Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de karışık açılış bekliyoruz. Dün endeks 1681.78 – 1725.02 içinde süreç gördü ve günü -0.99% değişimle 1685.60 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. Bu sabah karışık açılış ve daha sonrasında 1663 – 1710 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda Bugün
Global piyasalarda varlık sınıfları içindeki fiyatlama davranışları daha besbelli biçimde ayrışma gösteriyor. Fed’e dair beklentiler, Amerikan dolarına yönelim ve ülkelerin uyguladıkları para siyasetlerindeki ayrışmanın gelecek devir beklentilerinde yarattığı erozyon kaynaklı bugüne indirgenen sert fiyat davranışları FX süreçlerinde şiddetini daha fazla artırmış durumda.
ABD’de geçtiğimiz hafta takip edilen ve 30 yılın yükseğinde gerçekleşen enflasyon bilgilerinin akabinde faiz ve USD süreçlerindeki talep istikametli değişim artan süratte devam ediyor. İçerisinde bulunduğumuz haftanın en değerli verisi pozisyonunda olan ABD perakende satışlar verisinin manşet ve çekirdekte beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, bu durumun da enflasyonist baskıların lisana getirildiği periyotta yaşanması tasaların kuvvetli iç talep noktasında konsolide bulunmasına imkan tanıyor.
16 Kasım fiyatlamalarında DXY Temmuz 2020’den bu yana en yüksek düzeyini test ederken, Bloomberg dolar endeksi ise (BBDXY) Kasım 2020’den bu yana en yüksek noktasına ulaşmış durumda. DXY 200 haftalık ortalamasının gerçekleştiği 94.85 düzeyinin üzerine taşınırken, teknik açıdan 97.50-98.00 aralığının epey uzakta olmayabileceğini düşündürüyor. Ortak para ünitesi euronun Amerikan doları karşısında 16 ayın düşük düzeylerine gerilemesinin yanında Japon yeni ise bir müddetdir sergilediği zayıf duruşun devamı olarak 4 yılın düşüklerinde karşımıza çıkmakta.
Fed’in kıymetli isimlerinden Bullard dün yaptığı açıklamalarda tapering sürecinin erken tamamlanmasından yana olduğu formundaki niyetini bir kere daha lisana getirdi. ABD Lideri Biden’ın Fed başkanlığı için vereceği kararda ise birinci sefer mühlet lisana getirildi ve 4 gün içerisinde açıklanacağı açıklandı. En güçlü aday mevcut lider Powell olarak karşımıza çıkarken, Demokrat aday Brainard ile Biden’ın süreç içerisinde görüşme yaptığı ayrıntısını da not düşmek gerekiyor.
Yurt dışı fiyatlamalarda Amerikan dolarına olan yönelimin son günlerde bir ölçü ivme artırdığını daha yüksek sesle tartışıyoruz. Kelam konusu durumdan gelişmekte olan ülke para üniteleri de kendi içerisinde farklı kıssa ve beklentiler ile ayrışma göstererek etkilenmekte. Dün Türk lirası Amerikan doları karşısında %2.47 zayıflarken, DXY %0.53 yükseldi, EMFX kümesi üyeleri ise ortalamada %1.04 kıymet kaybetti. Fed’in 22 Eylül’de gerçekleştirdiği toplantısından bu yana 16 Kasım kapanışına dek Türk lirasındaki zayıflama %16 düzeyine ulaşırken, EMFX kümesi %3.5 paha kaybı ile karşımıza çıkmakta. Enflasyonun yüksek çift hanelerdeki ivmesini artırması, para siyasetine dair beklentiler ve faiz indirimleri liranın ayrışmasında açıklayıcı faktörler olarak belirtilebilir.
Piyasalar
Hafta ortası süreçlerinde genel risk algısının negatif istikamette formlandığı görülüyor. Amerikan dolarına olan talep, tahvil faizlerindeki yükseliş ve yıl sonu eğilimi kaynaklı realizasyon isteği fiyatlamalarda tesirli oluyor. Bu sabah MSCI Asya endeksi 4 gün daha sonra birinci kere kıymet kaybederken, vadeli ABD endeksleri de dalgalı seyrediyor.
Türk lirası Amerikan doları karşısında geride kalan günde %2.47 kıymet kaybederek emsallerinin daha zayıf seyretti. BIST 100 endeksi kapanışı %-0.99 ile 1685 puan düzeyinden gerçekleşirken, 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi +16bp ile %19.66, ülke risk primi ise %2.3 yükselişle 416bp oldu.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genel olarak olumlu bölgede gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.35, FTSE 100 %-0.34, DAX %0.61 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-1.33 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde bir sefer daha majör ABD endeksleri ile gelişmekte olan ülke varlıklarının ayrıştığı görüldü. Dow Jones %0.15, S&P 500 %0.39 ve Nasdaq %0.76 olurken; Bovespa %-1.82, Merval ise %-3.58 ile günü sonlandırdı.
Asya’da kıymet kayıpları kelam konusu. TSİ 08.25/ NKY 225 %-0.27, Hang Seng %-0.35, CSI 300 %- 0.01 ve KOSPI %-1.10 ile karşımıza çıkarken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3879 ile yuanda bedel hasılatına işaret etmekte.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1670-1645 düzeyleri dayanak, 1750-1800 ile direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 10.08-9.95 düzeyleri dayanak olarak izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1270-1.1115 dayanak, 1.1350-1.1420 ise direnç olarak izlenebilir
ABD Bilgileri –
Perakende satışlarda kuvvetli seyir devam ediyor
ABD’de Ekim ayına ilişkin perakende satışlar verisi belirtildi. Manşette Bloomberg Terminal beklentisi olan %1.4’ün üzerinde %1.7 yükseliş gerçekleşirken, Eylül verisi %0.7’den %0.8’e revize edildi. Direkt GSYH içerisine giren çekirdek satışlarda beklenti %0.9 iken %1.6 yükseliş yaşandı, Eylül sayısı %0.8’den %0.5’e güncellendi. Birebir devirde ithalat meblağları endeksi %1 olan beklentinin üzerinde %1.2 artarken, çekirdekte %0.5, yıllıkta ise %10.7 yükseldi.
Maliyetlerin yükselmesi enflasyon görünümü açısından olumsuz. Keza kuvvetli perakende satışlar verisi de iç tüketimi destekliyor. Bilgilerin faiz hadleri ve Amerikan doları üzerinde üst taraflı baskı kurmasını bekleriz.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Piyasalarda Bugün
Global piyasalarda varlık sınıfları içindeki fiyatlama davranışları daha besbelli biçimde ayrışma gösteriyor. Fed’e dair beklentiler, Amerikan dolarına yönelim ve ülkelerin uyguladıkları para siyasetlerindeki ayrışmanın gelecek devir beklentilerinde yarattığı erozyon kaynaklı bugüne indirgenen sert fiyat davranışları FX süreçlerinde şiddetini daha fazla artırmış durumda.
ABD’de geçtiğimiz hafta takip edilen ve 30 yılın yükseğinde gerçekleşen enflasyon bilgilerinin akabinde faiz ve USD süreçlerindeki talep istikametli değişim artan süratte devam ediyor. İçerisinde bulunduğumuz haftanın en değerli verisi pozisyonunda olan ABD perakende satışlar verisinin manşet ve çekirdekte beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, bu durumun da enflasyonist baskıların lisana getirildiği periyotta yaşanması tasaların kuvvetli iç talep noktasında konsolide bulunmasına imkan tanıyor.
16 Kasım fiyatlamalarında DXY Temmuz 2020’den bu yana en yüksek düzeyini test ederken, Bloomberg dolar endeksi ise (BBDXY) Kasım 2020’den bu yana en yüksek noktasına ulaşmış durumda. DXY 200 haftalık ortalamasının gerçekleştiği 94.85 düzeyinin üzerine taşınırken, teknik açıdan 97.50-98.00 aralığının epey uzakta olmayabileceğini düşündürüyor. Ortak para ünitesi euronun Amerikan doları karşısında 16 ayın düşük düzeylerine gerilemesinin yanında Japon yeni ise bir müddetdir sergilediği zayıf duruşun devamı olarak 4 yılın düşüklerinde karşımıza çıkmakta.
Fed’in kıymetli isimlerinden Bullard dün yaptığı açıklamalarda tapering sürecinin erken tamamlanmasından yana olduğu formundaki niyetini bir kere daha lisana getirdi. ABD Lideri Biden’ın Fed başkanlığı için vereceği kararda ise birinci sefer mühlet lisana getirildi ve 4 gün içerisinde açıklanacağı açıklandı. En güçlü aday mevcut lider Powell olarak karşımıza çıkarken, Demokrat aday Brainard ile Biden’ın süreç içerisinde görüşme yaptığı ayrıntısını da not düşmek gerekiyor.
Yurt dışı fiyatlamalarda Amerikan dolarına olan yönelimin son günlerde bir ölçü ivme artırdığını daha yüksek sesle tartışıyoruz. Kelam konusu durumdan gelişmekte olan ülke para üniteleri de kendi içerisinde farklı kıssa ve beklentiler ile ayrışma göstererek etkilenmekte. Dün Türk lirası Amerikan doları karşısında %2.47 zayıflarken, DXY %0.53 yükseldi, EMFX kümesi üyeleri ise ortalamada %1.04 kıymet kaybetti. Fed’in 22 Eylül’de gerçekleştirdiği toplantısından bu yana 16 Kasım kapanışına dek Türk lirasındaki zayıflama %16 düzeyine ulaşırken, EMFX kümesi %3.5 paha kaybı ile karşımıza çıkmakta. Enflasyonun yüksek çift hanelerdeki ivmesini artırması, para siyasetine dair beklentiler ve faiz indirimleri liranın ayrışmasında açıklayıcı faktörler olarak belirtilebilir.
Piyasalar
Hafta ortası süreçlerinde genel risk algısının negatif istikamette formlandığı görülüyor. Amerikan dolarına olan talep, tahvil faizlerindeki yükseliş ve yıl sonu eğilimi kaynaklı realizasyon isteği fiyatlamalarda tesirli oluyor. Bu sabah MSCI Asya endeksi 4 gün daha sonra birinci kere kıymet kaybederken, vadeli ABD endeksleri de dalgalı seyrediyor.
Türk lirası Amerikan doları karşısında geride kalan günde %2.47 kıymet kaybederek emsallerinin daha zayıf seyretti. BIST 100 endeksi kapanışı %-0.99 ile 1685 puan düzeyinden gerçekleşirken, 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi +16bp ile %19.66, ülke risk primi ise %2.3 yükselişle 416bp oldu.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genel olarak olumlu bölgede gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.35, FTSE 100 %-0.34, DAX %0.61 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-1.33 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde bir sefer daha majör ABD endeksleri ile gelişmekte olan ülke varlıklarının ayrıştığı görüldü. Dow Jones %0.15, S&P 500 %0.39 ve Nasdaq %0.76 olurken; Bovespa %-1.82, Merval ise %-3.58 ile günü sonlandırdı.
Asya’da kıymet kayıpları kelam konusu. TSİ 08.25/ NKY 225 %-0.27, Hang Seng %-0.35, CSI 300 %- 0.01 ve KOSPI %-1.10 ile karşımıza çıkarken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3879 ile yuanda bedel hasılatına işaret etmekte.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1670-1645 düzeyleri dayanak, 1750-1800 ile direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 10.08-9.95 düzeyleri dayanak olarak izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1270-1.1115 dayanak, 1.1350-1.1420 ise direnç olarak izlenebilir
ABD Bilgileri –
Perakende satışlarda kuvvetli seyir devam ediyor
ABD’de Ekim ayına ilişkin perakende satışlar verisi belirtildi. Manşette Bloomberg Terminal beklentisi olan %1.4’ün üzerinde %1.7 yükseliş gerçekleşirken, Eylül verisi %0.7’den %0.8’e revize edildi. Direkt GSYH içerisine giren çekirdek satışlarda beklenti %0.9 iken %1.6 yükseliş yaşandı, Eylül sayısı %0.8’den %0.5’e güncellendi. Birebir devirde ithalat meblağları endeksi %1 olan beklentinin üzerinde %1.2 artarken, çekirdekte %0.5, yıllıkta ise %10.7 yükseldi.
Maliyetlerin yükselmesi enflasyon görünümü açısından olumsuz. Keza kuvvetli perakende satışlar verisi de iç tüketimi destekliyor. Bilgilerin faiz hadleri ve Amerikan doları üzerinde üst taraflı baskı kurmasını bekleriz.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı