Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de aşağı taraflı bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1397.15 – 1421.69 içinde süreç gördü ve günü -0.15% değişimle 1409.56 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi ortalama düzeyde gerçekleşti. Bu sabah negatif açılış ve daha sonrasında 1400 – 1433 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda Bugün
Bugüne dek Sabah Stratejisi notlarımızda sık sık lisana getirdiğimiz ve 2021 yılının ana fiyatlama teması olduğunu düşündüğümüz ‘reflasyon teması eksenli işlemler’ global piyasalarda tesirli olmaya devam ediyor. olağan olarak ana belirleyici rolü de emtia kümesindeki yükseliş üstleniyor. Hakikaten geride kalan haftanın süreçleri de bu eksende eğilimlerin gerçekleştiğini gösterdi. Bloomberg emtia endeksi haftalık bazda %2.05 yükseliş sergilerken, son 8 haftanın 7’sini müspet tarafta yer alarak tamamlamış oldu. Amerikan dolarının küresel göstergesi pozisyonunda olan DXY 5 hafta daha sonra birinci defa ekside kapanış gerçekleştirirken, %-0.14 ile takip edildi. Pay senetleri cephesi ise gelişmiş ve gelişmekte olan ülke varlıkları açısından bir arada olumlu seyretti. MSCI dünya endeksi %2.16, GOÜ endeksi ise %2.12 yükselirken, USD bazında MSCI TR endeksi ise %-2.28 performans sergiledi. bu biçimdece MSCI TR endeksi son 6 haftanın 5’inde olumsuz tarafta şekillenmiş oldu.
Dünya iktisadı bir yandan pandemi ile uğraş ederken bir yandan da toparlanma eğilimini devam ettirmeye çabalıyor. Riskler farklı kanallar üzerinden devam ederken risk iştahı ise genel olarak canlı seyrediyor. ABD’de pay senetlerinin haftalık performansı Temmuz ayından bu yana gözlenenin en güzeline işaret ederken, açıklanan beklenti üzeri şirket karlılıkları ve perakende satışlar verisindeki sürpriz müspet tablo bu eğilimi destekliyor. Öte yandan tüketici itimadı ise 10 yılın en düşük düzeyinde karşımıza çıkıyor ve gelecek açısından risklerin hali hazırda canlı kalmaya devam ettiğini gösteriyor.
Bu sabah haftanın küresel manada tahminen de en değerli verisi olan Çin büyüme sayıları ile güne başladık. Dünyanın en büyük ikinci iktisadı 3Ç devrinde bundan evvelkine kıyasla yalnızca %0.2 büyüme sergilerken, yıllık değişimde ise %7.9’dan %4.9’a geriledi. Beklentilerin gerisindeki bu performans Çin’in kendi içerisinde barındırdığı yapısal sorunların bir defa daha net biçimde karşımıza çıkmasına işaret ediyor. Asya-Pasifik bölgesindeki bir öteki kıymetli gelişme ise Yeni Zelanda’da enflasyonun 10 yılın yükseğinde takip edilmesi ve Avustralya ve Yeni Zelanda getiri eğrilerinin üst tarafta sert biçimde hareket etmesi olmakta. 3y vadeli Avustralya tahvilinde faiz Cuma kapanışına kıyasla +18bp olurken, ABD 10y tahvili de bir daha %1.60 hududuna dayanmış durumda.
Yeni haftada ortalarında Türkiye’nin de bulunduğu kimi gelişmekte olan ülkelerin kritik para siyaseti toplantıları yakından takip edilecek. Macaristan’da yarın faizin +15bp, Rusya’da ise Cuma günü +50bp revize edilmesi beklenirken, TCMB noktasında ise faiz indirimi düzeyine yönelik 50-100bp içinde iştirakçilerin indirim başlığında ağırlaşma sergilediği görülüyor. CFTC’nin deklare ettiğı haftalık bilgilerde çabucak hemen kıymetli bir Amerikan doları durumu çözülmesine yönelik işaret bulunmazken, JPY’de açılan kısa istikametli konumlar dikkat çekmekte.
Piyasalar
Hafta başlangıcı bir defa daha emtia kümesindeki yükseliş, Amerikan doları pahalanması ve faizlerin üst taraflı baskısı eşliğinde karşımıza çıkmakta. Çin’de açıklanan 3Ç GSYH datalarının beklentilerin gerisinde kalması spot Asya ve vadeli pay senedi endekslerinin negatif tarafta şekillenmesine yer hazırlarken, ABD 10y tahvilinde faizin bir daha %1.60 eşik bedeline ulaşması ihtiyatlı duruşu destekliyor. Tüm bu gelişmeler ışığında mahallî varlıklardaki açılışın da olumsuz tarafta şekillenmesini bekleriz.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.78 performansla tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.16 düşüşle 1409 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi %19.96 olurken, ülke risk primi 449bp seviyesinden takip edildi.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamı olumlu istikamette gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.82, FTSE 100 %0.37, DAX %0.81 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %0.83 seviyesinde performans sergilerken, süreç hacimleri son 5 gün ortalamalarının %60 üzerine varan sayılarda takip edildi.
Amerika kıtası süreçlerinde iyimserliğin Avrupa seansından bir adım ileriye taşındığı görüldü. Dow Jones %1.09, S&P 500 %0.75 ve Nasdaq %0.50 ile günü sonlandırırken; Bovespa %1.29, Merval ise %2.31 seviyesinde performans sergiledi.
Asya’da hafta başlangıcı negatif tarafta şekilleniyor. TSİ 08.35/ NKY 225 %-0.24, Hang Seng %- 0.53, CSI 300 %-1.53 ve KOSPI %-0.10 ile fiyatlanmakta.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1369-1350 düzeyleri dayanak, 1420-1450 ise direnç olarak yakından izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1530-1.1490 dayanak, 1.17 ise direnç olarak izlenebilir.
CFTC Bilgileri, 12 Ekim – JPY cephesindeki eğilim dikkat çekiyor
CFTC tarafınca açıklanan veri setine nazaran spekülatörlerin 12 Ekim haftası süreçlerinde (gecikmeli eğilim) nette 0.3 milyar dolar Amerikan doları satışı gözlendi. Hesaplamalarımıza nazaran, spekülatörler Haziran FOMC toplantısından bu yana yaklaşık 42 milyar dolarlık uzun istikametli USD pozisyonlanması gerçekleştirdiler. Data periyodu içerisinde; dolar endeksi kontratı +3036, EUR +3936, GBP +8039 ve JPY – 12940 ile hareket ederken; emtia cephesinde Brent +2097, XAU ise +2957 ile olumlu tarafta yer aldılar. ABD tahvillerinde kısa vadede (2y) +1581, uzun tarafta ise (10y) +14709 ile alım eğilimi kelam konusu oldu. SPX +25999 kontrat seviyesinde takip edildi.
Niyetimiz: Amerikan dolarına yönelik yatırımcı talebinde değişiklik kelam konusu değil. Dolar endeksi kontratı aralıksız 8 haftadır CFTC nezdinde uzun istikametli kapanış gerçekleştirirken, geride kalan bilgi periyodu içerisinde EUR cephesinde sınırlı-olumlu biçiminde tanımlayabileceğimiz toparlanma, JPY’de ise politik haber akışındaki değişime paralel azalış gözlendi. Ekim ayında Amerikan doları konumlarının alıcılı seyretmesini beklemeye devam ediyoruz.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Piyasalarda Bugün
Bugüne dek Sabah Stratejisi notlarımızda sık sık lisana getirdiğimiz ve 2021 yılının ana fiyatlama teması olduğunu düşündüğümüz ‘reflasyon teması eksenli işlemler’ global piyasalarda tesirli olmaya devam ediyor. olağan olarak ana belirleyici rolü de emtia kümesindeki yükseliş üstleniyor. Hakikaten geride kalan haftanın süreçleri de bu eksende eğilimlerin gerçekleştiğini gösterdi. Bloomberg emtia endeksi haftalık bazda %2.05 yükseliş sergilerken, son 8 haftanın 7’sini müspet tarafta yer alarak tamamlamış oldu. Amerikan dolarının küresel göstergesi pozisyonunda olan DXY 5 hafta daha sonra birinci defa ekside kapanış gerçekleştirirken, %-0.14 ile takip edildi. Pay senetleri cephesi ise gelişmiş ve gelişmekte olan ülke varlıkları açısından bir arada olumlu seyretti. MSCI dünya endeksi %2.16, GOÜ endeksi ise %2.12 yükselirken, USD bazında MSCI TR endeksi ise %-2.28 performans sergiledi. bu biçimdece MSCI TR endeksi son 6 haftanın 5’inde olumsuz tarafta şekillenmiş oldu.
Dünya iktisadı bir yandan pandemi ile uğraş ederken bir yandan da toparlanma eğilimini devam ettirmeye çabalıyor. Riskler farklı kanallar üzerinden devam ederken risk iştahı ise genel olarak canlı seyrediyor. ABD’de pay senetlerinin haftalık performansı Temmuz ayından bu yana gözlenenin en güzeline işaret ederken, açıklanan beklenti üzeri şirket karlılıkları ve perakende satışlar verisindeki sürpriz müspet tablo bu eğilimi destekliyor. Öte yandan tüketici itimadı ise 10 yılın en düşük düzeyinde karşımıza çıkıyor ve gelecek açısından risklerin hali hazırda canlı kalmaya devam ettiğini gösteriyor.
Bu sabah haftanın küresel manada tahminen de en değerli verisi olan Çin büyüme sayıları ile güne başladık. Dünyanın en büyük ikinci iktisadı 3Ç devrinde bundan evvelkine kıyasla yalnızca %0.2 büyüme sergilerken, yıllık değişimde ise %7.9’dan %4.9’a geriledi. Beklentilerin gerisindeki bu performans Çin’in kendi içerisinde barındırdığı yapısal sorunların bir defa daha net biçimde karşımıza çıkmasına işaret ediyor. Asya-Pasifik bölgesindeki bir öteki kıymetli gelişme ise Yeni Zelanda’da enflasyonun 10 yılın yükseğinde takip edilmesi ve Avustralya ve Yeni Zelanda getiri eğrilerinin üst tarafta sert biçimde hareket etmesi olmakta. 3y vadeli Avustralya tahvilinde faiz Cuma kapanışına kıyasla +18bp olurken, ABD 10y tahvili de bir daha %1.60 hududuna dayanmış durumda.
Yeni haftada ortalarında Türkiye’nin de bulunduğu kimi gelişmekte olan ülkelerin kritik para siyaseti toplantıları yakından takip edilecek. Macaristan’da yarın faizin +15bp, Rusya’da ise Cuma günü +50bp revize edilmesi beklenirken, TCMB noktasında ise faiz indirimi düzeyine yönelik 50-100bp içinde iştirakçilerin indirim başlığında ağırlaşma sergilediği görülüyor. CFTC’nin deklare ettiğı haftalık bilgilerde çabucak hemen kıymetli bir Amerikan doları durumu çözülmesine yönelik işaret bulunmazken, JPY’de açılan kısa istikametli konumlar dikkat çekmekte.
Piyasalar
Hafta başlangıcı bir defa daha emtia kümesindeki yükseliş, Amerikan doları pahalanması ve faizlerin üst taraflı baskısı eşliğinde karşımıza çıkmakta. Çin’de açıklanan 3Ç GSYH datalarının beklentilerin gerisinde kalması spot Asya ve vadeli pay senedi endekslerinin negatif tarafta şekillenmesine yer hazırlarken, ABD 10y tahvilinde faizin bir daha %1.60 eşik bedeline ulaşması ihtiyatlı duruşu destekliyor. Tüm bu gelişmeler ışığında mahallî varlıklardaki açılışın da olumsuz tarafta şekillenmesini bekleriz.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.78 performansla tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.16 düşüşle 1409 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi %19.96 olurken, ülke risk primi 449bp seviyesinden takip edildi.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamı olumlu istikamette gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.82, FTSE 100 %0.37, DAX %0.81 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %0.83 seviyesinde performans sergilerken, süreç hacimleri son 5 gün ortalamalarının %60 üzerine varan sayılarda takip edildi.
Amerika kıtası süreçlerinde iyimserliğin Avrupa seansından bir adım ileriye taşındığı görüldü. Dow Jones %1.09, S&P 500 %0.75 ve Nasdaq %0.50 ile günü sonlandırırken; Bovespa %1.29, Merval ise %2.31 seviyesinde performans sergiledi.
Asya’da hafta başlangıcı negatif tarafta şekilleniyor. TSİ 08.35/ NKY 225 %-0.24, Hang Seng %- 0.53, CSI 300 %-1.53 ve KOSPI %-0.10 ile fiyatlanmakta.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1369-1350 düzeyleri dayanak, 1420-1450 ise direnç olarak yakından izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1530-1.1490 dayanak, 1.17 ise direnç olarak izlenebilir.
CFTC Bilgileri, 12 Ekim – JPY cephesindeki eğilim dikkat çekiyor
CFTC tarafınca açıklanan veri setine nazaran spekülatörlerin 12 Ekim haftası süreçlerinde (gecikmeli eğilim) nette 0.3 milyar dolar Amerikan doları satışı gözlendi. Hesaplamalarımıza nazaran, spekülatörler Haziran FOMC toplantısından bu yana yaklaşık 42 milyar dolarlık uzun istikametli USD pozisyonlanması gerçekleştirdiler. Data periyodu içerisinde; dolar endeksi kontratı +3036, EUR +3936, GBP +8039 ve JPY – 12940 ile hareket ederken; emtia cephesinde Brent +2097, XAU ise +2957 ile olumlu tarafta yer aldılar. ABD tahvillerinde kısa vadede (2y) +1581, uzun tarafta ise (10y) +14709 ile alım eğilimi kelam konusu oldu. SPX +25999 kontrat seviyesinde takip edildi.
Niyetimiz: Amerikan dolarına yönelik yatırımcı talebinde değişiklik kelam konusu değil. Dolar endeksi kontratı aralıksız 8 haftadır CFTC nezdinde uzun istikametli kapanış gerçekleştirirken, geride kalan bilgi periyodu içerisinde EUR cephesinde sınırlı-olumlu biçiminde tanımlayabileceğimiz toparlanma, JPY’de ise politik haber akışındaki değişime paralel azalış gözlendi. Ekim ayında Amerikan doları konumlarının alıcılı seyretmesini beklemeye devam ediyoruz.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı