Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
BIST 100 endeksi %0,65 kıymet kazanarak günü 1.408,81 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,68 paha kazanırken Sınai Endeks %0,52 yükseliş kaydetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne nazaran değişmeyerek %18,59, 10 yıllık tahvil 19 baz puan artarak %17,36 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı istikametli 8,29 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile 8,44’lü düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 9,85-10,04 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 376,1 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında açıklanan olumlu bilançoların tesiri ile Dow Jones Endeksi %0,80 artarak 35.116,40 puandan, S&P500 Endeksi %0,82 artarak 4.423,15 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,55 artış ile 14.761,3 puandan kapattı. Avrupa borsaları yüklü üst taraflı bir seyir ile günü tamamladı.
Temmuz’da tüketici fiyat endeksi bundan evvelki aya göre %1,80 artış gösterdi. Temmuz’da yıllık enflasyon %18,95 ile 26 ayın en yüksek düzeyine yükseldi. Üretici fiyatlarındaki artış ivmesi Temmuz’da da devam etti ve yıllık üretici enflasyonu %45 olarak gerçekleşti. 2003 yılında kaydedilen %23,59’luk enflasyonun akabinde en yüksek Temmuz enflasyonu gerçekleşti.
TCMB tarafınca açıklanan datalara bakılırsa, mayısta evvelki aya kıyasla finansal kesim haricindeki firmaların döviz varlıkları 1 milyar 944 milyon dolar azalırken, yükümlülükleri 3 milyar 679 milyon dolar arttı.
Petrol fiyatları, ABD ile Çin’den gelen zayıf datalar ve delta varyantı niçiniyle artan olayların yarattığı baskıyla düşüşünü sürdürdü.
Üretici fiyatları Endeksi haziran ayında Euro Bölgesi’nde yıllık %10,2, Avrupa Birliği’nde ise Haziran 2020’ye bakılırsa %10,3 arttı. Endeks Euro Bölgesi’nde ve AB’de aylık bazda %1,4 yükseldi. Üretici fiyatlarındaki en büyük aylık artışlar sırasıyla %5,1, %4,6 ve %3,1 ile Danimarka, Estonya ve İrlanda’da görüldü.
ABD Hazine Bakanlığı, borç limitinin geçerlilik mühletinin dolmasıyla ülkenin temerrüde düşmemesi için olağanüstü önlemleri devreye sokarak birtakım borçlanma faaliyetlerini askıya aldı. ABD Hazine Bakanlığı, bu yılın üçüncü çeyreğine ait borçlanma varsayımını 821 milyar dolardan 673 milyar dolara düşürdü. Borçlanmadaki 143 milyar dolarlık düşüşün büyük ölçüde gelirlerdeki artış ve harcamalardaki düşüşten kaynaklandığı, haziran sonu nakit istikrarındaki artışla bir ölçü dengelendiği kaydedildi. Fed İdare Konseyi Üyesi Michelle Bowman, yaptığı açıklamada, işgücü piyasasının Kovid–19 salgınının tesirlerinden kurtulmasının vakit alacağını ve ABD iktisadının büsbütün rayına oturması için daha fazlasının yapılması gerektiğini söylemiş oldu. San Francisco Fed Lideri Mary Daly de işsiz olan yaklaşık 10 milyon insan olduğunu ve şu anda işgücü piyasasının toparlanmaya muhtaçlığı olduğunu belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları olumlu bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,07 ekside. Dolar/TL, 8,40 ve Euro/TL 9,99 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,02 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,19 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 72,46 dolardan, altının onsu, 1.812,71 dolardan ve gramı ise 490 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da bugün yurt ortasında TCMB, “Aylık Fiyat Gelişmeleri” ile ilgili kıymetlendirme verisi, Euro bölgesinde Hizmet Dalı ve Bileşik PMI ve Perakende Satışlar bilgileri, ABD’de ADP Özel Dal İstihdamı Ve PMI bilgileri dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,63x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %6,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %1,80 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Ağustos ayında %1,17, Eylül ayında %0,85, 2021 yılı sonunda %15,64 ve 12 ay daha sonrasında %12,62 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,99, 12 ay daha sonrasında ise 9,34 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 24,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %5,8 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,72, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,68 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,59 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
BIST 100 endeksi %0,65 kıymet kazanarak günü 1.408,81 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,68 paha kazanırken Sınai Endeks %0,52 yükseliş kaydetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne nazaran değişmeyerek %18,59, 10 yıllık tahvil 19 baz puan artarak %17,36 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında aşağı istikametli 8,29 düzeyini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile 8,44’lü düzeylere kadar yükseldi. Euro/TL, 9,85-10,04 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 376,1 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında açıklanan olumlu bilançoların tesiri ile Dow Jones Endeksi %0,80 artarak 35.116,40 puandan, S&P500 Endeksi %0,82 artarak 4.423,15 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,55 artış ile 14.761,3 puandan kapattı. Avrupa borsaları yüklü üst taraflı bir seyir ile günü tamamladı.
Temmuz’da tüketici fiyat endeksi bundan evvelki aya göre %1,80 artış gösterdi. Temmuz’da yıllık enflasyon %18,95 ile 26 ayın en yüksek düzeyine yükseldi. Üretici fiyatlarındaki artış ivmesi Temmuz’da da devam etti ve yıllık üretici enflasyonu %45 olarak gerçekleşti. 2003 yılında kaydedilen %23,59’luk enflasyonun akabinde en yüksek Temmuz enflasyonu gerçekleşti.
TCMB tarafınca açıklanan datalara bakılırsa, mayısta evvelki aya kıyasla finansal kesim haricindeki firmaların döviz varlıkları 1 milyar 944 milyon dolar azalırken, yükümlülükleri 3 milyar 679 milyon dolar arttı.
Petrol fiyatları, ABD ile Çin’den gelen zayıf datalar ve delta varyantı niçiniyle artan olayların yarattığı baskıyla düşüşünü sürdürdü.
Üretici fiyatları Endeksi haziran ayında Euro Bölgesi’nde yıllık %10,2, Avrupa Birliği’nde ise Haziran 2020’ye bakılırsa %10,3 arttı. Endeks Euro Bölgesi’nde ve AB’de aylık bazda %1,4 yükseldi. Üretici fiyatlarındaki en büyük aylık artışlar sırasıyla %5,1, %4,6 ve %3,1 ile Danimarka, Estonya ve İrlanda’da görüldü.
ABD Hazine Bakanlığı, borç limitinin geçerlilik mühletinin dolmasıyla ülkenin temerrüde düşmemesi için olağanüstü önlemleri devreye sokarak birtakım borçlanma faaliyetlerini askıya aldı. ABD Hazine Bakanlığı, bu yılın üçüncü çeyreğine ait borçlanma varsayımını 821 milyar dolardan 673 milyar dolara düşürdü. Borçlanmadaki 143 milyar dolarlık düşüşün büyük ölçüde gelirlerdeki artış ve harcamalardaki düşüşten kaynaklandığı, haziran sonu nakit istikrarındaki artışla bir ölçü dengelendiği kaydedildi. Fed İdare Konseyi Üyesi Michelle Bowman, yaptığı açıklamada, işgücü piyasasının Kovid–19 salgınının tesirlerinden kurtulmasının vakit alacağını ve ABD iktisadının büsbütün rayına oturması için daha fazlasının yapılması gerektiğini söylemiş oldu. San Francisco Fed Lideri Mary Daly de işsiz olan yaklaşık 10 milyon insan olduğunu ve şu anda işgücü piyasasının toparlanmaya muhtaçlığı olduğunu belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları olumlu bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,07 ekside. Dolar/TL, 8,40 ve Euro/TL 9,99 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,02 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,19 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 72,46 dolardan, altının onsu, 1.812,71 dolardan ve gramı ise 490 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da bugün yurt ortasında TCMB, “Aylık Fiyat Gelişmeleri” ile ilgili kıymetlendirme verisi, Euro bölgesinde Hizmet Dalı ve Bileşik PMI ve Perakende Satışlar bilgileri, ABD’de ADP Özel Dal İstihdamı Ve PMI bilgileri dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,63x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %6,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %1,80 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Ağustos ayında %1,17, Eylül ayında %0,85, 2021 yılı sonunda %15,64 ve 12 ay daha sonrasında %12,62 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,99, 12 ay daha sonrasında ise 9,34 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 24,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %5,8 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,72, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,68 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,59 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 04.08.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı