Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de üst istikametli bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1372.54 – 1390.89 içinde süreç gördü ve günü -1.27% değişimle 1372.98 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi ortalama düzeyde gerçekleşti. Bu sabah olumlu açılış ve daha sonrasında 1370 – 1390 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda Bugün
FOMC tutanaklarının ana odak noktası biçiminde takip edildiği hafta süreçlerini bugün prestijiyle tamamlıyoruz.
Başlangıçta bilgi zayıf gündemin tesiriyle öne çıkan potansiyel en değerli gelişimin Fed’in Haziran ayı toplantısına ilişkin ayrıntılar olduğu düşünülürken, iştirakçilerin verdikleri iletilerde genel sınırlarıyla piyasa işlemcilerinin bildiklerinden farklı bir başlığın takip edilmemesi gündem yoğunluğunda boşluk yarattı ve bu durum global büyümeye dair telaşların öne çıkması formunda dolduruluyor. 8 Temmuz süreçlerinde başta Avrupa kıtasındaki yatırımcı eğiliminin önemli manada zayıflamaya işaret etmesi ve bu eğilimi vadeli ABD endekslerinin dayanaklar pozisyonda olması risk iştahındaki zayıflamaya ivme kazandırırken, Amerikan doları-tahvil faizleri içindeki ilişkinin bir sefer daha kopma gösterdiği görüldü.
Bir yandan pandemiye ilişkin tatsız süreç aşılamada yakalanan momentumun genele yayılmaya devam etmesi ile nispeten olumlu bir görünüme yanlışsız evrilirken, öteki yandan ise Delta ve Delta+ varyantlarına dair kaygıların bilhassa Asya kıtası kaynaklı moral bozukluğu yarattığı ve gelecek periyot beklentilerini bir daha aksiye çevirdiği görülüyor. Global tahvil piyasalarına yönelik talepte artış yaşanırken, geride kalan gün içerisinde 10y vadeli ABD kağıdında %1.25 düzeyine dek düşüş oldu, 30y vadelide %1.90 seviyesinin aşağısı test edildi. Pay senetlerindeki baskılanmada sanayi ve gereçler üzere büyüme döngüsüne hassas kümelerde gözlenen satış baskısı dikkat çekerken, bu durumu bununla birlikte beklentilerin olumsuz etkilenmesi biçiminde okumak şu etapta mümkün. Lakin, fikrimiz, çabucak hemen global büyümenin tepe yaptığı ve/veya önemli manada momentum kaybı içerisine girdiğine yönelik değerli ispatların olmadığı halinde. Çünkü açıklanan öncü göstergelerde arz-talep makasındaki istikrarsız seyir sürüyor ve teslimatlardaki sorunlardan fiyat baskılarına dek farklı kalemlerdeki bozulma da kayda paha biçimde düzelmiş değil.
Delta ve Delta+ varyantlarına dair tasaların artışında Asya kümesindeki olay sayılarının bir daha yükselişe geçmesi kıymetli bir rol üstlenirken, Tokyo olimpiyatları öncesinde alınan sıkı tedbir kararları, OHAL ilanı, Seul’de 2 hafta mühlet ile fazlaca daha sıkı önlemlerin uygulanacağının duyurulması ve Meksika’da yeni hadise sayılarında Şubat’tan bu yana en yüksek düzeye ulaşılması üzere başlıkların tesirli olduğunu belirtmek mümkün. Öteki yandan ise aşılamada ivmeyi artırma gayretleri ve üçüncü dozların uygulanması için Pfizer üzere değerli kuruluşların düzenleyici kurumlara yaptıkları müracaatlar da takip ediliyor.
Bu sabah Çin’den gelen Haziran ayı enflasyon dataları emtia meblağlarına uygulamaya konulan kamusal tedbirlerin kısmen çalıştığını gösteriyor. Buna nazaran, ÜFE %9’dan %8.8’e gerilerken (yoy), TÜFE ise %1.3’ten %1.1’e zayıfladı. Bilhassa 13 ayın doruğundan ivme kaybeden üretici maliyetlerinde Amerikan dolarındaki bedel karı ve hükümet önlemlerinin tesirinden kelam etmek yanlış olmayacaktır. Lakin, bir daha de önemli yüksek düzeyler devam ediyor.
Piyasalar
Nominal faiz hadlerindeki gerileme ve enflasyon beklentilerinin yakın devir yüksek düzeylerinden gösterdiği ivme kayıpları gerçek faizlerin de negatif bölgedeki genişlemesini desteklerken, Amerikan doları ile faizler içindeki makasın kopması dikkat çekiyor. DXY hafta içerisinde karışık bir imaj içerisinde seyrederken, yüklü 92.20-92.80 aralığı öne çıktı. Perşembe gününe ilişkin fiyatlamalarda risk iştahının zayıfladığı periyotlara mahsus ‘güvenli liman’ tercihleri bir daha belirirken, USDJPY paritesi %1’e yakın düşüş gösterdi. Gün sonunda JPY %0.86, CHF ise %1.10 ile Amerikan doları karşısında primlenme sergilerken, gelişmekte olan ülke çaprazlarında Doğu Avrupa kümesi ECB kaynaklı haber akışı ile EUR’nun %0.47 seviyesindeki yükselişinden olumlu etkilendi. Asya ve Latin Amerika FX’leri ise negatif tarafta yer aldı. EIA stok sayıları petrolde haftalık bazda 6.87 milyon varil düşüşe işaret ederken, bu durum petrol meblağlarını OPEC+ karmaşasının yarattığı baskıdan kısmen ayrıştırdı. ECB’nin stratejik gözden geçirmesinin sonuçları kamuoyu ile paylaşılırken, enflasyon amacının bir daha %2 formunda tanımlanması ve bunun için de ‘simetrik’ teriminin kullanılması, siyaset faizinde alt bantta yer alınması niçiniyle bir süre için gayeye ulaşmada %2’nin üstündeki eğilime müsaade verileceğinin belirtilmesi üzere ayrıntılar sonlu seviyede ‘şahin’ olarak algılanırken, EUR kıymet hasılatını destekledi. bu biçimdesi ortamda mahallî varlıklardaki negatif seyir neredeyse birebir yurt dışı fiyatlamaların gölgesinde gerçekleşti. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0 ile yatay biçimde tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.27 geriledi ve 1372 puan düzeyinden oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi 10bp gerilemeyle %17.62’den gerçekleşirken, ülke risk primi ise %1 yükseldi, 395bp. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde sert düşüşlere işaret etti. Global büyümeye yönelik tasaların öne çıktığı günde; Euro Stoxx 50 %-2.13, FTSE 100 %-1.68, DAX %-1.73 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.84 seviyesinde performans sergilerken, süreç hacimleri son 5 gün ortalamalarının %95’e varan seviyelerde üzerinde gerçekleşti. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansından devralınan olumsuz yaklaşımın devamı gözlenirken, gün içerisinde vadeli endekslerin sergilediği sert yaklaşımın kısmen hafifçelemesi kelam konusu oldu. Dow Jones %-0.75, S&P 500 %-0.86 ve Nasdaq %-0.72 ile günü tamamlarken; Bovespa %-1.25, Merval ise %-1.60 ile izlendi. Amerika seansında da bir daha süreç hacimlerindeki artış dikkat çekti. Asya’da haftanın son gününe ilişkin fiyatlamalar olumsuz seyrin devamına işaret ediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %- 0.85, Hang Seng %0.99, CSI 300 %-0.67 ve KOSPI %-1.25 ile süreç görürken, USDCNH paritesi offshoreda 6.49 ile yuanda paha çıkarı biçiminde oluşmakta.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1367-1352 düzeyleri takviye, 1398-1410 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 dayanak, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde Amerikan doları fiyatlamalarındaki dalgalanma potansiyeli niçiniyle kısa vadeli süreçlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izlemeye devam ediyoruz. bundan evvelki hafta gözlenen eğilim sonlu optimistlik yaratsa da çabucak hemen geniş çapta Amerikan doları yaklaşımının net olmadığı kanaatindeyiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1750-1.1700 dayanak, 1.1870-1.1950 direnç olarak izlenebilir
TCMB Haftalık Bilgiler – Borçlanma senetlerinde yabancı ilgisi ikinci haftaya taşındı
TCMB tarafınca 2 Temmuz devrine ilişkin menkul değer ve YP mevduat sayıları belirtildi.
Buna nazaran, toplamda +45 milyon dolar performansın takip edildiği devirde, pay senedi süreçleri -38.1 milyon dolar, repo dahil DİBS süreçleri ise +83 milyon dolar (repo +69.3 milyon dolar) ile takip edildi.
Hesaplamalarımıza nazaran, data periyodunda yabancıların DİBS içerisindeki hissesi %5.3 oldu.
2021 yılında pay senedi kaleminde -1.8 milyar dolar, repo dahil DİBS cephesinde +1.2 milyar dolar (repo hariç +1 milyar dolar) giriş takip edildi. Toplam sayı ise – 592.5 milyon dolar oldu.
Haftalık bazda açıklanan sayılara göre, TCMB brüt+altın rezervi +55 milyon dolar ile 100.2 milyar dolar düzeyinde bulunmakta.
Bankalardaki toplam YP mevduatlar -890 milyon dolar ile 253.4 milyar dolar olurken, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları ise -510 milyon dolar ile 226 milyar dolar oldu. Gerçek kişi hesapları +35 milyon dolar, tüzeller ise -544 milyon dolar ile izlendi.
2021’in tamamında bankalardaki toplam YP mevduatlar -10.2 milyar dolar, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları -9.6 milyar dolar, gerçek kişi hesapları ise -8.3 milyar dolar oldu.
TCMB tarafınca paylaşılan haftalık mevduat istatistiklerinde 19 Şubat devrini kapsayacak biçimde ‘parite tesirinden arındırılmış bilgi seti’ yayınlanması sonucu alınmıştı. Buna göre, yurtiçi yerleşiklerin toplam YP mevduatları stokta -510 milyon dolar olurken, parite tesiri -630 milyon dolar, net değişim ise +120 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti. Kelam konusu tesirde en yüksek hisse -1.4 milyar dolar ile EUR cinsi hesaplarda oldu.
Yurtiçi yerleşikler kalemi altında yer alan gerçek kişi hesaplarında stok değişim +34 milyon dolar, parite tesiri -308 milyon dolar, en yüksek hisse ise -313 milyon dolar ile EUR cinsi hesaplarda oldu. Net değişim, +342 milyon dolar. bir daha tıpkı kalem altında bulunan hükmî kişi hesaplarında stok değişim -544 milyon dolar, parite tesiri -322 milyon dolar, en yüksek hisse ise -322 milyon dolar EUR cinsi mevduat hesaplarında oldu. Net değişim, -222 milyon dolar.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Piyasalarda Bugün
FOMC tutanaklarının ana odak noktası biçiminde takip edildiği hafta süreçlerini bugün prestijiyle tamamlıyoruz.
Başlangıçta bilgi zayıf gündemin tesiriyle öne çıkan potansiyel en değerli gelişimin Fed’in Haziran ayı toplantısına ilişkin ayrıntılar olduğu düşünülürken, iştirakçilerin verdikleri iletilerde genel sınırlarıyla piyasa işlemcilerinin bildiklerinden farklı bir başlığın takip edilmemesi gündem yoğunluğunda boşluk yarattı ve bu durum global büyümeye dair telaşların öne çıkması formunda dolduruluyor. 8 Temmuz süreçlerinde başta Avrupa kıtasındaki yatırımcı eğiliminin önemli manada zayıflamaya işaret etmesi ve bu eğilimi vadeli ABD endekslerinin dayanaklar pozisyonda olması risk iştahındaki zayıflamaya ivme kazandırırken, Amerikan doları-tahvil faizleri içindeki ilişkinin bir sefer daha kopma gösterdiği görüldü.
Bir yandan pandemiye ilişkin tatsız süreç aşılamada yakalanan momentumun genele yayılmaya devam etmesi ile nispeten olumlu bir görünüme yanlışsız evrilirken, öteki yandan ise Delta ve Delta+ varyantlarına dair kaygıların bilhassa Asya kıtası kaynaklı moral bozukluğu yarattığı ve gelecek periyot beklentilerini bir daha aksiye çevirdiği görülüyor. Global tahvil piyasalarına yönelik talepte artış yaşanırken, geride kalan gün içerisinde 10y vadeli ABD kağıdında %1.25 düzeyine dek düşüş oldu, 30y vadelide %1.90 seviyesinin aşağısı test edildi. Pay senetlerindeki baskılanmada sanayi ve gereçler üzere büyüme döngüsüne hassas kümelerde gözlenen satış baskısı dikkat çekerken, bu durumu bununla birlikte beklentilerin olumsuz etkilenmesi biçiminde okumak şu etapta mümkün. Lakin, fikrimiz, çabucak hemen global büyümenin tepe yaptığı ve/veya önemli manada momentum kaybı içerisine girdiğine yönelik değerli ispatların olmadığı halinde. Çünkü açıklanan öncü göstergelerde arz-talep makasındaki istikrarsız seyir sürüyor ve teslimatlardaki sorunlardan fiyat baskılarına dek farklı kalemlerdeki bozulma da kayda paha biçimde düzelmiş değil.
Delta ve Delta+ varyantlarına dair tasaların artışında Asya kümesindeki olay sayılarının bir daha yükselişe geçmesi kıymetli bir rol üstlenirken, Tokyo olimpiyatları öncesinde alınan sıkı tedbir kararları, OHAL ilanı, Seul’de 2 hafta mühlet ile fazlaca daha sıkı önlemlerin uygulanacağının duyurulması ve Meksika’da yeni hadise sayılarında Şubat’tan bu yana en yüksek düzeye ulaşılması üzere başlıkların tesirli olduğunu belirtmek mümkün. Öteki yandan ise aşılamada ivmeyi artırma gayretleri ve üçüncü dozların uygulanması için Pfizer üzere değerli kuruluşların düzenleyici kurumlara yaptıkları müracaatlar da takip ediliyor.
Bu sabah Çin’den gelen Haziran ayı enflasyon dataları emtia meblağlarına uygulamaya konulan kamusal tedbirlerin kısmen çalıştığını gösteriyor. Buna nazaran, ÜFE %9’dan %8.8’e gerilerken (yoy), TÜFE ise %1.3’ten %1.1’e zayıfladı. Bilhassa 13 ayın doruğundan ivme kaybeden üretici maliyetlerinde Amerikan dolarındaki bedel karı ve hükümet önlemlerinin tesirinden kelam etmek yanlış olmayacaktır. Lakin, bir daha de önemli yüksek düzeyler devam ediyor.
Piyasalar
Nominal faiz hadlerindeki gerileme ve enflasyon beklentilerinin yakın devir yüksek düzeylerinden gösterdiği ivme kayıpları gerçek faizlerin de negatif bölgedeki genişlemesini desteklerken, Amerikan doları ile faizler içindeki makasın kopması dikkat çekiyor. DXY hafta içerisinde karışık bir imaj içerisinde seyrederken, yüklü 92.20-92.80 aralığı öne çıktı. Perşembe gününe ilişkin fiyatlamalarda risk iştahının zayıfladığı periyotlara mahsus ‘güvenli liman’ tercihleri bir daha belirirken, USDJPY paritesi %1’e yakın düşüş gösterdi. Gün sonunda JPY %0.86, CHF ise %1.10 ile Amerikan doları karşısında primlenme sergilerken, gelişmekte olan ülke çaprazlarında Doğu Avrupa kümesi ECB kaynaklı haber akışı ile EUR’nun %0.47 seviyesindeki yükselişinden olumlu etkilendi. Asya ve Latin Amerika FX’leri ise negatif tarafta yer aldı. EIA stok sayıları petrolde haftalık bazda 6.87 milyon varil düşüşe işaret ederken, bu durum petrol meblağlarını OPEC+ karmaşasının yarattığı baskıdan kısmen ayrıştırdı. ECB’nin stratejik gözden geçirmesinin sonuçları kamuoyu ile paylaşılırken, enflasyon amacının bir daha %2 formunda tanımlanması ve bunun için de ‘simetrik’ teriminin kullanılması, siyaset faizinde alt bantta yer alınması niçiniyle bir süre için gayeye ulaşmada %2’nin üstündeki eğilime müsaade verileceğinin belirtilmesi üzere ayrıntılar sonlu seviyede ‘şahin’ olarak algılanırken, EUR kıymet hasılatını destekledi. bu biçimdesi ortamda mahallî varlıklardaki negatif seyir neredeyse birebir yurt dışı fiyatlamaların gölgesinde gerçekleşti. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0 ile yatay biçimde tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.27 geriledi ve 1372 puan düzeyinden oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi 10bp gerilemeyle %17.62’den gerçekleşirken, ülke risk primi ise %1 yükseldi, 395bp. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde sert düşüşlere işaret etti. Global büyümeye yönelik tasaların öne çıktığı günde; Euro Stoxx 50 %-2.13, FTSE 100 %-1.68, DAX %-1.73 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.84 seviyesinde performans sergilerken, süreç hacimleri son 5 gün ortalamalarının %95’e varan seviyelerde üzerinde gerçekleşti. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansından devralınan olumsuz yaklaşımın devamı gözlenirken, gün içerisinde vadeli endekslerin sergilediği sert yaklaşımın kısmen hafifçelemesi kelam konusu oldu. Dow Jones %-0.75, S&P 500 %-0.86 ve Nasdaq %-0.72 ile günü tamamlarken; Bovespa %-1.25, Merval ise %-1.60 ile izlendi. Amerika seansında da bir daha süreç hacimlerindeki artış dikkat çekti. Asya’da haftanın son gününe ilişkin fiyatlamalar olumsuz seyrin devamına işaret ediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %- 0.85, Hang Seng %0.99, CSI 300 %-0.67 ve KOSPI %-1.25 ile süreç görürken, USDCNH paritesi offshoreda 6.49 ile yuanda paha çıkarı biçiminde oluşmakta.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1367-1352 düzeyleri takviye, 1398-1410 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 dayanak, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde Amerikan doları fiyatlamalarındaki dalgalanma potansiyeli niçiniyle kısa vadeli süreçlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izlemeye devam ediyoruz. bundan evvelki hafta gözlenen eğilim sonlu optimistlik yaratsa da çabucak hemen geniş çapta Amerikan doları yaklaşımının net olmadığı kanaatindeyiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1750-1.1700 dayanak, 1.1870-1.1950 direnç olarak izlenebilir
TCMB Haftalık Bilgiler – Borçlanma senetlerinde yabancı ilgisi ikinci haftaya taşındı
TCMB tarafınca 2 Temmuz devrine ilişkin menkul değer ve YP mevduat sayıları belirtildi.
Buna nazaran, toplamda +45 milyon dolar performansın takip edildiği devirde, pay senedi süreçleri -38.1 milyon dolar, repo dahil DİBS süreçleri ise +83 milyon dolar (repo +69.3 milyon dolar) ile takip edildi.
Hesaplamalarımıza nazaran, data periyodunda yabancıların DİBS içerisindeki hissesi %5.3 oldu.
2021 yılında pay senedi kaleminde -1.8 milyar dolar, repo dahil DİBS cephesinde +1.2 milyar dolar (repo hariç +1 milyar dolar) giriş takip edildi. Toplam sayı ise – 592.5 milyon dolar oldu.
Haftalık bazda açıklanan sayılara göre, TCMB brüt+altın rezervi +55 milyon dolar ile 100.2 milyar dolar düzeyinde bulunmakta.
Bankalardaki toplam YP mevduatlar -890 milyon dolar ile 253.4 milyar dolar olurken, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları ise -510 milyon dolar ile 226 milyar dolar oldu. Gerçek kişi hesapları +35 milyon dolar, tüzeller ise -544 milyon dolar ile izlendi.
2021’in tamamında bankalardaki toplam YP mevduatlar -10.2 milyar dolar, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları -9.6 milyar dolar, gerçek kişi hesapları ise -8.3 milyar dolar oldu.
TCMB tarafınca paylaşılan haftalık mevduat istatistiklerinde 19 Şubat devrini kapsayacak biçimde ‘parite tesirinden arındırılmış bilgi seti’ yayınlanması sonucu alınmıştı. Buna göre, yurtiçi yerleşiklerin toplam YP mevduatları stokta -510 milyon dolar olurken, parite tesiri -630 milyon dolar, net değişim ise +120 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti. Kelam konusu tesirde en yüksek hisse -1.4 milyar dolar ile EUR cinsi hesaplarda oldu.
Yurtiçi yerleşikler kalemi altında yer alan gerçek kişi hesaplarında stok değişim +34 milyon dolar, parite tesiri -308 milyon dolar, en yüksek hisse ise -313 milyon dolar ile EUR cinsi hesaplarda oldu. Net değişim, +342 milyon dolar. bir daha tıpkı kalem altında bulunan hükmî kişi hesaplarında stok değişim -544 milyon dolar, parite tesiri -322 milyon dolar, en yüksek hisse ise -322 milyon dolar EUR cinsi mevduat hesaplarında oldu. Net değişim, -222 milyon dolar.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı