Ekonomik gelişmeler

Felaket

New member
Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de yatay bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1379.13 – 1393.38 içinde süreç gördü ve günü -0.57% değişimle 1383.77 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi düşük düzeyde gerçekleşti. Bu sabah yatay açılış ve daha sonrasında 1385 – 1410 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.

Piyasalarda Bugün

Geçtiğimiz haftanın en kritik gündem başlığı pozisyonunda olan Fed toplantısının akabinde global piyasalarda durumların bir daha ayarlanma ve yeni periyoda adapte olma gayretleri devam ediyor. Mevcut fotoğrafta Amerikan dolarına yönelik talep vakte yayılır biçimde korunurken, tahvil faizlerinin biraz da beklentilerin üzerinde bir süratte yükseliyor olması pay senetlerindeki satışların ivmelenmesine taban hazırlıyor.

Hafta başlangıcında bahsetmiş olduğumiz en kıymetli mevzu olan ABD borç tavanı sıkıntısına yönelik kaygıların arttığı görülüyor. 1 Ekim prestijiyle hududa dayanacak olan Amerikan borçlanması öncesinde Kongre’de çabucak hemen Demokratların muvaffakiyete ulaşamadığı, Cumhuriyetçilerin ise inatçı durumlarını korudukları tabloda değişiklik yok. Hazine Sekreteri Yellen’ın açıklamalarına nazaran ise, ABD Hazinesi’ndeki mevcut nakit ile gidilebilecek son tarih 18 Ekim. Bugün, gerçekleştirilmesi beklenen yeni oylama ile en azından borçlanmaya devam etmesi ve lakin borç tavanında değişiklik olmamasına yönelik uğraş gösterilecek. Piyasalar şüphesiz bu durumu da yakından izleyecek.

Global risk iştahındaki bozulma Amerikan pay senetleri nezdinde şiddetini artırmış durumda. S&P 500 endeksinde Mayıs’tan bu yana en berbat performansın geride kaldığı görülürken, faizlerdeki artışın negatif etkilediği küme olan teknolojilerdeki performans ise Mart ayından bu yana en zayıf tablonun oluşmasına işaret ediyor. Amerikan 30y vadeli tahvil faizinde 10bp’dan fazla yaşanan yükseliş enflasyon beklentilerinin yanında Amerikan dolarına olan talebi de desteklerken, devam eden pandemi sürecindeki varyant etabı tüketici itimadının üçüncü ay içerisinde de gerilemesine niye oluyor.

Son vakit içinderın dikkat çeken fiyatlamalarından olan emtia kümesinde kıymetlenen Amerikan dolarının ve stoklardaki değişimlerin tesirleri kısmen petrol kontratlarında tesirini gösterdi. Her ne kadar Bloomberg emtia endeksindeki kapanış %0.64 primlenme ile 5 günlük yükselişin korunmasına işaret etse de Brent tipi kontratta gün sonu %-0.55 ile 5 gün daha sonra birinci defa kıymet kaybı formunda oldu. Kelam konusu gelişmede API tarafınca açıklanan haftalık stokların 4.1 milyon varil ile 8 hafta daha sonra birinci sefer artıya geçmesi ve şayet bugün EIA tarafınca da doğrulanması durumunda ise 7 ayın en yükseğinde gerçekleşmesinin tesirli olduğunu söylemek yanlış olmayacaktır.

Küresel risk iştahının bu biçimdesi bozulma eğilimi içerisinde olduğu ortamda mahallî varlıklardaki satış baskısı da PPK toplantısını takip eden süreçte ek katalizör ile sürüyor. Ülke risk primindeki artış 430-440bp aralığına gelirken, 10y eurobond faizinde (USD) %7 hududuna dün prestijiyle yaklaşılmış durumda. Gerek döviz süreçlerindeki hareketlilik gerekse CDS ve eurobond cephelerinin bir arada hareket etmesi yabancı çıkışı olduğu fikrini güçlendiriyor.

Piyasalar

Global piyasalardaki inançlı liman arayışı bir klasik olduğu üzere Amerikan doları talebini destekliyor. ABD’de devam eden Hazine borçlanmaları faizlerin üst istikamette baskılanmasına ek katkı sağlarken, Fed’e dair yeni periyot hazırlıkları ve enflasyon beklentilerindeki yükselişin bir daha gündem oluşturması bu durumun ivmelenmesine imkan tanıyor. Dün Amerikan piyasalarındaki şiddeti yüksek satış baskısının akabinde bu sabah Asya fiyatlamalarında da olumlu bir tablo karşımıza çıkmıyor. MSCI Asya endeksinde 6 haftanın en yüksek düşüşü yaşanırken, 6 çeyrek daha sonra birinci defa 2021 3Ç’de kapanışın negatif performans ile gerçekleşme riski dikkat çekiyor. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.60 ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.57 düşüşle 1383 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi +13bp ile %18.72 olurken, ülke risk primi ise 436bp ile takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları Rusya varlıkları hariç genele yayılır biçimde bedel kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-2.56, FTSE 100 %-0.50, DAX %-2.09 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %1.12 ile günü sonlandırdı. Süreç hacimleri bölgenin tamamında 5 gün ortalamalarının önemli manada üzerinde gerçekleşti. Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansına kıyasla zayıflamanın şiddeti artış gösterdi. Dow Jones %-1.63, S&P 500 %-2.04 ve Nasdaq %-2.83 ile günü sonlandırırken; Bovespa %-3.05 ve Merval ise %0.16 ile takip edildi. Asya’da satıcılı seyir bu sabah prestijiyle sürüyor. TSİ 08.35/ NKY 225 %-2.66, Hang Seng %- 0.35, CSI 300 %-0.87 ve KOSPI %-1.64 seviyesinde performans sergilerken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4701 ile hudutlu yuan zayıflaması formunda oluşmakta.

Fiyatlamalar

BIST 100 endeksinde 1382-1369 düzeyleri dayanak, 1416-1440 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.76-8.63 takviye, 8.89-9.00 direnç olarak takip edilebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. Hafta sonu gerçekleştirilen Almanya seçimlerinin akabinde SDP önderliğindeki koalisyon ihtimali kısa vadede EUR+ eğilimi hudutlu seviyede de olsa destekleyebilir. EURUSD paritesinin genel olarak 1.17-1.20 bandında dalgalanmasını bekliyoruz. 1.1670-1.1610 takviye, 1.1750-1.1800 ise direnç olarak izlenebilir.

Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı