Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
Uzun bayram tatilinin akabinde Türk Lirası varlıklar haftaya zayıf başladı. BIST 100 endeksi %0,18 kıymet kaybederek günü 1.349,11 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,06 paha kaybetti, Sınai Endeks %0,21 paha kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne göre değişmeyerek %18,73, 10 yıllık tahvil 26 baz puan artarak %17,66 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı istikametli 8,54 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile 8,63’li düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 10,05-10,18 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 378 düzeyinden süreç gördü.
Enflasyon tasaları ve para siyasetlerine yönelik beklentileri şekillendirmesi açısından Fed’in açıklayacağı faiz sonucuna odaklanan ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,24 artarak 35.144,31 puana, S&P500 Endeksi %0,24 artarak 4.422,23 puana ve Nasdaq Endeksi %0,03 artış ile 14.840,7 puandan kapattı. Avrupa borsaları, karışık taraflı bir seyir ile günü tamamladı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafınca kasım ayına ait Finansal Hizmetler Anketi ve Finansal Hizmetler İtimat Endeksi belirtildi. Finansal Hizmetler İtimat Endeksi, temmuzda bundan evvelki aya bakılırsa 2,7 puan artarak 164,2 düzeyine yükseldi. Gerçek kesim itimat endeksi Temmuz ayında 112,1 düzeyine yükseldi. Kapasite kullanım oranı da % 76,4 oldu. Sektörel itimat endeksi, temmuzda hizmet dalında % 5,8, perakende ticaret kesiminde % 3,7 ve inşaat kesiminde % 4,7 yükseldi.
Milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s tarafınca yayınlanan raporda, Nijerya, Türkiye ve Kolombiya için varlık risklerine işaret edildi. Koronavirüsün yeni varyantının talebi düşüreceği telaşı petrol fiyatlarının düşüşünde tesirli oldu. New York’ta vadeli kontratlar 4 seansta % 8,5 yükselişin akabinde 72 doların altına geriledi. Dolar, Euro karşısında Nisan başından bu yana en yüksek düzeyine yakın seyrederken, yatırımclar iktisada verilen takviyenin ne vakit çekileceğiyle ilgili Fed’in bu haftaki para siyaseti toplantısını yakından takip etmekte.
Almanya’da iş iklimi endeksi Temmuz’da tedarik zinciri telaşlarının devam etmesi ve koronavirüs olaylarındaki artışla geriledi.
Memleketler arası yatırım kuruluşu Goldman Sachs, ABD iktisadı için 3. çeyrek büyüme beklentisini % 9,5’ten % 8,5’e çekti. ABD’de yeni konut satışları Haziran’da pandeminin başlamasından bu yana en düşük düzeye indi. Yeni konut satışları yüksek fiyatların tesiriyle gerileyerek konut kesiminin ivme kaybettiğine işaret etti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 ekside. Dolar/TL, 8,56 ve Euro/TL 10,10 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,61 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,18 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 74,03 dolardan, altının onsu, 1.798,34 dolardan ve gramı ise 495 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da bugün yurt ortasında değerli bir bilgi akışı bulunmazken, ABD’de Sağlam Mal Siparişleri, S&P Case Shiller Ulusal Konut meblağları dataları ve FED’in iki gün sürecek faiz toplantısı takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,65x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %5,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Haziran ayında %1,94 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Temmuz ayında %1,17, Ağustos ayında %0,85, 2021 yılı sonunda %15,64 ve 12 ay daha sonrasında %12,62 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,99, 12 ay daha sonrasında ise 9,34 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 24,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %5,8 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,72, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,68 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,73 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
27 Temmuz-3 Ağustos 2021 dönemi için teknik takip listemizde ENJSA, TUPRS, SISE ve FROTO yer almaktadır. Dayanak ve dirençler raporumuzda yer alan tablodadır.
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Uzun bayram tatilinin akabinde Türk Lirası varlıklar haftaya zayıf başladı. BIST 100 endeksi %0,18 kıymet kaybederek günü 1.349,11 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,06 paha kaybetti, Sınai Endeks %0,21 paha kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne göre değişmeyerek %18,73, 10 yıllık tahvil 26 baz puan artarak %17,66 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı istikametli 8,54 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile 8,63’li düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 10,05-10,18 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 378 düzeyinden süreç gördü.
Enflasyon tasaları ve para siyasetlerine yönelik beklentileri şekillendirmesi açısından Fed’in açıklayacağı faiz sonucuna odaklanan ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,24 artarak 35.144,31 puana, S&P500 Endeksi %0,24 artarak 4.422,23 puana ve Nasdaq Endeksi %0,03 artış ile 14.840,7 puandan kapattı. Avrupa borsaları, karışık taraflı bir seyir ile günü tamamladı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafınca kasım ayına ait Finansal Hizmetler Anketi ve Finansal Hizmetler İtimat Endeksi belirtildi. Finansal Hizmetler İtimat Endeksi, temmuzda bundan evvelki aya bakılırsa 2,7 puan artarak 164,2 düzeyine yükseldi. Gerçek kesim itimat endeksi Temmuz ayında 112,1 düzeyine yükseldi. Kapasite kullanım oranı da % 76,4 oldu. Sektörel itimat endeksi, temmuzda hizmet dalında % 5,8, perakende ticaret kesiminde % 3,7 ve inşaat kesiminde % 4,7 yükseldi.
Milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s tarafınca yayınlanan raporda, Nijerya, Türkiye ve Kolombiya için varlık risklerine işaret edildi. Koronavirüsün yeni varyantının talebi düşüreceği telaşı petrol fiyatlarının düşüşünde tesirli oldu. New York’ta vadeli kontratlar 4 seansta % 8,5 yükselişin akabinde 72 doların altına geriledi. Dolar, Euro karşısında Nisan başından bu yana en yüksek düzeyine yakın seyrederken, yatırımclar iktisada verilen takviyenin ne vakit çekileceğiyle ilgili Fed’in bu haftaki para siyaseti toplantısını yakından takip etmekte.
Almanya’da iş iklimi endeksi Temmuz’da tedarik zinciri telaşlarının devam etmesi ve koronavirüs olaylarındaki artışla geriledi.
Memleketler arası yatırım kuruluşu Goldman Sachs, ABD iktisadı için 3. çeyrek büyüme beklentisini % 9,5’ten % 8,5’e çekti. ABD’de yeni konut satışları Haziran’da pandeminin başlamasından bu yana en düşük düzeye indi. Yeni konut satışları yüksek fiyatların tesiriyle gerileyerek konut kesiminin ivme kaybettiğine işaret etti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 ekside. Dolar/TL, 8,56 ve Euro/TL 10,10 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,61 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,18 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 74,03 dolardan, altının onsu, 1.798,34 dolardan ve gramı ise 495 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da bugün yurt ortasında değerli bir bilgi akışı bulunmazken, ABD’de Sağlam Mal Siparişleri, S&P Case Shiller Ulusal Konut meblağları dataları ve FED’in iki gün sürecek faiz toplantısı takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,65x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %5,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Haziran ayında %1,94 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Temmuz ayında %1,17, Ağustos ayında %0,85, 2021 yılı sonunda %15,64 ve 12 ay daha sonrasında %12,62 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,99, 12 ay daha sonrasında ise 9,34 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 24,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %5,8 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,72, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,68 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,73 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
27 Temmuz-3 Ağustos 2021 dönemi için teknik takip listemizde ENJSA, TUPRS, SISE ve FROTO yer almaktadır. Dayanak ve dirençler raporumuzda yer alan tablodadır.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 27.07.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı