Fed toplantısından sürpriz çıkmadı Dünkü Fed toplantısının sürpriz içermemesi daha sonrasında ABD borsaları yükselişlerini sürdürdü. Nasdaq teknoloji endeksi %1 prim yaparak yükselişe öncülük etti. Fed toplantısında, bu ay başlayacak varlık alımı azaltımı beklentiler doğrultusunda iken, enflasyon ve faiz konusunda piyasayı hareketlendirebilecek yeni bir şey yoktu. Dolar endeksi (DXY) de %0,3 oranında bedel kaybetti. Bu sabah ise Asya piyasalarının ABD borsalarını takip ettiğini izliyoruz. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,4’e yakın yükselişte. Global borsalardaki hareketlere paralel BIST100 endeksi de güne alıcılı bir manzarayla başlayabilir. Dün bir orta 1.500 düzeyinin altına sarkan endeks süratlice toparlanarak günü 1.547 düzeyinden kapattı. Bu hareketin endekste potansiyel teknik bir düzeltme baskısını azalttığı söylenebilir. Süreç hacmi de yaklaşık 30milyar TL olarak gerçekleşti. Bu kapsamda, endeksin 1.575/80 maksat bölgesine ulaşmakta zorlanmayacağını düşünüyoruz.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Yurt ortasında ekim ayında TÜFE, aylık beklentilerden düşük geldi ve aylık %2,39 arttı. Foreks Anketi’nde beklenti %2,61’di. TÜFE yıllık bazda artışını sürdürerek %19,89 düzeyine yükseldi. Dikkat alımlı olarak İTO geçinme endeksi verisinde de olduğu üzere bütün alt kümelerde artış görmekteyiz ve yayılım endeksine baktığımızda da yılın en yüksek düzeyi görüldü. Aylık bazda enflasyona tesir eden kalemlere baktığımızda besin ve alkollü içecekler, yeni dönem başlangıcı olması ötürüsıyla giysi ve ayakkabı alt kümesi ve global ölçekte artan güç fiyatlarının yansımasıyla artan akaryakıt fiyatları ile ulaştırma kümesi, kış ayı başlangıcı ile artan güç gereksinimi ile konut kümesi ve sigaraya gelen artırımların tesiriyle alkollü içecek ve tütün kümesi aylık enflasyona bariz tesir eden alt kümeler oldu. Kasım ve aralık ayında bazın tesirli olacağını belirtiyorduk lakin hizmet bölümündeki KDV indiriminin uzatılmaması, global güç fiyatlarındaki seyir ile TL’nin performansı enflasyonda beklenen yıllık düşüşün sonlu kalabileceğine işaret ediyor. Önümüzdeki periyotta ise arz problemleri kararı memleketler arası emtia ve global besin meblağları ve döviz kuru gelişmeleri enflasyon üzerinde üst istikametli risk oluşturmakta. TCMB de son Enflasyon Raporu’nda bu görünümle uyumlu olarak 2021 yıl sonu enflasyon kestirimini %14,1’den %18,4’e üst istikametli revize etti.
Çekirdek C endeksi (Enerji, besin ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün eserleri ve altın hariç TÜFE) %16,98’den %16,82’ye geriledi. Çekirdek B endeksi (İşlenmemiş besin eserleri, güç, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE) ise %18,63’ten %18,50’ye geldi.
Geçen ay kısmi yavaşlama gördüğümüz ÜFE ise aylık %5,24 arttı ve yıllık bazda %46,31’e yükseldi. ÜFE’de aylık artışta; kok ve rafine eserleri, dokumacılık ve besin mamüllerindeki artış belirleyici oldu. Ana sanayi kümeleri bazında bütün alt kümeler artarken, güç fiyatlarındaki %9,33 artış ise başı çekmekte. Orta malı ise aylık %5,34 arttı. Ekimde ÜFE ve TÜFE içindeki fark, rekorunu yeniledi. Sonuçta gerek kur tesiri gerekse memleketler arası emtia fiyatlarındaki yüksek seyir ve tedarik zincirindeki ıstıraplarla yaşanan arz kısıtları ÜFE kanalıyla TÜFE üzerinde risk oluşturmayı sürdürüyor. Global emtia meblağlarında gördüğümüz yüksek seyir ise ÜFE’deki baskının devam edebileceğini göstermekte.
Enflasyonu; mallar ve hizmet enflasyonu olarak iki ana kalem bazında aylık olarak incelediğimizde mallar kaleminin, %2,89 ile bundan evvelki aya bakılırsa besbelli artığını görüyoruz. Güç kalemi fiyat artışları hızlanmaya devam etmekte. İşlenmemiş besin fiyatlarında taze meyve ve zerzevat meblağlarının ekim ayları tarihi ortalamasının altında kalmasıyla geçtiğimiz aya bakılırsa yavaşlama görmekteyiz. Hizmetler kaleminin ise KDV indirimlerinin uzatılmamasına karşın aylık %1,04 artışla geçen aya nazaran fiyat artışlarının yavaşladığını görüyoruz. Hizmetler enflasyonunu lokanta ve oteller kümesinde bariz artış üst çekerken, ulaştırma hizmetleri ise bu etkiyi hafifçeletti.
Dün Fed toplantısı izlendi. Faizlerde değişiklik yapmazken, Fed taperinge ait beklenen açıklamayı yaptı ve bu aydan başlamak üzere aylık bazda varlık alımlarını 15 milyar USD (10 milyar USD Hazine tahvili+5 milyar USD MBS olmak üzere) azaltacağını duyurdu. Fed şayet ekonomik görünümde değişiklik olursa bunun ayarlanacağını belirtti. Plan olağan seyrinde devam ederse varlık alımlarının 2022 ortasında sona ermesi beklenmekte. Fed enflasyondaki yüksek seyrin süreksiz olduğunu ve salgının yarattığı arz ve talep dengesizliği ve iktisadın bir daha açılması ile kimi dallarda çok fiyat artışı olduğunu bir dahaledi.
Toplantı daha sonrası konuşan Fed Lideri Powell ise varlık alımlarının sona ermesinin faiz artırımı için sinyal olmayacağını ve faiz artışının şu anda gündemde olmadığını belirtirken, varlık alımlarının ekonomik görünüme göre ayarlanabileceğini söylemiş oldu. Büyüme tarafında ise tedarik zincirindeki ıstırapların ekonomiyi etkilediğini, Delta varyantın hala iktisat için risk oluşturduğunu ancak iktisadın güçlenmeye devam ettiğini ve yıl sonu için kuvvetli bir ekonomik büyüme beklediklerini belirtti. Enflasyondaki artışların arz ıstırapları ve talep kaynaklı olduğunu söylerken, faiz artırımı için şartlardan biri olan tam istihdam maksadına ise 2022’nin ortalarında gelebileceklerini belirtti. Fiyatlardaki artışı ise sorun olarak görmediğini söylemiş oldu.
Delta varyant hadise sayısının azalması kararı artan mobilite ile ABD ISM imalat dışı PMI 61,9’dan 66,7’ye yükseldi. Veriye bakıldığında kuvvetli iç talebin tesiriyle yeni siparişler ve üretim de artarken, 18 dalın tamamı büyüme bölgesinde. Değişik olarak istihdam alt endeksi düşmekte. İş gücü arz eksikliği ve tedarik zincirindeki sorunlar firmaların talebi karşılamasını zorlaştırmakta. Birikmiş işler de rekor düzeylerde, stoklar ise azalmaya devam etmekte. Ayrıyeten evvelki aylara benzeri biçimde teslimat mühletleri ve fiyatlar ise artmakta. Önümüzdeki periyotta arz tedarik zincirindeki dertler etken olmaya devam edecektir. Ayrıca fiyatların fiyatlardan çok artması da büyümeye baskı yaratabilir.
Ayrıyeten dün ABD’de ekim ayına ait hizmet kesimi PMI verisi artan müşteri talebi ve yeni işlerde hızlanan artışın tesiriyle 58,2’den 58,7 düzeyine üst taraflı revize edildi ve hizmet dalında büyümenin hızlandığına işaret etti, bu biçimdece temmuzdan bu yana en süratli büyümeye işaret etti.
Bunun yanında, ABD’de eylül ayına ait fabrika siparişlerinin ise aylık bazda artış suratı %1,2’den %0,2 düzeyine yavaşladı. Fabrika siparişlerinin yavaşlamasında, en büyük düşüşün gözlendiği savunma dışı uçak ve kesimleri (-%27,9) siparişleri tesirli oldu.
Öte yandan, ABD’de ekim ayına ait ADP özel bölüm istihdam verisi beklentilerin üstünde 571 bin kişi artarak tarım dışı istihdam verisi öncesi istihdam piyasasına yönelik olumlu sinyal verdi. Veriye bakıldığında cümbüş ve konaklama dalı, istihdamı en epey artan dal oldu. Ayrıyeten büyük ölçekli firmalar istihdamı 342 bin kişi artırırken, orta ve küçük ölçekli firmaların ise istihdama katkısı daha hudutlu kaldı. Emek talebini gösteren JOLTS verisi de yüksek düzeylerde, bu açıdan salgın daha sonrası iş piyasasına geri dönüşlerin başlamasıyla önümüzdeki aylarda istihdamda besbelli artışlar olabilir.
İngiltere’de hizmet PMI, ekim ayında 58’den 59,1 düzeyine üst taraflı revize edildi ve hizmet dalı faaliyetlerinde hızlanmaya işaret etti. Yeni ihracat satışlarının üç yıldan fazla bir müddetnin en süratli yükselişini kaydetmesiyle hizmet PMI verisi temmuz ayından bu yana en kuvvetli toparlanma suratına işaret etti. Ayrıyeten enflasyonist baskılar ağırlaştı ve girdi ve eser satış meblağları rekor seviyede artış kaydetti.
Ayrıca Euro Bölgesi’nde eylül ayına ait işsizlik oranı düşüşünü sürdürerek %7,5’ten %7,4 düzeyine geriledi ve bu biçimdece Nisan 2020’den bu yana en düşük düzeye geldi. Bilhassa, salgın kısıtlamalarının gevşetilmesinin akabinde artan iş gücü talebi niçiniyle işsiz sayısı 255 bin azalarak 12,08 milyona geriledi.
Öte yandan ECB Lideri Lagarde, artan enflasyonist baskılarla piyasalarda oluşan ECB’nin 2022’de faiz artırabileceği beklentisine ait olumsuz yaklaşarak kelamlı yönlendirmelerinde faiz artırımına başlamadan evvel birtakım koşulların oluşması gerektiğini belirttiklerini ve şu anda bunların gerçekleşmesinin sıkıntı olduğunu tabir ederken, orta vadeli enflasyon görünümünün zayıf olduğunu belirtti.
Yurt dışı tarafta bugün data takvimine bakıldığında,
Bugün ayrıyeten DTH, rezerv ve menkul değer istatistikleri açıklanacak.
TCMB Analitik Bilanço Bilgilerine gore 28 Ekim haftasında toplam rezervin azaldığını ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB dış varlıkları 1,4 milyar USD azaldı. Bunun sonucunda toplam rezervin 123,8 milyar USD’ye gerilediğini kestirim ediyoruz. Bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 1,6 milyar USD azaldı. Buna nazaran net milletlerarası rezervin 0,2 milyar USD artarak 32,6 milyar USD düzeyine geldiğini öngörmekteyiz. Geçen hafta yurt içi bankalarla olan swap ölçüsü 0,02 milyar USD arttı ve rezervlere sonlu katkı yaptı.
Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK’nın yayınladığı günlük bilgilerden de bakıyoruz. 28 Ekim haftasında toplam DTH ölçüsü 2,1 milyar USD azalış (bireysel 0,78 milyar USD azalış ve kurumsal 1,32 milyar USD azalış) kaydetti. Toplam YP mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı %56,2’den %56,1 düzeyine yavaşça geriledi. TL kredilerde haftalık %0,79 artış, YP kredilerde %0,46 azalış, toplam kredilerde ise kur tesirinden arındırılmış bazda baktığımızda %0,32 oranında artış görmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Coca Cola İçecek (CCOLA, Hudutlu Pozitif): Şirket 3Ç2021’de 915,8mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştır. Piyasa beklentisi şirketin 803mn TL net devir karı açıklaması tarafındaydı. Şirket 3Ç2020’de 834,9mn TL ana paydaşlık net periyot karı açıklamıştı. Satış gelirleri 3. çeyrekte bundan evvelki yılın birebir devrine göre %36,6 oranında artan Şirket’in brüt karı ise %28,3 oranında artarak 2,4 milyar TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı da 2,3 puan azalışla %35,7 olarak gerçekleşmiştir. Tıpkı devirde operasyonel sarfiyatlar %52,7 oranında artmış ve 1,1 milyar TL’yi göstermiştir. Başka faaliyetlerden 7,9mn TL gelir kaydedilmiş ve bu biçimdece faaliyet karı %16,9 oranında artarak 1,3 milyar TL olmuştur. Faaliyet karı marjı da, operasyonel masrafların gorece yüksek artışından dolayı, 3,4 puan azalışla %19,9’a gerilemiştir. Yatırım faaliyetlerinden 3Ç2021’de 51,1mn TL sarfiyat kaydedilirken, finansman da 111,9mn TL sarfiyat kaydedilmiştir. 3Ç2020’de finansmandan 16,2mn TL masraf kaydedilmişti. 198,6mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası net devir karı 991,9mn TL olurken, azınlık hissesi düşüldükten daha sonra ana paydaşlık net periyot karı 915,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ana iştirak net periyot karı üzerinden hesaplanan net kar marjı da 3,3 puan azalmış ve %13,5 olmuştur.
Üçüncü çeyrekteki ana iştirak net devir karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana iştirak net devir karı 2 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir periyodundaki 9 aylık ana iştirak net periyot karı 1,3 milyar TL idi.
Şirket 9 aylık gerçekleşmelerin akabinde beklentilerini güncellemiştir. 2021 yılı için hacim büyümesi öngörüsünü düşük-orta 10’lu yüzdelerde (önceki yüksek tek haneli büyüme) büyümeye ve kur tesirinden arındırılmış net satış geliri büyümesini ise yüksek 20’li-düşük 30’lu yüzdelerde büyümeye (önceki düşük/orta 20’li idi) revize etmiştir. Kelam konusu değişiklik hem de Özbekistan Operasyonu’nun dördüncü çeyrek finansallarında meydana getireceği etkiyi de içermektedir.
Kardemir Karabük Demir Çelik (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Sonlu Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki ana paydaşlık net periyot karı 715,9mn TL ile piyasa beklentisi olan 746mn TL’nin bir ölçü altında gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz 770mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada vergi masrafının beklentimizin üzerinde gelmesi tesirli olmuştur. Geçtiğimiz yılın birebir devrinde ise Şirket 128,7mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %92 oranında büyüme göstererek 3,7 milyar TL’ye yükselirken, brüt kar ise 1 milyar TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın tıpkı devrinde brüt kar 293,1mn TL idi. Brüt kar marjı da %15,3’den %28,2’ye yükselmiştir. Operasyonel sarfiyatlar 3Ç2021’de geçtiğimiz yılın tıpkı periyoduna göre %11,5 oranında artmış ve 35,4mn TL olmuştur. Başka faaliyetlerden ise 19mn TL sarfiyat kaydedilmiştir. bu biçimdece faaliyet karı 984,4mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın birebir devrinde ise 76mn TL faaliyet karı açıklanmıştı. 33,5mn TL finansman masrafı ve 236,4mn TL vergi sarfiyatı daha sonrası ana paydaşlık net devir karı 715,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrekteki net periyot karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana paydaşlık net devir karı 2,1 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir periyodunda Şirket 396,5mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştı.
Kordsa Teknik Dokuma (KORDS, Sonlu Pozitif): Kordsa 3Ç2021’de 141,2mn TL ana paydaşlık net periyot karı açıklamıştır. Şirket, bundan evvelki yılın üçüncü çeyreğinde 19,6mn TL ana iştirak karı kaydetmişti. Bizim beklentimiz Şirket’in bu çeyrekte 152mn TL kar elde edebileceği tarafındayken, piyasanın ortalama kar beklentisi olan 145mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 1.987mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 1.956mn TL) yıllık %84,1 oranında artarken, endüstriyel İplik ve Kord Bezi kolundan elde edilen gelir %85,9 oranında artmış ve 1.691mn TL’ye yükselmiştir. İleri kompozit kısmından elde edilen gelir ise havacılık sayılarının hala istenen düzeylerde olmaması niçiniyle %32,9 ile bakılırsace daha düşük oranda artmış ve 188,5mn TL’ye yükselmiştir. Hammadde meblağlarında artan sert yükselişler bu çeyrekte maliyetlerde tesirini gösterirken, toplam maliyetler %66,7 oranında artarak 1.555mn TL’ye çıkmıştır. Bunun kararında brüt kar %194,5 oranında artmış ve 432mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatları ise 213,2mn TL gerçekleşen Şirket’in FAVÖK’ü 3Ç2021’de 308,6mn TL ile (Beklenti: 300mn TL) geçen yılın üçüncü çeyreğine bakılırsa %220,2 oranında artış göstermiştir. FAVÖK marjı ise %15,5 olmuştur.(3Ç2020: %8,9) Öte yandan, Kordsa bu çeyrekte 38mn TL net finansman sarfiyatı kaydetmiştir.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 9A2021’deki ana iştirak net devir karı 498,2mn TL olmuştur. Geçen yılın birebir devrinde 93,9mn TL ana paydaşlık net periyot karı yazılmıştı.
Oyak Çimento (OYAKC, Hudutlu Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki net devir karı yıllık %3,5 oranında azalarak 152,7mn TL olmuştur. Oyak Çimento’nun satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir devrine göre %34,2 oranında büyüme göstererek 1.165mn TL’ye yükselirken, brüt kar %46,9 oranında artmış ve 3Ç2021’de 283,3mn TL olmuştur. Operasyonel masrafları ise 59,9mn TL gerçekleşen Şirket’in FAVÖK’ü 3Ç2021’de 263,1mn TL ile yıllık %53,4 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise %22,6 ile yıllık 2,8 puan güzelleşme kaydetmiştir. Öteki yandan, Şirket’in 3Ç2020’deki 24,1mn TL’lik finansman gelirine rağmen bu çeyrekte 21mn TL net finansman sarfiyatı yazması ve 3Ç2020’de yatırım faaliyetlerinde kaydedilen 13mn TL’lik net gelire rağmen 3Ç2021’de 5mn TL net masraf kaydedilmesi net devir karındaki gerilemede ana etkenler olmuştur.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in Ocak-Eylül devri net periyot karı 443mn TL olmuş ve yıllık %177,6 oranında artış kaydetmiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Pozitif): THY 2021 yılının 3. çeyreğinde 6,3 milyar TL (735mn USD) net periyot karı kaydetmiştir. Bizim kar beklentimiz 3,5 milyar TL, piyasanın kar beklentisi ise 4,1 milyar TL idi. Tahminimizdeki sapmada marjların beklentimizden yeterli gerçekleşmesine ek olarak, iştiraklerden yüksek gelir elde edilmesi ve finansman masrafı beklentimize rağmen finansman geliri kaydedilmesi tesirli olmuştur. Şirket 3Ç2020’de 946mn TL (132mn USD) net periyot ziyanı kaydetmişti. Satış gelirleri 3.çeyrekte %163,5 oranında artarak 29 milyar TL’ye yükselen şirketin satışların maliyeti %104,1 artmış ve 20,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. bu biçimdelikle brüt kar 8,4 milyar TL olmuştur. Brüt kar marjı %29,1’i göstermiştir. Birebir periyotta operasyonel sarfiyatlar %85,9 oranında yükselerek 2,5 milyar TL olmuştur. Öteki faaliyetlerden ise 3Ç2021’de 215mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece Şirket’in faaliyet karı 6,2 milyar TL olmuştur. 3. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 465mn TL net gelir kaydedilirken, iştiraklerden gelirler 638mn TL’yi göstermiştir. Şirketin FAVÖK sayısı 3Ç2020’ye göre %277,7 artarak 3Ç2021’de 9,7 milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 3Ç2020’deki %23,3’den %33,3’e yükselmiştir. Finansman tarafında da kur farkı gelirleri sebebiyle 173mn TL net gelir kaydedilmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak vergi öncesi kar 7,4 milyar TL olurken, 1,1 milyar TL’lik vergi masrafı daha sonrası 6,3 milyar net devir karı açıklanmıştır.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 9A2021’deki net devir karı 6,2 milyar TL olmuştur. Geçen yılın birebir devrindeki net devir ziyanı 5,2 milyar TL idi.
Şirket ayrıyeten imkanlar ve pazar şartlarına bağlı olarak Amerika Birleşik Devletleri’nin Seattle ve Detroit kentlerine tarifeli sefer başlatılmasına karar vermiştir.
Şişe Cam (SISE, Sonlu Pozitif): Türkiye cam ambalaj eser talebinde süregelen artış ile Avrupa pazarında kaydedilen ölçülü yükseliş trendinin devamlılığına işaret eden piyasa dinamikleri ışığında Şişecam Eskişehir Fabrikası’nın cam ambalaj üretim üssü statüsünü güçlendirme sonucu alınmıştır. Alınan karar doğrultusunda, halihazırda faaliyetlerini 4 fırın ile sürdüren Eskişehir cam ambalaj üretim tesisine işletme sermayesi dahil yaklaşık 84 Milyon Euro yatırım bedeli ile 2023 yılında devreye alınmak üzere 155 Bin Ton/yıl net üretim kapasiteli yeni bir fırın yatırımı gerçekleştirilecektir. Bu yatırım kararında Türkiye’de heyeti üretim kapasitesi 1.5 Milyon Ton/yıl’a yükselecek, Macaristan yeni tesis yatırımının tamamlanmasıyla da Şişecam’ın global cam ambalaj üretim kapasitesi 3.2 Milyon Ton/yıl düzeyine ulaşacaktır. Eskişehir cam üretim tesisinde gerçekleştirilecek 5. Fırın yatırımı yardımıyla ölçek iktisadıyla maliyet olumluluğu sağlanması, faaliyet gösterilen pazarlardaki artan eser gereksinimine yanıt verilebilmesi ve bunun yanında yeni müşteri kazanımları ile uzun devirli satış imkânlarının kıymetlendirilmesi hedeflenmektedir.
İş Gayrimenkul Yatırım Paydaşlığı (ISGYO, Sonlu Pozitif): Şirketin Tecim Yapı Elemanları İnşaat Servis ve İdare Hizmetleri San. ve Tic. Ltd. Şti. ile birlikte geliştirmekte olduğu Altunizade Konut Projesi’nde proje geliştirme çalışmalarına devam edilmekte olup, projenin üst yapı inşaat işlerine ait ihale süreci tamamlanmıştır. Bu kapsamda, proje inşaatına yıl bitmeden başlanılması ve projenin 2022 yılı sonunda tamamlanması hedeflenmektedir. Projedeki konut ve ticari ünitelerin tamamının satılması halinde toplamda yaklaşık 1,6 milyar TL meblağında gelir elde edilmesi öngörülmektedir.
DAL HABERLERİ
Milletlerarası Yatırım: Fransız sanayi ve teknoloji devi Groupe Monnoyeur, Türk yazılım ve mühendislik firması Prota Bilgisayar’ın tamamını satın alıyor. 115 yıllık geçmişi olan Groupe Monnoyeur, satın almayı Arkance isimli firması kanalıyla yapacak. Kaynak: Dünya
Dünyanın önde gelen bilgi tahlili ve danışmanlık firmalarından LexisNexis, Türkiye’de faaliyet göstermek gayesiyle İstanbul merkezli bir hukuk ofisi ile işbirliği muahedesi imzaladı. Kaynak: Dünya
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
Meditera Tıbbi Gereç (MEDTR): Şirket izahnameleri, 17.06.2021 tarih ve 31/943 sayılı SPK toplantısıyla onaylanmış olup, buna nazaran; 12. Araştırma ve Geliştirme, Patent ve Lisanslar unsurundaki, Ar-Ge merkezinde gerçekleştirilen projeler içinde yer alan ve enjektörle boşaltılabilen kapalı sistem su tutuculu çift lümenli teneffüs devreleri ilr enjektörle boşaltılabilen kapalı sistem su tutuculu koaksiyel teneffüs devreleri 13.08.2035 tarihine kadar Kanada’ da patent müdafaası altına alınmış olup tescil süreci gerçekleşmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %16 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 20 milyar TL’lik (%16’dan, 6 gün vadeli) ve 60 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) iki adet repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 337 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,55 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,52-%1,60 bandında hareketin akabinde %1,58 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde sınırlı düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa, orta ve uzun vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Yurt ortasında ekim ayında TÜFE, aylık beklentilerden düşük geldi ve aylık %2,39 arttı. Foreks Anketi’nde beklenti %2,61’di. TÜFE yıllık bazda artışını sürdürerek %19,89 düzeyine yükseldi. Dikkat alımlı olarak İTO geçinme endeksi verisinde de olduğu üzere bütün alt kümelerde artış görmekteyiz ve yayılım endeksine baktığımızda da yılın en yüksek düzeyi görüldü. Aylık bazda enflasyona tesir eden kalemlere baktığımızda besin ve alkollü içecekler, yeni dönem başlangıcı olması ötürüsıyla giysi ve ayakkabı alt kümesi ve global ölçekte artan güç fiyatlarının yansımasıyla artan akaryakıt fiyatları ile ulaştırma kümesi, kış ayı başlangıcı ile artan güç gereksinimi ile konut kümesi ve sigaraya gelen artırımların tesiriyle alkollü içecek ve tütün kümesi aylık enflasyona bariz tesir eden alt kümeler oldu. Kasım ve aralık ayında bazın tesirli olacağını belirtiyorduk lakin hizmet bölümündeki KDV indiriminin uzatılmaması, global güç fiyatlarındaki seyir ile TL’nin performansı enflasyonda beklenen yıllık düşüşün sonlu kalabileceğine işaret ediyor. Önümüzdeki periyotta ise arz problemleri kararı memleketler arası emtia ve global besin meblağları ve döviz kuru gelişmeleri enflasyon üzerinde üst istikametli risk oluşturmakta. TCMB de son Enflasyon Raporu’nda bu görünümle uyumlu olarak 2021 yıl sonu enflasyon kestirimini %14,1’den %18,4’e üst istikametli revize etti.
Çekirdek C endeksi (Enerji, besin ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün eserleri ve altın hariç TÜFE) %16,98’den %16,82’ye geriledi. Çekirdek B endeksi (İşlenmemiş besin eserleri, güç, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE) ise %18,63’ten %18,50’ye geldi.
Geçen ay kısmi yavaşlama gördüğümüz ÜFE ise aylık %5,24 arttı ve yıllık bazda %46,31’e yükseldi. ÜFE’de aylık artışta; kok ve rafine eserleri, dokumacılık ve besin mamüllerindeki artış belirleyici oldu. Ana sanayi kümeleri bazında bütün alt kümeler artarken, güç fiyatlarındaki %9,33 artış ise başı çekmekte. Orta malı ise aylık %5,34 arttı. Ekimde ÜFE ve TÜFE içindeki fark, rekorunu yeniledi. Sonuçta gerek kur tesiri gerekse memleketler arası emtia fiyatlarındaki yüksek seyir ve tedarik zincirindeki ıstıraplarla yaşanan arz kısıtları ÜFE kanalıyla TÜFE üzerinde risk oluşturmayı sürdürüyor. Global emtia meblağlarında gördüğümüz yüksek seyir ise ÜFE’deki baskının devam edebileceğini göstermekte.
Enflasyonu; mallar ve hizmet enflasyonu olarak iki ana kalem bazında aylık olarak incelediğimizde mallar kaleminin, %2,89 ile bundan evvelki aya bakılırsa besbelli artığını görüyoruz. Güç kalemi fiyat artışları hızlanmaya devam etmekte. İşlenmemiş besin fiyatlarında taze meyve ve zerzevat meblağlarının ekim ayları tarihi ortalamasının altında kalmasıyla geçtiğimiz aya bakılırsa yavaşlama görmekteyiz. Hizmetler kaleminin ise KDV indirimlerinin uzatılmamasına karşın aylık %1,04 artışla geçen aya nazaran fiyat artışlarının yavaşladığını görüyoruz. Hizmetler enflasyonunu lokanta ve oteller kümesinde bariz artış üst çekerken, ulaştırma hizmetleri ise bu etkiyi hafifçeletti.
Dün Fed toplantısı izlendi. Faizlerde değişiklik yapmazken, Fed taperinge ait beklenen açıklamayı yaptı ve bu aydan başlamak üzere aylık bazda varlık alımlarını 15 milyar USD (10 milyar USD Hazine tahvili+5 milyar USD MBS olmak üzere) azaltacağını duyurdu. Fed şayet ekonomik görünümde değişiklik olursa bunun ayarlanacağını belirtti. Plan olağan seyrinde devam ederse varlık alımlarının 2022 ortasında sona ermesi beklenmekte. Fed enflasyondaki yüksek seyrin süreksiz olduğunu ve salgının yarattığı arz ve talep dengesizliği ve iktisadın bir daha açılması ile kimi dallarda çok fiyat artışı olduğunu bir dahaledi.
Toplantı daha sonrası konuşan Fed Lideri Powell ise varlık alımlarının sona ermesinin faiz artırımı için sinyal olmayacağını ve faiz artışının şu anda gündemde olmadığını belirtirken, varlık alımlarının ekonomik görünüme göre ayarlanabileceğini söylemiş oldu. Büyüme tarafında ise tedarik zincirindeki ıstırapların ekonomiyi etkilediğini, Delta varyantın hala iktisat için risk oluşturduğunu ancak iktisadın güçlenmeye devam ettiğini ve yıl sonu için kuvvetli bir ekonomik büyüme beklediklerini belirtti. Enflasyondaki artışların arz ıstırapları ve talep kaynaklı olduğunu söylerken, faiz artırımı için şartlardan biri olan tam istihdam maksadına ise 2022’nin ortalarında gelebileceklerini belirtti. Fiyatlardaki artışı ise sorun olarak görmediğini söylemiş oldu.
Delta varyant hadise sayısının azalması kararı artan mobilite ile ABD ISM imalat dışı PMI 61,9’dan 66,7’ye yükseldi. Veriye bakıldığında kuvvetli iç talebin tesiriyle yeni siparişler ve üretim de artarken, 18 dalın tamamı büyüme bölgesinde. Değişik olarak istihdam alt endeksi düşmekte. İş gücü arz eksikliği ve tedarik zincirindeki sorunlar firmaların talebi karşılamasını zorlaştırmakta. Birikmiş işler de rekor düzeylerde, stoklar ise azalmaya devam etmekte. Ayrıyeten evvelki aylara benzeri biçimde teslimat mühletleri ve fiyatlar ise artmakta. Önümüzdeki periyotta arz tedarik zincirindeki dertler etken olmaya devam edecektir. Ayrıca fiyatların fiyatlardan çok artması da büyümeye baskı yaratabilir.
Ayrıyeten dün ABD’de ekim ayına ait hizmet kesimi PMI verisi artan müşteri talebi ve yeni işlerde hızlanan artışın tesiriyle 58,2’den 58,7 düzeyine üst taraflı revize edildi ve hizmet dalında büyümenin hızlandığına işaret etti, bu biçimdece temmuzdan bu yana en süratli büyümeye işaret etti.
Bunun yanında, ABD’de eylül ayına ait fabrika siparişlerinin ise aylık bazda artış suratı %1,2’den %0,2 düzeyine yavaşladı. Fabrika siparişlerinin yavaşlamasında, en büyük düşüşün gözlendiği savunma dışı uçak ve kesimleri (-%27,9) siparişleri tesirli oldu.
Öte yandan, ABD’de ekim ayına ait ADP özel bölüm istihdam verisi beklentilerin üstünde 571 bin kişi artarak tarım dışı istihdam verisi öncesi istihdam piyasasına yönelik olumlu sinyal verdi. Veriye bakıldığında cümbüş ve konaklama dalı, istihdamı en epey artan dal oldu. Ayrıyeten büyük ölçekli firmalar istihdamı 342 bin kişi artırırken, orta ve küçük ölçekli firmaların ise istihdama katkısı daha hudutlu kaldı. Emek talebini gösteren JOLTS verisi de yüksek düzeylerde, bu açıdan salgın daha sonrası iş piyasasına geri dönüşlerin başlamasıyla önümüzdeki aylarda istihdamda besbelli artışlar olabilir.
İngiltere’de hizmet PMI, ekim ayında 58’den 59,1 düzeyine üst taraflı revize edildi ve hizmet dalı faaliyetlerinde hızlanmaya işaret etti. Yeni ihracat satışlarının üç yıldan fazla bir müddetnin en süratli yükselişini kaydetmesiyle hizmet PMI verisi temmuz ayından bu yana en kuvvetli toparlanma suratına işaret etti. Ayrıyeten enflasyonist baskılar ağırlaştı ve girdi ve eser satış meblağları rekor seviyede artış kaydetti.
Ayrıca Euro Bölgesi’nde eylül ayına ait işsizlik oranı düşüşünü sürdürerek %7,5’ten %7,4 düzeyine geriledi ve bu biçimdece Nisan 2020’den bu yana en düşük düzeye geldi. Bilhassa, salgın kısıtlamalarının gevşetilmesinin akabinde artan iş gücü talebi niçiniyle işsiz sayısı 255 bin azalarak 12,08 milyona geriledi.
Öte yandan ECB Lideri Lagarde, artan enflasyonist baskılarla piyasalarda oluşan ECB’nin 2022’de faiz artırabileceği beklentisine ait olumsuz yaklaşarak kelamlı yönlendirmelerinde faiz artırımına başlamadan evvel birtakım koşulların oluşması gerektiğini belirttiklerini ve şu anda bunların gerçekleşmesinin sıkıntı olduğunu tabir ederken, orta vadeli enflasyon görünümünün zayıf olduğunu belirtti.
Yurt dışı tarafta bugün data takvimine bakıldığında,
- ABD tarafında, TSİ 15.30’da 30 Ekim haftasına ait haftalık yeni işsizlik maaşı müracaatları verisi açıklanacak. 23 Ekim haftasında işsizlik maaşı müracaatları 281 bin kişi olmuş ve salgın daha sonrası en düşük düzeyde gerçekleşmişti. İşsizlik maaşı müracaatları ekim ayı boyunca 300 bin kişi altında seyrederek istihdam piyasasına ait olumlu sinyal vermişti. 30 Ekim haftasında ise işsizlik maaşı müracaatlarının düşüşünü sürdürerek 275 bin kişi düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor.
- Ayrıca ABD’de TSİ 15.30’da eylül ayına ait dış ticaret istikrarı verisi takip edilecek. ABD dış ticaret açığı ağustosta 73,3 milyar USD’ye yükselmişti. Bilgide Çin ile olan dış ticaret açığındaki artış dikkat çekmişti. Eylül ayında ise dış ticaret açığının 80,5 milyar USD düzeyine yükselmesi bekleniyor. Önümüzdeki periyotta Çin ile olan dış ticaret açığı gündemdeki yerini alabilir.
- Avrupa tarafında ise, günün odak noktasında İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) para siyaseti toplantısı olacak. BoE’nin bu görüşmede büyüme tarafında kısmi badireler bulunmasına karşın enflasyondaki görünümle faiz artırımına gitmesi birtakım piyasa katılımcılarınca beklenmekte.
- Ayrıyeten TSİ 11’de Norveç Merkez Bankası’nın para siyaseti toplantısı da izlenecek. Banka eylül ayında siyaset faizini %0’dan %0,25 düzeyine yükselterek salgın daha sonrasında birinci sefer faiz artırımına giden gelişmiş ülke merkez bankası olurken, ekonomik toparlanmayla bir arada faiz artırım döngüsüne girildiğinin irtibatını yapmaya başlamıştı. Norveç Merkez Bankası Lideri da, olağanlaşan iktisatla birlikte siyaset faizlerinde de kademeli olağanlaşmanın uygun olacağını ve ekonomik görünüm ve risk istikrarı düşünüldüğünde siyaset faizinin aralıkta da artırılabileceğini belirtmişti. Bankanın bugünkü toplantısında ise siyaset faizini %0,25 düzeyinde sabit tutması beklenirken, önümüzdeki periyoda ait vereceği bildiriler takip edilecek.
- Avrupa’da bölge genelinde ekim ayına ait en son hizmet PMI bilgileri açıklanacak. Avrupa’da öncü bilgilere nazaran ekim ayında bölge genelinde devam eden arz külfetlerinin yanında güç tedarikindeki meseleler ve güç fiyatlarındaki dalgalanma ve artan maliyetlerin de tesiriyle hizmet PMI’larda Fransa hariç kısmi düşüşler görülmüş fakat kuvvetli genişleme bölgesindeki seyirlerini sürdürmüşlerdi.
- Öbür yandan, Almanya’da TSİ 10’da eylül ayına ait fabrika siparişleri verisi açıklanacak. Ağustos ayı bilgilerinde global tedarik zincirindeki zahmetlerin yansımasını besbelli biçimde görmüştük.
- Bunun yanında, TSİ 12’de Euro Bölgesi’nde eylül ayına ait ÜFE verisi izlenecek. Ağustos ayında Euro Bölgesi’nde ÜFE devam eden tedarik badireleri niçiniyle aylık %1,1 gelmiş, yıllık bazda %13,4’e yükselmişti. ÜFE’nin eylül ayında ise aylık bazda %2,2’ye hızlanması ve yıllık bazda ise %15,2 düzeyine yükselmesi bekleniyor.
- Ayrıyeten TSİ 16’da ECB Lideri Christine Lagarde’ın ve TSİ 21.15’te ECB İdare Heyeti Üyesi Isabel Schnabel’in konuşmaları takip edilecek.
Bugün ayrıyeten DTH, rezerv ve menkul değer istatistikleri açıklanacak.
TCMB Analitik Bilanço Bilgilerine gore 28 Ekim haftasında toplam rezervin azaldığını ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB dış varlıkları 1,4 milyar USD azaldı. Bunun sonucunda toplam rezervin 123,8 milyar USD’ye gerilediğini kestirim ediyoruz. Bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 1,6 milyar USD azaldı. Buna nazaran net milletlerarası rezervin 0,2 milyar USD artarak 32,6 milyar USD düzeyine geldiğini öngörmekteyiz. Geçen hafta yurt içi bankalarla olan swap ölçüsü 0,02 milyar USD arttı ve rezervlere sonlu katkı yaptı.
Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK’nın yayınladığı günlük bilgilerden de bakıyoruz. 28 Ekim haftasında toplam DTH ölçüsü 2,1 milyar USD azalış (bireysel 0,78 milyar USD azalış ve kurumsal 1,32 milyar USD azalış) kaydetti. Toplam YP mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı %56,2’den %56,1 düzeyine yavaşça geriledi. TL kredilerde haftalık %0,79 artış, YP kredilerde %0,46 azalış, toplam kredilerde ise kur tesirinden arındırılmış bazda baktığımızda %0,32 oranında artış görmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Coca Cola İçecek (CCOLA, Hudutlu Pozitif): Şirket 3Ç2021’de 915,8mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştır. Piyasa beklentisi şirketin 803mn TL net devir karı açıklaması tarafındaydı. Şirket 3Ç2020’de 834,9mn TL ana paydaşlık net periyot karı açıklamıştı. Satış gelirleri 3. çeyrekte bundan evvelki yılın birebir devrine göre %36,6 oranında artan Şirket’in brüt karı ise %28,3 oranında artarak 2,4 milyar TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı da 2,3 puan azalışla %35,7 olarak gerçekleşmiştir. Tıpkı devirde operasyonel sarfiyatlar %52,7 oranında artmış ve 1,1 milyar TL’yi göstermiştir. Başka faaliyetlerden 7,9mn TL gelir kaydedilmiş ve bu biçimdece faaliyet karı %16,9 oranında artarak 1,3 milyar TL olmuştur. Faaliyet karı marjı da, operasyonel masrafların gorece yüksek artışından dolayı, 3,4 puan azalışla %19,9’a gerilemiştir. Yatırım faaliyetlerinden 3Ç2021’de 51,1mn TL sarfiyat kaydedilirken, finansman da 111,9mn TL sarfiyat kaydedilmiştir. 3Ç2020’de finansmandan 16,2mn TL masraf kaydedilmişti. 198,6mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası net devir karı 991,9mn TL olurken, azınlık hissesi düşüldükten daha sonra ana paydaşlık net periyot karı 915,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ana iştirak net periyot karı üzerinden hesaplanan net kar marjı da 3,3 puan azalmış ve %13,5 olmuştur.
Üçüncü çeyrekteki ana iştirak net devir karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana iştirak net devir karı 2 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir periyodundaki 9 aylık ana iştirak net periyot karı 1,3 milyar TL idi.
Şirket 9 aylık gerçekleşmelerin akabinde beklentilerini güncellemiştir. 2021 yılı için hacim büyümesi öngörüsünü düşük-orta 10’lu yüzdelerde (önceki yüksek tek haneli büyüme) büyümeye ve kur tesirinden arındırılmış net satış geliri büyümesini ise yüksek 20’li-düşük 30’lu yüzdelerde büyümeye (önceki düşük/orta 20’li idi) revize etmiştir. Kelam konusu değişiklik hem de Özbekistan Operasyonu’nun dördüncü çeyrek finansallarında meydana getireceği etkiyi de içermektedir.
Kardemir Karabük Demir Çelik (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Sonlu Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki ana paydaşlık net periyot karı 715,9mn TL ile piyasa beklentisi olan 746mn TL’nin bir ölçü altında gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz 770mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada vergi masrafının beklentimizin üzerinde gelmesi tesirli olmuştur. Geçtiğimiz yılın birebir devrinde ise Şirket 128,7mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %92 oranında büyüme göstererek 3,7 milyar TL’ye yükselirken, brüt kar ise 1 milyar TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın tıpkı devrinde brüt kar 293,1mn TL idi. Brüt kar marjı da %15,3’den %28,2’ye yükselmiştir. Operasyonel sarfiyatlar 3Ç2021’de geçtiğimiz yılın tıpkı periyoduna göre %11,5 oranında artmış ve 35,4mn TL olmuştur. Başka faaliyetlerden ise 19mn TL sarfiyat kaydedilmiştir. bu biçimdece faaliyet karı 984,4mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın birebir devrinde ise 76mn TL faaliyet karı açıklanmıştı. 33,5mn TL finansman masrafı ve 236,4mn TL vergi sarfiyatı daha sonrası ana paydaşlık net devir karı 715,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrekteki net periyot karıyla bir arada şirketin 9 aylık ana paydaşlık net devir karı 2,1 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın birebir periyodunda Şirket 396,5mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştı.
Kordsa Teknik Dokuma (KORDS, Sonlu Pozitif): Kordsa 3Ç2021’de 141,2mn TL ana paydaşlık net periyot karı açıklamıştır. Şirket, bundan evvelki yılın üçüncü çeyreğinde 19,6mn TL ana iştirak karı kaydetmişti. Bizim beklentimiz Şirket’in bu çeyrekte 152mn TL kar elde edebileceği tarafındayken, piyasanın ortalama kar beklentisi olan 145mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 3Ç2021’de 1.987mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 1.956mn TL) yıllık %84,1 oranında artarken, endüstriyel İplik ve Kord Bezi kolundan elde edilen gelir %85,9 oranında artmış ve 1.691mn TL’ye yükselmiştir. İleri kompozit kısmından elde edilen gelir ise havacılık sayılarının hala istenen düzeylerde olmaması niçiniyle %32,9 ile bakılırsace daha düşük oranda artmış ve 188,5mn TL’ye yükselmiştir. Hammadde meblağlarında artan sert yükselişler bu çeyrekte maliyetlerde tesirini gösterirken, toplam maliyetler %66,7 oranında artarak 1.555mn TL’ye çıkmıştır. Bunun kararında brüt kar %194,5 oranında artmış ve 432mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatları ise 213,2mn TL gerçekleşen Şirket’in FAVÖK’ü 3Ç2021’de 308,6mn TL ile (Beklenti: 300mn TL) geçen yılın üçüncü çeyreğine bakılırsa %220,2 oranında artış göstermiştir. FAVÖK marjı ise %15,5 olmuştur.(3Ç2020: %8,9) Öte yandan, Kordsa bu çeyrekte 38mn TL net finansman sarfiyatı kaydetmiştir.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 9A2021’deki ana iştirak net devir karı 498,2mn TL olmuştur. Geçen yılın birebir devrinde 93,9mn TL ana paydaşlık net periyot karı yazılmıştı.
Oyak Çimento (OYAKC, Hudutlu Pozitif): Şirket’in 3Ç2021’deki net devir karı yıllık %3,5 oranında azalarak 152,7mn TL olmuştur. Oyak Çimento’nun satış gelirleri 3Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir devrine göre %34,2 oranında büyüme göstererek 1.165mn TL’ye yükselirken, brüt kar %46,9 oranında artmış ve 3Ç2021’de 283,3mn TL olmuştur. Operasyonel masrafları ise 59,9mn TL gerçekleşen Şirket’in FAVÖK’ü 3Ç2021’de 263,1mn TL ile yıllık %53,4 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise %22,6 ile yıllık 2,8 puan güzelleşme kaydetmiştir. Öteki yandan, Şirket’in 3Ç2020’deki 24,1mn TL’lik finansman gelirine rağmen bu çeyrekte 21mn TL net finansman sarfiyatı yazması ve 3Ç2020’de yatırım faaliyetlerinde kaydedilen 13mn TL’lik net gelire rağmen 3Ç2021’de 5mn TL net masraf kaydedilmesi net devir karındaki gerilemede ana etkenler olmuştur.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in Ocak-Eylül devri net periyot karı 443mn TL olmuş ve yıllık %177,6 oranında artış kaydetmiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Pozitif): THY 2021 yılının 3. çeyreğinde 6,3 milyar TL (735mn USD) net periyot karı kaydetmiştir. Bizim kar beklentimiz 3,5 milyar TL, piyasanın kar beklentisi ise 4,1 milyar TL idi. Tahminimizdeki sapmada marjların beklentimizden yeterli gerçekleşmesine ek olarak, iştiraklerden yüksek gelir elde edilmesi ve finansman masrafı beklentimize rağmen finansman geliri kaydedilmesi tesirli olmuştur. Şirket 3Ç2020’de 946mn TL (132mn USD) net periyot ziyanı kaydetmişti. Satış gelirleri 3.çeyrekte %163,5 oranında artarak 29 milyar TL’ye yükselen şirketin satışların maliyeti %104,1 artmış ve 20,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. bu biçimdelikle brüt kar 8,4 milyar TL olmuştur. Brüt kar marjı %29,1’i göstermiştir. Birebir periyotta operasyonel sarfiyatlar %85,9 oranında yükselerek 2,5 milyar TL olmuştur. Öteki faaliyetlerden ise 3Ç2021’de 215mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece Şirket’in faaliyet karı 6,2 milyar TL olmuştur. 3. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 465mn TL net gelir kaydedilirken, iştiraklerden gelirler 638mn TL’yi göstermiştir. Şirketin FAVÖK sayısı 3Ç2020’ye göre %277,7 artarak 3Ç2021’de 9,7 milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 3Ç2020’deki %23,3’den %33,3’e yükselmiştir. Finansman tarafında da kur farkı gelirleri sebebiyle 173mn TL net gelir kaydedilmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak vergi öncesi kar 7,4 milyar TL olurken, 1,1 milyar TL’lik vergi masrafı daha sonrası 6,3 milyar net devir karı açıklanmıştır.
Üçüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 9A2021’deki net devir karı 6,2 milyar TL olmuştur. Geçen yılın birebir devrindeki net devir ziyanı 5,2 milyar TL idi.
Şirket ayrıyeten imkanlar ve pazar şartlarına bağlı olarak Amerika Birleşik Devletleri’nin Seattle ve Detroit kentlerine tarifeli sefer başlatılmasına karar vermiştir.
Şişe Cam (SISE, Sonlu Pozitif): Türkiye cam ambalaj eser talebinde süregelen artış ile Avrupa pazarında kaydedilen ölçülü yükseliş trendinin devamlılığına işaret eden piyasa dinamikleri ışığında Şişecam Eskişehir Fabrikası’nın cam ambalaj üretim üssü statüsünü güçlendirme sonucu alınmıştır. Alınan karar doğrultusunda, halihazırda faaliyetlerini 4 fırın ile sürdüren Eskişehir cam ambalaj üretim tesisine işletme sermayesi dahil yaklaşık 84 Milyon Euro yatırım bedeli ile 2023 yılında devreye alınmak üzere 155 Bin Ton/yıl net üretim kapasiteli yeni bir fırın yatırımı gerçekleştirilecektir. Bu yatırım kararında Türkiye’de heyeti üretim kapasitesi 1.5 Milyon Ton/yıl’a yükselecek, Macaristan yeni tesis yatırımının tamamlanmasıyla da Şişecam’ın global cam ambalaj üretim kapasitesi 3.2 Milyon Ton/yıl düzeyine ulaşacaktır. Eskişehir cam üretim tesisinde gerçekleştirilecek 5. Fırın yatırımı yardımıyla ölçek iktisadıyla maliyet olumluluğu sağlanması, faaliyet gösterilen pazarlardaki artan eser gereksinimine yanıt verilebilmesi ve bunun yanında yeni müşteri kazanımları ile uzun devirli satış imkânlarının kıymetlendirilmesi hedeflenmektedir.
İş Gayrimenkul Yatırım Paydaşlığı (ISGYO, Sonlu Pozitif): Şirketin Tecim Yapı Elemanları İnşaat Servis ve İdare Hizmetleri San. ve Tic. Ltd. Şti. ile birlikte geliştirmekte olduğu Altunizade Konut Projesi’nde proje geliştirme çalışmalarına devam edilmekte olup, projenin üst yapı inşaat işlerine ait ihale süreci tamamlanmıştır. Bu kapsamda, proje inşaatına yıl bitmeden başlanılması ve projenin 2022 yılı sonunda tamamlanması hedeflenmektedir. Projedeki konut ve ticari ünitelerin tamamının satılması halinde toplamda yaklaşık 1,6 milyar TL meblağında gelir elde edilmesi öngörülmektedir.
DAL HABERLERİ
Milletlerarası Yatırım: Fransız sanayi ve teknoloji devi Groupe Monnoyeur, Türk yazılım ve mühendislik firması Prota Bilgisayar’ın tamamını satın alıyor. 115 yıllık geçmişi olan Groupe Monnoyeur, satın almayı Arkance isimli firması kanalıyla yapacak. Kaynak: Dünya
Dünyanın önde gelen bilgi tahlili ve danışmanlık firmalarından LexisNexis, Türkiye’de faaliyet göstermek gayesiyle İstanbul merkezli bir hukuk ofisi ile işbirliği muahedesi imzaladı. Kaynak: Dünya
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
Meditera Tıbbi Gereç (MEDTR): Şirket izahnameleri, 17.06.2021 tarih ve 31/943 sayılı SPK toplantısıyla onaylanmış olup, buna nazaran; 12. Araştırma ve Geliştirme, Patent ve Lisanslar unsurundaki, Ar-Ge merkezinde gerçekleştirilen projeler içinde yer alan ve enjektörle boşaltılabilen kapalı sistem su tutuculu çift lümenli teneffüs devreleri ilr enjektörle boşaltılabilen kapalı sistem su tutuculu koaksiyel teneffüs devreleri 13.08.2035 tarihine kadar Kanada’ da patent müdafaası altına alınmış olup tescil süreci gerçekleşmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %16 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 20 milyar TL’lik (%16’dan, 6 gün vadeli) ve 60 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) iki adet repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 337 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,55 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,52-%1,60 bandında hareketin akabinde %1,58 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde sınırlı düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa, orta ve uzun vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı