Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de karışık açılış bekliyoruz. Dün endeks 1697.86 – 1759.19 içinde süreç gördü ve günü +1.75% değişimle 1736.88 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. Bu sabah karışık açılış ve daha sonrasında 1680 – 1780 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda Bugün
Global piyasalarda genel sınırlarıyla risk iştahının korunma durumu devam ediyor. Amerikan doları ve ABD tahvilleri son 2 gündür sakin seyrediyor. Bu niçinle kısmen baskı azalmış durumda. Dolar endeksi ise dördüncü haftada da olumlu kapanış performansına yakın duruyor. Bugün ABD’de opsiyonların vadeleri dolacak. Hesaplamalara göre toplamda 95.5 milyon kontrat açık durum için vadelerin son süreç günü takip edileceğinden 19 Kasım süreçlerinde bilhassa
ABD seansında volatilite artışı gözlenebilir. Temmuz ayındaki benzeri gelişmede 95.6 milyon kontrat sayısı takip edilmişti. ABD seansı süreçlerinde teknoloji firmalarına yönelik optimistlik tesirli oldu. S&P 500 endeksi 2021 yılı içerisindeki rekor sayısı 66’ya yükseltti ve tarihte 1995’ten daha sonra en yüksek ikinci yıl olarak şekillendi.
Geride kalan gün içerisinde küresel emtia fiyatları kısmen toparlandı. Beyaz Saray uyumunda yapılan stratejik petrol rezervlerinden kullanım davetine şu basamakta Çin haricinde iştirak olmayabilir. Petrol kontratlarına yatırım yapanlar haber akışını yakından izlerken, Çarşamba günü %2’nin üzerinde gerileyen petrol fiyatları dün %1 civarı pahalandı.
Gerek lokal enflasyonist baskılar gerekse Fed’in para siyasetinde değişikliğe gidebileceğine yönelik beklentiler ışığında gelişmekte olan ülkeler cephesindeki faiz artırımlarına 18 Kasım prestijiyle 3 yıl ortanın akabinde birinci sefer Güney Afrika da +25bp ile katıldı ve siyaset faizini %3.75’e yükseltti. Birebir gün içerisinde TCMB, PPK toplantısı öncesinde anketlerde oluşan beklentilere paralel siyaset faizinde 100bp indirim adımı attı ve %15’e düşürdü. Kamuoyu ile paylaşılan metinde para siyasetinde hudutlu alan kullanmasını Aralık ayında tamamlamayı değerlendireceklerine dair not düşüldü.
DXY çabucak hemen 96.00 bölgesinin üzerine kalıcı olarak yerleşebilmiş değil. Türk lirası Amerikan doları karşısındaki zayıflamasını dokuzuncu günde de devam ettirirken, günü %-3.92 performans ile tamamladı ve 8 Eylül’den bu yana sergilediği kıymet kaybını %23’ün çabucak üzerine taşıdı. EMFX sepeti Perşembe günü Amerikan doları karşısında %0.52 zayıflarken, 8 Eylül’den bu yana oluşan performans ise %-5 oldu.
Piyasalar
Haftanın son süreç gününde nispeten olumlu havanın Çin varlıkları hariç pay senetlerinde korunduğu görülüyor. Amerikan doları ve ABD tahvil faizlerindeki yataylaşma geride kalan 2 günlük süreçte baskının azalmasına imkan tanırken, yıl sonu süreçleri kaynaklı eğilim ve bardağın dolu tarafını görme isteğinde çabucak hemen değişiklik yok. Bugün ABD’de opsiyonların vadesi dolacağından oynaklık artışına yönelik dikkatli olunmalı. Lokal varlıklarda ise zayıf lira, yüksek tahvil faizi ve CDS’e karşı pay senetlerine olan talep korunuyor. Döviz geliri olan şirketler evvelandirilmek üzere, bankacılık dalı önderliğinde olumlu havanın bir süre daha devam edebileceğini düşünüyoruz. Muhtemel realizasyon ihtimaline karşı ziyan kes düzeyleri konumlarda yakın düzeylerde oluşturulabilir.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.52 ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.75 yükselişle 1736 puan oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi +45bp ile %20.32, ülke risk primi ise %5 arttı ve 448bp bölgesinde izlendi.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde kıymet kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-0.39, FTSE 100 %-0.48, DAX %-0.18 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-2.25 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa’ya kıyasla daha olumlu bir tablo izlendi. Dow Jones %-0.17, S&P 500 %0.34 ve Nasdaq %0.45 olurken, Bovespa %-0.51, Merval ise %2.25 ile günü %2.25 ile tamamladı.
Asya’da 19 Kasım fiyatlamaları yüklü olumlu seyrediyor. TSİ 08.32/ NKY 225 %0.37, Hang Seng %-1.81, CSI 300 %0.09 ve KOSPI %0.72 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3856 ile yuanda paha kaybına işaret etmekte.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1710-1680 düzeyleri dayanak, 1750-1800 ile direnç olarak yakından izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1270-1.1115 takviye, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.
TCMB Haftalık Bilgiler – Pay senetlerine giriş Kasım 2020’den bu yana en yüksekte
TCMB tarafınca 12 Kasım devrine ilişkin menkul değer ve YP mevduat sayıları belirtildi.
Buna göre, toplamda +589 milyon dolar performansın takip edildiği periyotta, pay senedi süreçleri +479.6 milyon dolar, repo dahil DİBS süreçleri ise +109.8 milyon dolar (repo +0.7 milyon dolar) ile takip edildi. 2021 yılında pay senedi kaleminde -0.61 milyar dolar, repo dahil DİBS cephesinde +1.45 milyar dolar (repo hariç +1.33 milyar dolar) giriş takip edildi. Toplam sayı ise +0.72 milyar dolar oldu.
Haftalık bazda açıklanan sayılara nazaran, TCMB brüt+altın rezervi +2.2 milyar dolar ile 127.6 milyar dolar düzeyinde bulunmakta.
Bankalardaki toplam YP mevduatlar +1.7 milyar dolar ile 262.4 milyar dolar olurken, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları ise +1.8 milyar dolar ile 235.1 milyar dolar oldu. Gerçek kişi hesapları +847 milyon dolar, tüzeller ise +1 milyar dolar ile izlendi.
2021’in tamamında bankalardaki toplam YP mevduatlar -1.3 milyar dolar, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları -0.4 milyar dolar, gerçek kişi hesapları ise -6.5 milyar dolar oldu.
TCMB tarafınca paylaşılan haftalık mevduat istatistiklerinde 19 Şubat 2021 devrini kapsayacak biçimde ‘parite tesirinden arındırılmış bilgi seti’ yayınlanması sonucu alınmıştı. Buna nazaran, yurtiçi yerleşiklerin toplam YP mevduatları stokta +1.8 milyar dolar olurken, parite tesiri +383 milyon dolar, net değişim ise +1.4 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Kelam konusu tesirde en yüksek hisse +964 milyon dolar ile değerli maden cinsi hesaplarda oldu.
Yurtiçi yerleşikler kalemi altında yer alan gerçek kişi hesaplarında stok değişim +847 milyon dolar, parite tesiri +612 milyon dolar, en yüksek hisse ise +894 milyon dolar ile değerli maden cinsi hesaplarda oldu. Net değişim, +234 milyon dolar. bir daha tıpkı kalem altında bulunan hukukî kişi hesaplarında stok değişim +1 milyar dolar, parite tesiri -230 milyon dolar, en yüksek hisse ise -300 milyon dolar EUR cinsi mevduat hesaplarında oldu. Net değişim, +1.2 milyar dolar.
TCMB-PPK, Kasım 2021 – Eylül ayında başlayan faiz indirimi serisi devam etti
TCMB’den yapılan açıklamaya bakılırsa, 1 hafta vadeli siyaset faizi 100bp indirimle %16’dan %15’e düşürüldü. bu biçimdece son 3 görüşmede toplam 400bp faiz indirimi gerçekleştirilmiş oldu. PPK öncesinde piyasa nezdinde gerçekleştirilen anketlerde oluşan beklentiler faiz indirimi tarafında olurken, boyutu ise 50-100bp aralığında değişim göstermekteydi. Saat 14.05’te açıklanan sonucun metninde bundan evvelki aya göre değişiklikler yer almakta. Buna göre, yüksek global enflasyonun artan güç meblağları ve arz-talep uyumsuzluğu kaynaklı beklenenden uzun süreceği belirtilirken, dayanıksız tüketim mallarında bundan evvelki ay bir ölçü toparlanma olduğuna yönelik yapılan kıymetlendirme “devam etmektedir” biçiminde güncellendi. Yurtiçi enflasyon görünümünde “arızi ögelerde kaynaklı olduğu” formundaki yönlendirme metinden çıkarılırken, para siyaseti duruşunda yapılan güncellemenin ticari krediler üzerinde olumlu tesirlerinin görülmeye başlandığı belirtilmekte. Daha evvel ferdî kredilere yönelik yapılan düzenlemelerin gelişmeleri yakından takip edilirken, para siyaseti tesir alanı haricindeki faktörlerin fiyat artışları üzerinde oluşturduğu süreksiz tesirlerin 2022 yılının birinci yarısı boyunca da tesirini sürdürmesi beklendiği formunda yönlendirme eklenmiş durumda. Ayrıyeten, bu tesirlerin ima ettiği sonlu alanın kullanmasının Aralık ayında tamamlanmayı değerlendirileceğine yönelik de yeni bir tabir kelam konusu.
TCMB’nin yaptığı değerlendirmelerin akabinde siyaset faizinde indirim atılan indirim adımlarının son bulmadığını ve ama daha hudutlu bir patikada Aralık ayında da devam edebileceğini düşünüyoruz.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Bu sabah BIST100’de karışık açılış bekliyoruz. Dün endeks 1697.86 – 1759.19 içinde süreç gördü ve günü +1.75% değişimle 1736.88 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. Bu sabah karışık açılış ve daha sonrasında 1680 – 1780 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda Bugün
Global piyasalarda genel sınırlarıyla risk iştahının korunma durumu devam ediyor. Amerikan doları ve ABD tahvilleri son 2 gündür sakin seyrediyor. Bu niçinle kısmen baskı azalmış durumda. Dolar endeksi ise dördüncü haftada da olumlu kapanış performansına yakın duruyor. Bugün ABD’de opsiyonların vadeleri dolacak. Hesaplamalara göre toplamda 95.5 milyon kontrat açık durum için vadelerin son süreç günü takip edileceğinden 19 Kasım süreçlerinde bilhassa
ABD seansında volatilite artışı gözlenebilir. Temmuz ayındaki benzeri gelişmede 95.6 milyon kontrat sayısı takip edilmişti. ABD seansı süreçlerinde teknoloji firmalarına yönelik optimistlik tesirli oldu. S&P 500 endeksi 2021 yılı içerisindeki rekor sayısı 66’ya yükseltti ve tarihte 1995’ten daha sonra en yüksek ikinci yıl olarak şekillendi.
Geride kalan gün içerisinde küresel emtia fiyatları kısmen toparlandı. Beyaz Saray uyumunda yapılan stratejik petrol rezervlerinden kullanım davetine şu basamakta Çin haricinde iştirak olmayabilir. Petrol kontratlarına yatırım yapanlar haber akışını yakından izlerken, Çarşamba günü %2’nin üzerinde gerileyen petrol fiyatları dün %1 civarı pahalandı.
Gerek lokal enflasyonist baskılar gerekse Fed’in para siyasetinde değişikliğe gidebileceğine yönelik beklentiler ışığında gelişmekte olan ülkeler cephesindeki faiz artırımlarına 18 Kasım prestijiyle 3 yıl ortanın akabinde birinci sefer Güney Afrika da +25bp ile katıldı ve siyaset faizini %3.75’e yükseltti. Birebir gün içerisinde TCMB, PPK toplantısı öncesinde anketlerde oluşan beklentilere paralel siyaset faizinde 100bp indirim adımı attı ve %15’e düşürdü. Kamuoyu ile paylaşılan metinde para siyasetinde hudutlu alan kullanmasını Aralık ayında tamamlamayı değerlendireceklerine dair not düşüldü.
DXY çabucak hemen 96.00 bölgesinin üzerine kalıcı olarak yerleşebilmiş değil. Türk lirası Amerikan doları karşısındaki zayıflamasını dokuzuncu günde de devam ettirirken, günü %-3.92 performans ile tamamladı ve 8 Eylül’den bu yana sergilediği kıymet kaybını %23’ün çabucak üzerine taşıdı. EMFX sepeti Perşembe günü Amerikan doları karşısında %0.52 zayıflarken, 8 Eylül’den bu yana oluşan performans ise %-5 oldu.
Piyasalar
Haftanın son süreç gününde nispeten olumlu havanın Çin varlıkları hariç pay senetlerinde korunduğu görülüyor. Amerikan doları ve ABD tahvil faizlerindeki yataylaşma geride kalan 2 günlük süreçte baskının azalmasına imkan tanırken, yıl sonu süreçleri kaynaklı eğilim ve bardağın dolu tarafını görme isteğinde çabucak hemen değişiklik yok. Bugün ABD’de opsiyonların vadesi dolacağından oynaklık artışına yönelik dikkatli olunmalı. Lokal varlıklarda ise zayıf lira, yüksek tahvil faizi ve CDS’e karşı pay senetlerine olan talep korunuyor. Döviz geliri olan şirketler evvelandirilmek üzere, bankacılık dalı önderliğinde olumlu havanın bir süre daha devam edebileceğini düşünüyoruz. Muhtemel realizasyon ihtimaline karşı ziyan kes düzeyleri konumlarda yakın düzeylerde oluşturulabilir.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.52 ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.75 yükselişle 1736 puan oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi +45bp ile %20.32, ülke risk primi ise %5 arttı ve 448bp bölgesinde izlendi.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde kıymet kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-0.39, FTSE 100 %-0.48, DAX %-0.18 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-2.25 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa’ya kıyasla daha olumlu bir tablo izlendi. Dow Jones %-0.17, S&P 500 %0.34 ve Nasdaq %0.45 olurken, Bovespa %-0.51, Merval ise %2.25 ile günü %2.25 ile tamamladı.
Asya’da 19 Kasım fiyatlamaları yüklü olumlu seyrediyor. TSİ 08.32/ NKY 225 %0.37, Hang Seng %-1.81, CSI 300 %0.09 ve KOSPI %0.72 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3856 ile yuanda paha kaybına işaret etmekte.
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1710-1680 düzeyleri dayanak, 1750-1800 ile direnç olarak yakından izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1270-1.1115 takviye, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.
TCMB Haftalık Bilgiler – Pay senetlerine giriş Kasım 2020’den bu yana en yüksekte
TCMB tarafınca 12 Kasım devrine ilişkin menkul değer ve YP mevduat sayıları belirtildi.
Buna göre, toplamda +589 milyon dolar performansın takip edildiği periyotta, pay senedi süreçleri +479.6 milyon dolar, repo dahil DİBS süreçleri ise +109.8 milyon dolar (repo +0.7 milyon dolar) ile takip edildi. 2021 yılında pay senedi kaleminde -0.61 milyar dolar, repo dahil DİBS cephesinde +1.45 milyar dolar (repo hariç +1.33 milyar dolar) giriş takip edildi. Toplam sayı ise +0.72 milyar dolar oldu.
Haftalık bazda açıklanan sayılara nazaran, TCMB brüt+altın rezervi +2.2 milyar dolar ile 127.6 milyar dolar düzeyinde bulunmakta.
Bankalardaki toplam YP mevduatlar +1.7 milyar dolar ile 262.4 milyar dolar olurken, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları ise +1.8 milyar dolar ile 235.1 milyar dolar oldu. Gerçek kişi hesapları +847 milyon dolar, tüzeller ise +1 milyar dolar ile izlendi.
2021’in tamamında bankalardaki toplam YP mevduatlar -1.3 milyar dolar, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları -0.4 milyar dolar, gerçek kişi hesapları ise -6.5 milyar dolar oldu.
TCMB tarafınca paylaşılan haftalık mevduat istatistiklerinde 19 Şubat 2021 devrini kapsayacak biçimde ‘parite tesirinden arındırılmış bilgi seti’ yayınlanması sonucu alınmıştı. Buna nazaran, yurtiçi yerleşiklerin toplam YP mevduatları stokta +1.8 milyar dolar olurken, parite tesiri +383 milyon dolar, net değişim ise +1.4 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Kelam konusu tesirde en yüksek hisse +964 milyon dolar ile değerli maden cinsi hesaplarda oldu.
Yurtiçi yerleşikler kalemi altında yer alan gerçek kişi hesaplarında stok değişim +847 milyon dolar, parite tesiri +612 milyon dolar, en yüksek hisse ise +894 milyon dolar ile değerli maden cinsi hesaplarda oldu. Net değişim, +234 milyon dolar. bir daha tıpkı kalem altında bulunan hukukî kişi hesaplarında stok değişim +1 milyar dolar, parite tesiri -230 milyon dolar, en yüksek hisse ise -300 milyon dolar EUR cinsi mevduat hesaplarında oldu. Net değişim, +1.2 milyar dolar.
TCMB-PPK, Kasım 2021 – Eylül ayında başlayan faiz indirimi serisi devam etti
TCMB’den yapılan açıklamaya bakılırsa, 1 hafta vadeli siyaset faizi 100bp indirimle %16’dan %15’e düşürüldü. bu biçimdece son 3 görüşmede toplam 400bp faiz indirimi gerçekleştirilmiş oldu. PPK öncesinde piyasa nezdinde gerçekleştirilen anketlerde oluşan beklentiler faiz indirimi tarafında olurken, boyutu ise 50-100bp aralığında değişim göstermekteydi. Saat 14.05’te açıklanan sonucun metninde bundan evvelki aya göre değişiklikler yer almakta. Buna göre, yüksek global enflasyonun artan güç meblağları ve arz-talep uyumsuzluğu kaynaklı beklenenden uzun süreceği belirtilirken, dayanıksız tüketim mallarında bundan evvelki ay bir ölçü toparlanma olduğuna yönelik yapılan kıymetlendirme “devam etmektedir” biçiminde güncellendi. Yurtiçi enflasyon görünümünde “arızi ögelerde kaynaklı olduğu” formundaki yönlendirme metinden çıkarılırken, para siyaseti duruşunda yapılan güncellemenin ticari krediler üzerinde olumlu tesirlerinin görülmeye başlandığı belirtilmekte. Daha evvel ferdî kredilere yönelik yapılan düzenlemelerin gelişmeleri yakından takip edilirken, para siyaseti tesir alanı haricindeki faktörlerin fiyat artışları üzerinde oluşturduğu süreksiz tesirlerin 2022 yılının birinci yarısı boyunca da tesirini sürdürmesi beklendiği formunda yönlendirme eklenmiş durumda. Ayrıyeten, bu tesirlerin ima ettiği sonlu alanın kullanmasının Aralık ayında tamamlanmayı değerlendirileceğine yönelik de yeni bir tabir kelam konusu.
TCMB’nin yaptığı değerlendirmelerin akabinde siyaset faizinde indirim atılan indirim adımlarının son bulmadığını ve ama daha hudutlu bir patikada Aralık ayında da devam edebileceğini düşünüyoruz.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı