Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
Haftanın birinci süreç gününe müspet başlamasına karşın seans genelinde satıcılı bir seyir izleyerek 1.368,24 düzeyine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %1,34 kayıpla 1.373,25 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,78 ve Sınai Endeks %1,31 kıymet kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki kapanışa nazaran değişmeyerek %18,41 düzeyinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 13 baz puan azalarak %17,04 düzeyine geriledi. Sabah saatlerinde 8,76 düzeyinin üzerinde süreç nazarann Dolar/TL, gün ortasında aşağı taraflı hareket ederek 8,67’li düzeylere kadar gerilerken Euro/TL, 10,35-10,47 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 376,5 düzeyinden süreç gördü.
Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan, mali piyasalarda büyük yükü hala ticari bankaların aldığını ve bunun dilek ettikleri bir finansal piyasa yapısı olmadığını belirtti. Şirketlerin en kıymetli meselelerinden birinin zayıf sermaye yapısı ve dış kaynaklara erişim zorluğu olduğunu, banka dışı mali kuruluşların daha aktif olması gerektiğini lisana getirdi.
İçişleri Bakanlığı tarafınca 81 Vilayet Valiliğine gönderilen “1 Temmuz 2021 daha sonrası Ülkeye Giriş Tedbirleri” temalı genelgeye nazaran 6 ülkeden Türkiye’ye uçuşlar durduruldu. Bangladeş, Brezilya, Güney Afrika, Hindistan, Nepal ve Sri Lanka’dan gelen uçuşlar bir daha sonraki karara kadar durduruldu.
S&P500 ve Nasdaq Endeksleri haftaya rekorla başlamasının akabinde ABD pay senetleri piyasalarında karışık bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,44 azalarak 34.283 puana gerilerken, S&P500 Endeksi %0,23 artışla 4.291 puana ve Nasdaq Endeksi %0,98 yararla 14.501 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle kapattı.
İngiltere’de Delta varyantının tesiriyle Ocak ayının sonundan bu yana en yüksek hadise sayıları kaydedildi. Kovid-19’un delta varyantı sebebiyle, Portekiz ve İspanya, İngiltere’den gelen ziyaretçilere yeni kısıtlamalar uygulamaya başladı. Almanya’nın ise İngiltere’den gelen ziyaretçiler konusunda, AB genelinde ortak bir karar alınması konusunda ısrar ettiği açıklandı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,06 artıda. Dolar/TL, 8,70 ve Euro/TL 10,38 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 91,91 düzeyinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1920 hududunda. Brent tipi petrolün varili 74 dolardan, altının onsu 1.777,08 dolardan ve gramı 497,3 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında ekonomik itimat endeksi yurt haricinde ise Almanya’da tüketici fiyat endeksi dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,76x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %4,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal nazaranve geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs ve 17 Haziran PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Mayıs ayında %0,89 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine bakılırsa; Haziran ayında %1,21, Temmuz ayında %0,75, 2021 yılı sonunda %14,46 ve 12 ay daha sonrasında %12,12 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,95, 12 ay daha sonrasında ise 9,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,9 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,35, 6 ay daha sonrasında %16,53 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,22 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,41 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,57 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
29 Haziran-6 Temmuz 2021 dönemi için teknik takip listemizde BIMAS, FROTO, KOZAL, TUPRS ve SISE yer almaktadır. Takviye ve dirençler alttaki tabloda yer almaktadır.
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Haftanın birinci süreç gününe müspet başlamasına karşın seans genelinde satıcılı bir seyir izleyerek 1.368,24 düzeyine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %1,34 kayıpla 1.373,25 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,78 ve Sınai Endeks %1,31 kıymet kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki kapanışa nazaran değişmeyerek %18,41 düzeyinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 13 baz puan azalarak %17,04 düzeyine geriledi. Sabah saatlerinde 8,76 düzeyinin üzerinde süreç nazarann Dolar/TL, gün ortasında aşağı taraflı hareket ederek 8,67’li düzeylere kadar gerilerken Euro/TL, 10,35-10,47 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 376,5 düzeyinden süreç gördü.
Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan, mali piyasalarda büyük yükü hala ticari bankaların aldığını ve bunun dilek ettikleri bir finansal piyasa yapısı olmadığını belirtti. Şirketlerin en kıymetli meselelerinden birinin zayıf sermaye yapısı ve dış kaynaklara erişim zorluğu olduğunu, banka dışı mali kuruluşların daha aktif olması gerektiğini lisana getirdi.
İçişleri Bakanlığı tarafınca 81 Vilayet Valiliğine gönderilen “1 Temmuz 2021 daha sonrası Ülkeye Giriş Tedbirleri” temalı genelgeye nazaran 6 ülkeden Türkiye’ye uçuşlar durduruldu. Bangladeş, Brezilya, Güney Afrika, Hindistan, Nepal ve Sri Lanka’dan gelen uçuşlar bir daha sonraki karara kadar durduruldu.
S&P500 ve Nasdaq Endeksleri haftaya rekorla başlamasının akabinde ABD pay senetleri piyasalarında karışık bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,44 azalarak 34.283 puana gerilerken, S&P500 Endeksi %0,23 artışla 4.291 puana ve Nasdaq Endeksi %0,98 yararla 14.501 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle kapattı.
İngiltere’de Delta varyantının tesiriyle Ocak ayının sonundan bu yana en yüksek hadise sayıları kaydedildi. Kovid-19’un delta varyantı sebebiyle, Portekiz ve İspanya, İngiltere’den gelen ziyaretçilere yeni kısıtlamalar uygulamaya başladı. Almanya’nın ise İngiltere’den gelen ziyaretçiler konusunda, AB genelinde ortak bir karar alınması konusunda ısrar ettiği açıklandı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,06 artıda. Dolar/TL, 8,70 ve Euro/TL 10,38 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 91,91 düzeyinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1920 hududunda. Brent tipi petrolün varili 74 dolardan, altının onsu 1.777,08 dolardan ve gramı 497,3 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında ekonomik itimat endeksi yurt haricinde ise Almanya’da tüketici fiyat endeksi dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,76x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %4,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal nazaranve geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs ve 17 Haziran PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Mayıs ayında %0,89 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine bakılırsa; Haziran ayında %1,21, Temmuz ayında %0,75, 2021 yılı sonunda %14,46 ve 12 ay daha sonrasında %12,12 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,95, 12 ay daha sonrasında ise 9,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,9 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,35, 6 ay daha sonrasında %16,53 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,22 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,41 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,57 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
29 Haziran-6 Temmuz 2021 dönemi için teknik takip listemizde BIMAS, FROTO, KOZAL, TUPRS ve SISE yer almaktadır. Takviye ve dirençler alttaki tabloda yer almaktadır.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 29.06.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı