Ekonomik gelişmeler Piyasalarda Bugün
Küresel risk iştahı cephesinde farklı varlık sınıfları içindeki eğilimlerin çabucak hemen önemli bir negatif yaklaşıma sebep olmadığı görülüyor. bir müddetdir ısrarla bahsetmiş olduğumiz üzere, ABD tahvil faizlerindeki kademeli yükselişin bir daha yaşanması iktisada olan itimadın de büyüme açısından teyidi pozisyonunda. 10y vadeli tahvilde faizin %1.35-1.36 aralığına taşınması Temmuz periyodu ortasından bu yana en yüksek düzeylerin test edilmesi manasına geliyor.
Cuma günü açıklanan ve kuvvetli bir momentuma işaret eden ABD istihdam piyasası bilgilerinin akabinde Amerikan dolarındaki bedel kazanımı tam manasıyla genele yayılır eksende gerçekleşmiyor. Bu da hareketin boyutunu nispeten sınırlıyor. G-10 kümesi içerisindeki baskılanma bilhassa EUR özelinde tesirini hissettirirken, EURUSD paritesi yüklü 1.17-1.19 bant aralığını müdafaa gayreti içerisinde. Bugün ABD’de açıklanacak olan Temmuz ayı enflasyon bilgilerinin seyri faiz-USD eğiliminin tesirleri açısından kritik olacak.
Piyasalar açısından içerisinde bulunduğumuz haftanın en değerli verisi bugün TSİ 15.30’da açıklanacak olan ABD enflasyon bilgileri olacak. Her ne kadar Fed’in takip ettiği gösterge kalemler pozisyonunda olmasa da gidişatı kestirebilmek açısından imkan tanıdığı elbet. Bloomberg Terminal üzerinde yer alan konsensüsler ise manşet enflasyonun yıllıkta %5.3, çekirdekte ise %4.3 düzeylerinde artış göstererek bundan evvelki aya kıyasla sonlu gerilemesi biçiminde oluşmakta.
Enflasyon verisi öncesinde takip ettiğimiz 3y vadeli tahvil ihalesinde 58 milyar dolarlık satış %0.465 faiz ile yapılırken, b/c rasyosu 2.54x oldu ve Mart ayından bu yana en yükseği işaret etti. kuvvetli talebin tesiriyle oluşan faiz seviyesi piyasanın 0.3bp altında oluştu. Bugün enflasyon cephesinde üst taraflı bir sürpriz ile karşılaşılması durumunda takip edeceğimiz birinci kısım DXY’nin 93.20 düzeyi ve üzerini test etme ihtimali olacak. Üst istikamet potansiyelinde teknik açıdan kelam konusu seviyeyi önemsiyoruz. Fikrimizde ise hali hazırda farklılık yok: Amerikan doları değerlenmesinde önemli boyutlara gelinmesini çabucak hemen beklemiyoruz. Kısa vadeli dalgalanmanın akabinde bir daha bedel kaybı süreci gözlenebilir.
Mahallî varlıklar cephesinde ise yarın takip edilecek olan PPK toplantısı öncesinde BIST 100’ün bilanço dönemi içerisindeki risk iştahı yüksek seyrinin korunduğu, seans içerisindeki kar satışlarının makul sektör-hisseler ile sonlu kaldığı görüldü. 100 endeks içerisinde 43 pay günü yükselişle tamamlarken, 53’ünde düşüş yaşandı, 4’ü yatay seyretti. Perakendelerdeki eğilimin tesirli olduğu günde BIMAS’ın yükselişe katkısı +5.6 puan olurken, SISE +1.2 puan ile izlendi. Kayıplarda ise EREGL -5.4 puan ile birinci sırada yer aldı ve bilanço daha sonrası yansımalara işaret etti. Türk lirası ise paha kazandı.
Piyasalar
Devam eden pandemi sürecine yönelik dertler korunmakla birlikte yüksek sesle lisana getirilmezken, çabucak hemen risk iştahını bozucu tesire de niye olabilmiş değil. Asya’da mobilitenin olumsuz etkilenmesi, Çin’de artan semptomlu kişi sayısı ve havalimanlarındaki trafiğin Aralık 2019 düzeyinin %40 altında seyretmesi üzere gelişmeler şu etapta kalıcı olmaktan uzak bedellendiriliyor ve yaz periyodu mevsimselliğinin de tesiriyle pay senetleri üzerinden ilgi korunuyor. Bugün açıklanacak olan ABD Temmuz ayı enflasyon dataları yatırımcıların odak noktasını oluştururken, günün ikinci yarısında her iki istikametli oynaklık yaşanması ihtimalini de artırıyor. Amerikan hazinesi dünün akabinde bugün de borçlanma takvimini devam ettirecek ve 10y vadede 41 milyar dolar satış gerçekleştirecek. Enflasyon verisi ile tıpkı güne denk gelmesi niçiniyle faizlerin seyri kritik olacak. Lider Biden’in 550 milyar dolarlık altyapı harcama paketi Senato’dan geçerken, Ağustos ayı ortalarında Temsilciler Meclisi’nde görüşülmesi bekleniyor. Yarın takip edilecek olan TCMB-PPK toplantısı öncesinde Türk lirası Latin Amerika FX çaprazları ile bir arada olumlu tarafta hareket ederken, Doğu Avrupa ve Asya para ünitelerinde bedel kayıpları görüldü. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.60 kıymet çıkarı ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.34 primlenmeyle 1434 puan düzeyinde oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi 14bp gerileyerek %17.67’yi, ülke risk primi ise %1 düşüşle 394bp düzeyini işaret etti. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde paha hasılatları halinde oldu. Euro Stoxx 50 %0.26, FTSE 100 %0.40, DAX %0.16 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %0.33 yükselirken, süreç hacimleri 5 gün ortalamalarının yüklü gerisinde kaldı. Stoxx 600 endeksinde kıymet yararı yedinci güne taşınırken, Euro Stoxx 50’de mevcut f/k 22.89’da oluşmakta. Amerika kıtası süreçlerinde genel olarak Avrupa seansındaki iyimserliğin korunduğu görüldü. Dow Jones %0.46, S&P 500 %0.10 ve Nasdaq %-0.49 seviyesinde performans sergilerken; Bovespa %-0.66, Merval ise %2.91 ile seyretti. Asya’da yeni gün fiyatlamaları karışık bir görünüme işaret ediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.49, Hang Seng %0.24, CSI 300 %-0.32 ve KOSPI %-0.63 ile oluşurken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4855 ile yuanda kıymet hasılatını gösteriyor
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1420-1410 düzeyleri dayanak, 1450 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.54-8.44 takviye, 8.65-8.70 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde Amerikan doları fiyatlamalarındaki dalgalanma potansiyeli niçiniyle kısa vadeli süreçlerde gözlenen EUR- eğilim yerini 1.17-1.19 aralığında dalgalanmaya bırakabilir. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1695-1.1620 takviye, 1.1780-1.1810 ise direnç olarak izlenebilir.
Haz-21 İsşizlik Oranı: %10.6
Haziran’da işsizlik oranı geçen sene birebir aydaki %13.0 düzeyinden bu sene Haziran’da %10.4’e geriledi. Mevsimsellikten arındırılmış datalara göre işsizlik oranı Mayıs ayındaki %13,1 düzeyinden %10,6’ya geriledi. İstihdam oranı ise %44.0’ten %44,9’a yükseldi. İşgücüne katılma oranı ise %50.7’den %50.2’ye geriledi. Bu düşüş işgücünde görülen 222 bin kişilik düşüş niçiniyle gerçekleşti. İşgücünün kompozisyonuna bakıldığında ise işsiz sayısının aylık bazda 823 bin kişi azaldığını istihdamın ise 602 bin arttığını görüyoruz. 602 bin kişilik artışın 163 bin bireyini tarım, 296 bin bireyini sanayi, 8 binini inşaat, 136 binini ise hizmet bölümü oluşturdu. Açılmanın ve turizm döneminin başlamasıyla gördüğümüz bu artışın Temmuz’da da devam ettiğini lakin daha sonrasında ekonomik aktivite ve yangınlar niçiniyle turizmde beklenen yavaşlamanın istihdam bilgilerine negatif yansıdığına şahit olabiliriz.
Kaynak Orkun Gödek – Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Küresel risk iştahı cephesinde farklı varlık sınıfları içindeki eğilimlerin çabucak hemen önemli bir negatif yaklaşıma sebep olmadığı görülüyor. bir müddetdir ısrarla bahsetmiş olduğumiz üzere, ABD tahvil faizlerindeki kademeli yükselişin bir daha yaşanması iktisada olan itimadın de büyüme açısından teyidi pozisyonunda. 10y vadeli tahvilde faizin %1.35-1.36 aralığına taşınması Temmuz periyodu ortasından bu yana en yüksek düzeylerin test edilmesi manasına geliyor.
Cuma günü açıklanan ve kuvvetli bir momentuma işaret eden ABD istihdam piyasası bilgilerinin akabinde Amerikan dolarındaki bedel kazanımı tam manasıyla genele yayılır eksende gerçekleşmiyor. Bu da hareketin boyutunu nispeten sınırlıyor. G-10 kümesi içerisindeki baskılanma bilhassa EUR özelinde tesirini hissettirirken, EURUSD paritesi yüklü 1.17-1.19 bant aralığını müdafaa gayreti içerisinde. Bugün ABD’de açıklanacak olan Temmuz ayı enflasyon bilgilerinin seyri faiz-USD eğiliminin tesirleri açısından kritik olacak.
Piyasalar açısından içerisinde bulunduğumuz haftanın en değerli verisi bugün TSİ 15.30’da açıklanacak olan ABD enflasyon bilgileri olacak. Her ne kadar Fed’in takip ettiği gösterge kalemler pozisyonunda olmasa da gidişatı kestirebilmek açısından imkan tanıdığı elbet. Bloomberg Terminal üzerinde yer alan konsensüsler ise manşet enflasyonun yıllıkta %5.3, çekirdekte ise %4.3 düzeylerinde artış göstererek bundan evvelki aya kıyasla sonlu gerilemesi biçiminde oluşmakta.
Enflasyon verisi öncesinde takip ettiğimiz 3y vadeli tahvil ihalesinde 58 milyar dolarlık satış %0.465 faiz ile yapılırken, b/c rasyosu 2.54x oldu ve Mart ayından bu yana en yükseği işaret etti. kuvvetli talebin tesiriyle oluşan faiz seviyesi piyasanın 0.3bp altında oluştu. Bugün enflasyon cephesinde üst taraflı bir sürpriz ile karşılaşılması durumunda takip edeceğimiz birinci kısım DXY’nin 93.20 düzeyi ve üzerini test etme ihtimali olacak. Üst istikamet potansiyelinde teknik açıdan kelam konusu seviyeyi önemsiyoruz. Fikrimizde ise hali hazırda farklılık yok: Amerikan doları değerlenmesinde önemli boyutlara gelinmesini çabucak hemen beklemiyoruz. Kısa vadeli dalgalanmanın akabinde bir daha bedel kaybı süreci gözlenebilir.
Mahallî varlıklar cephesinde ise yarın takip edilecek olan PPK toplantısı öncesinde BIST 100’ün bilanço dönemi içerisindeki risk iştahı yüksek seyrinin korunduğu, seans içerisindeki kar satışlarının makul sektör-hisseler ile sonlu kaldığı görüldü. 100 endeks içerisinde 43 pay günü yükselişle tamamlarken, 53’ünde düşüş yaşandı, 4’ü yatay seyretti. Perakendelerdeki eğilimin tesirli olduğu günde BIMAS’ın yükselişe katkısı +5.6 puan olurken, SISE +1.2 puan ile izlendi. Kayıplarda ise EREGL -5.4 puan ile birinci sırada yer aldı ve bilanço daha sonrası yansımalara işaret etti. Türk lirası ise paha kazandı.
Piyasalar
Devam eden pandemi sürecine yönelik dertler korunmakla birlikte yüksek sesle lisana getirilmezken, çabucak hemen risk iştahını bozucu tesire de niye olabilmiş değil. Asya’da mobilitenin olumsuz etkilenmesi, Çin’de artan semptomlu kişi sayısı ve havalimanlarındaki trafiğin Aralık 2019 düzeyinin %40 altında seyretmesi üzere gelişmeler şu etapta kalıcı olmaktan uzak bedellendiriliyor ve yaz periyodu mevsimselliğinin de tesiriyle pay senetleri üzerinden ilgi korunuyor. Bugün açıklanacak olan ABD Temmuz ayı enflasyon dataları yatırımcıların odak noktasını oluştururken, günün ikinci yarısında her iki istikametli oynaklık yaşanması ihtimalini de artırıyor. Amerikan hazinesi dünün akabinde bugün de borçlanma takvimini devam ettirecek ve 10y vadede 41 milyar dolar satış gerçekleştirecek. Enflasyon verisi ile tıpkı güne denk gelmesi niçiniyle faizlerin seyri kritik olacak. Lider Biden’in 550 milyar dolarlık altyapı harcama paketi Senato’dan geçerken, Ağustos ayı ortalarında Temsilciler Meclisi’nde görüşülmesi bekleniyor. Yarın takip edilecek olan TCMB-PPK toplantısı öncesinde Türk lirası Latin Amerika FX çaprazları ile bir arada olumlu tarafta hareket ederken, Doğu Avrupa ve Asya para ünitelerinde bedel kayıpları görüldü. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.60 kıymet çıkarı ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.34 primlenmeyle 1434 puan düzeyinde oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi 14bp gerileyerek %17.67’yi, ülke risk primi ise %1 düşüşle 394bp düzeyini işaret etti. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde paha hasılatları halinde oldu. Euro Stoxx 50 %0.26, FTSE 100 %0.40, DAX %0.16 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %0.33 yükselirken, süreç hacimleri 5 gün ortalamalarının yüklü gerisinde kaldı. Stoxx 600 endeksinde kıymet yararı yedinci güne taşınırken, Euro Stoxx 50’de mevcut f/k 22.89’da oluşmakta. Amerika kıtası süreçlerinde genel olarak Avrupa seansındaki iyimserliğin korunduğu görüldü. Dow Jones %0.46, S&P 500 %0.10 ve Nasdaq %-0.49 seviyesinde performans sergilerken; Bovespa %-0.66, Merval ise %2.91 ile seyretti. Asya’da yeni gün fiyatlamaları karışık bir görünüme işaret ediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.49, Hang Seng %0.24, CSI 300 %-0.32 ve KOSPI %-0.63 ile oluşurken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4855 ile yuanda kıymet hasılatını gösteriyor
Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 1420-1410 düzeyleri dayanak, 1450 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.54-8.44 takviye, 8.65-8.70 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin akabinde Amerikan doları fiyatlamalarındaki dalgalanma potansiyeli niçiniyle kısa vadeli süreçlerde gözlenen EUR- eğilim yerini 1.17-1.19 aralığında dalgalanmaya bırakabilir. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1695-1.1620 takviye, 1.1780-1.1810 ise direnç olarak izlenebilir.
Haz-21 İsşizlik Oranı: %10.6
Haziran’da işsizlik oranı geçen sene birebir aydaki %13.0 düzeyinden bu sene Haziran’da %10.4’e geriledi. Mevsimsellikten arındırılmış datalara göre işsizlik oranı Mayıs ayındaki %13,1 düzeyinden %10,6’ya geriledi. İstihdam oranı ise %44.0’ten %44,9’a yükseldi. İşgücüne katılma oranı ise %50.7’den %50.2’ye geriledi. Bu düşüş işgücünde görülen 222 bin kişilik düşüş niçiniyle gerçekleşti. İşgücünün kompozisyonuna bakıldığında ise işsiz sayısının aylık bazda 823 bin kişi azaldığını istihdamın ise 602 bin arttığını görüyoruz. 602 bin kişilik artışın 163 bin bireyini tarım, 296 bin bireyini sanayi, 8 binini inşaat, 136 binini ise hizmet bölümü oluşturdu. Açılmanın ve turizm döneminin başlamasıyla gördüğümüz bu artışın Temmuz’da da devam ettiğini lakin daha sonrasında ekonomik aktivite ve yangınlar niçiniyle turizmde beklenen yavaşlamanın istihdam bilgilerine negatif yansıdığına şahit olabiliriz.
Kaynak Orkun Gödek – Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı