Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
Haftanın son süreç gününe negatif başlayan ve seans ortasında 1.371,53 düzeyine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %0,39 artışla 1.378,28 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,01 kıymet kaybederken, Sınai Endeks %0,72 kıymet kazandı. Türkiye 12 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne nazaran değişmeyerek %18,47 düzeyinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalarak %17,61 düzeyine geriledi. Cuma günü sabah saatlerinde 8,70 düzeyinin üzerine çıkan Dolar/TL, daha sonrasında 8,64 düzeyine kadar geriledi. Euro/TL, 10,25-10,32 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 383,7 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %1,30 artarak 34.870,16 puana, S&P500 Endeksi %1,13 artarak 4.369,55 puana ve Nasdaq Endeksi %0,98 artış ile 14.701,9 puandan kapattı. Avrupa Borsaları da günü %1’i aşan bedel hasılatlarıyla kapattı.
TCMB’nin deklare ettiğı datalara göre, cari açık Mayıs ayında 3,08 milyar dolar olurken altın ve güç hariç açık 774 milyon dolar oldu.
TÜİK’in deklare ettiğı datalara nazaran İhracat ünite bedel endeksinin ithalat ünite bedel endeksine bölünmesiyle hesaplanan ve 2020 yılı Mayıs ayında 104,6 olarak elde edilmiş olan dış ticaret haddi, 13 puan azalarak, 2021 yılı Mayıs ayında 91,6 oldu.
Otomotiv Sanayii Derneği’nden (OSD) yapılan açıklamada Ocak-Haziran devrinde toplam otomotiv üretimi bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa 639 bin 661 adet artarak 416 bin 21 adete ulaştı.
JPMorgan salgın öncesi hareketlilik düzeyine en süratli ulaşacak gelişmekte olan ülkeler içinde Türkiye, Singapur, Hindistan ve Brezilya’nın bulunduğunu belirtti. Global koronavirüs olay sayısı 184,7 da milyonu, can kayıpları 3,99 milyonu aşarken, birinci sefer Hindistan’da ortaya çıkan delta varyantı ABD’deki dominant Kovid-19 mutasyonu olma yolunda ilerlerken, piyasalardaki risk iştahını da baskıladı.
Bundesbank Lideri ve AMB İdare Kurulu Üyesi Jens Weidmann Avrupa Merkez Bankası’nın daha yüksek yahut daha alçak enflasyon oranına ulaşmaya çabalamayacağını belirtti.
G20 ülkeleri global vergi konusunda anlaştı. İtalya İktisat ve Maliye Bakanı Daniele Franco, G20 ülkeleri olarak fazlaca uluslu şirketlerin memleketler arası vergi düzenlenmeleri konusunda epeyce değerli bir mutabakata vardıklarını bildirdi. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, ülkelerin büyük ve kârlı epeyce uluslu firmaları en az %15 oranında vergilendirmesine imkan sağlayacak yeni vergi düzeneğine ait olarak, “Anlaşma, ülkeler içindeki düşük vergi yarışını sonlandıracak.” dedi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları yüklü üst istikametli bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,17 eskide. Dolar/TL, 8,66 ve Euro/TL 10,29 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,20 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,19 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 75,41 dolardan, altının onsu, 1.802,65 dolardan ve gramı ise 502 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında İşsizlik Oranı ve Konut Satışlar bilgileri takip edilecekken yurt haricinde değerli bir bilgi akışı bulunmuyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,81x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına gore %4,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal bakılırsave geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs ve 17 Haziran PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Haziran ayında %1,94 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine bakılırsa; Temmuz ayında %1,21, Ağustos ayında %0,75, 2021 yılı sonunda %14,46 ve 12 ay daha sonrasında %12,12 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,95, 12 ay daha sonrasında ise 9,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,9 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,35, 6 ay daha sonrasında %16,53 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,22 olması beklenmektedir. Hali hazırda %17,61 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,57 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
ŞİRKET HABERLERİ
Çimsa (CIMSA; Haberin tesiri: Nötr)
Şirket, Buñol Beyaz Çimento Fabrikasının satın alımına ait kapanış süreçleri tamamlamış olup, kelam konusu fabrika sermayesine %40 oranında iştirak ettiği Cimsa Sabanci Cement BV’nin %100 bağlı iştiraki olan Cimsa Cementos Espana S.A.U. tarafınca 09.07.2021 tarihinde mukavele gereği yapılan düzeltmelerle birlikte 155.200.905,21 USD bedel karşılığı satın alınmıştır.
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Haftanın son süreç gününe negatif başlayan ve seans ortasında 1.371,53 düzeyine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %0,39 artışla 1.378,28 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,01 kıymet kaybederken, Sınai Endeks %0,72 kıymet kazandı. Türkiye 12 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne nazaran değişmeyerek %18,47 düzeyinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalarak %17,61 düzeyine geriledi. Cuma günü sabah saatlerinde 8,70 düzeyinin üzerine çıkan Dolar/TL, daha sonrasında 8,64 düzeyine kadar geriledi. Euro/TL, 10,25-10,32 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 383,7 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %1,30 artarak 34.870,16 puana, S&P500 Endeksi %1,13 artarak 4.369,55 puana ve Nasdaq Endeksi %0,98 artış ile 14.701,9 puandan kapattı. Avrupa Borsaları da günü %1’i aşan bedel hasılatlarıyla kapattı.
TCMB’nin deklare ettiğı datalara göre, cari açık Mayıs ayında 3,08 milyar dolar olurken altın ve güç hariç açık 774 milyon dolar oldu.
TÜİK’in deklare ettiğı datalara nazaran İhracat ünite bedel endeksinin ithalat ünite bedel endeksine bölünmesiyle hesaplanan ve 2020 yılı Mayıs ayında 104,6 olarak elde edilmiş olan dış ticaret haddi, 13 puan azalarak, 2021 yılı Mayıs ayında 91,6 oldu.
Otomotiv Sanayii Derneği’nden (OSD) yapılan açıklamada Ocak-Haziran devrinde toplam otomotiv üretimi bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa 639 bin 661 adet artarak 416 bin 21 adete ulaştı.
JPMorgan salgın öncesi hareketlilik düzeyine en süratli ulaşacak gelişmekte olan ülkeler içinde Türkiye, Singapur, Hindistan ve Brezilya’nın bulunduğunu belirtti. Global koronavirüs olay sayısı 184,7 da milyonu, can kayıpları 3,99 milyonu aşarken, birinci sefer Hindistan’da ortaya çıkan delta varyantı ABD’deki dominant Kovid-19 mutasyonu olma yolunda ilerlerken, piyasalardaki risk iştahını da baskıladı.
Bundesbank Lideri ve AMB İdare Kurulu Üyesi Jens Weidmann Avrupa Merkez Bankası’nın daha yüksek yahut daha alçak enflasyon oranına ulaşmaya çabalamayacağını belirtti.
G20 ülkeleri global vergi konusunda anlaştı. İtalya İktisat ve Maliye Bakanı Daniele Franco, G20 ülkeleri olarak fazlaca uluslu şirketlerin memleketler arası vergi düzenlenmeleri konusunda epeyce değerli bir mutabakata vardıklarını bildirdi. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, ülkelerin büyük ve kârlı epeyce uluslu firmaları en az %15 oranında vergilendirmesine imkan sağlayacak yeni vergi düzeneğine ait olarak, “Anlaşma, ülkeler içindeki düşük vergi yarışını sonlandıracak.” dedi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları yüklü üst istikametli bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,17 eskide. Dolar/TL, 8,66 ve Euro/TL 10,29 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,20 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,19 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 75,41 dolardan, altının onsu, 1.802,65 dolardan ve gramı ise 502 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında İşsizlik Oranı ve Konut Satışlar bilgileri takip edilecekken yurt haricinde değerli bir bilgi akışı bulunmuyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,81x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına gore %4,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal bakılırsave geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs ve 17 Haziran PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Haziran ayında %1,94 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine bakılırsa; Temmuz ayında %1,21, Ağustos ayında %0,75, 2021 yılı sonunda %14,46 ve 12 ay daha sonrasında %12,12 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,95, 12 ay daha sonrasında ise 9,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,9 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,35, 6 ay daha sonrasında %16,53 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,22 olması beklenmektedir. Hali hazırda %17,61 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,57 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
ŞİRKET HABERLERİ
Çimsa (CIMSA; Haberin tesiri: Nötr)
Şirket, Buñol Beyaz Çimento Fabrikasının satın alımına ait kapanış süreçleri tamamlamış olup, kelam konusu fabrika sermayesine %40 oranında iştirak ettiği Cimsa Sabanci Cement BV’nin %100 bağlı iştiraki olan Cimsa Cementos Espana S.A.U. tarafınca 09.07.2021 tarihinde mukavele gereği yapılan düzeltmelerle birlikte 155.200.905,21 USD bedel karşılığı satın alınmıştır.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 12.07.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı