Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de negatif açılış bekliyoruz. Dün endeks 1746.36 – 1791.82 içinde süreç gördü ve günü +1.66% değişimle 1784.56 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. Bu sabah negatif açılış ve daha sonrasında 1727 – 1842 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda
Bugün Lokal ve küresel varlıkların fiyatlama öyküleri üzerinden önemli manada farklılaşma gösterdiği günlerden geçmeye devam ediyoruz. Geride kalan gün içerisinde gerek yurt haricinde gerekse lokalde değerli haber akışları gerçekleşti.
Global fiyatlamalar ile başlamakta yarar var. Amerikan dolarına olan yönelim yıl sonu süreçlerinin ivme kaybetmeye başlamasına paralel artan süratte devam ediyor. Gösterge pozisyondaki DXY 23 Kasım süreçlerinde %0.5’in üzerinde yükselirken, benzeri performansı Pazartesi gününün akabinde ikinci sefer sergiledi ve Eylül 2020’den bu yana en yüksek seviyeye gelindiğini gösterdi. ABD’de tahvil faizleri satış görürken, 10y vadeli gösterge kağıtta 1 ayın en yüksek noktası test edildi. Buna paralel pay senetlerinde teknoloji kümesi baskılanırken, finansal ve güç dalı kümesinin dayanak bulduğu görüldü. Asya’da Japon yeni ise Amerikan doları karşısında 115 düzeyini geçerek 2017’den bu yana bulunmadığı noktalara geldi.
Merakla beklenen stratejik petrol rezervlerinin kullanması konusunda birinci adım dün prestijiyle ABD nezdinde atıldı. 50 milyon varil seviyesindeki rezervin kullanması devreye alınacak. Lakin, beklentilerin gerisinde kalınması, uyumun da sanılan ölçekte güçlü olmaması niçiniyle petrol kontratlarındaki baskılanma kısa soluklu oldu. Gelecek hafta toplanacak olan OPEC+ cephesinde arz artırım sonucunın revize edilip edilmeyeceği yakından izlenecek.
Gelişmiş ülkelerdeki para siyasetlerinin Fed yönlendirmesi ve artan enflasyonist baskılara paralel bir daha kalibre edilmesi durumu bu sabah prestijiyle Yeni Zelanda ile devam ediyor. Siyaset faizinde +25bp artış yapılırken, %0.75 düzeyine yükseltildi. Ayrıyeten, RBNZ yönlendirmesine bakılırsa, projeksiyonlar, 2022 yılında %2’lik siyaset faizi düzebir daha işaret etmekte.
Geride kalan gün içerisinde lokal varlıklarda ayrışma eğilimi ve yüksek volatilitenin devam ettiği görüldü. Gerçek faizlerdeki düşük seyrin devam edeceğine yönelik beklentiler lira üstündeki baskının artmasına yol açarken, hedge etme yaklaşımı pay senetlerinin olumlu ayrışmasına imkan tanımaya devam ediyor. USDTRY paritesi günlük değişimde %12.63 yükseliş gösterirken, 10 Ağustos 2018’den bu yana en yüksek değişimi ortaya koydu. Parite (USDTRY) 15.30 civarında 13.45, EURTRY 15.03 ve GBPTRY ise 17.81 düzeylerini test etti. Kur cephesinde 1 ay vadeli beklenen-ima edilen oynaklık seviyesi %52.54’e ulaşırken, CDS 490bp üzerini test etti. Kısa vadeli (2y) tahvil faizinde +154bp ile %20.83, uzun vadelide (10y) ise +73bp ile %21.10 düzeylerine ulaşılması bankacılık bölümü paylarının %-3.11 (XBANK) olumsuz ayrışmasına yol açarken, sanayi dalında ihracatçı-döviz geliri elde eden pozisyonunda olan şirketlerde (XUSIN) %2.91, XUTUM’de ise %1.19 yükseliş takip edildi. Kur cephesinde gözlenen fiyatlamaların düşük hacim ortamında yüksek oynaklıkla yaşandığını düşündüğümüzden konum alımlarında dikkatli olunmasını ve kaldıraç kullanılmamasını mutlak suretle öneriyoruz. TCMB, dün akşam saatlerinde yaptığı açıklama ile döviz piyasalarında gerçekçi olmayan ve iktisadi temellerden büsbütün uzak, sıhhatsiz fiyat oluşumları gözlemlendiğini belirtti.
Piyasalar
Yarın ABD piyasaları Şükran Günü kutlamaları niçiniyle kapalı pozisyonda olacağından bugün takip edilecek yurt dışı fiyatlamalarda ağır bilgi akışına paralel oynaklık artışı gözlenebilir. MSCI Asya-Pasifik endeksindeki zayıflama üçüncü günde de devam ederken, DXY’nin 96.00 bölgesi üstündeki seyri gelişmiş-gelişmekte olan ülke FX çaprazlarını baskılıyor. Kamuoyu ile paylaşılacak olan FOMC tutanaklarında üyelerin tapering sürecine dair olası tartışmaları ve satır ortalarındaki ayrıntılar gelecek periyot beklentilerinde farklılaşmaya niye olabilir. Lokal fiyatlamalarda lira ve faizin seyri yakından izlenecek.
Türk lirası Amerikan doları karşısında %11.22 bedel kaybederken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.66 yükselişle 1784 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi %21.10, ülke risk priminde ise son süreçler +47bp ile 489bp oldu.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde bedel kayıpları sergiledi. Euro Stoxx 50 %-1.26, FTSE 100 %0.15, DAX %-1.11 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %2.11 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa’ya kıyasla daha olumlu bir tablo takip edildi. Dow Jones %0.55, S&P 500 %0.17 ve Nasdaq %-0.50 olurken, Bovespa %1.50, Merval ise %-2.25 performansla günü sonlandırdı.
Asya’da yeni gün süreçleri kıymet kayıplarına işaret ediyor. TSİ 08.35/ NKY 225 %-1.81, Hang Seng %0.13, CSI 300 %0 ve KOSPI %-0.22 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3913’te yatay seyretmekte.
Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 1760-1730 düzeyleri dayanak, 1800 ile direnç olarak yakından izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1166-1.1050 dayanak, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Bu sabah BIST100’de negatif açılış bekliyoruz. Dün endeks 1746.36 – 1791.82 içinde süreç gördü ve günü +1.66% değişimle 1784.56 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. Bu sabah negatif açılış ve daha sonrasında 1727 – 1842 içinde süreç aktivitesi bekliyoruz.
Piyasalarda
Bugün Lokal ve küresel varlıkların fiyatlama öyküleri üzerinden önemli manada farklılaşma gösterdiği günlerden geçmeye devam ediyoruz. Geride kalan gün içerisinde gerek yurt haricinde gerekse lokalde değerli haber akışları gerçekleşti.
Global fiyatlamalar ile başlamakta yarar var. Amerikan dolarına olan yönelim yıl sonu süreçlerinin ivme kaybetmeye başlamasına paralel artan süratte devam ediyor. Gösterge pozisyondaki DXY 23 Kasım süreçlerinde %0.5’in üzerinde yükselirken, benzeri performansı Pazartesi gününün akabinde ikinci sefer sergiledi ve Eylül 2020’den bu yana en yüksek seviyeye gelindiğini gösterdi. ABD’de tahvil faizleri satış görürken, 10y vadeli gösterge kağıtta 1 ayın en yüksek noktası test edildi. Buna paralel pay senetlerinde teknoloji kümesi baskılanırken, finansal ve güç dalı kümesinin dayanak bulduğu görüldü. Asya’da Japon yeni ise Amerikan doları karşısında 115 düzeyini geçerek 2017’den bu yana bulunmadığı noktalara geldi.
Merakla beklenen stratejik petrol rezervlerinin kullanması konusunda birinci adım dün prestijiyle ABD nezdinde atıldı. 50 milyon varil seviyesindeki rezervin kullanması devreye alınacak. Lakin, beklentilerin gerisinde kalınması, uyumun da sanılan ölçekte güçlü olmaması niçiniyle petrol kontratlarındaki baskılanma kısa soluklu oldu. Gelecek hafta toplanacak olan OPEC+ cephesinde arz artırım sonucunın revize edilip edilmeyeceği yakından izlenecek.
Gelişmiş ülkelerdeki para siyasetlerinin Fed yönlendirmesi ve artan enflasyonist baskılara paralel bir daha kalibre edilmesi durumu bu sabah prestijiyle Yeni Zelanda ile devam ediyor. Siyaset faizinde +25bp artış yapılırken, %0.75 düzeyine yükseltildi. Ayrıyeten, RBNZ yönlendirmesine bakılırsa, projeksiyonlar, 2022 yılında %2’lik siyaset faizi düzebir daha işaret etmekte.
Geride kalan gün içerisinde lokal varlıklarda ayrışma eğilimi ve yüksek volatilitenin devam ettiği görüldü. Gerçek faizlerdeki düşük seyrin devam edeceğine yönelik beklentiler lira üstündeki baskının artmasına yol açarken, hedge etme yaklaşımı pay senetlerinin olumlu ayrışmasına imkan tanımaya devam ediyor. USDTRY paritesi günlük değişimde %12.63 yükseliş gösterirken, 10 Ağustos 2018’den bu yana en yüksek değişimi ortaya koydu. Parite (USDTRY) 15.30 civarında 13.45, EURTRY 15.03 ve GBPTRY ise 17.81 düzeylerini test etti. Kur cephesinde 1 ay vadeli beklenen-ima edilen oynaklık seviyesi %52.54’e ulaşırken, CDS 490bp üzerini test etti. Kısa vadeli (2y) tahvil faizinde +154bp ile %20.83, uzun vadelide (10y) ise +73bp ile %21.10 düzeylerine ulaşılması bankacılık bölümü paylarının %-3.11 (XBANK) olumsuz ayrışmasına yol açarken, sanayi dalında ihracatçı-döviz geliri elde eden pozisyonunda olan şirketlerde (XUSIN) %2.91, XUTUM’de ise %1.19 yükseliş takip edildi. Kur cephesinde gözlenen fiyatlamaların düşük hacim ortamında yüksek oynaklıkla yaşandığını düşündüğümüzden konum alımlarında dikkatli olunmasını ve kaldıraç kullanılmamasını mutlak suretle öneriyoruz. TCMB, dün akşam saatlerinde yaptığı açıklama ile döviz piyasalarında gerçekçi olmayan ve iktisadi temellerden büsbütün uzak, sıhhatsiz fiyat oluşumları gözlemlendiğini belirtti.
Piyasalar
Yarın ABD piyasaları Şükran Günü kutlamaları niçiniyle kapalı pozisyonda olacağından bugün takip edilecek yurt dışı fiyatlamalarda ağır bilgi akışına paralel oynaklık artışı gözlenebilir. MSCI Asya-Pasifik endeksindeki zayıflama üçüncü günde de devam ederken, DXY’nin 96.00 bölgesi üstündeki seyri gelişmiş-gelişmekte olan ülke FX çaprazlarını baskılıyor. Kamuoyu ile paylaşılacak olan FOMC tutanaklarında üyelerin tapering sürecine dair olası tartışmaları ve satır ortalarındaki ayrıntılar gelecek periyot beklentilerinde farklılaşmaya niye olabilir. Lokal fiyatlamalarda lira ve faizin seyri yakından izlenecek.
Türk lirası Amerikan doları karşısında %11.22 bedel kaybederken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.66 yükselişle 1784 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi %21.10, ülke risk priminde ise son süreçler +47bp ile 489bp oldu.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde bedel kayıpları sergiledi. Euro Stoxx 50 %-1.26, FTSE 100 %0.15, DAX %-1.11 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %2.11 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa’ya kıyasla daha olumlu bir tablo takip edildi. Dow Jones %0.55, S&P 500 %0.17 ve Nasdaq %-0.50 olurken, Bovespa %1.50, Merval ise %-2.25 performansla günü sonlandırdı.
Asya’da yeni gün süreçleri kıymet kayıplarına işaret ediyor. TSİ 08.35/ NKY 225 %-1.81, Hang Seng %0.13, CSI 300 %0 ve KOSPI %-0.22 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3913’te yatay seyretmekte.
Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 1760-1730 düzeyleri dayanak, 1800 ile direnç olarak yakından izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1166-1.1050 dayanak, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı