Hafta başlangıcındaki kapanış ile birlikte BIST 100 endeksi 200 günlük hareketli ortalama düzeyinin geçtiği 1382 puan bölgesinin gerisine düşerken, TL bazlı 2021 yılı performansını ise %7 bedel kaybına taşıdı. 16 Mart tarihinde mevcut yıla ilişkin primlenmesini kapanış bazında %6.35 düzeyine ulaştıran endeks, en makûs performansını ise 21 Nisan günü %-10 ile ortaya koydu. Coverage içerisinde takip ettiğimiz majör bankacılık paylarında önemli kıymet kayıpları takip edilmezken, yakın vakit içerisinde gelen müspet değerlendirmeler ile öne çıkan AKBNK %- 0.19, GARAN ise %-0.24 ile günü tamamladı. Azalan süreç hacmi, günlük bazda lira ve CDS fiyatlamalarında değerli bir negatif değişikliğin olmaması ve majör pay senetlerindeki kayıpların hudutlu olması BIST cephesindeki baskılanmanın öne sürülen nedenine ve kısa vadeli eğilimine dair net bir yorumda bulunmamız noktasında bizi önemli manada zorluyor. Öte yandan değerlemeler manasında müspet öykü sunmaya devam eden şirketlerin uzun vadeli fikir ile portföylerde yer alması gerektiği biçimindeki yaklaşımımız iseı koruma ediyoruz. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.85 bedel çıkarı ile tamamlarken, bu defa alışık olmadığımız biçimde Latin Amerika ve Doğu Avrupa para ünitelerine paralel hareket etti. BIST 100 endeksi kapanışı %-1.34 olurken, 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi %17.14’ü işaret etti. Ülke risk primi ise 380bp ile yatay seyretti. EMEA bölgesi endekslerinde haftanın birinci süreçleri genele yayılır biçimde kıymet kayıpları biçiminde oldu. Euro Stoxx 50 %-0.75, FTSE 100 %-0.88, DAX %-0.34 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.14 seviyesinde performans sergiledi. Süreç hacimleri hudutlu artış sergiledi. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansındaki olumsuz eğilimin devam ettiği görüldü. Dow Jones %-0.44, S&P 500 %0.23 ve Nasdaq %0.98 ile günü tamamlarken; Bovespa %0.14, Merval ise %-1.51 takip edildi. Asya’da yeni gün fiyatlamaları Delta varyantına dair telaşlarla satış baskısına işaret ediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %-0.92, Hang Seng %-0.90, CSI 300 %-1.18 ve KOSPI %-0.53 ile takip edilirken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4608 ile hudutlu yuan paha çıkarı halinde oluşmakta.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1353-1334 düzeyleri dayanak, 1398-1410 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 dayanak, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde kısa vadeli süreçlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izleyeceğiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1850-1.1700 takviye, 1.1950-1.1990 direnç olarak izlenebilir.
Kaynak Deniz Yatırım / Orkun Gödek
Hibya Haber Ajansı
Bugünün Haberleri:
Pay Senetleri
PETKM; Etilen-nafta spread’i üst üste 3. hafta sert düşüş gösterdi / olumsuz
Ekonomik Datalar
10.00: Türkiye, ekonomik itimat endeksi, Haziran
12.00: Euro Bölgesi, tüketici inanç endeksi, Haziran,
15.00: Almanya, TÜFE, %0.4-aylık, %2.4-yıllık, Haziran,
16.00: Fed, Barkin konuşması,
16.00: ABD, S&P CS konut fiyat endeksi, %1.8-aylık, %14.7-yıllık, Nisan,
16.40: ECB, Lagarde konuşması,
17.00: ABD, Conf. Board tüketici itimat endeksi, 119.0, Haziran,
18.45: ECB, Villeroy konuşması,
19.00: ECB, Weidmann konuşması.
Piyasalarda Bugün
Amerikan istihdam sayısının ana odak noktası verisi olarak yakından izleneceği haftanın başlangıç süreçleri pay senedi fiyatlamalarında genele yayılır biçimde bedel kayıplarının yaşanması formunda gerçekleşti.
2021’in ana fiyatlama teması olan ve çabucak hemen bittiğini düşünmediğimiz ‘reflasyon’ yaklaşımının Fed daha sonrası süreçte kısmen sekteye uğraması kelam konusu olurken, başta ABD olmak üzere bir daha teknoloji kümesi üyelerinin ön plana çıktığı görülüyor. Dün prestijiyle Amerikan seansında Facebook, Amazon, Apple ve Zoom’un sağladığı müspet katkı Nasdaq endeksinin %0.98 primle ayrışmasına imkan tanırken, geçtiğimiz hafta Perşembe günü açıklanan Fed’in gerilim testi sonuçlarının başarılı tamamlanmaya işaret etmesinin akabinde ABD bankalarının temettü dağıtım sayılarını yükselttikleri ve geri alım programlarını deklare ettikları görülüyor.
Reflasyon temasının hasar almasında öne çıkan iki başlık Fed’in yol haritası ve bağlantısındaki değişiklik ve Covid-19 sürecinde bu kere de Delta varyantının tesirli olması. 28 Haziran sabahı paylaştığımız Sabah Stratejisi notumuzda da değindiğimiz üzere, başta Asya olmak üzere bir daha şiddetini artıran kapanma tedbirleri temadaki değişikliğin pay senetleri nezdinde tesirli bulunmasına taban hazırlıyor. Bugün Asya süreçlerindeki satıcılı seyir ve son 4 gündür artan seviyede takip edilen
Japon yeni talebini bu kapsamda pahalandırmak yanlışsız olacaktır. Öte yandan varyantın sayılara da sirayet ettiği ve ancak çabucak hemen sıhhat açısından önemli bir ihtar düzebir daha de ulaşmadığı formunda değerlendirmeler de kelam konusu. Haftanın birinci süreç gününde İngiltere’de açıklanan hadise sayısı (günlük değişim) 22718 ile 30 Ocak tarihli 23400’den bu yana en yüksek düzeye işaret ederken, Delta varyantının ana belirleyici faktör olduğunun altını çizmek gerekiyor. Japon yeni talebindeki artışın öteki cephesinde ise MSCI Asya-Pasifik endeksinin 6 gün daha sonra negatif eğilimi fiyatlaması görülüyor. Amerikan doları yaklaşımı ay sonu süreçlerinin tesirli olduğunu düşündüğümüz ortamda DXY nezdinde 92.00 sonuna yakın oluşumu gösterirken, ABD’de gerçek faizler 5 ve 10y vadelilerde Fed daha sonrasındaki yükselişin akabinde kısmen gerilemiş durumda. Sırasıyla %-1.55 ve %-0.84 düzeyleri karşımıza çıkıyor. çabucak hemen korkulacak derecede gerilim oluşumu gözlemlemiş değiliz.
Fiyatlamalar açısından pek sessiz bir ortama işaret eden Pazartesi günü süreçlerinin enteresan başlıklarından birisi bir sefer daha son devrin öne çıkan isimlerinden olan Rusya cephesinden geldi. Merkez Bankası Lideri Nabiullina yaptığı açıklamalarda, enflasyondaki yükselişe reaksiyon olarak Temmuz ayı toplantısında 100bp kadar faiz artışının ihtimallerden birisi olduğunu belirtti. Mart ayından bu yana +125bp siyaset faizini ayarlayan CBR cephesinde mevcut faiz seviyesi %5.50’de bulunuyor. 31 Mart’tan 28 Haziran kapanışına dek geçen süreçte Rus rublesinin Amerikan doları karşısındaki performansı ise %+4.94 oldu.
Piyasalar
Her ne kadar global piyasalardaki pay senedi süreçleri de satıcılı bir fiyat oluşumuna işaret etse de mahallî varlıklarda pay senetleri cephesindeki negatif baskılanma Fed daha sonrasında daha dikkat cazip bir hal almış durumda. BIST 100 endeksinde azalan süreç hacmi ve bilhassa Avrupa seansının müspet fiyatlama davranışı içerisinde olduğu günlerde birebir eksende seyretmekte zorlanması yeni bir katalizör muhtaçlığının zaruretini ortaya koyuyor. Hafta başlangıcındaki kapanış ile birlikte BIST 100 endeksi 200 günlük hareketli ortalama düzeyinin geçtiği 1382 puan bölgesinin gerisine düşerken, TL bazlı 2021 yılı performansını ise %7 bedel kaybına taşıdı. 16 Mart tarihinde mevcut yıla ilişkin primlenmesini kapanış bazında %6.35 düzeyine ulaştıran endeks, en makûs performansını ise 21 Nisan günü %-10 ile ortaya koydu. Coverage içerisinde takip ettiğimiz majör bankacılık paylarında önemli kıymet kayıpları takip edilmezken, yakın vakit içerisinde gelen müspet değerlendirmeler ile öne çıkan AKBNK %- 0.19, GARAN ise %-0.24 ile günü tamamladı. Azalan süreç hacmi, günlük bazda lira ve CDS fiyatlamalarında değerli bir negatif değişikliğin olmaması ve majör pay senetlerindeki kayıpların hudutlu olması BIST cephesindeki baskılanmanın öne sürülen nedenine ve kısa vadeli eğilimine dair net bir yorumda bulunmamız noktasında bizi önemli manada zorluyor. Öte yandan değerlemeler manasında müspet öykü sunmaya devam eden şirketlerin uzun vadeli fikir ile portföylerde yer alması gerektiği biçimindeki yaklaşımımız iseı koruma ediyoruz. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.85 bedel çıkarı ile tamamlarken, bu defa alışık olmadığımız biçimde Latin Amerika ve Doğu Avrupa para ünitelerine paralel hareket etti. BIST 100 endeksi kapanışı %-1.34 olurken, 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi %17.14’ü işaret etti. Ülke risk primi ise 380bp ile yatay seyretti. EMEA bölgesi endekslerinde haftanın birinci süreçleri genele yayılır biçimde kıymet kayıpları biçiminde oldu. Euro Stoxx 50 %-0.75, FTSE 100 %-0.88, DAX %-0.34 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.14 seviyesinde performans sergiledi. Süreç hacimleri hudutlu artış sergiledi. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansındaki olumsuz eğilimin devam ettiği görüldü. Dow Jones %-0.44, S&P 500 %0.23 ve Nasdaq %0.98 ile günü tamamlarken; Bovespa %0.14, Merval ise %-1.51 takip edildi. Asya’da yeni gün fiyatlamaları Delta varyantına dair telaşlarla satış baskısına işaret ediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %-0.92, Hang Seng %-0.90, CSI 300 %-1.18 ve KOSPI %-0.53 ile takip edilirken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4608 ile hudutlu yuan paha çıkarı halinde oluşmakta.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1353-1334 düzeyleri dayanak, 1398-1410 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 dayanak, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde kısa vadeli süreçlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izleyeceğiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1850-1.1700 takviye, 1.1950-1.1990 direnç olarak izlenebilir.
Kaynak Deniz Yatırım / Orkun Gödek
Hibya Haber Ajansı