Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
BİST100 endeksi yatay başladığı günü dar bir bantta dalgalanarak %0,11 yükselişle 1.449,17 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,55 paha kazanırken Sınai Endeks %0,08 paha kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 8 baz puan azalarak %18,82, 10 yıllık tahvil faizi 18 baz puan azalarak %18,60 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı istikametli 8,57 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile seans ortasında 8,62’li düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 10,45-10,51 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 378,9 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,44 azalarak 34.447,14 puandan, S&P500 Endeksi %0,18 azalarak 4.219,55 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,09 azalış ile 13.911,75 puandan kapattı. Avrupa borsaları karışık bir seyir ile günü tamamladı.
Ticaret Bakanı Mehmet Muş, esnafa hibe dayanağı ödemelerine 10 Haziran tarihi itibariyle başlanacağını belirtti. Muş, 3 bin TL ve 5 bin TL hibe dayanağı ödemelerinin, müracaat sıralaması dikkate alınmak suretiyle esnafın banka hesaplarına yatırılmaya başlanacağını söz etti. Sıhhat Bakanı Fahrettin Koca, Kovid-19’la gayret kapsamında yarın prestijiyle 45 yaş üstündeki, gelecek pazartesiden itibaren de 40 yaş üstündeki tüm vatandaşların aşı programına dahil edileceğini bildirdi.
Bugün yapılacak Avrupa Merkez Bankası toplantısı öncesinde piyasanın beklentisi varlık alımı azaltımının en erken Eylül’de başlatılacağı, faizlerin ise 2023’e kadar sabit tutulacağı istikametinde. Global piyasalar Perşembe günü ABD’de açıklanacak olan enflasyon datalarına odaklanırken Çin’den gelen enflasyon bilgileri maliyet baskısının devam ettiğine işaret etti.
Avrupa Parlamentosu, ortak olarak kabul edilecek bir sertifikayla birlikte AB içerisindeki karantinasız hür seyahat edilebilmesine onay verdi. Son adım olarak ise sertifikanın AB üye ülkelerinin hükümetleri tarafınca da onaylanması gerekiyor. AB Komitesi, 2022 yılı bütçe taslağı teklifini deklare etti. Taslağa nazaran, AB’nin 2022 yılı bütçesi 167,8 milyar euro olacak. Bütçede tarıma 53 milyar euro, bölgesel kalkınmaya 36,5 milyar euro ayrıldı.
ABD’de nisan ayında enflasyonun %4,2 ile 2008’den bu vakte kadarki en sert yükselişini kaydetmesinin akabinde yatırımcılar perşembe günü bu ülkeden gelecek mayıs ayı enflasyon bilgilerine odaklanmış durumda. ABD’de mayıs ayında enflasyonun beklentinin üzerinde artması durumunda ABD Merkez Bankası Fed’in genişlemeci para siyasetlerinden geri adım atma mümkünlüğünün artabileceğine işaret edilmekte.
ABD Lideri Biden’ın bugün başlayan tipinde birinci durağı İngiltere olacak. Biden, burada Başbakan Boris Johnson ve İngiltere Kraliçesi 2. Elizabeth ile görüşecek ve 11-13 Haziran tarihleri içinde G7 Tepesi’ne katılacak. Biden, İngiltere’nin akabinde 13 Haziran günü Belçika’nın başşehri Brüksel’e geçecek. 14 Haziran’da gerçekleştirilecek NATO Tepesi’ne katılacak olan Biden, burada Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile lider olarak birinci yüz yüze görüşmesini gerçekleştirecek. toplantıda ikili münasebetlerin kapsamlı biçimde ele alınması bekleniyor.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında yüklü üst karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,12 artıda. Dolar/TL, 8,58 ve Euro/TL 10,46 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 90,21 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,22 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 71,80 dolardan, altının onsu, 1.886,31 dolardan ve gramı ise 520 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında işsizlik oranı, yurt haricinde ise ABD’de tüketici fiyat endeksi ve işsizlik müracaatları dataları takip edilecek. Ayrıyeten Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz sonucu ve daha sonrasında AMB Lideri Lagarde’ın, Para Siyaseti Heyeti toplantısı ile ilgili düzenleyeceği basın toplantısı ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
9,28x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına gore %0,7 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal bakılırsave geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs PPK toplantısında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Mayıs ayında %0,89 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine nazaran; Haziran ayında %1,27, Temmuz ayında %0,82, 2021 yılı sonunda %13,81 ve 12 ay daha sonrasında %11,81 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,71, 12 ay daha sonrasında ise 8,95 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 24,0 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,3 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,24, 6 ay daha sonrasında %16,58 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,13 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,82 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,55 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
BİST100 endeksi yatay başladığı günü dar bir bantta dalgalanarak %0,11 yükselişle 1.449,17 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,55 paha kazanırken Sınai Endeks %0,08 paha kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 8 baz puan azalarak %18,82, 10 yıllık tahvil faizi 18 baz puan azalarak %18,60 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı istikametli 8,57 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile seans ortasında 8,62’li düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 10,45-10,51 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 378,9 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,44 azalarak 34.447,14 puandan, S&P500 Endeksi %0,18 azalarak 4.219,55 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,09 azalış ile 13.911,75 puandan kapattı. Avrupa borsaları karışık bir seyir ile günü tamamladı.
Ticaret Bakanı Mehmet Muş, esnafa hibe dayanağı ödemelerine 10 Haziran tarihi itibariyle başlanacağını belirtti. Muş, 3 bin TL ve 5 bin TL hibe dayanağı ödemelerinin, müracaat sıralaması dikkate alınmak suretiyle esnafın banka hesaplarına yatırılmaya başlanacağını söz etti. Sıhhat Bakanı Fahrettin Koca, Kovid-19’la gayret kapsamında yarın prestijiyle 45 yaş üstündeki, gelecek pazartesiden itibaren de 40 yaş üstündeki tüm vatandaşların aşı programına dahil edileceğini bildirdi.
Bugün yapılacak Avrupa Merkez Bankası toplantısı öncesinde piyasanın beklentisi varlık alımı azaltımının en erken Eylül’de başlatılacağı, faizlerin ise 2023’e kadar sabit tutulacağı istikametinde. Global piyasalar Perşembe günü ABD’de açıklanacak olan enflasyon datalarına odaklanırken Çin’den gelen enflasyon bilgileri maliyet baskısının devam ettiğine işaret etti.
Avrupa Parlamentosu, ortak olarak kabul edilecek bir sertifikayla birlikte AB içerisindeki karantinasız hür seyahat edilebilmesine onay verdi. Son adım olarak ise sertifikanın AB üye ülkelerinin hükümetleri tarafınca da onaylanması gerekiyor. AB Komitesi, 2022 yılı bütçe taslağı teklifini deklare etti. Taslağa nazaran, AB’nin 2022 yılı bütçesi 167,8 milyar euro olacak. Bütçede tarıma 53 milyar euro, bölgesel kalkınmaya 36,5 milyar euro ayrıldı.
ABD’de nisan ayında enflasyonun %4,2 ile 2008’den bu vakte kadarki en sert yükselişini kaydetmesinin akabinde yatırımcılar perşembe günü bu ülkeden gelecek mayıs ayı enflasyon bilgilerine odaklanmış durumda. ABD’de mayıs ayında enflasyonun beklentinin üzerinde artması durumunda ABD Merkez Bankası Fed’in genişlemeci para siyasetlerinden geri adım atma mümkünlüğünün artabileceğine işaret edilmekte.
ABD Lideri Biden’ın bugün başlayan tipinde birinci durağı İngiltere olacak. Biden, burada Başbakan Boris Johnson ve İngiltere Kraliçesi 2. Elizabeth ile görüşecek ve 11-13 Haziran tarihleri içinde G7 Tepesi’ne katılacak. Biden, İngiltere’nin akabinde 13 Haziran günü Belçika’nın başşehri Brüksel’e geçecek. 14 Haziran’da gerçekleştirilecek NATO Tepesi’ne katılacak olan Biden, burada Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile lider olarak birinci yüz yüze görüşmesini gerçekleştirecek. toplantıda ikili münasebetlerin kapsamlı biçimde ele alınması bekleniyor.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında yüklü üst karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,12 artıda. Dolar/TL, 8,58 ve Euro/TL 10,46 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 90,21 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,22 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 71,80 dolardan, altının onsu, 1.886,31 dolardan ve gramı ise 520 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında işsizlik oranı, yurt haricinde ise ABD’de tüketici fiyat endeksi ve işsizlik müracaatları dataları takip edilecek. Ayrıyeten Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz sonucu ve daha sonrasında AMB Lideri Lagarde’ın, Para Siyaseti Heyeti toplantısı ile ilgili düzenleyeceği basın toplantısı ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
9,28x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına gore %0,7 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal bakılırsave geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs PPK toplantısında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Mayıs ayında %0,89 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine nazaran; Haziran ayında %1,27, Temmuz ayında %0,82, 2021 yılı sonunda %13,81 ve 12 ay daha sonrasında %11,81 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,71, 12 ay daha sonrasında ise 8,95 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 24,0 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,3 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,24, 6 ay daha sonrasında %16,58 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,13 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,82 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,55 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 10.06.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı