Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
Güne %0,21 düşüşle başlayan BİST100 Endeksi, gün ortasında 1.1428-1.453 bandında hareket ederek günü %1,31 artıda, 1.452,67 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,51, Sınai Endeks %1,51 artıda tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki kapanışa bakılırsa 5 baz puan gerileyerek %18,34 düzeyine, 10 yıllık tahvil faizi bundan evvelki kapanışa göre 5 baz puan düşüşle %17,26 düzeyine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,312 düzeyinde süreç görüyor. 20 Ağustostan bu yana birinci sefer 8,50 düzeyinin üstüne çıkan Dolar/TL, gün ortasında 8,43-8,52 bandında, Euro/TL, 9,98-10,01 bandında süreç gördü. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 360,4 düzeyinden süreç gördü.
Global merkez bankalarının varlık alımlarını azaltacağına dair telaffuzlar piyasalarda tasalara niye oldu. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,43 gerileyerek 34.879 puana, S&P500 Endeksi %0,46 gerileyerek 4.493 puana, Nasdaq Endeksi %0,25 gerileyerek 15.248 puana düştü. Avrupa Borsaları karışık bir seyir izledi.
Avrupa Merkez Bankası, piyasa beklentileri doğrultusunda faizleri sabit tuttu. Banka, gecelik mevduat oranını -%0,50 düzeyinde, siyaset faizini %0’da ve gecelik borç verme oranını %0,25’te tuttu. AMB, pandemi varlık alım programını 1,85 trilyon Euro’da sabit tuttu.
Almanya’da temmuz ayı dış ticaret istikrarı 18,1 milyar Euro fazla verdi. Aylık bazda ihracat %0,5 artarken ithalat %3,7 azaldı. bir daha tıpkı devirde cari süreçler istikrarı ise 17,6 milyar Euro olarak gerçekleşti.
ABD’de haftalık işsizlik müracaatları, 35.000 azalarak, beklentilerin altında 310.000 olarak gerçekleşti.
OECD temmuz ayı işsizlik oranı %6,2 olarak gerçekleşti.
Çin’de ağustosta aylık bazda enflasyon %0,1, yıllık bazda %0,8 olarak; üretici fiyat endeksi aylık %0,7, yıllık %9,5 olarak gerçekleşti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları olumlu bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,34 artıda. Dolar/TL 8,45, Euro/TL 10,99, Euro/Dolar paritesi 1,1830 düzeyinden, Brent tipi petrolün varili 72,04 dolardan, Dolar Endeksi 92,49 düzeyinden süreç görüyor. Gelişmekte olan ülke para üniteleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Altının onsu 1.802 dolardan, altının gramı 489,45 liradan süreç görüyor.
Bugün yurt ortasında Mevsimsel Düzeltilmiş İşsizlik Oranı, Scope Ratings Kredi Notu dataları ön plana çıkarken yurt haricinde İngiltere’de Sanayi Üretimi, GSYH, Görünür Mal Ticaret İstikrarı, Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi, ABD’de Üretici Fiyat Endeksi, Toptan Stoklar dataları ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,89x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %13,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal misyona geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Ağustos ayında %1,12 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine nazaran; Eylül ayında %0,99, Ekim ayında %1,17, 2021 yılı sonunda %16,30 ve 12 ay daha sonrasında %12,48 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,94, 12 ay daha sonrasında ise 9,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 23,5 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %6,0 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %19, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,89 olması beklenmektedir. Hali hazırda %17,26 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
ŞİRKET HABERLERİ
Arçelik (ARCLK; Haberin tesiri: Nötr)
Hisse geri alım süreçleri kapsamında 09.09.2021 tarihinde 31,96 TL – 32,10 TL fiyat aralığından (ortalama 32,0367 TL) 692.136 adet hisse geri alınmış ve Şirketin sahip olduğu ARCLK hisseleri 15.839.652 adete ulaşmıştır. (Şirket sermayesine oranı %2,3441)
Rapor için tıklayınız.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Güne %0,21 düşüşle başlayan BİST100 Endeksi, gün ortasında 1.1428-1.453 bandında hareket ederek günü %1,31 artıda, 1.452,67 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,51, Sınai Endeks %1,51 artıda tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki kapanışa bakılırsa 5 baz puan gerileyerek %18,34 düzeyine, 10 yıllık tahvil faizi bundan evvelki kapanışa göre 5 baz puan düşüşle %17,26 düzeyine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,312 düzeyinde süreç görüyor. 20 Ağustostan bu yana birinci sefer 8,50 düzeyinin üstüne çıkan Dolar/TL, gün ortasında 8,43-8,52 bandında, Euro/TL, 9,98-10,01 bandında süreç gördü. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 360,4 düzeyinden süreç gördü.
Global merkez bankalarının varlık alımlarını azaltacağına dair telaffuzlar piyasalarda tasalara niye oldu. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,43 gerileyerek 34.879 puana, S&P500 Endeksi %0,46 gerileyerek 4.493 puana, Nasdaq Endeksi %0,25 gerileyerek 15.248 puana düştü. Avrupa Borsaları karışık bir seyir izledi.
Avrupa Merkez Bankası, piyasa beklentileri doğrultusunda faizleri sabit tuttu. Banka, gecelik mevduat oranını -%0,50 düzeyinde, siyaset faizini %0’da ve gecelik borç verme oranını %0,25’te tuttu. AMB, pandemi varlık alım programını 1,85 trilyon Euro’da sabit tuttu.
Almanya’da temmuz ayı dış ticaret istikrarı 18,1 milyar Euro fazla verdi. Aylık bazda ihracat %0,5 artarken ithalat %3,7 azaldı. bir daha tıpkı devirde cari süreçler istikrarı ise 17,6 milyar Euro olarak gerçekleşti.
ABD’de haftalık işsizlik müracaatları, 35.000 azalarak, beklentilerin altında 310.000 olarak gerçekleşti.
OECD temmuz ayı işsizlik oranı %6,2 olarak gerçekleşti.
Çin’de ağustosta aylık bazda enflasyon %0,1, yıllık bazda %0,8 olarak; üretici fiyat endeksi aylık %0,7, yıllık %9,5 olarak gerçekleşti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları olumlu bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,34 artıda. Dolar/TL 8,45, Euro/TL 10,99, Euro/Dolar paritesi 1,1830 düzeyinden, Brent tipi petrolün varili 72,04 dolardan, Dolar Endeksi 92,49 düzeyinden süreç görüyor. Gelişmekte olan ülke para üniteleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Altının onsu 1.802 dolardan, altının gramı 489,45 liradan süreç görüyor.
Bugün yurt ortasında Mevsimsel Düzeltilmiş İşsizlik Oranı, Scope Ratings Kredi Notu dataları ön plana çıkarken yurt haricinde İngiltere’de Sanayi Üretimi, GSYH, Görünür Mal Ticaret İstikrarı, Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi, ABD’de Üretici Fiyat Endeksi, Toptan Stoklar dataları ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,89x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %13,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal misyona geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Ağustos ayında %1,12 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine nazaran; Eylül ayında %0,99, Ekim ayında %1,17, 2021 yılı sonunda %16,30 ve 12 ay daha sonrasında %12,48 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,94, 12 ay daha sonrasında ise 9,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 23,5 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %6,0 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %19, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,89 olması beklenmektedir. Hali hazırda %17,26 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
ŞİRKET HABERLERİ
Arçelik (ARCLK; Haberin tesiri: Nötr)
Hisse geri alım süreçleri kapsamında 09.09.2021 tarihinde 31,96 TL – 32,10 TL fiyat aralığından (ortalama 32,0367 TL) 692.136 adet hisse geri alınmış ve Şirketin sahip olduğu ARCLK hisseleri 15.839.652 adete ulaşmıştır. (Şirket sermayesine oranı %2,3441)
Rapor için tıklayınız.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı