Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
Haftanın birinci süreç gününe Asya borsalarının tesiri ile negatif başlayan ve seans ortasında 1.378 düzeyine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, Avrupa tarafınca gelen enflasyonun süreksiz olduğu, aşılamanın tesiri ile kalkan kısıtlama haberleri ve ABD tarafınca gelen alt yapı yatırımlarının senatoya sunulacağı haberleri ile % 0,54 paha kazanarak günü 1.398,52 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,62 ve Sınai Endeks %0,15 bedel kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 46 baz puan düşerek %18,61, 10 yıllık tahvil faizi 7 baz puan artarak %18,02 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı taraflı 8,72 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile 8,79’lu düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 10,36-10,47 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 385,2 oldu
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %1,76 artarak 33.876,97 puandan, S&P500 Endeksi %1,40 artarak 4.224,79 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,79 artış ile 14.141,48 puandan kapattı. Avrupa borsaları üst taraflı bir seyir ile günü tamamladı.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan “1 Temmuz’da başlamak üzere sokağa çıkma kısıtlamalarını kaldırıyoruz. Toplu taşımada seyahat kısıtlamaları sona eriyor. 1 Temmuz prestijiyle kamu kurum ve kuruluşlarında olağan mesai sistemine geçiliyor” dedi. Erdoğan, koronavirüsten dolayı problemli vakit içinder geçiren turizm dalını yakından ilgilendiren muştuyu paylaşarak, KDV dayanağının bir ay daha uzatılacağını aktardı.
TÜİK’in Ziraî Girdi Fiyat Endeksi, 2021 Nisan ayında aylık %1,71, yıllık %22,15 artış gösterdi. Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi, 2021 Mayıs ayında aylık %4,69, yıllık %39,60 arttı.
Milletlerarası Yatırım Konumu (UYP) datalarına nazaran, nisan ayında Türkiye’nin yurtdışı varlıkları, 2020 yılsonuna nazaran % 4,4 artışla 249,9 milyar dolar, yükümlülükleri ise % 9,1 oranında azalışla 593,5 milyar dolar oldu. Türkiye’nin yurtdışı varlıkları ile yurtdışına olan yükümlülüklerinin farkı olarak tanımlanan net UYP, 2020 yılsonunda -413.1 milyar dolar iken 2021 Nisan sonunda -343,5 milyar dolar düzeyinde geldi.
Bank of America ekonomistleri yayımladıkları bir araştırma raporunda petrolün gelecek yıl varil başına 100 dolara ulaşabileceğini söylemiş oldu.
St. Louis Fed Lideri James Bullard Komite’nin varlık alımını azaltmayı artık konuşmaya başladığını, uygulanmasının ise vakit alacağını söylemiş oldu. Dallas Fed Lideri Robert Kaplan da varlık alımlarına yakın vakitte müdahale etmenin uzun mühlet beklemekten daha sağlıklı olacağını söz etti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında dünkü sert kayıplarını telafi etme eforu ile alıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,21 ertıda. Dolar/TL, 8,79 ve Euro/TL 10,47 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 91,98 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,19 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 75,05 dolardan, altının onsu, 1.786,01 dolardan ve gramı ise 505 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında TÜİK/TCMB Tüketici İnanç Endeksi, yurt haricinde ABD tarafında Philadelphia Fed İmalat Dışı Aktivite Endeksi, 2.El Konut Satışları dataları ile ABD Merkez Bankası(Fed) Lideri Jerome Powell, Temsilciler Meclisi Seçilmiş Komitesi’ne koronavirüs krizine ait sunumu takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,92x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına nazaran %3,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal bakılırsave geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs ve 17 Haziran PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Mayıs ayında %0,89 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Haziran ayında %1,21, Temmuz ayında %0,75, 2021 yılı sonunda %14,46 ve 12 ay daha sonrasında %12,12 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,95, 12 ay daha sonrasında ise 9,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,9 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,35, 6 ay daha sonrasında %16,53 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,22 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,61 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,57 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
22-29 Haziran 2021 dönemi için teknik takip listemizde FROTO, KRDMD, SISE, BIMAS ve PETKM yer almaktadır. Dayanak ve dirençler alttaki tabloda yer almaktadır.
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Haftanın birinci süreç gününe Asya borsalarının tesiri ile negatif başlayan ve seans ortasında 1.378 düzeyine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, Avrupa tarafınca gelen enflasyonun süreksiz olduğu, aşılamanın tesiri ile kalkan kısıtlama haberleri ve ABD tarafınca gelen alt yapı yatırımlarının senatoya sunulacağı haberleri ile % 0,54 paha kazanarak günü 1.398,52 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,62 ve Sınai Endeks %0,15 bedel kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 46 baz puan düşerek %18,61, 10 yıllık tahvil faizi 7 baz puan artarak %18,02 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı taraflı 8,72 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile 8,79’lu düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 10,36-10,47 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 385,2 oldu
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %1,76 artarak 33.876,97 puandan, S&P500 Endeksi %1,40 artarak 4.224,79 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,79 artış ile 14.141,48 puandan kapattı. Avrupa borsaları üst taraflı bir seyir ile günü tamamladı.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan “1 Temmuz’da başlamak üzere sokağa çıkma kısıtlamalarını kaldırıyoruz. Toplu taşımada seyahat kısıtlamaları sona eriyor. 1 Temmuz prestijiyle kamu kurum ve kuruluşlarında olağan mesai sistemine geçiliyor” dedi. Erdoğan, koronavirüsten dolayı problemli vakit içinder geçiren turizm dalını yakından ilgilendiren muştuyu paylaşarak, KDV dayanağının bir ay daha uzatılacağını aktardı.
TÜİK’in Ziraî Girdi Fiyat Endeksi, 2021 Nisan ayında aylık %1,71, yıllık %22,15 artış gösterdi. Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi, 2021 Mayıs ayında aylık %4,69, yıllık %39,60 arttı.
Milletlerarası Yatırım Konumu (UYP) datalarına nazaran, nisan ayında Türkiye’nin yurtdışı varlıkları, 2020 yılsonuna nazaran % 4,4 artışla 249,9 milyar dolar, yükümlülükleri ise % 9,1 oranında azalışla 593,5 milyar dolar oldu. Türkiye’nin yurtdışı varlıkları ile yurtdışına olan yükümlülüklerinin farkı olarak tanımlanan net UYP, 2020 yılsonunda -413.1 milyar dolar iken 2021 Nisan sonunda -343,5 milyar dolar düzeyinde geldi.
Bank of America ekonomistleri yayımladıkları bir araştırma raporunda petrolün gelecek yıl varil başına 100 dolara ulaşabileceğini söylemiş oldu.
St. Louis Fed Lideri James Bullard Komite’nin varlık alımını azaltmayı artık konuşmaya başladığını, uygulanmasının ise vakit alacağını söylemiş oldu. Dallas Fed Lideri Robert Kaplan da varlık alımlarına yakın vakitte müdahale etmenin uzun mühlet beklemekten daha sağlıklı olacağını söz etti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında dünkü sert kayıplarını telafi etme eforu ile alıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,21 ertıda. Dolar/TL, 8,79 ve Euro/TL 10,47 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 91,98 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,19 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 75,05 dolardan, altının onsu, 1.786,01 dolardan ve gramı ise 505 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında TÜİK/TCMB Tüketici İnanç Endeksi, yurt haricinde ABD tarafında Philadelphia Fed İmalat Dışı Aktivite Endeksi, 2.El Konut Satışları dataları ile ABD Merkez Bankası(Fed) Lideri Jerome Powell, Temsilciler Meclisi Seçilmiş Komitesi’ne koronavirüs krizine ait sunumu takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,92x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına nazaran %3,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal bakılırsave geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs ve 17 Haziran PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Mayıs ayında %0,89 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Haziran ayında %1,21, Temmuz ayında %0,75, 2021 yılı sonunda %14,46 ve 12 ay daha sonrasında %12,12 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,95, 12 ay daha sonrasında ise 9,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,9 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,35, 6 ay daha sonrasında %16,53 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,22 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,61 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,57 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
22-29 Haziran 2021 dönemi için teknik takip listemizde FROTO, KRDMD, SISE, BIMAS ve PETKM yer almaktadır. Dayanak ve dirençler alttaki tabloda yer almaktadır.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 22.06.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı