Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
Haftanın birinci süreç gününe olumlu başlayan ve seans ortasında alıcılı seyrini sürdürerek 1.462 düzeyine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %0,53 yararla 1.455,25 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,05 ve Sınai Endeks %0,01 yükseldi. Türkiye 2 yılık tahvil faizi bundan evvelki kapanışa bakılırsa değişmeyerek %18,97 düzeyinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 9 baz puan azalarak %17,38 düzeyine geriledi. Haftaya 8,51’li düzeylerden başlayan Dolar/TL, gün ortasında 8,45 hududunun altına kadar gevşedi. 10,05 düzeyinden güne başlayan Euro/TL ise 9,95’li düzeylere kadar geriledi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 378,6 düzeyinden süreç gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, merkezi idare bütçe istikrarının temmuz ayında 45,8 milyar TL açık verdiğini deklare etti. bu biçimdece 7 aylık açık 78,3 milyar TL ulaştı. Temmuzda bütçe gelirleri, geçen yılın tıpkı ayına nazaran %10,1 artarak 95,3 milyar TL, bütçe masrafları %21,4 artışla 141,1 milyar TL oldu. Faiz dışı açık ise 22,2 milyar TL olarak gerçekleşti.
Almanya’nın akabinde Hong Kong da Türkiye’yi salgının seyri ötürüsıyla yüksek risk kategorisine aldı. Türkiye ile birlikte ortalarında ABD ve Fransa’nın da olduğu 14 ülke daha yüksek risk kategorisine yükseltildi. Hong Kong idaresi karara ait olarak delta varyantının yükselişini münasebet gösterdi. ABD Dışişleri Bakanlığı ve sıhhat düzenleme kurumu, artan koronavirüs olayları niçiniyle ABD vatandaşlarına Türkiye’ye seyahat etmemeleri ikazında bulundu.
Sıhhat Bakanlığınca, 15 yaş üzerindekiler ile kronik hastalığı bulunan 12 yaş üzerindekilere Kovid-19 aşı hakkı tanımlanırken, öteki taraftan sıhhat çalışanlarına ve öncelikli kümelere dördüncü doz aşı hakkı verildi.
ABD pay senetleri piyasaları düşüşle başladıkları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,31 çıkarla 35.625 puana ve S&P500 Endeksi %0,26 artışla 4.480 puana yükselirken, Nasdaq Endeksi %0,20 azalışla 14.794 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü kayıpla kapattı.
Fed’in New York imalat endeksi Temmuz ayında 43 puana ulaşarak rekor kırdıktan daha sonra Ağustos ayında beklentilerin altında kalarak 18,3 oldu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,38 ekside. Dolar/TL 8,48 ve Euro/TL 10,98 düzeyinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,70 düzeyinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1770 hududunda. Delta varyantı olaylarındaki artışın talebi etkileyeceğine dair kaygılarla düşüşe geçen petrol meblağlarında Brent tipi petrolün varili 69,35 dolardan süreç görüyor. Altının onsu 1.791,5 dolardan ve gramı 488 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında konut fiyat endeksi yurt haricinde ise Euro Bölgesi 2. çeyrek büyümesi ile ABD’de perakende satışlar ve sanayi üretimi bilgileri ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,97x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına gore %12,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki iskontoya karşın önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %1,80 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine bakılırsa; Ağustos ayında %0,99, Eylül ayında %1,17, 2021 yılı sonunda %16,30 ve 12 ay daha sonrasında %12,48 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,94, 12 ay daha sonrasında ise 9,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 23,5 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %6,0 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %19, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,89 olması beklenmektedir. Hali hazırda %17,38 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal nazaranve geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Teknik Takip Listesi
17-24 Ağustos 2021 dönemi için teknik takip listemizde ARCLK, EKGYO, AYGAZ ve ASELS yer almaktadır.
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Haftanın birinci süreç gününe olumlu başlayan ve seans ortasında alıcılı seyrini sürdürerek 1.462 düzeyine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %0,53 yararla 1.455,25 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,05 ve Sınai Endeks %0,01 yükseldi. Türkiye 2 yılık tahvil faizi bundan evvelki kapanışa bakılırsa değişmeyerek %18,97 düzeyinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 9 baz puan azalarak %17,38 düzeyine geriledi. Haftaya 8,51’li düzeylerden başlayan Dolar/TL, gün ortasında 8,45 hududunun altına kadar gevşedi. 10,05 düzeyinden güne başlayan Euro/TL ise 9,95’li düzeylere kadar geriledi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 378,6 düzeyinden süreç gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, merkezi idare bütçe istikrarının temmuz ayında 45,8 milyar TL açık verdiğini deklare etti. bu biçimdece 7 aylık açık 78,3 milyar TL ulaştı. Temmuzda bütçe gelirleri, geçen yılın tıpkı ayına nazaran %10,1 artarak 95,3 milyar TL, bütçe masrafları %21,4 artışla 141,1 milyar TL oldu. Faiz dışı açık ise 22,2 milyar TL olarak gerçekleşti.
Almanya’nın akabinde Hong Kong da Türkiye’yi salgının seyri ötürüsıyla yüksek risk kategorisine aldı. Türkiye ile birlikte ortalarında ABD ve Fransa’nın da olduğu 14 ülke daha yüksek risk kategorisine yükseltildi. Hong Kong idaresi karara ait olarak delta varyantının yükselişini münasebet gösterdi. ABD Dışişleri Bakanlığı ve sıhhat düzenleme kurumu, artan koronavirüs olayları niçiniyle ABD vatandaşlarına Türkiye’ye seyahat etmemeleri ikazında bulundu.
Sıhhat Bakanlığınca, 15 yaş üzerindekiler ile kronik hastalığı bulunan 12 yaş üzerindekilere Kovid-19 aşı hakkı tanımlanırken, öteki taraftan sıhhat çalışanlarına ve öncelikli kümelere dördüncü doz aşı hakkı verildi.
ABD pay senetleri piyasaları düşüşle başladıkları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,31 çıkarla 35.625 puana ve S&P500 Endeksi %0,26 artışla 4.480 puana yükselirken, Nasdaq Endeksi %0,20 azalışla 14.794 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü kayıpla kapattı.
Fed’in New York imalat endeksi Temmuz ayında 43 puana ulaşarak rekor kırdıktan daha sonra Ağustos ayında beklentilerin altında kalarak 18,3 oldu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,38 ekside. Dolar/TL 8,48 ve Euro/TL 10,98 düzeyinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,70 düzeyinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1770 hududunda. Delta varyantı olaylarındaki artışın talebi etkileyeceğine dair kaygılarla düşüşe geçen petrol meblağlarında Brent tipi petrolün varili 69,35 dolardan süreç görüyor. Altının onsu 1.791,5 dolardan ve gramı 488 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında konut fiyat endeksi yurt haricinde ise Euro Bölgesi 2. çeyrek büyümesi ile ABD’de perakende satışlar ve sanayi üretimi bilgileri ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,97x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına gore %12,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki iskontoya karşın önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %1,80 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine bakılırsa; Ağustos ayında %0,99, Eylül ayında %1,17, 2021 yılı sonunda %16,30 ve 12 ay daha sonrasında %12,48 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,94, 12 ay daha sonrasında ise 9,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 23,5 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %6,0 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %19, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,89 olması beklenmektedir. Hali hazırda %17,38 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal nazaranve geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Teknik Takip Listesi
17-24 Ağustos 2021 dönemi için teknik takip listemizde ARCLK, EKGYO, AYGAZ ve ASELS yer almaktadır.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 17.08.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı