Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
Türk Lirası varlıklar haftaya zayıf başlaması akabinde gelen reaksiyon alımları ile BIST 100 endeksi %0,77 kıymet kazanarak günü 1.359,55 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,43 paha kazandı, Sınai Endeks %0,88 paha kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne göre değişmeyerek %18,73, 10 yıllık tahvil 6 baz puan artarak %17,72 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı istikametli 8,54 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile 8,58’li düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 10,07-10,17 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 381,3 düzeyinden süreç gördü.
ABD’de şirketlerin çeyrek bilanço sayılarının olumlu olması olası görünmek ile bir arada teknoloji şirketlerinin sürdürülebilir karlarındaki belirsizlikleri sebebi ile teknoloji paylarında satış baskısı öne çıkmakta. ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,24 azalarak 35.058,52 puana, S&P500 Endeksi %0,47 azalarak 4.401,46 puana ve Nasdaq Endeksi %1,21 azalış ile 14.660,6 puandan kapattı. Avrupa borsaları, negatif taraflı bir seyir ile günü tamamladı. Bunda, Kovid-19’un delta varyantının yayılması, ekonomik toparlanma beklentilerine ait tasaları Avrupa borsalarında aktif olması yol açtı.
IMF, Türkiye iktisadı için 2021 büyüme beklentisini %5,8’e düşürdü, evvelki yüzde 6’idi. 2022 büyüme beklentisini %3,3’e düşürdü, evvelki %3,5’idi.
Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği, birinci yarı yıl sonuçlarını ve kesimle ilgili gelişmeleri online düzenlediği basın toplantısıyla kamuoyu ile paylaştı. Derneğin bilgilerine bakılırsa Ocak-Haziran 2021’de 6 ana eserde Türkiye satışları bundan evvelki sene birebir periyoda kıyasla %27 oranında arttı.
KPMG Türkiye’nin Turizm raporuna göre, salgın niçiniyle 2020’yi büyük kayıpla kapatan turizm bölümünde optimistlik hakim olduğu fakat salgınla birlikte tarihi bir çöküş yaşayan kesimin eskiye dönüşü ise vakit alacağı açıklandı.
Türkiye’de son 24 saatte 246 bin 648 Kovid-19 testi yapıldı, 19 bin 761 kişinin testi müspet çıktı. Bu sayı kapanma öncesi sayılara nazaran 4 katlık bir artışa işaret etti ve bir daha kapanma ve ek önlemleri gündeme getirdi.
Hong Kong borsasında olan teknoloji paylarına, Çin’in genel teknoloji dalına yönelik yeni düzenleme baskıları niçiniyle son iki günde %8’e yakın kayıplar görüldü. Açıklanan resmi datalara bakılırsa, Çin’in önde gelen sanayi şirketlerinin bu yılın birinci yarısında pazar talebindeki istikrarlı toparlanma ve artan iş performansıyla bir arada kârlarında bir artış gördü. Memleketler arası Para Fonu (IMF) Başekonomisti Gita Gopinath Salgının gidişatı ekonomik toparlanmayı sekteye uğratabilir ikazında bulundu
ABD’de sağlam mal siparişleri Haziran’da kestirimlerin altında kaldı. ABD Ticaret Bakanlığı’nın datalarına bakılırsa güçlü mal siparişleri Haziran’da %0,8 artarak 257.6 milyar dolara çıktı. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin medyan kestirimi %2 artıştı. ABD’de tüketici inancı artan virüs hadiselerine karşın Temmuz’da yükseldi. Tüketici inancı son 16 ayın tepesini gördü.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları satıcılı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,26 ekside. Dolar/TL, 8,55 ve Euro/TL 10,11 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,46 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,18 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 73,78 dolardan, altının onsu, 1.804,93 dolardan ve gramı ise 497 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da bugün yurt ortasında değerli bir bilgi akışı bulunmazken, ABD’de FED, faiz sonucunı ve Öncü Mal Ticaret İstikrarı dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,69x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına gore %5,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Haziran ayında %1,94 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine nazaran; Temmuz ayında %1,17, Ağustos ayında %0,85, 2021 yılı sonunda %15,64 ve 12 ay daha sonrasında %12,62 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,99, 12 ay daha sonrasında ise 9,34 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 24,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %5,8 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,72, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,68 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,73 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal vazifeye geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran ve 14 Temmuz PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
ŞİRKET HABERLERİ
Migros (MGROS; Haberin tesiri: Sonlu Pozitif)
Milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Migros Ticaret A.Ş.’nin ‘AA(tur)’ olan ulusal uzun vadeli kredi notunu en yüksek not olan ‘AAA(tur)’a yükseltmiştir. Not görünümü ise “durağan” olarak belirlenmiştir.
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Türk Lirası varlıklar haftaya zayıf başlaması akabinde gelen reaksiyon alımları ile BIST 100 endeksi %0,77 kıymet kazanarak günü 1.359,55 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,43 paha kazandı, Sınai Endeks %0,88 paha kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne göre değişmeyerek %18,73, 10 yıllık tahvil 6 baz puan artarak %17,72 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı istikametli 8,54 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile 8,58’li düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 10,07-10,17 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 381,3 düzeyinden süreç gördü.
ABD’de şirketlerin çeyrek bilanço sayılarının olumlu olması olası görünmek ile bir arada teknoloji şirketlerinin sürdürülebilir karlarındaki belirsizlikleri sebebi ile teknoloji paylarında satış baskısı öne çıkmakta. ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,24 azalarak 35.058,52 puana, S&P500 Endeksi %0,47 azalarak 4.401,46 puana ve Nasdaq Endeksi %1,21 azalış ile 14.660,6 puandan kapattı. Avrupa borsaları, negatif taraflı bir seyir ile günü tamamladı. Bunda, Kovid-19’un delta varyantının yayılması, ekonomik toparlanma beklentilerine ait tasaları Avrupa borsalarında aktif olması yol açtı.
IMF, Türkiye iktisadı için 2021 büyüme beklentisini %5,8’e düşürdü, evvelki yüzde 6’idi. 2022 büyüme beklentisini %3,3’e düşürdü, evvelki %3,5’idi.
Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği, birinci yarı yıl sonuçlarını ve kesimle ilgili gelişmeleri online düzenlediği basın toplantısıyla kamuoyu ile paylaştı. Derneğin bilgilerine bakılırsa Ocak-Haziran 2021’de 6 ana eserde Türkiye satışları bundan evvelki sene birebir periyoda kıyasla %27 oranında arttı.
KPMG Türkiye’nin Turizm raporuna göre, salgın niçiniyle 2020’yi büyük kayıpla kapatan turizm bölümünde optimistlik hakim olduğu fakat salgınla birlikte tarihi bir çöküş yaşayan kesimin eskiye dönüşü ise vakit alacağı açıklandı.
Türkiye’de son 24 saatte 246 bin 648 Kovid-19 testi yapıldı, 19 bin 761 kişinin testi müspet çıktı. Bu sayı kapanma öncesi sayılara nazaran 4 katlık bir artışa işaret etti ve bir daha kapanma ve ek önlemleri gündeme getirdi.
Hong Kong borsasında olan teknoloji paylarına, Çin’in genel teknoloji dalına yönelik yeni düzenleme baskıları niçiniyle son iki günde %8’e yakın kayıplar görüldü. Açıklanan resmi datalara bakılırsa, Çin’in önde gelen sanayi şirketlerinin bu yılın birinci yarısında pazar talebindeki istikrarlı toparlanma ve artan iş performansıyla bir arada kârlarında bir artış gördü. Memleketler arası Para Fonu (IMF) Başekonomisti Gita Gopinath Salgının gidişatı ekonomik toparlanmayı sekteye uğratabilir ikazında bulundu
ABD’de sağlam mal siparişleri Haziran’da kestirimlerin altında kaldı. ABD Ticaret Bakanlığı’nın datalarına bakılırsa güçlü mal siparişleri Haziran’da %0,8 artarak 257.6 milyar dolara çıktı. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin medyan kestirimi %2 artıştı. ABD’de tüketici inancı artan virüs hadiselerine karşın Temmuz’da yükseldi. Tüketici inancı son 16 ayın tepesini gördü.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları satıcılı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,26 ekside. Dolar/TL, 8,55 ve Euro/TL 10,11 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,46 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,18 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 73,78 dolardan, altının onsu, 1.804,93 dolardan ve gramı ise 497 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da bugün yurt ortasında değerli bir bilgi akışı bulunmazken, ABD’de FED, faiz sonucunı ve Öncü Mal Ticaret İstikrarı dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,69x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına gore %5,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Haziran ayında %1,94 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine nazaran; Temmuz ayında %1,17, Ağustos ayında %0,85, 2021 yılı sonunda %15,64 ve 12 ay daha sonrasında %12,62 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,99, 12 ay daha sonrasında ise 9,34 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 24,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %5,8 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,72, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,68 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,73 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal vazifeye geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran ve 14 Temmuz PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
ŞİRKET HABERLERİ
Migros (MGROS; Haberin tesiri: Sonlu Pozitif)
Milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Migros Ticaret A.Ş.’nin ‘AA(tur)’ olan ulusal uzun vadeli kredi notunu en yüksek not olan ‘AAA(tur)’a yükseltmiştir. Not görünümü ise “durağan” olarak belirlenmiştir.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 28.07.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı