Ekonomik gelişmeler Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de karışık açılış bekliyoruz. Dün endeks 1798.96 – 1834.51 içinde süreç gördü ve günü +1.55% değişimle 1812.30 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti.
Piyasalarda Bugün
25 Kasım fiyatlamaları açık pozisyonda olan Asya piyasaları nezdinde olumlu bölgede seyrediyor. Genel risk iştahının korunma eforları yıl sonu süreçlerinin verdiği takviye ile devam ediyor.
Bugün ABD’de Şükran Günü olması niçiniyle pay senedi ve bono piyasalarında rastgele bir süreç gerçekleşmeyecek. Açık pozisyonda olan vadeli endeksler ise nispeten olumlu seyrediyor.
Geride kalan gün içerisinde yüksek enflasyon baskısının önemli tartışıldığı ortamda ABD’de tüketici kesitindeki kuvvetli ivmenin korunduğunu gösterir bilgiler takip edildi. Ekim ayında tüketici harcamaları %1.3 artış gösterirken, tıpkı devirde Fed’in gösterge enflasyonu da 30 yılın yükseğinde gerçekleşti. Ek olarak, haftalık işsizlik maaşı müracaatları 1969’dan bu yana en düşük düzeyde takip edildi ve sıkı istihdam şartlarına yönelik tartışmalara takviye verdi.
Pay senetleri cephesinde S&P 500’ün artı performansına gayrimenkul ve güç dalının önderlik ettiği görüldü. Süreç hacimleri tatil tesiri niçiniyle ortalamaların gerisinde kalırken, Fed’in kamuoyuna açıklanan tutanaklarında ise üyelerin yüksek enflasyon baskılarına karşı adım atmaktan çekinmeyeceklerine dair uzlaşıları dikkat çekti. Gerek kuvvetli ABD datalarının gerekse Amerikan dolarına olan talebin tesiriyle 10y vadeli tahvilde faiz %1.62-1.69 aralığında dalgalı seyretse de kapanışta geri çekilmeyi başardı.
Yüksek kur oynaklığının odak noktasında olduğu lokal varlık fiyatlamalarında ise fiyatlamaların bir ölçü dengelenme eğilimi içerisinde olduğu görüldü. USDTRY paritesi 11 günlük yükseliş döngüsüne orta verirken, Türk lirası paritede %7.28 bedel kazandı. Lakin, gün içerisindeki süreçlerde 11.58-13.17 bandındaki dalgalı seyrin korunduğu görüldü. Niyetimiz, çabucak hemen fiyatlamaların sağlıklı bölgede olmadığı ve dikkatli davranılması gerektiği formunda devam ediyor. Öte yandan gerçek faizdeki düşüş ve enflasyona karşı hedge etme yaklaşımı pay senetlerine olan yüksek ilginin korunmasına bir kere daha imkan tanıdı ve BIST 100 endeksi %1.55 yükseliş gösterdi. bu biçimdece son 16 günde 15.kez bedel kazanmış oldu. bundan evvelki gün baskı altında kalan XBANK liradaki bedel kazanımını olumlu kıymetlendirerek günü %1.95 primle kapatırken 3 günlük zayıflamasına son verdi. XUSIN ise %0.85 ile takip edildi.
Gelişmiş-gelişmekte olan ülkelerdeki para siyasetlerini olağanlaştırma eforlarına dün Yeni Zelanda’nın attığı adımın akabinde bugün de Güney Kore +25bp ile iştirak sağladı ve siyaset faizini %1’e yükseltti.
Piyasalar
ABD piyasalarının tatil niçiniyle kapalı pozisyonda olması genel süreç hacimlerinde azalışa niye olabilir. Bu niçinle başta FX piyasaları olmak üzere varlık kümelerindeki fiyatlamalarda oynaklığı yüksek, düşük hacimli fiyatlamalar gözlenebilir. Açık olan Asya süreçlerindeki optimistlik ve pay senetlerine olan ilginin devamını düşündüğümüzden mahallî varlıklarda da olumlu açılışı yüksek görüyoruz. Liranın gün içerisindeki seyri yakından izlenmeye devam edecek.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %7.28 paha karı ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.55 primle 1812 puan düzeyinden takip edildi. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi -8bp ile %21.02 olurken, ülke risk primi %2 geriledi ve 476bp ile günü sonlandırdı.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları karışık bir tabloya işaret etti. Euro Stoxx 50 %-0.18, FTSE 100 %0.27, DAX %-0.37 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.11 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa’ya benzeri bir tablo gözlendi. Dow Jones %-0.03, S&P 500 %0.23 ve Nasdaq %0.44 ile izlenirken, Bovespa %0.83, Merval ise %-0.35 oldu.
Asya’da bu sabah optimistlik hakim. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.76, Hang Seng %0.02, CSI 300 %- 0.37 ve KOSPI %-0.35 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3924 ile yuanda bedel hasılatına işaret etmekte.
Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 1790-1760 düzeyleri dayanak olarak izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1166-1.1050 takviye, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.
ABD Dataları –
Haftalık işsizlik maaşı müracaatlarında 1969’dan bu yana en düşük düzey
Amerikan iktisadının gücünü ortaya koyan dataların takibi tüm süratiyle devam ediyor. Yarın kutlanacak olan Şükran Günü öncesindeki ağır takvimin bir kısmı 16.30 prestijiyle belirtildi. Haftalık işsizlik maaşı müracaatları 268 binden 199 bine gerileyerek 1969’dan bu yana en düşük düzeyde gerçekleşirken, devam eden müracaatlar 2 milyon 49 bin kişi oldu. Perakende stoklar aylık bazda %0.1 artışla beklentinin gerisinde kalırken, 3Ç büyümesi yıllıklandırılmış hesaplamada %2.1 olarak hesaplandı. Sağlam mal siparişleri Ekim’de manşette %0.2 olan beklentinin gerisinde %-0.5 olarak açıklanırken, bundan evvelki ay verisi %-0.3’ten %-0.4’e revize edildi. Öte yandan çekirdek siparişler ise %0.6 artarken, bundan evvelki ay verisi de %0.8’den %1.3’e güncellendi.
Açıklanan bilgileri risk iştahını destekleyici lakin ABD doları ve faizler açısından müspet olarak görüyoruz. 18.00’de açıklanacak olan PCE dataları ehemmiyet açısından daha kritik konumda bulunmakta. Pay senetleri Arcelik Bloomberg Kodu ARCLK TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY43.14 Amaç Fiyat/Hisse TRY44.00 Getiri Potansiyeli 2% HAO 25% Piyasa pahası TRY29,151 mln Vestel
Beyaz Eşya Dalı;
Ekim ayı beyaz eşya satışları / hudutlu olumsuz
TÜRKBESD Ekim ayı beyaz eşya dal datalarına nazaran, yurt içi satışlar yıllık %13, ihracat da yıllık bazda yaklaşık %1 azalış gösterdi. Eylül’de yurt içi satışlar ve ihracat sırasıyla yıllık bazda %12 ve %5 artış kaydetmişti. Yurt içi satışlarda geçen ayki artışın akabinde azalış kaydedilirken, yurt dışı satışlarda son 2 aydaki artışın akabinde birinci defa azalış yaşandı.
Türkiye beyaz eşya dalında toplam satışların yaklaşık %25’ini yurt içi, %75’ini de yurt dışı satışlar oluşturmaktadır. Yurt içi satışlarda azalışa ihracatta yaşanan yavaşlamanın da eşlik etmesi ötürüsıyla kelam konusu datayı beyaz eşya bölümü payları açısından hudutlu olumsuz olarak kıymetlendiriyoruz.
Kaynak Deniz Yatırm
Hibya Haber Ajansı
Piyasalarda Bugün
25 Kasım fiyatlamaları açık pozisyonda olan Asya piyasaları nezdinde olumlu bölgede seyrediyor. Genel risk iştahının korunma eforları yıl sonu süreçlerinin verdiği takviye ile devam ediyor.
Bugün ABD’de Şükran Günü olması niçiniyle pay senedi ve bono piyasalarında rastgele bir süreç gerçekleşmeyecek. Açık pozisyonda olan vadeli endeksler ise nispeten olumlu seyrediyor.
Geride kalan gün içerisinde yüksek enflasyon baskısının önemli tartışıldığı ortamda ABD’de tüketici kesitindeki kuvvetli ivmenin korunduğunu gösterir bilgiler takip edildi. Ekim ayında tüketici harcamaları %1.3 artış gösterirken, tıpkı devirde Fed’in gösterge enflasyonu da 30 yılın yükseğinde gerçekleşti. Ek olarak, haftalık işsizlik maaşı müracaatları 1969’dan bu yana en düşük düzeyde takip edildi ve sıkı istihdam şartlarına yönelik tartışmalara takviye verdi.
Pay senetleri cephesinde S&P 500’ün artı performansına gayrimenkul ve güç dalının önderlik ettiği görüldü. Süreç hacimleri tatil tesiri niçiniyle ortalamaların gerisinde kalırken, Fed’in kamuoyuna açıklanan tutanaklarında ise üyelerin yüksek enflasyon baskılarına karşı adım atmaktan çekinmeyeceklerine dair uzlaşıları dikkat çekti. Gerek kuvvetli ABD datalarının gerekse Amerikan dolarına olan talebin tesiriyle 10y vadeli tahvilde faiz %1.62-1.69 aralığında dalgalı seyretse de kapanışta geri çekilmeyi başardı.
Yüksek kur oynaklığının odak noktasında olduğu lokal varlık fiyatlamalarında ise fiyatlamaların bir ölçü dengelenme eğilimi içerisinde olduğu görüldü. USDTRY paritesi 11 günlük yükseliş döngüsüne orta verirken, Türk lirası paritede %7.28 bedel kazandı. Lakin, gün içerisindeki süreçlerde 11.58-13.17 bandındaki dalgalı seyrin korunduğu görüldü. Niyetimiz, çabucak hemen fiyatlamaların sağlıklı bölgede olmadığı ve dikkatli davranılması gerektiği formunda devam ediyor. Öte yandan gerçek faizdeki düşüş ve enflasyona karşı hedge etme yaklaşımı pay senetlerine olan yüksek ilginin korunmasına bir kere daha imkan tanıdı ve BIST 100 endeksi %1.55 yükseliş gösterdi. bu biçimdece son 16 günde 15.kez bedel kazanmış oldu. bundan evvelki gün baskı altında kalan XBANK liradaki bedel kazanımını olumlu kıymetlendirerek günü %1.95 primle kapatırken 3 günlük zayıflamasına son verdi. XUSIN ise %0.85 ile takip edildi.
Gelişmiş-gelişmekte olan ülkelerdeki para siyasetlerini olağanlaştırma eforlarına dün Yeni Zelanda’nın attığı adımın akabinde bugün de Güney Kore +25bp ile iştirak sağladı ve siyaset faizini %1’e yükseltti.
Piyasalar
ABD piyasalarının tatil niçiniyle kapalı pozisyonda olması genel süreç hacimlerinde azalışa niye olabilir. Bu niçinle başta FX piyasaları olmak üzere varlık kümelerindeki fiyatlamalarda oynaklığı yüksek, düşük hacimli fiyatlamalar gözlenebilir. Açık olan Asya süreçlerindeki optimistlik ve pay senetlerine olan ilginin devamını düşündüğümüzden mahallî varlıklarda da olumlu açılışı yüksek görüyoruz. Liranın gün içerisindeki seyri yakından izlenmeye devam edecek.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %7.28 paha karı ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.55 primle 1812 puan düzeyinden takip edildi. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi -8bp ile %21.02 olurken, ülke risk primi %2 geriledi ve 476bp ile günü sonlandırdı.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları karışık bir tabloya işaret etti. Euro Stoxx 50 %-0.18, FTSE 100 %0.27, DAX %-0.37 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.11 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa’ya benzeri bir tablo gözlendi. Dow Jones %-0.03, S&P 500 %0.23 ve Nasdaq %0.44 ile izlenirken, Bovespa %0.83, Merval ise %-0.35 oldu.
Asya’da bu sabah optimistlik hakim. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.76, Hang Seng %0.02, CSI 300 %- 0.37 ve KOSPI %-0.35 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3924 ile yuanda bedel hasılatına işaret etmekte.
Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 1790-1760 düzeyleri dayanak olarak izlenebilir. Küresel Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde tesirli olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1166-1.1050 takviye, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.
ABD Dataları –
Haftalık işsizlik maaşı müracaatlarında 1969’dan bu yana en düşük düzey
Amerikan iktisadının gücünü ortaya koyan dataların takibi tüm süratiyle devam ediyor. Yarın kutlanacak olan Şükran Günü öncesindeki ağır takvimin bir kısmı 16.30 prestijiyle belirtildi. Haftalık işsizlik maaşı müracaatları 268 binden 199 bine gerileyerek 1969’dan bu yana en düşük düzeyde gerçekleşirken, devam eden müracaatlar 2 milyon 49 bin kişi oldu. Perakende stoklar aylık bazda %0.1 artışla beklentinin gerisinde kalırken, 3Ç büyümesi yıllıklandırılmış hesaplamada %2.1 olarak hesaplandı. Sağlam mal siparişleri Ekim’de manşette %0.2 olan beklentinin gerisinde %-0.5 olarak açıklanırken, bundan evvelki ay verisi %-0.3’ten %-0.4’e revize edildi. Öte yandan çekirdek siparişler ise %0.6 artarken, bundan evvelki ay verisi de %0.8’den %1.3’e güncellendi.
Açıklanan bilgileri risk iştahını destekleyici lakin ABD doları ve faizler açısından müspet olarak görüyoruz. 18.00’de açıklanacak olan PCE dataları ehemmiyet açısından daha kritik konumda bulunmakta. Pay senetleri Arcelik Bloomberg Kodu ARCLK TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY43.14 Amaç Fiyat/Hisse TRY44.00 Getiri Potansiyeli 2% HAO 25% Piyasa pahası TRY29,151 mln Vestel
Beyaz Eşya Dalı;
Ekim ayı beyaz eşya satışları / hudutlu olumsuz
TÜRKBESD Ekim ayı beyaz eşya dal datalarına nazaran, yurt içi satışlar yıllık %13, ihracat da yıllık bazda yaklaşık %1 azalış gösterdi. Eylül’de yurt içi satışlar ve ihracat sırasıyla yıllık bazda %12 ve %5 artış kaydetmişti. Yurt içi satışlarda geçen ayki artışın akabinde azalış kaydedilirken, yurt dışı satışlarda son 2 aydaki artışın akabinde birinci defa azalış yaşandı.
Türkiye beyaz eşya dalında toplam satışların yaklaşık %25’ini yurt içi, %75’ini de yurt dışı satışlar oluşturmaktadır. Yurt içi satışlarda azalışa ihracatta yaşanan yavaşlamanın da eşlik etmesi ötürüsıyla kelam konusu datayı beyaz eşya bölümü payları açısından hudutlu olumsuz olarak kıymetlendiriyoruz.
Kaynak Deniz Yatırm
Hibya Haber Ajansı