Fed varlık alımları Fed’in varlık alımında azaltıma yaklaştığı beklentileri ve Delta varyantının yayılması ile son açıklanan bilgilerin büyüme kaygısı yaratması bilhassa borsalarda geçen hafta çalkantıya yol açmıştı. PMI’lar ve ABD’de PCE enflasyonunun açıklanacağı başka yandan Jackson Hole toplantısının başlayacağı haftada ise borsalar güne kuvvetli bir toparlanma ile başlıyor. Çin de yaklaşık bir ay daha sonra sıfır olay açıklarken, MSCI Asya endeksindeki yükseliş %1,5 civarında. ABD ve Avrupa vadelilerinde de %0,5 civarında yükseliş var. Jackson Hole toplantısında 27 Ağustos’ta konuşacak Powell’ın Fed’in varlık alımında azatlıma yaklaştığına yönelik beklentileri bir adım daha artırması lakin artan hadiseler ve beklentilerin altında kalan datalar niçiniyle tapering vakit içindeması ve formülü ile ilgili bir net bir bilgi vermeyeceği spekülasyonları daha epeyce tartı kazanmış durumda. Bu çerçevede haftaya ümitli bir imgeyle başlayan global piyasalarla birlikte BIST100 endeksi de güne ABD ve Avrupa vadelilerine paralel güne %0,5 civarında yükselişle başlayabilir. Emsallerinden olumlu ayrışmaya devam eden ve olumlu bölgede seyreden Borsa İstanbul, yurtdışı piyasalardaki toparlanmaya daha süratli tepki verebilir ve tekrar 1.460/69 yatay direnç bölgesine yönelebilir. Yurtarasında alınan makro kararların ve düşen emtia fiyatlarının enflasyon beklentilerinde kısmi güzelleşmeye yol açması ve kuvvetli açıklanan ikinci çeyrek bilançoları endekse momentum kazandırmıştı.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
İngiltere’de temmuz ayına ait perakende satışlar, beklentilerin bilakis sürpriz bir biçimde aylık %2,5 oranında geriledi. Kelam konusu düşüşte, tüketicilerin İngiltere’de Euro 2020 futbol turnuvasını takip etmek için daha az alışveriş yapması ve artan Delta varyant olayları niçiniyle konutta vakit geçirmesinin tesirli olduğu faktörler olarak gösterilmekte.
Ayrıca Almanya’da temmuz ayına ait ÜFE, beklentilerin üstünde aylık bazda %1,9 artarken, yıllık bazda ise kuvvetli sanayi bölümü görünümü ve baz etkisinin devamıyla 1975 petrol krizinden bu yana görülen en yüksek düzey olan %10,4’e yükseldi. Yıllık bazda fiyat artışlarının en yüksek gerçekleştiği eser kümelerine bakıldığında, bir daha güç eserleri ve orta mallar öne çıktı.
Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan konuşmasında, büyümenin istikrarlı bir kompozisyonda gittiğine vurgu yaptı ve dışsal bir şok olmaması durumunda 2021 yılı için %8’in üzerinde bir büyüme beklediklerini belirtti.
Avrupa tarafında bu hafta ECB tutanakları ve ağustos ayına ait öncü IHS Markit imalat ve hizmet PMI bilgileri takip edilecek. Perşembe günü yayınlanacak ECB tutanaklarında yeni kelamlı yönlendirmenin önümüzdeki periyot para siyasetine nasıl yansıyacağı takip edilecek. Geçen ay Avrupa genelinde imalat ve hizmet dalı PMI bilgileri kuvvetli büyüme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Delta varyantın yayılımı ve global ölçekteki arz problemlerinin ağustos ayı PMI bilgilerini sonlu aşağı çekmesi mümkün. Salı günü Almanya’da 2. çeyrek GSYH verileri izlenecek. Öncü datalara bakılırsa Almanya kısıtlamaların gevşetilmesi ile tekrar büyüme bölgesine geçmiş ama beklentilerin altında %1,5 büyümüştü. Büyümede belirleyici etken hanehalkı ve hükümet harcamaları artışı olmuştu. Ayrıyeten hafta boyunca Delta varyant yayılımının itimat endekslerine yansımaları izlenecek. Bu kapsamda bugün Euro Bölgesi’nde ağustos ayı öncü tüketici inancı, çarşamba günü Almanya IFO iş dünyası endeksi ve perşembe günü GfK tüketici inancı açıklanacak.
Asya tarafında ise perşembe günü Güney Kore Merkez Bankası (BoK) toplantısı izlenecek. BoK evvelki toplantısında faiz artırım sinyali vermişti ancak artan virüs yayılımı ile kimi kısıtlamalar bir daha yürürlüğe girmişti. Bu açıdan bu görüşmede faiz artırımı yapması beklenmiyor lakin artan aşı arzı ve aşı uygulaması ile 4. çeyrekte faiz artırımı yapması bekleniyor. Cuma günü ise Çin’in temmuz ayına ait sanayi kesiti karları takip edilecek. Temmuz ayında yavaşlayan iktisat, baz tesiri ve Çin’deki düzenleme baskıları ile sanayi karlarındaki yıllık artış oranının %20’den %8’lere gerilemesi beklenmekte.
Yurt ortasında bugün ağustos ayı tüketici itimadı ve temmuz ayı gelen yabancı sayısı, çarşamba günü ağustosa ait gerçek kesim itimat endeksi ve imalat sanayi KKO oranları ve cuma günü ağustos ayı ekonomik inanç endeksi açıklanacak.
Temmuzda tüketici itimadı endeksi 81,7’den 79,5’e gerilemişti. Öncesinde yayınlanan ağustos ayına ait BloombergHt tüketici inancı ön endeksi %14,03 düşerek 55,95’e gerilemişti. Düşüşte yaşanan doğal afetlerin ve artan olay sayısılarının etken olduğu belirtilmekteydi.
Temmuz ayında açıklanan anket göstergelerine temas ağır bölümlere yönelimle birlikte haziran ayına benzeri biçimde hizmet bölümü itimat endeksi toparlanmaya %5,8 artışla öncülük ederken, perakende ticaret kesimi itimat endeksi %3,7 inşaat dalı inanç endeksi ise %4,7 artmıştı. İmalat endüstrinde faaliyet gösteren profesyonellerin nabzını tutan gerçek kesim inanç endeksi %2,1 artarak optimistlik eşiğinin üstündeki seyrini devam ettirmişti. Gerçek kesim, tüketici, hizmet, perakende ve inşaat dalı itimat endekslerinin alt kalemlerinin sayesinde hesaplanan ekonomik itimat endeksi 100,1’e yükselerek Mayıs 2018’den beri birinci defa optimistlik eşik düzeyinin üzerinde gelmişti. Arındırılmış kapasite kullanım oranı ise, temmuzda aylık 0,1 puan artışla salgın daha sonrası en yüksek düzey olan %76,4’e yükselmişti.
Haziran ayında açılmanın tesiri ve aşılama sürecindeki ilerleme, Rusya’nın Türkiye’ye yönelik uçuş kısıtlamasını kaldırmasıyla gelen yabancı sayısı, aylık bazda %119 artmıştı. Temmuzda ise DHMİ bilgileri artış trendinin devam edeceğini işaret ediyor. Temmuz ayı DHMİ datalarına nazaran olağanlaşma adımlarının devamı ve bilhassa bayram tatili niçiniyle artan mobilite kararı dış çizgi yolcu sayısı aylık %95,3, yıllık ise %419,3 arttı.
ŞİRKET HABERLERİ
Şişe Cam (SISE, Nötr): Şirket’in JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. tarafınca gerçekleştirilen kredi derecelendirme süreci tamamlanmış olup, Şirket’in Uzun Vadeli Ulusal Notu “AAA(Trk) / (Stabil Görünüm)”, Kısa Vadeli Ulusal Notu “A-1+(Trk) / (Stabil Görünüm)”, Uzun Vadeli Milletlerarası Notu (yerel ve yabancı para cinsinden) “BBB- / (Stabil Görünüm)” ve Kısa Vadeli Memleketler arası Notu (yerel ve yabancı para cinsinden) “A-3 / (Stabil Görünüm)” olarak belirlenmiştir. Her iki not da yatırım yapılabilir düzeyindedir.
Ülker Bisküvi (ULKER, Nötr): Operasyonel verimlilik ve entegrasyon çalışmaları kapsamında, Esenyurt fabrikasında üretimi yapılan kek işini, kek üretiminde kalite, verimlilik ve rekabet avantajını arttırma stratejisi dahilinde Gebze fabrikasında yer alan ve genişleme projeleri için ayrılan alana taşınmasına ve Esenyurt’taki binanın yeriyle birlikte satılmasına karar verilmiştir. Esenyurt fabrikasında çalışan işçi başka üretim tesislerinde istihdam edilecektir. Üretimin devamlılığı için taşınma süreci 2021 yılı sonuna kadar yayılarak hayata geçirilecektir.
16 Ağustos 2021 tarihindeki Ülker Bisküvi Raporumuz için tıklayınız…
Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Sonlu Pozitif): İdare Heyeti Şirketin çıkarılmış sermayesinin, 2.000mn TL kayıtlı sermaye tavanı ortasında kalacak biçimde, 190mn TL’den 1.410mn TL fiyatında (%742 oranında) artırılarak 1.600mn TL’ye çıkarılmasına karar vermiştir. Çıkarılacak 1.410mn TL sermayenin 1.328mn TL’sinin olağanüstü yedeklerden, 37,9mn TL’sinin pay senedi ihraç primlerinden, 30,8mn TL’sinin yasal yedek akçelerden ve 12,8mn TL’sinin özel fonlardan karşılanacak olup, artırılan sermayeyi temsilen ihraç edilecek 1.410mn TL nominal bedeldeki hisselerin artırım tarihli hisse sahiplerine hisseleri oranında bedelsiz olarak dağıtılacaktır. İşbu karar kapsamında SPK’ya müracaat dahil gerekli her türlü iş ve sürecin ifası için idarenin yetkilendirilmesine, görüşmede hazır bulunan üyelerin oy birliğiyle karar vermiştir.
DAL HABERLERİ
Güç: Güç ve Doğal Kaynaklar Bakanlığı, temmuzda elektrik üretiminin 30 bin gigavatsaati aşarak rekor kırdığını bildirdi. Yenilenebilir güçte de rekorların yenilendiği temmuz ayında, güneş ve rüzgar gücünün elektrik üretimindeki hissesi %14,8 oldu.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %19 düzeyinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 85 milyar TL’lik (%19’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 328 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,24 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,23-%1,27 bandında hareketin akabinde %1,26 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde faizlerde sonlu değişimler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan hudutlu değişimler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 20 baz puana varan yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan hudutlu değişimler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 40 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
İngiltere’de temmuz ayına ait perakende satışlar, beklentilerin bilakis sürpriz bir biçimde aylık %2,5 oranında geriledi. Kelam konusu düşüşte, tüketicilerin İngiltere’de Euro 2020 futbol turnuvasını takip etmek için daha az alışveriş yapması ve artan Delta varyant olayları niçiniyle konutta vakit geçirmesinin tesirli olduğu faktörler olarak gösterilmekte.
Ayrıca Almanya’da temmuz ayına ait ÜFE, beklentilerin üstünde aylık bazda %1,9 artarken, yıllık bazda ise kuvvetli sanayi bölümü görünümü ve baz etkisinin devamıyla 1975 petrol krizinden bu yana görülen en yüksek düzey olan %10,4’e yükseldi. Yıllık bazda fiyat artışlarının en yüksek gerçekleştiği eser kümelerine bakıldığında, bir daha güç eserleri ve orta mallar öne çıktı.
Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan konuşmasında, büyümenin istikrarlı bir kompozisyonda gittiğine vurgu yaptı ve dışsal bir şok olmaması durumunda 2021 yılı için %8’in üzerinde bir büyüme beklediklerini belirtti.
- 2. çeyrek özelinde üretim, dış talep ve hizmetler kesimindeki kuvvetli toparlanma ve baz tesiri ile %20 üzerinde büyüme beklediklerini belirtti.
- Yüksek büyümenin düşük cari açık ile gerçekleşmesine vurgu yaptı ve cari açık/GSYH beklentilerinin yıl sonu için %3 olduğunu belirtti. Kamu maliyesinin enflasyonla gayrete takviye verdiğini ve alınan makroihtiyati önlemlerin olumlu tesirini kısmen görmeye başladıklarını belirtti. Enflasyonda son çeyrekte düşüş beklediklerini ve bütçe açığı/GSYH oranında ise %3,5 gayesine bağlı olduklarını belirtti.
- Yurt ortasında yapılan döviz cinsi borçlanmanın oranını düşürmeye başladıklarını ve yurt içi borçlanmada da ortalama vadeyi 34 aydan 52 aya yükselttiklerini belirtti. Ayrıyeten KGF takviyeli üç yeni mekanizmayı başlatacaklarını duyurdu.
Avrupa tarafında bu hafta ECB tutanakları ve ağustos ayına ait öncü IHS Markit imalat ve hizmet PMI bilgileri takip edilecek. Perşembe günü yayınlanacak ECB tutanaklarında yeni kelamlı yönlendirmenin önümüzdeki periyot para siyasetine nasıl yansıyacağı takip edilecek. Geçen ay Avrupa genelinde imalat ve hizmet dalı PMI bilgileri kuvvetli büyüme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Delta varyantın yayılımı ve global ölçekteki arz problemlerinin ağustos ayı PMI bilgilerini sonlu aşağı çekmesi mümkün. Salı günü Almanya’da 2. çeyrek GSYH verileri izlenecek. Öncü datalara bakılırsa Almanya kısıtlamaların gevşetilmesi ile tekrar büyüme bölgesine geçmiş ama beklentilerin altında %1,5 büyümüştü. Büyümede belirleyici etken hanehalkı ve hükümet harcamaları artışı olmuştu. Ayrıyeten hafta boyunca Delta varyant yayılımının itimat endekslerine yansımaları izlenecek. Bu kapsamda bugün Euro Bölgesi’nde ağustos ayı öncü tüketici inancı, çarşamba günü Almanya IFO iş dünyası endeksi ve perşembe günü GfK tüketici inancı açıklanacak.
Asya tarafında ise perşembe günü Güney Kore Merkez Bankası (BoK) toplantısı izlenecek. BoK evvelki toplantısında faiz artırım sinyali vermişti ancak artan virüs yayılımı ile kimi kısıtlamalar bir daha yürürlüğe girmişti. Bu açıdan bu görüşmede faiz artırımı yapması beklenmiyor lakin artan aşı arzı ve aşı uygulaması ile 4. çeyrekte faiz artırımı yapması bekleniyor. Cuma günü ise Çin’in temmuz ayına ait sanayi kesiti karları takip edilecek. Temmuz ayında yavaşlayan iktisat, baz tesiri ve Çin’deki düzenleme baskıları ile sanayi karlarındaki yıllık artış oranının %20’den %8’lere gerilemesi beklenmekte.
Yurt ortasında bugün ağustos ayı tüketici itimadı ve temmuz ayı gelen yabancı sayısı, çarşamba günü ağustosa ait gerçek kesim itimat endeksi ve imalat sanayi KKO oranları ve cuma günü ağustos ayı ekonomik inanç endeksi açıklanacak.
Temmuzda tüketici itimadı endeksi 81,7’den 79,5’e gerilemişti. Öncesinde yayınlanan ağustos ayına ait BloombergHt tüketici inancı ön endeksi %14,03 düşerek 55,95’e gerilemişti. Düşüşte yaşanan doğal afetlerin ve artan olay sayısılarının etken olduğu belirtilmekteydi.
Temmuz ayında açıklanan anket göstergelerine temas ağır bölümlere yönelimle birlikte haziran ayına benzeri biçimde hizmet bölümü itimat endeksi toparlanmaya %5,8 artışla öncülük ederken, perakende ticaret kesimi itimat endeksi %3,7 inşaat dalı inanç endeksi ise %4,7 artmıştı. İmalat endüstrinde faaliyet gösteren profesyonellerin nabzını tutan gerçek kesim inanç endeksi %2,1 artarak optimistlik eşiğinin üstündeki seyrini devam ettirmişti. Gerçek kesim, tüketici, hizmet, perakende ve inşaat dalı itimat endekslerinin alt kalemlerinin sayesinde hesaplanan ekonomik itimat endeksi 100,1’e yükselerek Mayıs 2018’den beri birinci defa optimistlik eşik düzeyinin üzerinde gelmişti. Arındırılmış kapasite kullanım oranı ise, temmuzda aylık 0,1 puan artışla salgın daha sonrası en yüksek düzey olan %76,4’e yükselmişti.
Haziran ayında açılmanın tesiri ve aşılama sürecindeki ilerleme, Rusya’nın Türkiye’ye yönelik uçuş kısıtlamasını kaldırmasıyla gelen yabancı sayısı, aylık bazda %119 artmıştı. Temmuzda ise DHMİ bilgileri artış trendinin devam edeceğini işaret ediyor. Temmuz ayı DHMİ datalarına nazaran olağanlaşma adımlarının devamı ve bilhassa bayram tatili niçiniyle artan mobilite kararı dış çizgi yolcu sayısı aylık %95,3, yıllık ise %419,3 arttı.
ŞİRKET HABERLERİ
Şişe Cam (SISE, Nötr): Şirket’in JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. tarafınca gerçekleştirilen kredi derecelendirme süreci tamamlanmış olup, Şirket’in Uzun Vadeli Ulusal Notu “AAA(Trk) / (Stabil Görünüm)”, Kısa Vadeli Ulusal Notu “A-1+(Trk) / (Stabil Görünüm)”, Uzun Vadeli Milletlerarası Notu (yerel ve yabancı para cinsinden) “BBB- / (Stabil Görünüm)” ve Kısa Vadeli Memleketler arası Notu (yerel ve yabancı para cinsinden) “A-3 / (Stabil Görünüm)” olarak belirlenmiştir. Her iki not da yatırım yapılabilir düzeyindedir.
Ülker Bisküvi (ULKER, Nötr): Operasyonel verimlilik ve entegrasyon çalışmaları kapsamında, Esenyurt fabrikasında üretimi yapılan kek işini, kek üretiminde kalite, verimlilik ve rekabet avantajını arttırma stratejisi dahilinde Gebze fabrikasında yer alan ve genişleme projeleri için ayrılan alana taşınmasına ve Esenyurt’taki binanın yeriyle birlikte satılmasına karar verilmiştir. Esenyurt fabrikasında çalışan işçi başka üretim tesislerinde istihdam edilecektir. Üretimin devamlılığı için taşınma süreci 2021 yılı sonuna kadar yayılarak hayata geçirilecektir.
16 Ağustos 2021 tarihindeki Ülker Bisküvi Raporumuz için tıklayınız…
Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Sonlu Pozitif): İdare Heyeti Şirketin çıkarılmış sermayesinin, 2.000mn TL kayıtlı sermaye tavanı ortasında kalacak biçimde, 190mn TL’den 1.410mn TL fiyatında (%742 oranında) artırılarak 1.600mn TL’ye çıkarılmasına karar vermiştir. Çıkarılacak 1.410mn TL sermayenin 1.328mn TL’sinin olağanüstü yedeklerden, 37,9mn TL’sinin pay senedi ihraç primlerinden, 30,8mn TL’sinin yasal yedek akçelerden ve 12,8mn TL’sinin özel fonlardan karşılanacak olup, artırılan sermayeyi temsilen ihraç edilecek 1.410mn TL nominal bedeldeki hisselerin artırım tarihli hisse sahiplerine hisseleri oranında bedelsiz olarak dağıtılacaktır. İşbu karar kapsamında SPK’ya müracaat dahil gerekli her türlü iş ve sürecin ifası için idarenin yetkilendirilmesine, görüşmede hazır bulunan üyelerin oy birliğiyle karar vermiştir.
DAL HABERLERİ
Güç: Güç ve Doğal Kaynaklar Bakanlığı, temmuzda elektrik üretiminin 30 bin gigavatsaati aşarak rekor kırdığını bildirdi. Yenilenebilir güçte de rekorların yenilendiği temmuz ayında, güneş ve rüzgar gücünün elektrik üretimindeki hissesi %14,8 oldu.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %19 düzeyinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 85 milyar TL’lik (%19’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 328 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,24 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,23-%1,27 bandında hareketin akabinde %1,26 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde faizlerde sonlu değişimler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan hudutlu değişimler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 20 baz puana varan yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan hudutlu değişimler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 40 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı