Haftalık gündem ve haftalık para giriş-çıkışları Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler:
* 20 Aralık Pazartesi Çin; PBOC Ana Faiz Oranı Türkiye; Merkezi İdare Borç Stoku (Kasım), Yurt Dışı ÜFE (Kasım)
* 21 Aralık Salı Almanya; GfK Tüketici İtimat Endeksi Türkiye; Tüketici İnanç Endeksi (Aralık) Euro Bölgesi; Tüketici İnanç Endeksi
* 22 Aralık Çarşamba Japonya; BoJ Faiz sonucu ABD; GSYİH (3Ç21), CB Tüketici İtimadı, İkinci El Konut Satışları, Ham Petrol Stokları
* 23 Aralık Perşembe ABD; Sağlam Mal Siparişleri, PCE Fiyat Endeksi (Kasım), şahsi Gelirler, şahsi Harcamalar, Michigan Tüketici İnancı (Aralık), Yeni Konut Satışları
* 24 Aralık Cuma Türkiye; Yabancı Turist Sayısı (Kasım)
– Global finans piyasalarında merkez bankalarının para siyaseti kararlarıyla geçen volatil haftanın akabinde yılsonuna hakikat omikron varyantı ile ilgili gelişmeler kısa vadeli gündemde belirleyici olabilir. Süratli yayıldığı belirtilen yeni varyantın süratli bir biçimde dünya genelindeki en baskın varyant olabileceği söz ediliyor. Sert kapanma tedbirlerinin yaygınlaşmasından kaygı edilmekle birlikte hastaneye yatış ya da can kayıplarının bariz bir biçimde arttığına ait net bir bilgi çabucak hemen mevcut değil. ötürüsıyla bilim dünyasının tespitlerine ait haber akışı, omikron varyantının ekonomik büyümeyi birinci çeyrekte ne ölçüde baskılayabileceğine ait tabloyu netleştirecektir. Piyasaların yeni varyant niçiniyle tetikte olacağını lakin buna bağlı risk algısının çabucak hemen global bir satışı tetikleyecek ölçüde olmadığını düşünmekteyiz. Çünkü merkez bankalarının Aralık toplantılarını gerçekleştirmelerinin akabinde para siyaseti tarafında kısa/orta vadede belirsizliğin azalarak görünümün netleşmesi risk iştahını destekleyici nitelikte. Piyasanın bu hafta odaklanacağı değerli bir gelişme ABD’de perşembe günü açıklanacak Kasım ayına ait PCE enflasyon sayıları olacak. TÜFE’nin Kasım’da yıllık %6,8 ile 1982’den beri en sert artışı yapmasının akabinde PCE göstergesi piyasanın enflasyon beklentileri açısından kıymetli. Fed’in dikkate aldığı çekirdek PCE Ekim’de yıllık %4,1 ile Ocak 1991’den bu yana en kuvvetli artışı yapmıştı. Noel tatili öncesinde ABD pay senedi piyasalarında düşük hacimli süreçlerde volatilitenin artmasıyla her iki tarafta de sert hareketler görülebilir. daha sonrasında, piyasalar açısından ekseriyetle olumlu geçen aralık ayının sonuna yanlışsız ve yeni yılın birinci günlerinde Noel Baba rallisi olarak anılan yükseliş görülebilir.
– Hem dünya genelinde merkez bankalarının birebir vakitte Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para siyaseti toplantılarıyla geçen haftanın akabinde bu hafta yurt içi piyasaları daha sakin bir data akışı bekliyor. Hafta boyunca Kasım ayı merkezi idare borç stoku, yurt dışı üretici fiyat endeksi, TÜİK ile TCMB’nin aralık ayı Tüketici İtimat Endeksi ve TCMB’nin haftalık bazda yayınladığı para ve banka istatistikleri takip edilecek. Haftanın birinci günü açıklanacak yurt dışı üretici fiyat endeksi Ekim’de aylık %7,93, yıllık %32,96 yükselmişti. TÜİK’in salı günü yayınlayacağı Tüketici İtimat Endeksi, 2004 yılından bu yana tutulan datalara göre Kasım’da 71,1 puan ile tarihi düşük pahası almıştı. Borsa İstanbul’da geçen haftayı cuma günkü sert satış ile tamamlayan BIST100 Endeksi’nin haftaya yüksek volatilite ile başlangıç yapabileceğini düşünmekteyiz. Haftanın birinci günlerinde her iki tarafta de sert hareketler görülebilecek olmasından dolayı kısa vadeli pozisyonlanmalarda temkinli olunması gerektiğini düşünmekteyiz.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Global piyasalarda geçen hafta Avrupa endekslerinde %0,30-1,00 aralığında değişen oranlarda aşağı taraflı hareketler kaydedildi ve negatif görünüm ortaya kondu. DAX Endeksi %0,59, FTSE 100 Endeksi %0,30 ve CAC 40 Endeksi %0,93 düşüş yaşadı. Avrupa’da Stoxx Europe 50 Endeksi ise %0,25’lik artış ile bölgeden olumlu ayrıştı. EUR/USD paritesi %0,64 oranında düşüş ile 1,124’e geriledi. bu biçimdece paritede yaklaşık son 1,5 yılın en düşük haftalık kapanışı gerçekleşmiş oldu. Avrupa Merkez Bankası (AMB) yılın son toplantısında faizlerde değişikliğe gitmeyerek siyaset faizini %0’da sabit tuttu. Banka, Pandemi Acil Varlık Alım Programı’nı Mart’ta bitmiş oldureceğini teyit etti. İngiltere’de tüketici fiyatları Kasım ayında yıllık bazda %5,1 artarak Eylül 2011’den beri en yüksek düzeye çıktı. İngiltere Merkez Bankası (BoE) enflasyonist baskıların artmasıyla siyaset faizini sürpriz bir biçimde rekor düşük düzey olan %0,1’den %0,25’e yükseltti. Almanya’da ise üretici enflasyonu Kasım ayında kestirimlerin altında kalsa da geçen yılın tıpkı devrine göre %19,2 artarak tüm vakit içinderın en yüksek düzeyine çıktı. ABD tarafında da hisse endekslerinde benzeri bir biçimde negatif görünüm sergilendi. Nasdaq Bileşik Endeksi %2,95, S&P 500 Endeksi %1,94 ve Dow Jones Endeksi %1,68 oranında düştü. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 8,2 baz puan düşerek %1,41’e geriledi. Dolar Endeksi (DXY), %0,49’luk artış ile bir daha 96,5 puanın üzerine yükseldi. Emtia mamüllerinden Brent Petrol, varil başına 73 USD’ye geriledi. Ons altın ise önündeki belirsizliklerin kalkması ile geçen hafta %0,85 oranında pahalanarak 1.798 USD’ye yükseldi. ABD’de ÜFE, Kasım’da varsayımları aşarak aylık %0,8, yıllık bazda ise %9,6 arttı ve 2010’dan beri en yüksek düzeye çıktı. Merkez Bankası (FED), beklentiler dâhilinde siyaset faizini değiştirmeyerek %0-0,25 aralığında sabit bırakırken varlık alım azaltım suratını ikiye katlayarak 30mlr USD olarak belirledi. Ayrıyeten noktasal grafikten 2022 için üç faiz artışı beklentisi çıktı. Fed Lideri Powell’ın açıklamasında ‘Fed’in tam istihdam gayesine ulaşmadan faizi artırabileceğini’ lisana getirmesi dikkat çekti.
– BIST100 Endeksi, geçtiğimiz hafta %2,41 artış ile global borsalardan müspet ayrışsa da haftanın son süreç gününün kapanışına yanlışsız gelen sert satışlar ile iki kez devre kesici gördü. bu biçimdece hafta sonuna endekse dair kaygılar ile girildi. USD/TRY ve EUR/TRY kurlarındaki üst istikametli hareket geçen hafta güçlendi ve sırasıyla %18,28-%17,52 oranında artış kaydedildi. Hem ons altın tıpkı vakitte kur tarafınca takviye bulan gram altın ise %19,36 artarak 950 TL’yi aştı. Yurt ortasında bu haftanın en değerli gelişmesi olarak TCMB’nin PPK toplantısı takip edildi. TCMB, siyaset faizini beklentiler doğrultusunda 1 puan indirdi. Karar metninde arz taraflı ve para siyaseti tesir alanı haricindeki arızi faktörlerden kaynaklanan alanın kullanmasının tamamlanmasına karar verildiği açıklandı. Ayrıyeten 2022 yılının birinci çeyreğinde para siyaseti çerçevesinin gözden geçirileceği söz edildi. Tarım eserleri üretici fiyat endeksi yıllık %24,35 artarken, aylık bazda %4,57 arttı. bu biçimdece tarımda aylık üretici enflasyonu 34 ayın tepesini gördü.
BIST-100 HAFTALIK TEKNİK GÖRÜNÜM
BIST100 endeksi haftalık bazda %2,41 oranında yükseliş ile 2.084 puandan kapattı. Endeks geçtiğimiz haftaya 2.047 puandan başladıktan daha sonra haftalık bazda 2.047-2.406 aralığında dalgalı hareket etti. Haftaya kuvvetli alımlarla başlayan endekste, Cuma gününün birinci yarısında gelen alımların tesiri ile tüm vakit içinderın en yükseği (2.406) test edildi. Cuma günü gün sonu süreçlerde sert satışlarla karşılaşıldı ve 2.071 düzeyine kadar geri çekilme görüldü. Endeksin süreç hacmi haftalık bazda 289,42mlr meblağında tüm vakit içinderın en yüksek düzeyinde gerçekleşti. Endeksin teknik görünümünü incelediğimizde, geri çekilmelerde geçmişte dayanak pozisyonunda test edilen 2.050-2.000 düzeyleri takip edilebilir. Mevcut güçlenmenin yeniden başlayabilmesi için kısa vadeli tarafta takip ettiğimiz 5 günlük AO (2.162) üzerine yerleşme gerekmektedir. Dolar Bazlı Endeks haftalık bazda 1,26-1,52 cent bandında sert satıcılı hareket etti. Endeksin aşağı taraflı hareketinde dolar/TL’deki sert yükseliş tesirli oldu. Cuma günü yaşanan sert satışların tesiri ile yatay dayanak pozisyonunda test edilen 1,25 cent düzeyine geri çekilme görüldü. Teknik açıdan 1,25 cent dayanağını takip etmekteyiz. Bu takviyenin korunması durumunda reaksiyon alımları görülebilir. Teknik bakımdan 1,25 cent dayanağının aşağı istikametli geçilmesi durumunda satış baskı artabilir
Kaynak Piramit Menkul Değerler
Hibya Haber Ajansı
* 20 Aralık Pazartesi Çin; PBOC Ana Faiz Oranı Türkiye; Merkezi İdare Borç Stoku (Kasım), Yurt Dışı ÜFE (Kasım)
* 21 Aralık Salı Almanya; GfK Tüketici İtimat Endeksi Türkiye; Tüketici İnanç Endeksi (Aralık) Euro Bölgesi; Tüketici İnanç Endeksi
* 22 Aralık Çarşamba Japonya; BoJ Faiz sonucu ABD; GSYİH (3Ç21), CB Tüketici İtimadı, İkinci El Konut Satışları, Ham Petrol Stokları
* 23 Aralık Perşembe ABD; Sağlam Mal Siparişleri, PCE Fiyat Endeksi (Kasım), şahsi Gelirler, şahsi Harcamalar, Michigan Tüketici İnancı (Aralık), Yeni Konut Satışları
* 24 Aralık Cuma Türkiye; Yabancı Turist Sayısı (Kasım)
– Global finans piyasalarında merkez bankalarının para siyaseti kararlarıyla geçen volatil haftanın akabinde yılsonuna hakikat omikron varyantı ile ilgili gelişmeler kısa vadeli gündemde belirleyici olabilir. Süratli yayıldığı belirtilen yeni varyantın süratli bir biçimde dünya genelindeki en baskın varyant olabileceği söz ediliyor. Sert kapanma tedbirlerinin yaygınlaşmasından kaygı edilmekle birlikte hastaneye yatış ya da can kayıplarının bariz bir biçimde arttığına ait net bir bilgi çabucak hemen mevcut değil. ötürüsıyla bilim dünyasının tespitlerine ait haber akışı, omikron varyantının ekonomik büyümeyi birinci çeyrekte ne ölçüde baskılayabileceğine ait tabloyu netleştirecektir. Piyasaların yeni varyant niçiniyle tetikte olacağını lakin buna bağlı risk algısının çabucak hemen global bir satışı tetikleyecek ölçüde olmadığını düşünmekteyiz. Çünkü merkez bankalarının Aralık toplantılarını gerçekleştirmelerinin akabinde para siyaseti tarafında kısa/orta vadede belirsizliğin azalarak görünümün netleşmesi risk iştahını destekleyici nitelikte. Piyasanın bu hafta odaklanacağı değerli bir gelişme ABD’de perşembe günü açıklanacak Kasım ayına ait PCE enflasyon sayıları olacak. TÜFE’nin Kasım’da yıllık %6,8 ile 1982’den beri en sert artışı yapmasının akabinde PCE göstergesi piyasanın enflasyon beklentileri açısından kıymetli. Fed’in dikkate aldığı çekirdek PCE Ekim’de yıllık %4,1 ile Ocak 1991’den bu yana en kuvvetli artışı yapmıştı. Noel tatili öncesinde ABD pay senedi piyasalarında düşük hacimli süreçlerde volatilitenin artmasıyla her iki tarafta de sert hareketler görülebilir. daha sonrasında, piyasalar açısından ekseriyetle olumlu geçen aralık ayının sonuna yanlışsız ve yeni yılın birinci günlerinde Noel Baba rallisi olarak anılan yükseliş görülebilir.
– Hem dünya genelinde merkez bankalarının birebir vakitte Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para siyaseti toplantılarıyla geçen haftanın akabinde bu hafta yurt içi piyasaları daha sakin bir data akışı bekliyor. Hafta boyunca Kasım ayı merkezi idare borç stoku, yurt dışı üretici fiyat endeksi, TÜİK ile TCMB’nin aralık ayı Tüketici İtimat Endeksi ve TCMB’nin haftalık bazda yayınladığı para ve banka istatistikleri takip edilecek. Haftanın birinci günü açıklanacak yurt dışı üretici fiyat endeksi Ekim’de aylık %7,93, yıllık %32,96 yükselmişti. TÜİK’in salı günü yayınlayacağı Tüketici İtimat Endeksi, 2004 yılından bu yana tutulan datalara göre Kasım’da 71,1 puan ile tarihi düşük pahası almıştı. Borsa İstanbul’da geçen haftayı cuma günkü sert satış ile tamamlayan BIST100 Endeksi’nin haftaya yüksek volatilite ile başlangıç yapabileceğini düşünmekteyiz. Haftanın birinci günlerinde her iki tarafta de sert hareketler görülebilecek olmasından dolayı kısa vadeli pozisyonlanmalarda temkinli olunması gerektiğini düşünmekteyiz.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Global piyasalarda geçen hafta Avrupa endekslerinde %0,30-1,00 aralığında değişen oranlarda aşağı taraflı hareketler kaydedildi ve negatif görünüm ortaya kondu. DAX Endeksi %0,59, FTSE 100 Endeksi %0,30 ve CAC 40 Endeksi %0,93 düşüş yaşadı. Avrupa’da Stoxx Europe 50 Endeksi ise %0,25’lik artış ile bölgeden olumlu ayrıştı. EUR/USD paritesi %0,64 oranında düşüş ile 1,124’e geriledi. bu biçimdece paritede yaklaşık son 1,5 yılın en düşük haftalık kapanışı gerçekleşmiş oldu. Avrupa Merkez Bankası (AMB) yılın son toplantısında faizlerde değişikliğe gitmeyerek siyaset faizini %0’da sabit tuttu. Banka, Pandemi Acil Varlık Alım Programı’nı Mart’ta bitmiş oldureceğini teyit etti. İngiltere’de tüketici fiyatları Kasım ayında yıllık bazda %5,1 artarak Eylül 2011’den beri en yüksek düzeye çıktı. İngiltere Merkez Bankası (BoE) enflasyonist baskıların artmasıyla siyaset faizini sürpriz bir biçimde rekor düşük düzey olan %0,1’den %0,25’e yükseltti. Almanya’da ise üretici enflasyonu Kasım ayında kestirimlerin altında kalsa da geçen yılın tıpkı devrine göre %19,2 artarak tüm vakit içinderın en yüksek düzeyine çıktı. ABD tarafında da hisse endekslerinde benzeri bir biçimde negatif görünüm sergilendi. Nasdaq Bileşik Endeksi %2,95, S&P 500 Endeksi %1,94 ve Dow Jones Endeksi %1,68 oranında düştü. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 8,2 baz puan düşerek %1,41’e geriledi. Dolar Endeksi (DXY), %0,49’luk artış ile bir daha 96,5 puanın üzerine yükseldi. Emtia mamüllerinden Brent Petrol, varil başına 73 USD’ye geriledi. Ons altın ise önündeki belirsizliklerin kalkması ile geçen hafta %0,85 oranında pahalanarak 1.798 USD’ye yükseldi. ABD’de ÜFE, Kasım’da varsayımları aşarak aylık %0,8, yıllık bazda ise %9,6 arttı ve 2010’dan beri en yüksek düzeye çıktı. Merkez Bankası (FED), beklentiler dâhilinde siyaset faizini değiştirmeyerek %0-0,25 aralığında sabit bırakırken varlık alım azaltım suratını ikiye katlayarak 30mlr USD olarak belirledi. Ayrıyeten noktasal grafikten 2022 için üç faiz artışı beklentisi çıktı. Fed Lideri Powell’ın açıklamasında ‘Fed’in tam istihdam gayesine ulaşmadan faizi artırabileceğini’ lisana getirmesi dikkat çekti.
– BIST100 Endeksi, geçtiğimiz hafta %2,41 artış ile global borsalardan müspet ayrışsa da haftanın son süreç gününün kapanışına yanlışsız gelen sert satışlar ile iki kez devre kesici gördü. bu biçimdece hafta sonuna endekse dair kaygılar ile girildi. USD/TRY ve EUR/TRY kurlarındaki üst istikametli hareket geçen hafta güçlendi ve sırasıyla %18,28-%17,52 oranında artış kaydedildi. Hem ons altın tıpkı vakitte kur tarafınca takviye bulan gram altın ise %19,36 artarak 950 TL’yi aştı. Yurt ortasında bu haftanın en değerli gelişmesi olarak TCMB’nin PPK toplantısı takip edildi. TCMB, siyaset faizini beklentiler doğrultusunda 1 puan indirdi. Karar metninde arz taraflı ve para siyaseti tesir alanı haricindeki arızi faktörlerden kaynaklanan alanın kullanmasının tamamlanmasına karar verildiği açıklandı. Ayrıyeten 2022 yılının birinci çeyreğinde para siyaseti çerçevesinin gözden geçirileceği söz edildi. Tarım eserleri üretici fiyat endeksi yıllık %24,35 artarken, aylık bazda %4,57 arttı. bu biçimdece tarımda aylık üretici enflasyonu 34 ayın tepesini gördü.
BIST-100 HAFTALIK TEKNİK GÖRÜNÜM
BIST100 endeksi haftalık bazda %2,41 oranında yükseliş ile 2.084 puandan kapattı. Endeks geçtiğimiz haftaya 2.047 puandan başladıktan daha sonra haftalık bazda 2.047-2.406 aralığında dalgalı hareket etti. Haftaya kuvvetli alımlarla başlayan endekste, Cuma gününün birinci yarısında gelen alımların tesiri ile tüm vakit içinderın en yükseği (2.406) test edildi. Cuma günü gün sonu süreçlerde sert satışlarla karşılaşıldı ve 2.071 düzeyine kadar geri çekilme görüldü. Endeksin süreç hacmi haftalık bazda 289,42mlr meblağında tüm vakit içinderın en yüksek düzeyinde gerçekleşti. Endeksin teknik görünümünü incelediğimizde, geri çekilmelerde geçmişte dayanak pozisyonunda test edilen 2.050-2.000 düzeyleri takip edilebilir. Mevcut güçlenmenin yeniden başlayabilmesi için kısa vadeli tarafta takip ettiğimiz 5 günlük AO (2.162) üzerine yerleşme gerekmektedir. Dolar Bazlı Endeks haftalık bazda 1,26-1,52 cent bandında sert satıcılı hareket etti. Endeksin aşağı taraflı hareketinde dolar/TL’deki sert yükseliş tesirli oldu. Cuma günü yaşanan sert satışların tesiri ile yatay dayanak pozisyonunda test edilen 1,25 cent düzeyine geri çekilme görüldü. Teknik açıdan 1,25 cent dayanağını takip etmekteyiz. Bu takviyenin korunması durumunda reaksiyon alımları görülebilir. Teknik bakımdan 1,25 cent dayanağının aşağı istikametli geçilmesi durumunda satış baskı artabilir
Kaynak Piramit Menkul Değerler
Hibya Haber Ajansı