Memleketler arası sermaye piyasaları Eurotahvil Piyasaları
ABD 10 yıllık getirilerinde Cuma günü görülen gerileme haftanın birinci süreç gününde de devam ederken 1.28 düzeylerinden 1.22’ye kadar düşüş görüldü. Bu düzeyler son on günün en düşük düzeyleri olurken gerilemede teknik takviye olan 50 günlük hareketli ortalamanın kırılması ve büyüme kaygıları ile risksiz varlıklara yönelim tesirli oldu. Avrupa tarafında seyir karışık olurken İngiltere ve Fransa 10 yıllıklar sırasıyla 0.57 ve -0.13 getiri düzeyinden primli olarak, Almanya 10 yıllıklar ise -0.47 getiri düzeyinden satıcılı olarak süreç gününü sonlandırdı.
Kur hareketinin de tesiriyle, lokal tarafta hazine değerlerinde öbür gelişmekte olan ülkelere kıyasla müspet ayrışma görüldü. 10 yıl vadeli hazine değerinin getirisi 6.12 düzeylerinden 6.06’ya gerilerken 5 yıl vadeli ülke CDS’inde de yavaşça aşağı hareket vardı ve yaklaşık 2 baz puan gerileyerek 380 / 385 düzeylerinde kote edildi. Şirket değerlerinde seyir karışık olurken İş Bankası 2024 vadeli senior değer 4.43 getiri düzeyinden yatay artıda süreç görürken, Akbank 2031 vadeli sermaye gibisi değer 6.71 getiri düzeyinden süreç gördü.
ABD & Avrupa Pay Senedi Piyasaları
ABD Pay senetleri, Çin tarafında beklentinin altında gelen ekonomik datalar ve delta varyantının yayılmasının global toparlanmanın yavaşladığına dair tasalara yol açmasının akabinde Pazartesi günü bedel kaybetti. Citigroup’dan Tobias Levkovich, Fed’in varlık alımlarını sonlandırması, daha yüksek vergi oranları mümkünlüğü, marj baskıları ve kalıcı enflasyonun “tahvil piyasasının karşılık vermesi gereken” güçler haline gelmesiyle bir arada yatırımcıların daha fazla oynaklığa hazırlık yapması gerektiği konusunda uyardı. Öbür yandan ABD Fed Lideri Powell Salı günü eğitimciler ile bir arada yapılacak olan müzakereye mesken sahipliği yapacak. Potansiyel olarak, Ağustos ayı sonlarında yapılacak Jackson Hole sempozyumunun habercisi olan aktiflik, yatırımcıların yakın takibinde olacak. Çarşamba günü yayınlanan FOMC tutanakları da bu hafta yakından takip edilmesi gereken değerli açıklamalar içerisinde yer alıyor.
Güne sert kayıplar ile başlayan ABD endeksleri gün sonunda kayıplarının bir kısmını geri almayı başardı. Dow Jones endeksi %0.3 ve S&P500 %0.26 oranında pahalanarak günü sonlandırırken Nasdaq %0.2 kayıp ile haftaya başlangıç yaptı. Endekslerde yaşanılan negatif açılış ile bir arada VIX endeksinde de üst taraflı hareketlenme yaşandı ve 50 günlük hareketli ortalama düzeyi olan 17.17 test edildi. Dow Jones endeksinde sıhhat %1.3 ve takdirsel tüketim %0.9 oranında pahalanarak en uygun performansı sergilerken talep tasaları ile gerileyen petrol fiyatlarına paralel olarak güç %1 civarında bedel kaybederek en berbat performansı sergiledi. İrtibat servisleri %0.8 kayıp ile enerjiyi takip etti. Endekste artan olay sayıları ile birlikte yükselişe geçen sıhhat bölümünden UnitedHealth %1.84 ve Merck & Co %1.58 oranında pahalanarak yatırımcılara en epeyce kazandıran paylardan olurlarken yarın bilanço açıklamasında bulunacak olan Home Depot %1.1 ve tüm vakit içinderın en yüksek düzeyini test eden Apple %1.35 pahalanarak dikkat çekti. Uzak Doğu’da olay sayılarının artması salgın paylarında de tedirginliğe yol açtı. Boeing %2.3 oranında düşüş ile birlikte endeksin en epeyce paha kaybeden payı olurken petroldeki geri çekilmelere paralel olarak Chevron %1 civarı düşüş yaşadı. Walt Disney ise %1’in üzerinde kayıplarıyla dikkat çektiler. S&P500 endeksinde sıhhat dalı %1.1 civarı yükselerek en hayli pahalanan dal olurken alt yapı ve temel tüketim %0.65 civarı primlenerek ikinci ve üçüncü sırada yer aldılar. Güç ise %1.8’lik kaybıyla en epeyce düşen dal oldu. Endekste en hacimli süreçler içinde Çin’den gelen düşük perakende dataları ile %2.8 oranında düşüş yaşayan AMD’nin yanı sıra , ABD Ulusal Karayolu Trafik Güvenliği Yönetimi tarafınca oto-pilot özelliğine resmi soruşturma açılan Tesla %4.3 oranında paha kaybetti. Dikkatleri üzerine çeken bir öteki pay %4 civarı düşüş yaşayan Moderna oldu. Bakır fiyatlarının 50 günlük hareketli ortalamasının altına düşmesi ile bir arada Freeport-McMoran %3.3 düşüş yaşadı. Endekste dikkat çeken yükselişler içinde ise %2.3 civarı primlenen Eli Lilly ve Anthem yer aldı.
Avrupa pay senetleri Pazartesi günü Çin’den gelen ve salgının ekonomik toparlanmayı yavaşlattığını gösteren dataların akabinde düştü. Euro Stoxx 50 endeksi %0.64, FTSE 100 %0.9 ve DAX endeksi %0.3 oranında bedel kaybederek günü sonlandırdılar. FTSE 100 endeksinde bulunan 12 kesimin sırf 2 tanesi günü müspet sonlandırırken bir tanesi yatay biçimde günü kapattı. Sıhhat %0.5 ve gayrimenkul %0.1 oranında pahalanırken altyapı dalında değişim görülmedi. Güç ve hammadde dalları ise sırasıyla %2.25 ve %1.57 oranında düşüş yaşayarak en makus performansı sergileyenler oldu. Endekste dikkat çeken gelişmeler içinde AXA Singapur’u 575 milyon dolara almayı kabul eden HSBC %1.53 bedel kaybederek yer alırken petrol fiyatlarında yaşanılan gerileme ile birlikte BP %2.4 oranında düşüş yaşayarak dikkat çekti. Öteki dikkat çeken düşüşler içinde %3.85 oranında kayıp yaayan Prudential ve %2.45 düşen Abrdn yer aldı.DAX endeksinde ise altyapı bölümü %1.1 oranında pahalanarak en epey primlenen bölüm olurken temel tüketim eserleri ve takdirsel tüketim eserleri sırasıyla %1.84 ve %1.75 oranında düşüş yaşayarak yatırımcılara en hayli kaybettiren kesimler oldular. Endekste en çok pahalanan pay %1.43 ile E.On olurken Linde ve Merck %1.2 civarında pahalandı. Volkswagen ise %2.3 oranında paha kaybıyla endeksin en hayli düşen payı oldu.
Bugün açıklanan ekonomik bilgiler içinde Çin Temmuz ayı perakende satış verisi beklenti olan %10.9’un altında %8.5, endüstriyel üretim %7.9 beklentisinin altında %6.4 gelerek yatırımcıları endişelendirdi. ABD tarafında ise Empire İmlat verisi beklenti olan 28.5’in altında 18.3 olarak belirtildi. Yarın piyasalar Temmuz ayı İngiltere işsizlik değişimi, Avrupa Bölgesi 2. çeyrek öncü GSYH verisini, ABD Temmuz ayı perakende satışları ve endüstriyel üretim verisini takip edecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Haftanın birinci süreç gününde Delta varyantının yarattığı küresel büyüme kaygılarının tesiriyle Amerikan Doları G10 para ünitelerinin çoğunluğu karşısında paha kazanırken inançlı limanlar olan JPY ve CHF karşısında kıymet kaybetti. Dolar Endeksi, Cuma günü gerilemiş olduğu son bir haftanın taban düzeyleri olan 92.50 yakınlarından 92.65 düzeylerine yükseldi. Dolar Endeksi’ndeki hareketle paralel EURUSD paritesinde de son bir haftanın zirve noktalarından gerileme olurken 1.1800 ruhsal düzeyinden 1.1768’e kadar düşüş görüldü. GBPUSD paritesi ise 1.3880 yakınlarından 1.3830 düzeylerine geriledi.
Büyüme tasalarının inançlı limanlara yönelimi arttırması Altın’a da alım getirirken 1790 düzeyine kadar yükseliş görüldü. 1802 düzeyindeki 50 günlük ve 1805 düzeyindeki 100 günlük hareketli ortalamalar direnç olarak öne çıkan düzeyler. Çin’de endüstriyel üretimin beklentinin altında açıklanması Bakır’daki satışları hızlandırdı ve 3 ay vadeli LME bakır kontratı günü %1.34 ekside olarak 9442 düzeyinden sonlandırdı. Emsal biçimde WTI ve brent petrolde de satıcılar öne çıkarken ABD kapanışında sırasıyla %1.30 ve %1.15 ekside süreç görmekteydiler.
Kaynak İş Yatırım
Hibya Haber Ajansı
ABD 10 yıllık getirilerinde Cuma günü görülen gerileme haftanın birinci süreç gününde de devam ederken 1.28 düzeylerinden 1.22’ye kadar düşüş görüldü. Bu düzeyler son on günün en düşük düzeyleri olurken gerilemede teknik takviye olan 50 günlük hareketli ortalamanın kırılması ve büyüme kaygıları ile risksiz varlıklara yönelim tesirli oldu. Avrupa tarafında seyir karışık olurken İngiltere ve Fransa 10 yıllıklar sırasıyla 0.57 ve -0.13 getiri düzeyinden primli olarak, Almanya 10 yıllıklar ise -0.47 getiri düzeyinden satıcılı olarak süreç gününü sonlandırdı.
Kur hareketinin de tesiriyle, lokal tarafta hazine değerlerinde öbür gelişmekte olan ülkelere kıyasla müspet ayrışma görüldü. 10 yıl vadeli hazine değerinin getirisi 6.12 düzeylerinden 6.06’ya gerilerken 5 yıl vadeli ülke CDS’inde de yavaşça aşağı hareket vardı ve yaklaşık 2 baz puan gerileyerek 380 / 385 düzeylerinde kote edildi. Şirket değerlerinde seyir karışık olurken İş Bankası 2024 vadeli senior değer 4.43 getiri düzeyinden yatay artıda süreç görürken, Akbank 2031 vadeli sermaye gibisi değer 6.71 getiri düzeyinden süreç gördü.
ABD & Avrupa Pay Senedi Piyasaları
ABD Pay senetleri, Çin tarafında beklentinin altında gelen ekonomik datalar ve delta varyantının yayılmasının global toparlanmanın yavaşladığına dair tasalara yol açmasının akabinde Pazartesi günü bedel kaybetti. Citigroup’dan Tobias Levkovich, Fed’in varlık alımlarını sonlandırması, daha yüksek vergi oranları mümkünlüğü, marj baskıları ve kalıcı enflasyonun “tahvil piyasasının karşılık vermesi gereken” güçler haline gelmesiyle bir arada yatırımcıların daha fazla oynaklığa hazırlık yapması gerektiği konusunda uyardı. Öbür yandan ABD Fed Lideri Powell Salı günü eğitimciler ile bir arada yapılacak olan müzakereye mesken sahipliği yapacak. Potansiyel olarak, Ağustos ayı sonlarında yapılacak Jackson Hole sempozyumunun habercisi olan aktiflik, yatırımcıların yakın takibinde olacak. Çarşamba günü yayınlanan FOMC tutanakları da bu hafta yakından takip edilmesi gereken değerli açıklamalar içerisinde yer alıyor.
Güne sert kayıplar ile başlayan ABD endeksleri gün sonunda kayıplarının bir kısmını geri almayı başardı. Dow Jones endeksi %0.3 ve S&P500 %0.26 oranında pahalanarak günü sonlandırırken Nasdaq %0.2 kayıp ile haftaya başlangıç yaptı. Endekslerde yaşanılan negatif açılış ile bir arada VIX endeksinde de üst taraflı hareketlenme yaşandı ve 50 günlük hareketli ortalama düzeyi olan 17.17 test edildi. Dow Jones endeksinde sıhhat %1.3 ve takdirsel tüketim %0.9 oranında pahalanarak en uygun performansı sergilerken talep tasaları ile gerileyen petrol fiyatlarına paralel olarak güç %1 civarında bedel kaybederek en berbat performansı sergiledi. İrtibat servisleri %0.8 kayıp ile enerjiyi takip etti. Endekste artan olay sayıları ile birlikte yükselişe geçen sıhhat bölümünden UnitedHealth %1.84 ve Merck & Co %1.58 oranında pahalanarak yatırımcılara en epeyce kazandıran paylardan olurlarken yarın bilanço açıklamasında bulunacak olan Home Depot %1.1 ve tüm vakit içinderın en yüksek düzeyini test eden Apple %1.35 pahalanarak dikkat çekti. Uzak Doğu’da olay sayılarının artması salgın paylarında de tedirginliğe yol açtı. Boeing %2.3 oranında düşüş ile birlikte endeksin en epeyce paha kaybeden payı olurken petroldeki geri çekilmelere paralel olarak Chevron %1 civarı düşüş yaşadı. Walt Disney ise %1’in üzerinde kayıplarıyla dikkat çektiler. S&P500 endeksinde sıhhat dalı %1.1 civarı yükselerek en hayli pahalanan dal olurken alt yapı ve temel tüketim %0.65 civarı primlenerek ikinci ve üçüncü sırada yer aldılar. Güç ise %1.8’lik kaybıyla en epeyce düşen dal oldu. Endekste en hacimli süreçler içinde Çin’den gelen düşük perakende dataları ile %2.8 oranında düşüş yaşayan AMD’nin yanı sıra , ABD Ulusal Karayolu Trafik Güvenliği Yönetimi tarafınca oto-pilot özelliğine resmi soruşturma açılan Tesla %4.3 oranında paha kaybetti. Dikkatleri üzerine çeken bir öteki pay %4 civarı düşüş yaşayan Moderna oldu. Bakır fiyatlarının 50 günlük hareketli ortalamasının altına düşmesi ile bir arada Freeport-McMoran %3.3 düşüş yaşadı. Endekste dikkat çeken yükselişler içinde ise %2.3 civarı primlenen Eli Lilly ve Anthem yer aldı.
Avrupa pay senetleri Pazartesi günü Çin’den gelen ve salgının ekonomik toparlanmayı yavaşlattığını gösteren dataların akabinde düştü. Euro Stoxx 50 endeksi %0.64, FTSE 100 %0.9 ve DAX endeksi %0.3 oranında bedel kaybederek günü sonlandırdılar. FTSE 100 endeksinde bulunan 12 kesimin sırf 2 tanesi günü müspet sonlandırırken bir tanesi yatay biçimde günü kapattı. Sıhhat %0.5 ve gayrimenkul %0.1 oranında pahalanırken altyapı dalında değişim görülmedi. Güç ve hammadde dalları ise sırasıyla %2.25 ve %1.57 oranında düşüş yaşayarak en makus performansı sergileyenler oldu. Endekste dikkat çeken gelişmeler içinde AXA Singapur’u 575 milyon dolara almayı kabul eden HSBC %1.53 bedel kaybederek yer alırken petrol fiyatlarında yaşanılan gerileme ile birlikte BP %2.4 oranında düşüş yaşayarak dikkat çekti. Öteki dikkat çeken düşüşler içinde %3.85 oranında kayıp yaayan Prudential ve %2.45 düşen Abrdn yer aldı.DAX endeksinde ise altyapı bölümü %1.1 oranında pahalanarak en epey primlenen bölüm olurken temel tüketim eserleri ve takdirsel tüketim eserleri sırasıyla %1.84 ve %1.75 oranında düşüş yaşayarak yatırımcılara en hayli kaybettiren kesimler oldular. Endekste en çok pahalanan pay %1.43 ile E.On olurken Linde ve Merck %1.2 civarında pahalandı. Volkswagen ise %2.3 oranında paha kaybıyla endeksin en hayli düşen payı oldu.
Bugün açıklanan ekonomik bilgiler içinde Çin Temmuz ayı perakende satış verisi beklenti olan %10.9’un altında %8.5, endüstriyel üretim %7.9 beklentisinin altında %6.4 gelerek yatırımcıları endişelendirdi. ABD tarafında ise Empire İmlat verisi beklenti olan 28.5’in altında 18.3 olarak belirtildi. Yarın piyasalar Temmuz ayı İngiltere işsizlik değişimi, Avrupa Bölgesi 2. çeyrek öncü GSYH verisini, ABD Temmuz ayı perakende satışları ve endüstriyel üretim verisini takip edecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Haftanın birinci süreç gününde Delta varyantının yarattığı küresel büyüme kaygılarının tesiriyle Amerikan Doları G10 para ünitelerinin çoğunluğu karşısında paha kazanırken inançlı limanlar olan JPY ve CHF karşısında kıymet kaybetti. Dolar Endeksi, Cuma günü gerilemiş olduğu son bir haftanın taban düzeyleri olan 92.50 yakınlarından 92.65 düzeylerine yükseldi. Dolar Endeksi’ndeki hareketle paralel EURUSD paritesinde de son bir haftanın zirve noktalarından gerileme olurken 1.1800 ruhsal düzeyinden 1.1768’e kadar düşüş görüldü. GBPUSD paritesi ise 1.3880 yakınlarından 1.3830 düzeylerine geriledi.
Büyüme tasalarının inançlı limanlara yönelimi arttırması Altın’a da alım getirirken 1790 düzeyine kadar yükseliş görüldü. 1802 düzeyindeki 50 günlük ve 1805 düzeyindeki 100 günlük hareketli ortalamalar direnç olarak öne çıkan düzeyler. Çin’de endüstriyel üretimin beklentinin altında açıklanması Bakır’daki satışları hızlandırdı ve 3 ay vadeli LME bakır kontratı günü %1.34 ekside olarak 9442 düzeyinden sonlandırdı. Emsal biçimde WTI ve brent petrolde de satıcılar öne çıkarken ABD kapanışında sırasıyla %1.30 ve %1.15 ekside süreç görmekteydiler.
Kaynak İş Yatırım
Hibya Haber Ajansı