Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de olumlu taraflı bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1412.78 – 1434.74 içinde süreç gördü ve günü -0.42% değişimle 1418.03 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi ortalama düzeyde gerçekleşti. Bu sabah müspet açılış ve daha sonrasında 1410 – 1430 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda Bugün
Gelecek hafta takip edilecek olan FOMC toplantısı öncesinde global piyasalardaki risk iştahı zayıflama eğilimini devam ettiriyor. Fakat, olağan olarak ki tek belirleyici faktör Fed’e dair bekleyişler değil. Farklı başlıkların devreye girmesi sürecin dalgalı geçmesine yer hazırlıyor.
16 Eylül süreçlerinde takip edilen satış baskısında ana belirleyici rolü ABD’den gelen ve sürpriz biçimde müspet eksende gerçekleşen Ağustos ayı perakende satışlar verisi üstlendi. %-0.7 seviyesinde negatif beklentinin tersine manşet kalem %0.7 artışa işaret ederken, denetim küme %2.5 yükseldi ve Şubat 2020’deki pandemi öncesi seviyesinin %35 üzerinde kuvvetli performans sergiledi. Pandemide Delta varyantına dair gelişmelerin izlendiği mevcut süreçte dışarıdaki harcamaların korkulan ölçekte zayıflamadığı görülürken, mesela, restaurant kalemindeki gelişmelerin Temmuz’a kıyasla yatay seyretmesi datayı destekleyen ayrıntılardan birisi oldu. Öte yandan motorlu taşıtlar kalemindeki eksi performans arz istikametli aksamaların devam ettiğini gösterirken, fiyatlar genel seviyesi üstündeki yukarı istikametli baskının da sanılandan daha uzun mühlet hayatımızda gündem işgal edebileceğini bir defa daha düşündürdü.
ABD datalarının takibi daha sonrasında küresel Amerikan doları fiyatlamalarında primlenme gözlenirken, tahvil faizleri sonlu seviyede de olsa üst istikametli hareketlendi. Pay senetlerindeki zayıf seyirde dün sabah paylaştığımız notumuzda değindiğimiz ayrıntı olan ve bugün ABD’de paylara ilişkin opsiyon ve futures kontratlarında vadelerin dolacak olması yadsınamayacak ayrıntı olarak belirirken, kimi hesaplamalara nazaran yalnızca pay opsiyonlarındaki sayıda 3 trilyon dolardan fazla bir kalemin vadesi sona erebilir. Bu niçinle volatil seyrin bugün de devam edebileceğine dair beklentilerimizi ehemmiyetle hatırlatmak isteriz.
Emtia kümesi içerisindeki ayrışma eğilimi dün de sürdü. Petrol kontratları yatay seyrederken, Çin’e dair büyüme kaygıları ve alınan arz istikametli tedbirlerin tesiriyle metallerdeki negatif baskılanma devam ederken, Singapur’da süreç nazarann demir cevheri kontratında ton başına $100 düzeyine dek geri çekiliş korunuyor. Son 8 iş gününün 7’sinde zayıf seyreden demir cevheri kontratında haftalık performans ise %10 paha kaybına yakınsamakta. Gerçekten son 3 haftalık performansların tamamı da %9 civarı paha kaybı halinde seyretmekte.
bu biçimdesi ortamda mahallî varlıkların seyri de yüklü küresel fiyatlamalara paralel seyretmekte. ABD verileri daha sonrasında Türk lirası paritede 8.50 seviyesinin üzerini test ederken, BIST cephesi de risk iştahındaki zayıflamadan ayrışamadı. Fed’e dair beklentilerin yanında TCMB-PPK toplantısının da gelecek haftanın takvimi içerisinde yer alması risk alma isteğindeki taban kaybının bir süre daha sürmesine, bekle-gör temasının belirmesine niye olabilir.
Piyasalar
Kısa vadeli süreçlerde küresel risk iştahının seyri açısından oyun değiştirici bir faktörü Fed toplantısına dek öngörmüyoruz. Emtia kümesindeki farklı seyir pay sentleri cephesinde ayrışma eğiliminin sürmesine biraz daha niye olabilir. Amerikan dolarında genele yayılır bir konumlanma olup olmayacağı volatilitenin seyri ve düzeyi açısından yakından takip edilebilir. FOMC toplantısı öncesinde DXY’nin 93-94 aralığında hareket etmesini sürpriz olarak karşılamayacağız. Bu sabah spot Asya ve vadeli ABD endekslerindeki yaklaşım nispeten olumlu bir manzaraya işaret etse de ABD’de pay opsiyon ve futures kontratlarında son vade günü olması niçiniyle dikkatli olunmasını öneriyoruz. USDTRY paritesinde 8.50 üstündeki fiyatlamaların kalıcı olması durumunda kısa vadeli risk alma iştahı sekteye uğrayabilir. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-1.15 ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.42 kıymet kaybıyla 1418 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi -4bp ile %17.12 olurken, ülke risk primi %1.2 yükseldi ve 378bp’dan günü sonlandırdı. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde paha hasılatları biçiminde oluştu. Euro Stoxx 50 %0.58, FTSE 100 %0.16, DAX %0.23 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.62 seviyesinde performans sergiledi ve negatif taraflı ayrıştı. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansına kıyasla daha karışık bir fotoğraf oluştu. Dow Jones %-0.18, S&P 500 %-0.16 ve Nasdaq %0.13 ile günü sonlandırırken; Bovespa %-1.10, Merval ise %1.59 oldu. Asya’da haftanın son süreçleri evvelki günlere kıyasla nispeten olumlu seyrediyor. PBOC’nin Çin’de sisteme sağladığı ek likidite kelam konusu eğilimde ana faktör pozisyonunda. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.51, Hang Seng %0.48, CSI 300 %0.19 ve KOSPI %0.24 ile takip edilirken; USDCNH paritesi offshoreda 6.4481’de ve yuan bedel çıkarı biçiminde oluşmakta.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1415-1400 düzeyleri dayanak, 1440-1462 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.45-8.43-8.39 takviye, 8.55-8.57-8.64 direnç olarak takip edilebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. Eylül ayında gerçekleştirilecek olan Almanya seçimlerinde mümkün SDP zaferi kısa vadede EUR+ eğilimi destekleyebilir. EURUSD paritesinin 1.17-1.20 bandında dalgalanmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1775-1.1755 dayanak, 1.1845-1.1880 ise direnç olarak izlenebilir.
ABD Bilgileri, Ağustos 2021
Sürpriz derecede müspet datalar FOMC toplantısına yanlışsız USD+ eğilimi destekleyebilir
5 haftalık alım eğiliminin akabinde birinci defa payda satış takip edildi
Hibya Haber Ajansı
Piyasalarda Bugün
Gelecek hafta takip edilecek olan FOMC toplantısı öncesinde global piyasalardaki risk iştahı zayıflama eğilimini devam ettiriyor. Fakat, olağan olarak ki tek belirleyici faktör Fed’e dair bekleyişler değil. Farklı başlıkların devreye girmesi sürecin dalgalı geçmesine yer hazırlıyor.
16 Eylül süreçlerinde takip edilen satış baskısında ana belirleyici rolü ABD’den gelen ve sürpriz biçimde müspet eksende gerçekleşen Ağustos ayı perakende satışlar verisi üstlendi. %-0.7 seviyesinde negatif beklentinin tersine manşet kalem %0.7 artışa işaret ederken, denetim küme %2.5 yükseldi ve Şubat 2020’deki pandemi öncesi seviyesinin %35 üzerinde kuvvetli performans sergiledi. Pandemide Delta varyantına dair gelişmelerin izlendiği mevcut süreçte dışarıdaki harcamaların korkulan ölçekte zayıflamadığı görülürken, mesela, restaurant kalemindeki gelişmelerin Temmuz’a kıyasla yatay seyretmesi datayı destekleyen ayrıntılardan birisi oldu. Öte yandan motorlu taşıtlar kalemindeki eksi performans arz istikametli aksamaların devam ettiğini gösterirken, fiyatlar genel seviyesi üstündeki yukarı istikametli baskının da sanılandan daha uzun mühlet hayatımızda gündem işgal edebileceğini bir defa daha düşündürdü.
ABD datalarının takibi daha sonrasında küresel Amerikan doları fiyatlamalarında primlenme gözlenirken, tahvil faizleri sonlu seviyede de olsa üst istikametli hareketlendi. Pay senetlerindeki zayıf seyirde dün sabah paylaştığımız notumuzda değindiğimiz ayrıntı olan ve bugün ABD’de paylara ilişkin opsiyon ve futures kontratlarında vadelerin dolacak olması yadsınamayacak ayrıntı olarak belirirken, kimi hesaplamalara nazaran yalnızca pay opsiyonlarındaki sayıda 3 trilyon dolardan fazla bir kalemin vadesi sona erebilir. Bu niçinle volatil seyrin bugün de devam edebileceğine dair beklentilerimizi ehemmiyetle hatırlatmak isteriz.
Emtia kümesi içerisindeki ayrışma eğilimi dün de sürdü. Petrol kontratları yatay seyrederken, Çin’e dair büyüme kaygıları ve alınan arz istikametli tedbirlerin tesiriyle metallerdeki negatif baskılanma devam ederken, Singapur’da süreç nazarann demir cevheri kontratında ton başına $100 düzeyine dek geri çekiliş korunuyor. Son 8 iş gününün 7’sinde zayıf seyreden demir cevheri kontratında haftalık performans ise %10 paha kaybına yakınsamakta. Gerçekten son 3 haftalık performansların tamamı da %9 civarı paha kaybı halinde seyretmekte.
bu biçimdesi ortamda mahallî varlıkların seyri de yüklü küresel fiyatlamalara paralel seyretmekte. ABD verileri daha sonrasında Türk lirası paritede 8.50 seviyesinin üzerini test ederken, BIST cephesi de risk iştahındaki zayıflamadan ayrışamadı. Fed’e dair beklentilerin yanında TCMB-PPK toplantısının da gelecek haftanın takvimi içerisinde yer alması risk alma isteğindeki taban kaybının bir süre daha sürmesine, bekle-gör temasının belirmesine niye olabilir.
Piyasalar
Kısa vadeli süreçlerde küresel risk iştahının seyri açısından oyun değiştirici bir faktörü Fed toplantısına dek öngörmüyoruz. Emtia kümesindeki farklı seyir pay sentleri cephesinde ayrışma eğiliminin sürmesine biraz daha niye olabilir. Amerikan dolarında genele yayılır bir konumlanma olup olmayacağı volatilitenin seyri ve düzeyi açısından yakından takip edilebilir. FOMC toplantısı öncesinde DXY’nin 93-94 aralığında hareket etmesini sürpriz olarak karşılamayacağız. Bu sabah spot Asya ve vadeli ABD endekslerindeki yaklaşım nispeten olumlu bir manzaraya işaret etse de ABD’de pay opsiyon ve futures kontratlarında son vade günü olması niçiniyle dikkatli olunmasını öneriyoruz. USDTRY paritesinde 8.50 üstündeki fiyatlamaların kalıcı olması durumunda kısa vadeli risk alma iştahı sekteye uğrayabilir. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-1.15 ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.42 kıymet kaybıyla 1418 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi -4bp ile %17.12 olurken, ülke risk primi %1.2 yükseldi ve 378bp’dan günü sonlandırdı. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde paha hasılatları biçiminde oluştu. Euro Stoxx 50 %0.58, FTSE 100 %0.16, DAX %0.23 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.62 seviyesinde performans sergiledi ve negatif taraflı ayrıştı. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansına kıyasla daha karışık bir fotoğraf oluştu. Dow Jones %-0.18, S&P 500 %-0.16 ve Nasdaq %0.13 ile günü sonlandırırken; Bovespa %-1.10, Merval ise %1.59 oldu. Asya’da haftanın son süreçleri evvelki günlere kıyasla nispeten olumlu seyrediyor. PBOC’nin Çin’de sisteme sağladığı ek likidite kelam konusu eğilimde ana faktör pozisyonunda. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.51, Hang Seng %0.48, CSI 300 %0.19 ve KOSPI %0.24 ile takip edilirken; USDCNH paritesi offshoreda 6.4481’de ve yuan bedel çıkarı biçiminde oluşmakta.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1415-1400 düzeyleri dayanak, 1440-1462 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.45-8.43-8.39 takviye, 8.55-8.57-8.64 direnç olarak takip edilebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. Eylül ayında gerçekleştirilecek olan Almanya seçimlerinde mümkün SDP zaferi kısa vadede EUR+ eğilimi destekleyebilir. EURUSD paritesinin 1.17-1.20 bandında dalgalanmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1775-1.1755 dayanak, 1.1845-1.1880 ise direnç olarak izlenebilir.
ABD Bilgileri, Ağustos 2021
Sürpriz derecede müspet datalar FOMC toplantısına yanlışsız USD+ eğilimi destekleyebilir
- ABD’de GSYH açısından kritik kıymete sahip perakende satışlar verisi belirtildi. Ağustos ayında manşette %-0.7 ile zayıf seyretmesi beklenen bilgi %0.7 oldu. Temmuz ayına ilişkin açıklanan sayı ise %-1.1’den %-1.8’e revize edildi. Covid-19 tedbirlerinin bir daha sıkılaştırıldığı Temmuz ayına ilişkin negatif taraflı revizyon sürpriz olmazken, Ağustos ayı performansını ise önemsiyoruz. Başka yandan, çekirdek satışlar, GSYH açısından kritik değerdedir, %0 ile yatay öngörülürken %2.5 artış halinde belirtildi. Temmuz verisi ise manşette olduğu üzere -0.9 puanlık güncelleme ile %-1.9 olarak duyuruldu.
- Philadelphia Fed iş dünyası görünüm endeksi Eylül’de 19.0 olarak kestirim edilirken 30.7 seviyesinde belirtildi.
- Haftalık işsizlik maaşı müracaatları 11 Eylül haftasında yavaşça beklenti üzeri performansla 332 bin olurken, 4 haftalık ortalamada ise 2.7 milyondan 2.6 milyona geriledi.
- Açıklanan bilgileri, özellikle da perakende satışlar kalemini FOMC toplantısı öncesinde –toplantıya doğru- USD+ biçiminde okuyoruz.
5 haftalık alım eğiliminin akabinde birinci defa payda satış takip edildi
- TCMB tarafınca 10 Eylül periyoduna ilişkin menkul değer ve YP mevduat sayıları belirtildi.
- Buna bakılırsa, toplamda +272 milyon dolar performansın takip edildiği devirde, pay senedi süreçleri -52.7 milyon dolar, repo dahil DİBS süreçleri ise +325.1 milyon dolar (repo 0 milyon dolar) ile takip edildi.
- 2021 yılında pay senedi kaleminde -1.3 milyar dolar, repo dahil DİBS cephesinde +2.2 milyar dolar (repo hariç +2.2 milyar dolar) giriş takip edildi. Toplam sayı ise +0.9 milyar dolar oldu.
- Haftalık bazda açıklanan sayılara nazaran, TCMB brüt+altın rezervi +944 milyon dolar ile 120.1 milyar dolar düzeyinde bulunmakta.
- Bankalardaki toplam YP mevduatlar -260 milyon dolar ile 266 milyar dolar olurken, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları ise +3 milyon dolar ile 238.1 milyar dolar oldu. Gerçek kişi hesapları -320 milyon dolar, tüzeller ise +324 milyon dolar ile izlendi.
- 2021’in tamamında bankalardaki toplam YP mevduatlar +2.3 milyar dolar, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları +2.4 milyar dolar, gerçek kişi hesapları ise -2.8 milyar dolar oldu.
- TCMB tarafınca paylaşılan haftalık mevduat istatistiklerinde 19 Şubat devrini kapsayacak biçimde ‘parite tesirinden arındırılmış data seti’ yayınlanması sonucu alınmıştı. Buna nazaran, yurtiçi yerleşiklerin toplam YP mevduatları stokta +4 milyon dolar olurken, parite tesiri -485 milyon dolar, net değişim ise +489 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti. Kelam konusu tesirde en yüksek hisse -251 milyon dolar ile EUR cinsi hesaplarda oldu.
- Yurtiçi yerleşikler kalemi altında yer alan gerçek kişi hesaplarında stok değişim -321 milyon dolar, parite tesiri -341 milyon dolar, en yüksek hisse ise -218 milyon dolar ile değerli maden cinsi hesaplarda oldu. Net değişim, +20 milyon dolar. bir daha tıpkı kalem altında bulunan hukukî kişi hesaplarında stok değişim +324 milyon dolar, parite tesiri -144 milyon dolar, en yüksek hisse ise -127 milyon dolar EUR cinsi mevduat hesaplarında oldu. Net değişim, +468 milyon dolar.
Hibya Haber Ajansı