Çin büyümesi ve yükselişini sürdüren petrol meblağları Geçen hafta kuvvetli bir toparlanma gösteren global borsalarda bu sabah kısmi düşüşler gözleniyor. Asya’da Çin’in üçüncü çeyrekte %4,9 ile beklentilerin altında büyümesi epeyce fazla sürpriz içermediği için sert fiyatlamalar gözlenmiyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksindeki düşüş %0,3 civarında. Geçen hafta ABD’de bilanço dönemine iyi bir başlangıç yapılması ana endekslerin 50 günlük ortalamasının üzerinde kapatmasını sağladı. Bu sabah zayıf Çin büyümesi ve yükselişini sürdüren petrol ile %1,60’ın üzerine çıkan ABD on yıllık tahvil faizindeki harekete rağmen ABD vadelilerindeki baskının sonlu kalması, hafta genelinde açıklanacak bilançoların katalizör olabileceğine işaret ediyor. ötürüsıyla, ABD on yıllık tahvil faizinde üst istikametli sert hareketler gözlenmedikçe borsalar dirençli durabilir. Yurtarasında de bu hafta üçüncü çeyrek finansalları açıklanmaya başlanacak. Demir – çelik, havacılık ve petrol & petro – kimya bu çeyrekte öne çıkan kesimler. Dal içerisinde endeks tartıları yüksek paylar endeksi destekleyebilir. Öteki yandan, bankacılık bilançoları da âlâ beklense de bu hafta TCMB’den beklenen faiz indiriminin şiddetine yönelik belirsizlikle TL’deki potansiyel baskı XBANK tarafında tesirini gösterebilir. Yurtharicinde bu sabahki hareketler de dikkate alındığında endekste kısmi baskı gözlenebilir. Lakin, muhtemel düşüşlerde endeksin 1.400 düzeyinin üzerinde tutunabileceğini düşünüyoruz. Üstte ise 1.422 bölgesi direnç pozisyonunda.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Cuma günü Merkezi İdare Bütçe bilgileri belirtildi. Bütçe istikrarı, eylül ayında 23,6 milyar TL açık verse de geçen seniçin daha yeterli bir performans sergiledi. 12 aylık kümülatif bütçe açığı 99 milyar TL’den 93 milyar TL’ye geriledi ve bütçe açığı/GSYH oranı da %1,7 seviyesinden %1,6 düzeyine güzelleşti, bu düzeyler de mayıs ayında gördüğü Aralık 2017’den bu yana en düşük düzeylere yakın gerçekleşti.
Vergi ve öteki gelirlerde kuvvetli artış görmekteyiz. Faiz gelirleri, özelleştirme, imar affı ve bedelli askerlik üzere tek seferlik tabir edilen kalemleri içeren öbür gelirler (yıllık %110 artış ) ile kurumlar ve gelir vergisini içeren dolaysız (yıllık %74 artış) ve itbiçimden ve dahilden alınan KDV üzere kalemleri içeren dolaylı vergilerde (yıllık %32 artış) kuvvetli bir yıllık artış görmekteyiz.
Kaynak: Hazine ve Maliye Bakanlığı – BÜMKO.
Ekim ayı TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi’nde iştirakçiler yıl sonu enflasyon beklentilerini ve kur iddialarını artırmaya devam etmekte. Bu yıla ait büyüme iddialarında bu ay da bariz artış görülmekte. Gelecek sene büyüme iddiası de sene sonu büyüme beklentisinin artmasıyla oluşacak bazın tesiriyle kısmi aşağı istikametli revize edildi. Sene sonu için cari açık varsayımı de aşağı taraflı revize edilmeye devam edilmekte.
Orta ve uzun vadeli enflasyon beklentileri artmaya devam etmekte. TCMB para siyaseti duruşunda talep ögelerini, çekirdek enflasyon gelişmelerini ve arz şoklarının yarattığı tesirlerin ayrıştırılmasına yönelik tahlilleri dikkate alarak değişikliğe gitmiş ve siyaset faizinde indirim yapılmasına karar vermişti. Bu ay bunu dikkate alan iştirakçiler, TCMB’nin faiz indirimine devam edeceğini düşünmekte. Medyan varsayıma baktığımızda 50 baz puan indirim beklenmekte. Birtakım iştirakçiler ise bu ay 100 baz puan indirim olabileceğini öngörmekte.
ABD’de perakende satışlar verisi eylül ayında %0,2 düşüş beklentisine karşılık sürpriz bir biçimde aylık %0,7 artarak iç talebe ait kuvvetli sinyal verdi. Küresel ölçekte yaşanan çip krizine karşın oto satışları aylık %0,5 arttı. Araba satışları dışlandığında aylık artış %0,8 oldu. Bunda salgın daha sonrası verilen teşviklerin tesiri hissedilmekte. Ayrıyeten artan enflasyonist baskıların da bilgide artışa niye olduğu tartışılmakta.
ABD’de ekim ayı öncü Michigan Ünversitesi Tüketici İnanç endeksi 72,8’den 71,4’e geriledi. Hem cari durum tıpkı vakitte beklentiler kötüleşmekte. Delta varyant ve tedarik zincirindeki kahırlar tüketici itimadı üzerinde tesirli olmaya devam etmekte. Enflasyon beklentilerinde de artış kelam konusu. 1 yıllık enflasyon beklentisi %4,6’dan %4,8’e, 5 yıllık enflasyon beklentisi ise %2,8’den %3’e yükseldi. Bilgi bilhassa tüketici harcamalarına yönelik düzgün sinyaller vermemekte ancak eylül ayı perakende satışlar verisinde de gördüğümüz üzere bunun bilgilere yansımasını çabucak hemen görmüyoruz.
Bu haftanın data takvimine baktığımızda,
ABD’de bugün eylül ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak. Sanayi üretimi ağustos ayında %0,4 oranında artışla yavaşlayarak da olsa büyümesini sürdürmüştü. Bilhassa, ağustosta Ida Kasırgası kaynaklı üretim kesintileri, sanayi üretimindeki artış suratının yavaşlamasına niye olmuştu. Tedarik zincirindeki sorunlara karşın PMI dataları kuvvetli seyrini sürdürmekte. Eylül PMI raporlarına baktığımızda ISM imalat sonlu yükselirken, IHS imalat PMI ise yavaşça düşmüştü. Bu açıdan sanayi üretiminde momentum kaybı görülse bile büyümeye devam etmesi beklenmekte. Kapasite kullanım oranı ise, ağustos ayında da kuvvetli talep görünümüyle uyumlu olarak %76,4 düzeyine ulaşmış ve olumlu seyrini sürdürmüştü. Cuma günü ise ekim ayı öncü IHS Markit PMI bilgileri takip edilecek. ABD’de eylül ayında artan Delta varyantı olayları ve tedarik zinciri zahmetlerinin tesiriyle imalat PMI 61,1’den 60,7 düzeyine yavaşça gerilemişti. Hizmet PMI da 55,1’den 54,9’a yavaşça düşüş sergiledi ve kuvvetli büyüme bölgesindeki seyrini sürdürdü. bakılırsace zayıf talep şartları ve devam eden Delta varyantı telaşları içinde hizmet kesimi faaliyetlerinde bu yılın en yavaş büyümesine işaret etmişti. Beklenti ise bu ay PMI bilgilerinin yataya yakın seyretmesi istikametinde. Perşembe günü ise haftalık işsizlik maaşı müracaatları izlenecek. 9 Ekim haftasında ABD haftalık işsizlik maaşı müracaatları ise 293 bin kişi olurken, salgın daha sonrası birinci defa 300 bin düzeyinin altını gördü. Datadaki düşüşte 6 Eylül prestijiyle federal ek yardımların sona ermesinin ve Delta varyant olay yayılımının tesirini yitirmesinin faktör olduğu belirtilmekte. FOMC tutanaklarının varlık alım azaltımı vakit içindemasına yönelik kuvvetli sinyal vermesi daha sonrası Fed yetkililerinin konuşmaları izlenecek. Ayrıca kimi Fed yetkililerince geçen hafta enflasyonun kalıcılığına dair daha kuvvetli iletiler verilmeye başlandı. Buna ait de Fed yetkililerinin iletileri kıymetli olmaya devam edecektir. Hafta boyunca konut piyasasına ait bilgiler takip edilecek. Bu kapsamda yarın eylül ayı konut başlangıçları, inşaat müsaadeleri ve perşembe günü ikinci el konut satışları izlenecek. Ayrıyeten çarşamba günü Fed Bej kitap yayınlanacak. Ekonomik duruma ait ayrıntılar vermesi açısından kıymetli olacaktır.
Avrupa tarafında ise data gündemi zayıf. Çarşamba günü enflasyon bilgileri izlenecek. Bu kapsamda Almanya eylül ayı ÜFE, Euro Bölgesi kesin TÜFE ve İngiltere TÜFE sayıları izlenecek. Öncü datalara bakılırsa Euro Bölgesi genelinde TÜFE güç ve hizmet fiyatlarındaki artışla son 13 yılın en yükseği olan %3,4’e yükseldi ve güç tedarikindeki dertlerle daha da artması mümkün. Çekirdek enflasyon da %1,6’dan %1,9’a yükseldi lakin 14 Ekim’de konuşan ECB Lideri Lagarde, enflasyonun süreksiz olduğu tarafındaki konumunu korumuştu. Öncü datada revize beklenmemekte. İngiltere’de ise baz tesiri kaynaklı yıllık TÜFE ağustosta %3,2’ye gelmişti. Eylül ayında yatay seyretmesi beklenmekte lakin son görülen tedarik krizinin tesirleriyle önümüzdeki aylarda enflasyonun artması muhtemel. Haftanın son günü ise ekim ayı öncü IHS Markit PMI verileri izlenecek. AB genelinde eylül ayında imalat PMI’lar kısmi düşüş sergilese de kuvvetli genişleme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Hizmet PMI’larda ise Delta varyantı olaylarına ve arz kısıtlarına yönelik telaşlarla kısmi düşüşler görüldü lakin genişleme bölgesinde kalmayı sürdürdüler. Haftanın son günü ayrıyeten Rusya Merkez Bankası faiz sonucu izlenecek. Rusya Merkez Bankasının ise artan enflasyonist beklentilerle faiz artırım döngüsüne devam etmesi beklenmekte.
Asya tarafında da çarşamba günü Çin Merkez Bankası (PBOC) kredi faiz oranları takip edilecek. Ekonomik toparlanmada yavaşlama ve bilhassa TÜFE’deki düşük seyre karşın faizlerde indirim beklenmiyor fakat önümüzdeki süreçte mecburî karşılık oranlarında indirim yapması muhtemel. Çarşamba günü Japonya’nın eylül ayı dış ticaret dataları izlenecek. İhracatta yavaşlama ve emtia fiyatlarındaki artışın tesiriyle ithalatın artması ile dış ticaret açığında artış beklenmekte. Perşembe günü ise global talebin seyri açısından Güney Kore’nin ekim ayı birinci 20 günlük ticaret dataları izlenecek.
Yurt ortasında bugün ağustos ayı milletlerarası yatırım durumu ve konut fiyat endeksi, perşembe günü ekim ayı tüketici inancı ve haftanın son günü ise eylül ayı TOBB kurulan ve kapanan şirketler istatistiği açıklanacak. Perşembe günü TCMB PPK toplantısı bulunmakta. Bugün ve yarın Hazine ihaleleri takip edilecek.
Temmuz ayında konut fiyat endeksi aylık %2,8, yıllık ise %31 artmıştı, gerçek bazda da yükselişini sürdürdü ve yıllık %10,91 artmıştı.
Temmuz ayına ait memleketler arası yatırım durumu istatistiklerine gore net milletlerarası yatırım durumu haziran ayına göre 5,1 milyar USD azalışla -290 milyar USD düzeyine gerilemişti. Temmuzda net milletlerarası yatırım konumu açığındaki düşüşte, varlıklardaki 6,5 milyar USD’lik artışa rağmen, yükümlülüklerdeki 1,4 milyar USD ile daha sonlu artış tesirli olmuştu. Bilhassa, temmuzda varlıklardaki artışta rezerv varlıklardaki 8,1 milyar USD’lik artış, yükümlülüklerdeki artışta ise direkt yatırımlardaki artış öne çıkmıştı.
Mevsim tesirlerinden arındırılmış tüketici inanç endeksi eylülde bundan evvelki aya nazaran %1,8 artışla 79,7 düzeyine yükselmişti ama tarihî ortalaması olan 87,9’un altında seyretmeye devam etmişti.
Merkez Bankası son PPK toplantısında, çekirdek enflasyon vurgusuyla birlikte siyaset faizini 100 baz puan indirimle %18 düzeyine çekmişti. Şura, para siyasetinin etkileyebildiği talep ögelerini, çekirdek enflasyon gelişmelerini ve arz şoklarının yarattığı tesirlerin ayrıştırılmasına yönelik tahlillerin değerlendirildiğini ve bu çerçevede para siyaseti duruşunda güncellemeye muhtaçlık bulunduğu değerlendirmesi yapıldığını ve siyaset faizinde indirim yapılmasına karar verildiğini vurgulamıştı. Son TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi iştirakçileri ise faiz indirimlerinin devam edebileceğini düşünmekte.
Hazine bu ay toplamda yaklaşık 17,4 milyar TL borçlandı. Stratejide belirtilen borçlanma amacı ise 40 milyar TL.
Kaynak: Hazine ve Maliye Bakanlığı.
Bu haftaki Hazine ihraç takvimi ise aşağıdadır.
Kaynak: Hazine ve Maliye Bakanlığı.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket’in Eylül 2021 periyoduna ilişkin toplam brüt prim üretimi yıllık %80,9 oranında artarak 198,7mn TL’ye yükselmiştir. Eylül ayı prim üretimi ile bir arada Ocak – Eylül 2021 periyodu toplam brüt prim üretimi ise yıllık %0,6 oranında azalarak 1.319mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Biotrend (BIOEN, Sonlu Pozitif): Şirket, 150mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 350mn fiyatında (%233,33 oranında) arttırılarak 500mn TL’ye çıkarılmasına ve iç kaynaklardan bedelsiz sermaye artırımının gerçekleştirilmesi hedefiyle Sermaye Piyasası Konseyi’ne başvurduğunu duyurmuştur.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Hudutlu Pozitif): Şirket tarafınca geliştirilen projelerde, 1 Ocak – 30 Eylül 2021 tarihleri itibariyle, toplam 9.355mn TL (KDV Hariç), satışa temel brüt 643.859 m2 büyüklüğe ulaşan, 3.829 adet bağımsız kısmın satışı gerçekleştirilmiştir. Bu satışların toplamda 1.591mn TL (KDV hariç) kıymetindeki 513 adedi yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir. Açıklanan 2021 üçüncü çeyrek bilgilerine bakılırsa, çeyrek bazlı yıllık maksat olan 8,14 milyar TL’nin %15 oranında aşıldığı görülmektedir.
19 Ağustos 2021 tarihindeki Emlak Konut GYO Raporumuz için tıklayınız…
Turkcell (TCELL, Nötr): Turkcell hissedarı LetterOne, şirketle paha yaratabileceğine inandığı stratejik ve operasyonel teşebbüsler hakkında görüştüğünü bildirdi. LetterOne, hayli çeşitli konularda teklifleri kapsayan bu cins tartışmaların daha fazla olmasını beklediğini söylemiş oldu. Rus şirket, mevcut yahut potansiyel stratejik ortaklar yahut rakipler dahil olmak üzere öteki hissedarlar yahut öbür ilgili taraflarla benzeri görüşmelerde bulunabileceğini de ekledi.
16 Ağustos 2021 tarihindeki Turkcell raporumuz için tıklayınız…
DAL HABERLERİ
Teknoloji: Teknoloji geliştirme bölgeleri ile Ar-Ge yahut tasarım merkezlerinde istihdam edilen işçi için verilen gelir vergisi stopajı teşvikinden yararlanma koşulları güzelleştirildi. Daha evvel bu kapsamdaki işçi için gelir vergisi stopaj teşvikine husus edilen toplam çalışma mühletinin %20’si kadar Ar-Ge merkezi haricinde geçirdikleri müddetler için de takviye veriliyordu. Resmi Gazete’de yayınlanan Cumhurbaşkanı sonucu ile bu oran %50’ye çıkarıldı.
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
İndeks Bilgisayar (INDES): Bağımsız kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating tarafınca yapılan derecelendirme çalışmaları kararında; Şirketin uzun vadeli ulusal notu AA (Trk) (stabil görünüm) ve kısa vadeli ulusal notu A-1+ (Trk) (stabil görünüm) olarak açıklanmıştır.
Kontrolmatik (KONTR): Şirket ile Gentes Construction firması Ortak Teşebbüsü’nün, Rusya Federasyonu Moskova oblastı ‘Mini Termal Power Plant Zaraisk-1&2’ projesine vermiş olduğu EPC (Mühendislik, Tedarik ve Kurulum) teklifinin, patron tarafınca kabul edildiği ve mukavele evresine geçildiği bildirilmiştir. Proje fiyatı 6.480mn Rubledir (Yaklaşık 90mn USD). Proje kapsamında atıktan ısı ve elektrik gücü üretimi yapılacak olup, 2 yıl içerisinde tamamlanması planlanmaktadır.
Reysaş GYO (RYGYO): Şirketin Kocaeli Çayırova İlçesindeki portföyünde yer alan 15.170 m2 arsa üzerinde bulunan 18.200 m2’lik deponun 2.240 m2’lik depolama alanı “DSM Küme Danışmanlık Bağlantı ve Satış Ticaret A.Ş. (Trendyol)”a 4 Kasım 2021 tarihinden itibaren 1 seneliğine kiraya verilmiştir. Kiraya verilen depodan 1 senede 160bin USD+KDV gelir elde edilecektir.
RTA Laboratuvarları (RTALB, Nötr): Şirketin sermayesinde %43 oranında hisse sahibi olduğu A1 Capital Yatırım Menkul Bedeller A.Ş.’nin halka açık hale gelmesi ile hisselerinin Borsa İstanbul A.Ş. nezdinde süreç nazaranbilmesini, kayıtlı sermaye sistemine geçmesini ve ödenmiş sermayesinin tamamı iç kaynaklardan/geçmiş yıllar karlarından karşılanmak suretiyle 100mn TL’den 75mnTL artırılarak 175mn TL’ye yükseltilmesini teminen temel mukavele tadiline müsaade verilmesi hedefiyle SPK’ya müracaatta bulunulmasına karar verilmiştir.
YEO Teknoloji (YEOTK): Şirket ile Eti Maden İşletmeleri Genel Müdürlüğü Tesis Mühendislik Hizmetleri Dairesi Başkanlığı içinde 15.10.2021 tarihinde Kırka BP4 Tesisi Elektrik Otomasyon Sistemlerinin Yenilenme işi için mukavele imzalanmıştır. Toplam mukavele bedeli 27,1mn TL’dir.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %18 düzeyinde oluştu. TCMB cuma günü 68 milyar TL’lik (%18’den, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 305 milyar TL oldu.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Cuma günü Merkezi İdare Bütçe bilgileri belirtildi. Bütçe istikrarı, eylül ayında 23,6 milyar TL açık verse de geçen seniçin daha yeterli bir performans sergiledi. 12 aylık kümülatif bütçe açığı 99 milyar TL’den 93 milyar TL’ye geriledi ve bütçe açığı/GSYH oranı da %1,7 seviyesinden %1,6 düzeyine güzelleşti, bu düzeyler de mayıs ayında gördüğü Aralık 2017’den bu yana en düşük düzeylere yakın gerçekleşti.
Vergi ve öteki gelirlerde kuvvetli artış görmekteyiz. Faiz gelirleri, özelleştirme, imar affı ve bedelli askerlik üzere tek seferlik tabir edilen kalemleri içeren öbür gelirler (yıllık %110 artış ) ile kurumlar ve gelir vergisini içeren dolaysız (yıllık %74 artış) ve itbiçimden ve dahilden alınan KDV üzere kalemleri içeren dolaylı vergilerde (yıllık %32 artış) kuvvetli bir yıllık artış görmekteyiz.
Kaynak: Hazine ve Maliye Bakanlığı – BÜMKO.
- İmalat ve ticaret kesimindeki büyüme ve yüksek karlılıklar ile kurumlar vergisi oranındaki artış kurumlar vergisini desteklemeyi sürdürüyor. Eylülde kredi kartı üzere öncü göstergeler iç talebin nazarance kuvvetli bir seyir izlediğine işaret ediyordu, bütçe bilgilerinin ayrıntısı da sağlam tüketim mallarından alınan ÖTV’deki seyri dışlarsak genel olarak bu resmi doğruluyor. Dahilde alınan KDV gelirlerinde %160’a varan kuvvetli bir yıllık artış görüyoruz ki bunda imalat bölümündeki olumlu seyir, e-ticaret ve kartlı harcamaların artması belirleyici olan ögeler. İç talep için değerli bir öteki gösterge olan bir yandan da kur ve emtia fiyatlarındaki artışı da yansıtan itbiçimde alınan KDV’de yıllık artışın sürdüğünü görüyoruz. tıpkı vakitte iç talep için başka bir gösterge olan ÖTV’de yıllık düşüş görmekteyiz, fakat büyük kısmı eşel taşınabilir uygulaması niçiniyle petrol ve doğalgaz mamüllerinden alınan ÖTV tahsilatındaki azalıştan kaynaklanmakta. Ayrıyeten pandeminin araba talebini artırmaya devam etmesine karşılık motorlu araçlarda ÖTV matrah eşiklerinin güncellenmesi ile motorlu taşıtlardan alınan ÖTV’nin de yıllık azaldığını görüyoruz.
Ekim ayı TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi’nde iştirakçiler yıl sonu enflasyon beklentilerini ve kur iddialarını artırmaya devam etmekte. Bu yıla ait büyüme iddialarında bu ay da bariz artış görülmekte. Gelecek sene büyüme iddiası de sene sonu büyüme beklentisinin artmasıyla oluşacak bazın tesiriyle kısmi aşağı istikametli revize edildi. Sene sonu için cari açık varsayımı de aşağı taraflı revize edilmeye devam edilmekte.
Orta ve uzun vadeli enflasyon beklentileri artmaya devam etmekte. TCMB para siyaseti duruşunda talep ögelerini, çekirdek enflasyon gelişmelerini ve arz şoklarının yarattığı tesirlerin ayrıştırılmasına yönelik tahlilleri dikkate alarak değişikliğe gitmiş ve siyaset faizinde indirim yapılmasına karar vermişti. Bu ay bunu dikkate alan iştirakçiler, TCMB’nin faiz indirimine devam edeceğini düşünmekte. Medyan varsayıma baktığımızda 50 baz puan indirim beklenmekte. Birtakım iştirakçiler ise bu ay 100 baz puan indirim olabileceğini öngörmekte.
ABD’de perakende satışlar verisi eylül ayında %0,2 düşüş beklentisine karşılık sürpriz bir biçimde aylık %0,7 artarak iç talebe ait kuvvetli sinyal verdi. Küresel ölçekte yaşanan çip krizine karşın oto satışları aylık %0,5 arttı. Araba satışları dışlandığında aylık artış %0,8 oldu. Bunda salgın daha sonrası verilen teşviklerin tesiri hissedilmekte. Ayrıyeten artan enflasyonist baskıların da bilgide artışa niye olduğu tartışılmakta.
ABD’de ekim ayı öncü Michigan Ünversitesi Tüketici İnanç endeksi 72,8’den 71,4’e geriledi. Hem cari durum tıpkı vakitte beklentiler kötüleşmekte. Delta varyant ve tedarik zincirindeki kahırlar tüketici itimadı üzerinde tesirli olmaya devam etmekte. Enflasyon beklentilerinde de artış kelam konusu. 1 yıllık enflasyon beklentisi %4,6’dan %4,8’e, 5 yıllık enflasyon beklentisi ise %2,8’den %3’e yükseldi. Bilgi bilhassa tüketici harcamalarına yönelik düzgün sinyaller vermemekte ancak eylül ayı perakende satışlar verisinde de gördüğümüz üzere bunun bilgilere yansımasını çabucak hemen görmüyoruz.
Bu haftanın data takvimine baktığımızda,
ABD’de bugün eylül ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak. Sanayi üretimi ağustos ayında %0,4 oranında artışla yavaşlayarak da olsa büyümesini sürdürmüştü. Bilhassa, ağustosta Ida Kasırgası kaynaklı üretim kesintileri, sanayi üretimindeki artış suratının yavaşlamasına niye olmuştu. Tedarik zincirindeki sorunlara karşın PMI dataları kuvvetli seyrini sürdürmekte. Eylül PMI raporlarına baktığımızda ISM imalat sonlu yükselirken, IHS imalat PMI ise yavaşça düşmüştü. Bu açıdan sanayi üretiminde momentum kaybı görülse bile büyümeye devam etmesi beklenmekte. Kapasite kullanım oranı ise, ağustos ayında da kuvvetli talep görünümüyle uyumlu olarak %76,4 düzeyine ulaşmış ve olumlu seyrini sürdürmüştü. Cuma günü ise ekim ayı öncü IHS Markit PMI bilgileri takip edilecek. ABD’de eylül ayında artan Delta varyantı olayları ve tedarik zinciri zahmetlerinin tesiriyle imalat PMI 61,1’den 60,7 düzeyine yavaşça gerilemişti. Hizmet PMI da 55,1’den 54,9’a yavaşça düşüş sergiledi ve kuvvetli büyüme bölgesindeki seyrini sürdürdü. bakılırsace zayıf talep şartları ve devam eden Delta varyantı telaşları içinde hizmet kesimi faaliyetlerinde bu yılın en yavaş büyümesine işaret etmişti. Beklenti ise bu ay PMI bilgilerinin yataya yakın seyretmesi istikametinde. Perşembe günü ise haftalık işsizlik maaşı müracaatları izlenecek. 9 Ekim haftasında ABD haftalık işsizlik maaşı müracaatları ise 293 bin kişi olurken, salgın daha sonrası birinci defa 300 bin düzeyinin altını gördü. Datadaki düşüşte 6 Eylül prestijiyle federal ek yardımların sona ermesinin ve Delta varyant olay yayılımının tesirini yitirmesinin faktör olduğu belirtilmekte. FOMC tutanaklarının varlık alım azaltımı vakit içindemasına yönelik kuvvetli sinyal vermesi daha sonrası Fed yetkililerinin konuşmaları izlenecek. Ayrıca kimi Fed yetkililerince geçen hafta enflasyonun kalıcılığına dair daha kuvvetli iletiler verilmeye başlandı. Buna ait de Fed yetkililerinin iletileri kıymetli olmaya devam edecektir. Hafta boyunca konut piyasasına ait bilgiler takip edilecek. Bu kapsamda yarın eylül ayı konut başlangıçları, inşaat müsaadeleri ve perşembe günü ikinci el konut satışları izlenecek. Ayrıyeten çarşamba günü Fed Bej kitap yayınlanacak. Ekonomik duruma ait ayrıntılar vermesi açısından kıymetli olacaktır.
Avrupa tarafında ise data gündemi zayıf. Çarşamba günü enflasyon bilgileri izlenecek. Bu kapsamda Almanya eylül ayı ÜFE, Euro Bölgesi kesin TÜFE ve İngiltere TÜFE sayıları izlenecek. Öncü datalara bakılırsa Euro Bölgesi genelinde TÜFE güç ve hizmet fiyatlarındaki artışla son 13 yılın en yükseği olan %3,4’e yükseldi ve güç tedarikindeki dertlerle daha da artması mümkün. Çekirdek enflasyon da %1,6’dan %1,9’a yükseldi lakin 14 Ekim’de konuşan ECB Lideri Lagarde, enflasyonun süreksiz olduğu tarafındaki konumunu korumuştu. Öncü datada revize beklenmemekte. İngiltere’de ise baz tesiri kaynaklı yıllık TÜFE ağustosta %3,2’ye gelmişti. Eylül ayında yatay seyretmesi beklenmekte lakin son görülen tedarik krizinin tesirleriyle önümüzdeki aylarda enflasyonun artması muhtemel. Haftanın son günü ise ekim ayı öncü IHS Markit PMI verileri izlenecek. AB genelinde eylül ayında imalat PMI’lar kısmi düşüş sergilese de kuvvetli genişleme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Hizmet PMI’larda ise Delta varyantı olaylarına ve arz kısıtlarına yönelik telaşlarla kısmi düşüşler görüldü lakin genişleme bölgesinde kalmayı sürdürdüler. Haftanın son günü ayrıyeten Rusya Merkez Bankası faiz sonucu izlenecek. Rusya Merkez Bankasının ise artan enflasyonist beklentilerle faiz artırım döngüsüne devam etmesi beklenmekte.
Asya tarafında da çarşamba günü Çin Merkez Bankası (PBOC) kredi faiz oranları takip edilecek. Ekonomik toparlanmada yavaşlama ve bilhassa TÜFE’deki düşük seyre karşın faizlerde indirim beklenmiyor fakat önümüzdeki süreçte mecburî karşılık oranlarında indirim yapması muhtemel. Çarşamba günü Japonya’nın eylül ayı dış ticaret dataları izlenecek. İhracatta yavaşlama ve emtia fiyatlarındaki artışın tesiriyle ithalatın artması ile dış ticaret açığında artış beklenmekte. Perşembe günü ise global talebin seyri açısından Güney Kore’nin ekim ayı birinci 20 günlük ticaret dataları izlenecek.
Yurt ortasında bugün ağustos ayı milletlerarası yatırım durumu ve konut fiyat endeksi, perşembe günü ekim ayı tüketici inancı ve haftanın son günü ise eylül ayı TOBB kurulan ve kapanan şirketler istatistiği açıklanacak. Perşembe günü TCMB PPK toplantısı bulunmakta. Bugün ve yarın Hazine ihaleleri takip edilecek.
Temmuz ayında konut fiyat endeksi aylık %2,8, yıllık ise %31 artmıştı, gerçek bazda da yükselişini sürdürdü ve yıllık %10,91 artmıştı.
Temmuz ayına ait memleketler arası yatırım durumu istatistiklerine gore net milletlerarası yatırım durumu haziran ayına göre 5,1 milyar USD azalışla -290 milyar USD düzeyine gerilemişti. Temmuzda net milletlerarası yatırım konumu açığındaki düşüşte, varlıklardaki 6,5 milyar USD’lik artışa rağmen, yükümlülüklerdeki 1,4 milyar USD ile daha sonlu artış tesirli olmuştu. Bilhassa, temmuzda varlıklardaki artışta rezerv varlıklardaki 8,1 milyar USD’lik artış, yükümlülüklerdeki artışta ise direkt yatırımlardaki artış öne çıkmıştı.
Mevsim tesirlerinden arındırılmış tüketici inanç endeksi eylülde bundan evvelki aya nazaran %1,8 artışla 79,7 düzeyine yükselmişti ama tarihî ortalaması olan 87,9’un altında seyretmeye devam etmişti.
Merkez Bankası son PPK toplantısında, çekirdek enflasyon vurgusuyla birlikte siyaset faizini 100 baz puan indirimle %18 düzeyine çekmişti. Şura, para siyasetinin etkileyebildiği talep ögelerini, çekirdek enflasyon gelişmelerini ve arz şoklarının yarattığı tesirlerin ayrıştırılmasına yönelik tahlillerin değerlendirildiğini ve bu çerçevede para siyaseti duruşunda güncellemeye muhtaçlık bulunduğu değerlendirmesi yapıldığını ve siyaset faizinde indirim yapılmasına karar verildiğini vurgulamıştı. Son TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi iştirakçileri ise faiz indirimlerinin devam edebileceğini düşünmekte.
Hazine bu ay toplamda yaklaşık 17,4 milyar TL borçlandı. Stratejide belirtilen borçlanma amacı ise 40 milyar TL.
Kaynak: Hazine ve Maliye Bakanlığı.
Bu haftaki Hazine ihraç takvimi ise aşağıdadır.
Kaynak: Hazine ve Maliye Bakanlığı.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket’in Eylül 2021 periyoduna ilişkin toplam brüt prim üretimi yıllık %80,9 oranında artarak 198,7mn TL’ye yükselmiştir. Eylül ayı prim üretimi ile bir arada Ocak – Eylül 2021 periyodu toplam brüt prim üretimi ise yıllık %0,6 oranında azalarak 1.319mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Biotrend (BIOEN, Sonlu Pozitif): Şirket, 150mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 350mn fiyatında (%233,33 oranında) arttırılarak 500mn TL’ye çıkarılmasına ve iç kaynaklardan bedelsiz sermaye artırımının gerçekleştirilmesi hedefiyle Sermaye Piyasası Konseyi’ne başvurduğunu duyurmuştur.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Hudutlu Pozitif): Şirket tarafınca geliştirilen projelerde, 1 Ocak – 30 Eylül 2021 tarihleri itibariyle, toplam 9.355mn TL (KDV Hariç), satışa temel brüt 643.859 m2 büyüklüğe ulaşan, 3.829 adet bağımsız kısmın satışı gerçekleştirilmiştir. Bu satışların toplamda 1.591mn TL (KDV hariç) kıymetindeki 513 adedi yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir. Açıklanan 2021 üçüncü çeyrek bilgilerine bakılırsa, çeyrek bazlı yıllık maksat olan 8,14 milyar TL’nin %15 oranında aşıldığı görülmektedir.
19 Ağustos 2021 tarihindeki Emlak Konut GYO Raporumuz için tıklayınız…
Turkcell (TCELL, Nötr): Turkcell hissedarı LetterOne, şirketle paha yaratabileceğine inandığı stratejik ve operasyonel teşebbüsler hakkında görüştüğünü bildirdi. LetterOne, hayli çeşitli konularda teklifleri kapsayan bu cins tartışmaların daha fazla olmasını beklediğini söylemiş oldu. Rus şirket, mevcut yahut potansiyel stratejik ortaklar yahut rakipler dahil olmak üzere öteki hissedarlar yahut öbür ilgili taraflarla benzeri görüşmelerde bulunabileceğini de ekledi.
16 Ağustos 2021 tarihindeki Turkcell raporumuz için tıklayınız…
DAL HABERLERİ
Teknoloji: Teknoloji geliştirme bölgeleri ile Ar-Ge yahut tasarım merkezlerinde istihdam edilen işçi için verilen gelir vergisi stopajı teşvikinden yararlanma koşulları güzelleştirildi. Daha evvel bu kapsamdaki işçi için gelir vergisi stopaj teşvikine husus edilen toplam çalışma mühletinin %20’si kadar Ar-Ge merkezi haricinde geçirdikleri müddetler için de takviye veriliyordu. Resmi Gazete’de yayınlanan Cumhurbaşkanı sonucu ile bu oran %50’ye çıkarıldı.
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
İndeks Bilgisayar (INDES): Bağımsız kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating tarafınca yapılan derecelendirme çalışmaları kararında; Şirketin uzun vadeli ulusal notu AA (Trk) (stabil görünüm) ve kısa vadeli ulusal notu A-1+ (Trk) (stabil görünüm) olarak açıklanmıştır.
Kontrolmatik (KONTR): Şirket ile Gentes Construction firması Ortak Teşebbüsü’nün, Rusya Federasyonu Moskova oblastı ‘Mini Termal Power Plant Zaraisk-1&2’ projesine vermiş olduğu EPC (Mühendislik, Tedarik ve Kurulum) teklifinin, patron tarafınca kabul edildiği ve mukavele evresine geçildiği bildirilmiştir. Proje fiyatı 6.480mn Rubledir (Yaklaşık 90mn USD). Proje kapsamında atıktan ısı ve elektrik gücü üretimi yapılacak olup, 2 yıl içerisinde tamamlanması planlanmaktadır.
Reysaş GYO (RYGYO): Şirketin Kocaeli Çayırova İlçesindeki portföyünde yer alan 15.170 m2 arsa üzerinde bulunan 18.200 m2’lik deponun 2.240 m2’lik depolama alanı “DSM Küme Danışmanlık Bağlantı ve Satış Ticaret A.Ş. (Trendyol)”a 4 Kasım 2021 tarihinden itibaren 1 seneliğine kiraya verilmiştir. Kiraya verilen depodan 1 senede 160bin USD+KDV gelir elde edilecektir.
RTA Laboratuvarları (RTALB, Nötr): Şirketin sermayesinde %43 oranında hisse sahibi olduğu A1 Capital Yatırım Menkul Bedeller A.Ş.’nin halka açık hale gelmesi ile hisselerinin Borsa İstanbul A.Ş. nezdinde süreç nazaranbilmesini, kayıtlı sermaye sistemine geçmesini ve ödenmiş sermayesinin tamamı iç kaynaklardan/geçmiş yıllar karlarından karşılanmak suretiyle 100mn TL’den 75mnTL artırılarak 175mn TL’ye yükseltilmesini teminen temel mukavele tadiline müsaade verilmesi hedefiyle SPK’ya müracaatta bulunulmasına karar verilmiştir.
YEO Teknoloji (YEOTK): Şirket ile Eti Maden İşletmeleri Genel Müdürlüğü Tesis Mühendislik Hizmetleri Dairesi Başkanlığı içinde 15.10.2021 tarihinde Kırka BP4 Tesisi Elektrik Otomasyon Sistemlerinin Yenilenme işi için mukavele imzalanmıştır. Toplam mukavele bedeli 27,1mn TL’dir.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %18 düzeyinde oluştu. TCMB cuma günü 68 milyar TL’lik (%18’den, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 305 milyar TL oldu.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı