Omikron varyantının yarattığı tesir şimdilik havacılık kesimi ile hudutlu Dün ABD borsaları günü müspet bölgede kapatırken, %1,4 oranında yükseliş kaydeden S&P500 endeksi rekor düzeyde günü tamamladı. ABD’deki olumlu kapanışın akabinde bu sabah Çin ve Hong Kong hariç Asya borsaları da yükselişte. ABD vadelileri ise yatay. Omikron varyantının yarattığı tesir şimdilik havacılık dalı ile hudutlu kalırken, tatil modundaki borsalar yılsonunu olumlu kapatma havasında. Pariteler ve tahvil piyasası ise sakin. Geçen haftaki sert satışın akabinde toparlanmaya çalışan BIST100 endeksi de yurtdışı piyasalara paralel güne alıcılı bir imajla başlayabilir. Mevcut kur görünümü hem sanayi tıpkı vakitte banka paylarını destekleyebilecek düzeyde. Bu kapsamda, endekste gün içerisinde de yükseliş eğilimi korunabilir. Dün endeks %0,31 oranında prim yaparken, bankacılık (XBANK) ve sanayi endeksi (XUSIN) sırasıyla %1,41 ve %1,33 oranında yükseliş kaydetti.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Aralık ayında üretime ait öncü göstergeler düşerken, kapasite kullanım oranı ise arttı. İlgili anket göstergeleri ayın birinci iki haftasını kapsamakta olup, son günlerde kurda yaşanan düşüşün inanç endekslerine ve kapasite kullanım oranına muhtemel yansımasını ocak ayı raporunda daha net gorebileceğiz. Sektörel itimat endeksleri, gerçek kesim inanç endeksi ve tüketici itimat endeksinin muhakkak alt endeksleri ile hesaplanan ekonomik inanç endeksinin düşüşünü sürdüğünü hesaplamaktayız. Aralık ayında 99,3’ten 97,6’ya gerileyerek eşik düzeyin altında kalmaya devam etti.
Yılın son çeyreğine ait öncü göstergeler ekonomik aktivitede kısmi yavaşlamaya işaret etmekte lakin son çeyrekteki kuvvetli dış talebin ve öne çekilen iç talebin de katkısıyla yılın çift haneli büyüme ile kapatılması mümkün gözükmekte.
Kaynak: TÜİK, TCMB.
Aralıkta aylık %3,9 düşüşle inşaat dalı endeksi en çok düşüş gösteren inanç endeksi oldu. Onu %1,7 düşüşle gerçek kesim inanç endeksi izliyor. Hizmet kesimi itimat endeksinde ve perakende ticaret inanç endekslerinde ise bakılırsaceli kısmi düşüş görülmekte. Geçen hafta açıklanan tüketici inanç endeksi ise 68,9 ile tarihi ortalamasının besbelli altında kalmaya devam etti.
Arındırılmış kapasite kullanım oranı, aylık %1 artışla %78,4 düzeyine yükseldi ve tarihi ortalamasının bariz üzerinde seyretmeye devam etti. Kapasite kullanım oranlarının alt kalemlerinin seyrine baktığımızda, güçlü mallarda hudutlu azalış, dayanıksız tüketim mallarında ve ihracatın göstergesi niteliğinde “ara mallarda” artış var ve yatırım mallarında besbelli aylık artış var. Sektörel olarak da tütün mamüllerinde, deri eserleri, kimyasal eserler, mobilya mamüllerinde besbelli aylık artış var. Bilhassa motorlu kara taşıtlardaki kuvvetli artış dikkat cazip.
Gerçek kesim inanç endeksi ekonomik durumu yansıtan genel gidişat endeksindeki sert düşüşün tesiriyle %1,7 düştü. Gelecek 3 aya yönelik istihdam, üretim hacmi ve ihracat sipariş ölçüsü beklentilerinde ise artış var. Yatırımların göstergesi “sabit sermaye yatırım harcamalarında” ise hudutlu düşüş var fakat tarihi yüksek düzeylere yakın ötürüsıyla yatırımlara dair bir olumsuz sinyal yok. Mamul mal stoku endeksindeki artış ise devam etmekte, bilhassa tedarik zincirindeki sorunlar ve emtia fiyatlarındaki artışlar faktör olmaya devam etmekte.
Önümüzdeki devirde bilhassa kurdaki oynaklığın sınırlanması kararı inanç endekslerinde de toparlanma görülebilir. Enflasyonist beklentilerin tüketici inancı endeksi üzerinde tesirli olmaya devam etmesini ve döviz kurundaki durağanlaşmanın kısa vadede tüketici inancına olumlu tesir etmesini, artan ihracat hacminin, ötürüsıyla sanayi üretimindeki artışın da gerçek kesim inanç endeksi üzerinde olumlu tesirde bulunmasını ama global ölçekte artan güç maliyetlerinin ve salgına yönelik belirsizliklerin kısa vadede üretime yönelik aşağı istikametli risk oluşturduğunu düşünmekteyiz.
Bugün data takvimine bakıldığında, ABD’de TSİ 18’de aralık ayına ait Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi verisi takip edilecek. Endeks, kasımda son 3 ayın en yüksek düzeyi olan 12’den 11’e yavaşça gerilemiş fakat müspet bölgede seyrederek imalat sanayi faaliyetlerinde büyümenin devam ettiğine işaret etmişti. Endeksin aralıkta yatay seyretmesi bekleniyor.
TCMB Analitik Bilanço datalarına nazaran 24 Aralık haftasında toplam ve net rezervin azaldığını hesaplamaktayız. Toplam rezervin 112 milyar USD’ye, net rezervin ise 9,7 milyar USD düzeyine gerilediğini öngörmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Arçelik (ARCLK, Nötr): Hollanda’da yerleşik bağlı iştiraki Grundig Multimedia B.V. ve Ardutch B.V. tarafınca Arçelik A.Ş.’ye sırasıyla 19,2mn EUR ve 18mn EUR olmak üzere toplamda 37,2mn EUR meblağında temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. Bu temettü 27.12.2021 itibariyle tahsil edilmiş olup, konsolide finansal tablolar üzerinde rastgele bir tesiri bulunmamaktadır.
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Nötr): CCI dün, tamamına sahip olduğu iştiraki CCI International Holland BV (“CCI Hollanda”) aracılığı ile LLC Coca-Cola Bottlers Uzbekistan’ın (“CCBU”) %42,88 payını 90mn USD karşılığında The Coca-Cola Company’den (“TCCC”) satın almıştır. TCCC, pay alım kontratı ve pay periyot mukavelesinin imzalanmasıyla CCBU’daki %42,88 payını CCI Hollanda’ya devretmiştir. Bu satın alma süreci kararında, CCI, CCI Hollanda üzerinden, %100,0 hissedarlık ile CCBU’nun dolaylı olarak tek sahibi olmuştur. %42,88’lik payın ticaret sicili kayıt süreçleri devam etmektedir.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Söğüt Altın Madeni alanında inşaat faaliyetlerine başlanmış olup çalışmalar Şirket’in planlanan iş programına nazaran devam etmektedir.
Petkim (PETKM, Hudutlu Pozitif): Şirket İdare Heyeti’nin 27.12.2021 tarihindeki sonucunda; öncesinde alınmış çeşitli kararları ile Şirket’in STAR Rafineri’nin sermayesinde %18 oranında dolaylı hissedar olmasını teminen, SOCAR Türkiye ile 720mn USD fiyatında bir Pay Satış Kontratı (“HSS”) imzalanmasına; pay evre bedelinin üç eşit taksitte ödenmesine; son taksidin en geç 03.01.2022 olarak belirlenen Kapanış tarihinde pay devranı ile eş vakitli olarak ödenmesine ve pay periyodu ile ilgili gerekli tüm aksiyonların alınmasına karar verildiği belirtilerek, yapılan değerlendirmeler sonucunda, piyasalarda yaşanan olumsuz gelişmelerin tesiri, küresel seviyede ve bilhassa petrokimya kesimindeki belirsizlikler, tüm dünyada tesirini devam ettirmekte olan pandemi (küresel salgın) ile Şirket tesislerinde 2022 yılının son çeyreğinde gerçekleştirilmesi planlanan periyodik ana bakım çalışmaları ve Şirket’in 2021-2022 döneminde borç yükümlülüklerinin bir kısmını geri ödeyerek mevcut borçluluk durumunu azaltma stratejisi dikkate alınmış ve bu kapsamda Şirket’in kuvvetli nakit konumunun korunmasını teminen, Kapanış tarihinin en geç 31.12.2022 tarihine kadar ertelenmesinin uygun olacağı değerlendirilmiştir. Bu konu ile ilgili olarak SOCAR Türkiye ile görüşmeler gerçekleştirilmiş ve mutabakata varılarak Mukavele bu doğrultuda tadil edilmiştir.
DAL HABERLERİ
Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), döviz mevduattan ve döviz cinsi iştirak fonu hesaplarından, vadeli TL mevduata ve katılma hesaplarına dönüşen meblağlara mecburî karşılık ve komite teşviki uygulayacak. Kaynak: Dünya
Otomotiv: TOGG Üst Yöneticisi (CEO) Gürcan Karakaş, planlar dahilinde gayelere adım adım yaklaştıklarını belirterek, “Tesisimizde toplamda 250 robot olacak. Temmuz 2022 sonunda deneme üretimlerine başlayacağız. 2022 sonunda da birinci seri üretim aracımızı banttan indireceğiz. Homologasyon testlerinin tamamlanmasının akabinde da 2023 yılının birinci çeyreğinde C segmentindeki birinci aracımız SUV pazara çıkacak.” dedi. (Kaynak: AA)
Sigorta: Türkiye Sigorta Birliği şirketlerden derlenen datalara bakılırsa 2021 yılı Kasım sonu prestiji ile toplam prim üretimi geçen yılın birebir periyoduna nazaran %23,3 artış ile 89,6 milyar TL olarak gerçekleşti.
Turizm: Pandeminin global turizme büyük darbe vurduğu 2020 yılının akabinde kesimin yaralarını sarmak için beklediği 2021 yılının birinci on ayında 21 milyona ulaşan turist sayısı, 2020’ye kıyasla yüzde 88 artış gösterirken, 2019’un sırf yüzde 52’si düzeyine ulaşabildi. 2019 birinci on ayında 26 milyar dolar olan turizm gelirleri, 2020’de 9 milyar dolara düşmesinin akabinde 2021’de 16,3 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti.
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Carrier (ALCAR): Üyesi bulunduğu Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) ile çalışanlar için Toplu İş Kontratı yapmaya yetkili Türk Metal Sendikası içinde yürütülmekte olan Küme Toplu İş Kontratı kapsamında devam eden arabuluculuk süreci uyuşmazlıkla sonuçlanmış bulunmaktadır. Türk Metal Sendikası, Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası’na (MESS) yapmış olduğu tebligatla, Şirketin de ortasında bulunduğu işyerlerinde grev sonucu aldığını, grev uygulama tarihlerinin ondan sonrasında belirlenerek bildirileceğini bildirmiş bulunmaktadır.
Anel Elektrik (ANELE): 24.05.2021 tarihinde Anel Emirates General Contracting LLC’nin üstlenmiş olduğu Abu Dhabi Milletlerarası Havalimanı Elektrik işleri ile alakalı proje patronu TAV-CCC-Arabtec JV (TCA JV) projenin ana patronu Abu Dhabi Havalimanı yönetimi (ADAC) ile olan kontratlarının ADAC tarafınca feshedildiği duyurulmuştu. Devamında ADAC, geride kalan süreçlerin tamamlanıp havalimanının hizmete açılması için müteahhit olarak Trojan General Contracting LLC, “Trojan” firmasını bakılırsavlendirmiştir. Trojan projenin en büyük altyüklenicilerinden olan Anel Emirates General Contracting L.L.C. ile bağlantıya geçerek öngördükleri elektrik işlerinin tamamlanması kapsamında teklif istemiştir. Trojan ile yapılan müzakereler sonunda, teklif kapsamı elektrik işlerinin tamamlanmasına yönelik olarak 94,6mn AED (yaklaşık 25,77mn USD) meblağında verilen teklif kabul görmüş olup, projenin şirket tarafınca üstlenildiğine dair kontrat Trojan tarafınca da imzalanarak 27/12/2021 tarihinde iletilmiştir. Projenin kontrat kapsamındaki işlerinin 2022 yılının son çeyreğinde tamamlanması planlanmaktadır. ANELE payları dün %8 yükseliş kaydetmiştir.
Teşebbüs Elektrik Sanayi (GESAN): Şirketin %70 bağlı paydaşlığı Europower Güç, İstanbul Anadolu Yakası EDAŞ (AYEDAŞ) tarafınca gerçekleştirilen ”TRAFO-HR-KR ALIMI kapsamında 1. Kısım 78 Adet Dağıtım Transformatörü Alımı İşi” için ihaleye katılmış ve 1,3mn USD’lik teklif vermiştir.
Ayrıyeten bir daha Europower Güç, Toroslar EDAŞ tarafınca gerçekleştirilen ”TRAFO-DAĞITIM-HR-KR ALIMI kapsamında 2. Kısım 36 Adet Dağıtım Transformatörü Alımı İşi” için ihaleye katılmış ve 395bin USD teklif etmiştir. İhaleler ile ilgili gelişmelerin paylaşılacağı açıklanmıştır.
İzmir Demir Çelik (IZMDC): Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası içinde devam eden küme toplu iş mukavelesi görüşmeleri kapsamında 07.12.2021 tarihinde başlayan arabuluculuk süreci sonlanmış olup, dün itibariyle Türk Metal Sendikası tarafınca Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası’na (MESS) grev sonucu alındığı bildirim edilmiştir.
Net Holding (NTHOL): İdare Heyetinin 22.12.2021 tarihindeki toplantısında Şirketin 563,9mnTL olan çıkarılmış sermayesinin 144,5mn TL azaltılarak 419,4mn TL’ye indirilmesine karar verilmişti. Ek olarak, sermaye azaltımı süreci içerisinde, nitelikli yatırımcılardan blok olarak gelebilecek mümkün alım taleplerinin kıymetlendirilmesine, uygun bulunan bir talep olursa talebin ölçüsüne bağlı olarak geri alınan hisselerden satış yapılarak hisselerin elden çıkartılmasına, bu biçimdelikle nakit girişi sağlanmak suretiyle şirketin özkaynak kıymetlerinde artış sağlanması konusunda anlaşılmıştı. Sermaye azaltımı süreci içerisinde, halihazırda 7,9mn TL nominal bedel karşılığı %1,38 oranında hisse sahibi Kerem Tibuk tarafınca, sermaye azaltımına husus şirketin geri alınan kendi hisselerinden 144,8mnTL nominal bedelli hisseleri için, toplam 70mn USD karşılığında blok alım teklifi gelmiştir. Bu teklifin dışında şirkete ulaşmış öteki rastgele bir teklif bulunmamaktadır. Bir hissenin fiyat ortalaması, idare heyeti karar tarihinden geriye hakikat 180 gün olarak hesaplandığında 4,62 TL, geriye hakikat 180 iş günü olarak hesaplandığında ise 4,83 TL’dir. Gelen teklifte bir hisse bedeli yaklaşık 0,483426 USD olduğu görülmektedir. İdare şurası karar tarihinde, USD/TL kurunun 11,76-12,19 aralığında olduğu ve ötürüsıyla süreç bedeli hisse başına 5,64TL-5,85TL aralığındadır. Satış sürecine husus 144,8mn TL nominal bedeldeki nakit olarak alınan hisselerin birinci giren birinci çıkar metoduyla hesaplanan maliyeti 347,5mn TL meblağında olup, 477,9mn TL fiyatında satış karı elde edilecektir. Satış süreci sonucunda,
Finansal tablolarda;
– Dönen varlıklar ortasında yer alan Nakit ve Nakit Benzerleri hesabının artacağı,
– İşletme Sermayesi’ne olumlu katkı sağlayacağı,
– Devam Eden Yatırımlar’ın tamamlanması için kullanılabileceği,
– Net Borç meblağının azalmasını sağlayacağı,
– Özkaynaklarda negatif olarak yer almak suretiyle özkaynakları azaltan Geri Alınmış Hisseler hesabının satış daha sonrası azalmasını sağlayacağı,
– Özkaynaklar ortasında yer alan Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler hesabından, hisselerin maliyeti fiyatında Geçmiş yıllar Karları hesabına virman yapılacağından, yedekler üstündeki kısıtlama meblağının azalması ve dağıtımına karar verilebilecek özgür yedeklerin artmasının sağlanacağı,
– Hisse satış karı ile Özkaynaklar ortasında yer alan Geçmiş yıllar Karları hesabında artış sağlanacağı,
– İndirilebilir mali zararlarımızın mevcut olması sebebiyle, bu hisse satış karından, kurumlar vergisi ödenmeyeceği ve ek bir maliyet oluşmayacağı tespit edilmiştir.
Ayrıyeten yapılacak bu blok satış süreci sonucunda,
– Şirket’in 563,9mn TL fiyatındaki mevcut sermayesi değişmeyecek,
– Şirket sermayesi azalmadığı için %10’luk kendi hisselerini elde bulundurma limiti 56,4mn TL olarak devam edecek,
– Şirket idaresinde el değişikliği olmayacak,
– SPK’nın “Geri Alınan Hisseler Tebliği” (II-22.1) ve bu bildiriye ek olarak 21.07.2016 ve 25.07.2016 tarihindeki duyuruları kapsamındaki kararlara ahenk sağlanacaktır.
İdare Heyeti tarafınca bedellendirilen Şirketin kendi hisselerine yapılan bu blok alım teklifinin; olumlu karşılanmasına, son haftalarda devasa yükseklikte oynaklık yaşanan döviz kurları hareketinden olumsuz etkilenmemek için satış sürecinin Amerikan Doları (USD) olarak yapılmasına, bu biçimdece 70mn USD satış bedelinin satıcının hesabından şirket hesabına Amerikan Doları (USD) olarak havale edilmesinin sağlanmasına, Kerem Tibuk’tan “Devraldığı hisseleri bölüm tarihinden itibaren 1 yıl mühletle hiç bir biçimde Borsa’da satmayacağının ve Borsa haricinde yapılacak satışlarda satışa husus hisselerin da bu sınırlamaya tabi olacağının” taahhüdünün Satış Kontratına eklenmesine, spekülatif alım ve satım süreçlerinin yapılmasını önlemek maksadıyla bu sonucumızın açıklanmasının ertelenmesine oybirliği ile karar verilmiştir.
NTHOL payları dün %5,18 düşüş kaydetmiştir.
Türk İlaç ve Serum Sanayi (TRILC): Şirket, büyüme amaçlarını tutturabilmek ve ihracat taleplerine tartı vermek amacı ile ek yatırıma muhtaçlık duymuştur. Şirketin Halka Arzı Sonucunda Elde Edilen Fonun yatırımlar için ayrılmış kısmından kalan bakiye olan 12mn TL ‘de dahil edilerek yapılan fizibilite çalışmaları sonucunda toplam fon gereksinimi 42mn TL olarak öngörülmüş ve yatırım maliyetlerini lehte olacak biçimde minimumda tutmak amacıyla hakim ortak Mehmet Berat Battal tarafınca bir faiz talebi olmaksızın, Nisan 2022-Mayıs 2022 ve Haziran 2022 aylarında ödenmek üzere 30mn TL borç alınmıştır.
Ayrıyeten Şirketin, Asetilsistein faal unsurunu içeren “NAKOUT 300mg/3 ml Enjeksiyonluk/İnfuzyonluk Çözelti (10 Ampul)” ve Tramadol Hidroklorür faal hususunu içeren “TRAMTURK 100 mg/2 ml IM/IV/SC Enjeksiyonluk/İnfuzyonluk Çozelti (5 Ampul)” isimli mamüllerinin satışa sunulabilmesi için gerçekleştirilen fiyat müracaatlarının onaylanıp satış müsaadelerinin tamamlandığı açıklanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %14 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 102 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 478 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,49 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,48-%1,50 bandında hareketin akabinde %1,48 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 35 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 25 baz puana varan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Aralık ayında üretime ait öncü göstergeler düşerken, kapasite kullanım oranı ise arttı. İlgili anket göstergeleri ayın birinci iki haftasını kapsamakta olup, son günlerde kurda yaşanan düşüşün inanç endekslerine ve kapasite kullanım oranına muhtemel yansımasını ocak ayı raporunda daha net gorebileceğiz. Sektörel itimat endeksleri, gerçek kesim inanç endeksi ve tüketici itimat endeksinin muhakkak alt endeksleri ile hesaplanan ekonomik inanç endeksinin düşüşünü sürdüğünü hesaplamaktayız. Aralık ayında 99,3’ten 97,6’ya gerileyerek eşik düzeyin altında kalmaya devam etti.
Yılın son çeyreğine ait öncü göstergeler ekonomik aktivitede kısmi yavaşlamaya işaret etmekte lakin son çeyrekteki kuvvetli dış talebin ve öne çekilen iç talebin de katkısıyla yılın çift haneli büyüme ile kapatılması mümkün gözükmekte.
Kaynak: TÜİK, TCMB.
Aralıkta aylık %3,9 düşüşle inşaat dalı endeksi en çok düşüş gösteren inanç endeksi oldu. Onu %1,7 düşüşle gerçek kesim inanç endeksi izliyor. Hizmet kesimi itimat endeksinde ve perakende ticaret inanç endekslerinde ise bakılırsaceli kısmi düşüş görülmekte. Geçen hafta açıklanan tüketici inanç endeksi ise 68,9 ile tarihi ortalamasının besbelli altında kalmaya devam etti.
Arındırılmış kapasite kullanım oranı, aylık %1 artışla %78,4 düzeyine yükseldi ve tarihi ortalamasının bariz üzerinde seyretmeye devam etti. Kapasite kullanım oranlarının alt kalemlerinin seyrine baktığımızda, güçlü mallarda hudutlu azalış, dayanıksız tüketim mallarında ve ihracatın göstergesi niteliğinde “ara mallarda” artış var ve yatırım mallarında besbelli aylık artış var. Sektörel olarak da tütün mamüllerinde, deri eserleri, kimyasal eserler, mobilya mamüllerinde besbelli aylık artış var. Bilhassa motorlu kara taşıtlardaki kuvvetli artış dikkat cazip.
Gerçek kesim inanç endeksi ekonomik durumu yansıtan genel gidişat endeksindeki sert düşüşün tesiriyle %1,7 düştü. Gelecek 3 aya yönelik istihdam, üretim hacmi ve ihracat sipariş ölçüsü beklentilerinde ise artış var. Yatırımların göstergesi “sabit sermaye yatırım harcamalarında” ise hudutlu düşüş var fakat tarihi yüksek düzeylere yakın ötürüsıyla yatırımlara dair bir olumsuz sinyal yok. Mamul mal stoku endeksindeki artış ise devam etmekte, bilhassa tedarik zincirindeki sorunlar ve emtia fiyatlarındaki artışlar faktör olmaya devam etmekte.
Önümüzdeki devirde bilhassa kurdaki oynaklığın sınırlanması kararı inanç endekslerinde de toparlanma görülebilir. Enflasyonist beklentilerin tüketici inancı endeksi üzerinde tesirli olmaya devam etmesini ve döviz kurundaki durağanlaşmanın kısa vadede tüketici inancına olumlu tesir etmesini, artan ihracat hacminin, ötürüsıyla sanayi üretimindeki artışın da gerçek kesim inanç endeksi üzerinde olumlu tesirde bulunmasını ama global ölçekte artan güç maliyetlerinin ve salgına yönelik belirsizliklerin kısa vadede üretime yönelik aşağı istikametli risk oluşturduğunu düşünmekteyiz.
Bugün data takvimine bakıldığında, ABD’de TSİ 18’de aralık ayına ait Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi verisi takip edilecek. Endeks, kasımda son 3 ayın en yüksek düzeyi olan 12’den 11’e yavaşça gerilemiş fakat müspet bölgede seyrederek imalat sanayi faaliyetlerinde büyümenin devam ettiğine işaret etmişti. Endeksin aralıkta yatay seyretmesi bekleniyor.
TCMB Analitik Bilanço datalarına nazaran 24 Aralık haftasında toplam ve net rezervin azaldığını hesaplamaktayız. Toplam rezervin 112 milyar USD’ye, net rezervin ise 9,7 milyar USD düzeyine gerilediğini öngörmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Arçelik (ARCLK, Nötr): Hollanda’da yerleşik bağlı iştiraki Grundig Multimedia B.V. ve Ardutch B.V. tarafınca Arçelik A.Ş.’ye sırasıyla 19,2mn EUR ve 18mn EUR olmak üzere toplamda 37,2mn EUR meblağında temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. Bu temettü 27.12.2021 itibariyle tahsil edilmiş olup, konsolide finansal tablolar üzerinde rastgele bir tesiri bulunmamaktadır.
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Nötr): CCI dün, tamamına sahip olduğu iştiraki CCI International Holland BV (“CCI Hollanda”) aracılığı ile LLC Coca-Cola Bottlers Uzbekistan’ın (“CCBU”) %42,88 payını 90mn USD karşılığında The Coca-Cola Company’den (“TCCC”) satın almıştır. TCCC, pay alım kontratı ve pay periyot mukavelesinin imzalanmasıyla CCBU’daki %42,88 payını CCI Hollanda’ya devretmiştir. Bu satın alma süreci kararında, CCI, CCI Hollanda üzerinden, %100,0 hissedarlık ile CCBU’nun dolaylı olarak tek sahibi olmuştur. %42,88’lik payın ticaret sicili kayıt süreçleri devam etmektedir.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Söğüt Altın Madeni alanında inşaat faaliyetlerine başlanmış olup çalışmalar Şirket’in planlanan iş programına nazaran devam etmektedir.
Petkim (PETKM, Hudutlu Pozitif): Şirket İdare Heyeti’nin 27.12.2021 tarihindeki sonucunda; öncesinde alınmış çeşitli kararları ile Şirket’in STAR Rafineri’nin sermayesinde %18 oranında dolaylı hissedar olmasını teminen, SOCAR Türkiye ile 720mn USD fiyatında bir Pay Satış Kontratı (“HSS”) imzalanmasına; pay evre bedelinin üç eşit taksitte ödenmesine; son taksidin en geç 03.01.2022 olarak belirlenen Kapanış tarihinde pay devranı ile eş vakitli olarak ödenmesine ve pay periyodu ile ilgili gerekli tüm aksiyonların alınmasına karar verildiği belirtilerek, yapılan değerlendirmeler sonucunda, piyasalarda yaşanan olumsuz gelişmelerin tesiri, küresel seviyede ve bilhassa petrokimya kesimindeki belirsizlikler, tüm dünyada tesirini devam ettirmekte olan pandemi (küresel salgın) ile Şirket tesislerinde 2022 yılının son çeyreğinde gerçekleştirilmesi planlanan periyodik ana bakım çalışmaları ve Şirket’in 2021-2022 döneminde borç yükümlülüklerinin bir kısmını geri ödeyerek mevcut borçluluk durumunu azaltma stratejisi dikkate alınmış ve bu kapsamda Şirket’in kuvvetli nakit konumunun korunmasını teminen, Kapanış tarihinin en geç 31.12.2022 tarihine kadar ertelenmesinin uygun olacağı değerlendirilmiştir. Bu konu ile ilgili olarak SOCAR Türkiye ile görüşmeler gerçekleştirilmiş ve mutabakata varılarak Mukavele bu doğrultuda tadil edilmiştir.
DAL HABERLERİ
Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), döviz mevduattan ve döviz cinsi iştirak fonu hesaplarından, vadeli TL mevduata ve katılma hesaplarına dönüşen meblağlara mecburî karşılık ve komite teşviki uygulayacak. Kaynak: Dünya
Otomotiv: TOGG Üst Yöneticisi (CEO) Gürcan Karakaş, planlar dahilinde gayelere adım adım yaklaştıklarını belirterek, “Tesisimizde toplamda 250 robot olacak. Temmuz 2022 sonunda deneme üretimlerine başlayacağız. 2022 sonunda da birinci seri üretim aracımızı banttan indireceğiz. Homologasyon testlerinin tamamlanmasının akabinde da 2023 yılının birinci çeyreğinde C segmentindeki birinci aracımız SUV pazara çıkacak.” dedi. (Kaynak: AA)
Sigorta: Türkiye Sigorta Birliği şirketlerden derlenen datalara bakılırsa 2021 yılı Kasım sonu prestiji ile toplam prim üretimi geçen yılın birebir periyoduna nazaran %23,3 artış ile 89,6 milyar TL olarak gerçekleşti.
Turizm: Pandeminin global turizme büyük darbe vurduğu 2020 yılının akabinde kesimin yaralarını sarmak için beklediği 2021 yılının birinci on ayında 21 milyona ulaşan turist sayısı, 2020’ye kıyasla yüzde 88 artış gösterirken, 2019’un sırf yüzde 52’si düzeyine ulaşabildi. 2019 birinci on ayında 26 milyar dolar olan turizm gelirleri, 2020’de 9 milyar dolara düşmesinin akabinde 2021’de 16,3 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti.
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Carrier (ALCAR): Üyesi bulunduğu Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) ile çalışanlar için Toplu İş Kontratı yapmaya yetkili Türk Metal Sendikası içinde yürütülmekte olan Küme Toplu İş Kontratı kapsamında devam eden arabuluculuk süreci uyuşmazlıkla sonuçlanmış bulunmaktadır. Türk Metal Sendikası, Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası’na (MESS) yapmış olduğu tebligatla, Şirketin de ortasında bulunduğu işyerlerinde grev sonucu aldığını, grev uygulama tarihlerinin ondan sonrasında belirlenerek bildirileceğini bildirmiş bulunmaktadır.
Anel Elektrik (ANELE): 24.05.2021 tarihinde Anel Emirates General Contracting LLC’nin üstlenmiş olduğu Abu Dhabi Milletlerarası Havalimanı Elektrik işleri ile alakalı proje patronu TAV-CCC-Arabtec JV (TCA JV) projenin ana patronu Abu Dhabi Havalimanı yönetimi (ADAC) ile olan kontratlarının ADAC tarafınca feshedildiği duyurulmuştu. Devamında ADAC, geride kalan süreçlerin tamamlanıp havalimanının hizmete açılması için müteahhit olarak Trojan General Contracting LLC, “Trojan” firmasını bakılırsavlendirmiştir. Trojan projenin en büyük altyüklenicilerinden olan Anel Emirates General Contracting L.L.C. ile bağlantıya geçerek öngördükleri elektrik işlerinin tamamlanması kapsamında teklif istemiştir. Trojan ile yapılan müzakereler sonunda, teklif kapsamı elektrik işlerinin tamamlanmasına yönelik olarak 94,6mn AED (yaklaşık 25,77mn USD) meblağında verilen teklif kabul görmüş olup, projenin şirket tarafınca üstlenildiğine dair kontrat Trojan tarafınca da imzalanarak 27/12/2021 tarihinde iletilmiştir. Projenin kontrat kapsamındaki işlerinin 2022 yılının son çeyreğinde tamamlanması planlanmaktadır. ANELE payları dün %8 yükseliş kaydetmiştir.
Teşebbüs Elektrik Sanayi (GESAN): Şirketin %70 bağlı paydaşlığı Europower Güç, İstanbul Anadolu Yakası EDAŞ (AYEDAŞ) tarafınca gerçekleştirilen ”TRAFO-HR-KR ALIMI kapsamında 1. Kısım 78 Adet Dağıtım Transformatörü Alımı İşi” için ihaleye katılmış ve 1,3mn USD’lik teklif vermiştir.
Ayrıyeten bir daha Europower Güç, Toroslar EDAŞ tarafınca gerçekleştirilen ”TRAFO-DAĞITIM-HR-KR ALIMI kapsamında 2. Kısım 36 Adet Dağıtım Transformatörü Alımı İşi” için ihaleye katılmış ve 395bin USD teklif etmiştir. İhaleler ile ilgili gelişmelerin paylaşılacağı açıklanmıştır.
İzmir Demir Çelik (IZMDC): Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası içinde devam eden küme toplu iş mukavelesi görüşmeleri kapsamında 07.12.2021 tarihinde başlayan arabuluculuk süreci sonlanmış olup, dün itibariyle Türk Metal Sendikası tarafınca Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası’na (MESS) grev sonucu alındığı bildirim edilmiştir.
Net Holding (NTHOL): İdare Heyetinin 22.12.2021 tarihindeki toplantısında Şirketin 563,9mnTL olan çıkarılmış sermayesinin 144,5mn TL azaltılarak 419,4mn TL’ye indirilmesine karar verilmişti. Ek olarak, sermaye azaltımı süreci içerisinde, nitelikli yatırımcılardan blok olarak gelebilecek mümkün alım taleplerinin kıymetlendirilmesine, uygun bulunan bir talep olursa talebin ölçüsüne bağlı olarak geri alınan hisselerden satış yapılarak hisselerin elden çıkartılmasına, bu biçimdelikle nakit girişi sağlanmak suretiyle şirketin özkaynak kıymetlerinde artış sağlanması konusunda anlaşılmıştı. Sermaye azaltımı süreci içerisinde, halihazırda 7,9mn TL nominal bedel karşılığı %1,38 oranında hisse sahibi Kerem Tibuk tarafınca, sermaye azaltımına husus şirketin geri alınan kendi hisselerinden 144,8mnTL nominal bedelli hisseleri için, toplam 70mn USD karşılığında blok alım teklifi gelmiştir. Bu teklifin dışında şirkete ulaşmış öteki rastgele bir teklif bulunmamaktadır. Bir hissenin fiyat ortalaması, idare heyeti karar tarihinden geriye hakikat 180 gün olarak hesaplandığında 4,62 TL, geriye hakikat 180 iş günü olarak hesaplandığında ise 4,83 TL’dir. Gelen teklifte bir hisse bedeli yaklaşık 0,483426 USD olduğu görülmektedir. İdare şurası karar tarihinde, USD/TL kurunun 11,76-12,19 aralığında olduğu ve ötürüsıyla süreç bedeli hisse başına 5,64TL-5,85TL aralığındadır. Satış sürecine husus 144,8mn TL nominal bedeldeki nakit olarak alınan hisselerin birinci giren birinci çıkar metoduyla hesaplanan maliyeti 347,5mn TL meblağında olup, 477,9mn TL fiyatında satış karı elde edilecektir. Satış süreci sonucunda,
Finansal tablolarda;
– Dönen varlıklar ortasında yer alan Nakit ve Nakit Benzerleri hesabının artacağı,
– İşletme Sermayesi’ne olumlu katkı sağlayacağı,
– Devam Eden Yatırımlar’ın tamamlanması için kullanılabileceği,
– Net Borç meblağının azalmasını sağlayacağı,
– Özkaynaklarda negatif olarak yer almak suretiyle özkaynakları azaltan Geri Alınmış Hisseler hesabının satış daha sonrası azalmasını sağlayacağı,
– Özkaynaklar ortasında yer alan Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler hesabından, hisselerin maliyeti fiyatında Geçmiş yıllar Karları hesabına virman yapılacağından, yedekler üstündeki kısıtlama meblağının azalması ve dağıtımına karar verilebilecek özgür yedeklerin artmasının sağlanacağı,
– Hisse satış karı ile Özkaynaklar ortasında yer alan Geçmiş yıllar Karları hesabında artış sağlanacağı,
– İndirilebilir mali zararlarımızın mevcut olması sebebiyle, bu hisse satış karından, kurumlar vergisi ödenmeyeceği ve ek bir maliyet oluşmayacağı tespit edilmiştir.
Ayrıyeten yapılacak bu blok satış süreci sonucunda,
– Şirket’in 563,9mn TL fiyatındaki mevcut sermayesi değişmeyecek,
– Şirket sermayesi azalmadığı için %10’luk kendi hisselerini elde bulundurma limiti 56,4mn TL olarak devam edecek,
– Şirket idaresinde el değişikliği olmayacak,
– SPK’nın “Geri Alınan Hisseler Tebliği” (II-22.1) ve bu bildiriye ek olarak 21.07.2016 ve 25.07.2016 tarihindeki duyuruları kapsamındaki kararlara ahenk sağlanacaktır.
İdare Heyeti tarafınca bedellendirilen Şirketin kendi hisselerine yapılan bu blok alım teklifinin; olumlu karşılanmasına, son haftalarda devasa yükseklikte oynaklık yaşanan döviz kurları hareketinden olumsuz etkilenmemek için satış sürecinin Amerikan Doları (USD) olarak yapılmasına, bu biçimdece 70mn USD satış bedelinin satıcının hesabından şirket hesabına Amerikan Doları (USD) olarak havale edilmesinin sağlanmasına, Kerem Tibuk’tan “Devraldığı hisseleri bölüm tarihinden itibaren 1 yıl mühletle hiç bir biçimde Borsa’da satmayacağının ve Borsa haricinde yapılacak satışlarda satışa husus hisselerin da bu sınırlamaya tabi olacağının” taahhüdünün Satış Kontratına eklenmesine, spekülatif alım ve satım süreçlerinin yapılmasını önlemek maksadıyla bu sonucumızın açıklanmasının ertelenmesine oybirliği ile karar verilmiştir.
NTHOL payları dün %5,18 düşüş kaydetmiştir.
Türk İlaç ve Serum Sanayi (TRILC): Şirket, büyüme amaçlarını tutturabilmek ve ihracat taleplerine tartı vermek amacı ile ek yatırıma muhtaçlık duymuştur. Şirketin Halka Arzı Sonucunda Elde Edilen Fonun yatırımlar için ayrılmış kısmından kalan bakiye olan 12mn TL ‘de dahil edilerek yapılan fizibilite çalışmaları sonucunda toplam fon gereksinimi 42mn TL olarak öngörülmüş ve yatırım maliyetlerini lehte olacak biçimde minimumda tutmak amacıyla hakim ortak Mehmet Berat Battal tarafınca bir faiz talebi olmaksızın, Nisan 2022-Mayıs 2022 ve Haziran 2022 aylarında ödenmek üzere 30mn TL borç alınmıştır.
Ayrıyeten Şirketin, Asetilsistein faal unsurunu içeren “NAKOUT 300mg/3 ml Enjeksiyonluk/İnfuzyonluk Çözelti (10 Ampul)” ve Tramadol Hidroklorür faal hususunu içeren “TRAMTURK 100 mg/2 ml IM/IV/SC Enjeksiyonluk/İnfuzyonluk Çozelti (5 Ampul)” isimli mamüllerinin satışa sunulabilmesi için gerçekleştirilen fiyat müracaatlarının onaylanıp satış müsaadelerinin tamamlandığı açıklanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %14 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 102 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 478 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,49 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,48-%1,50 bandında hareketin akabinde %1,48 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 35 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 25 baz puana varan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı