Piyasalara analitik bakış Dün Ne Oldu…
Güne yatay başlamasının akabinde 1.440,90 düzeyine kadar yükselen BIST100 Endeksi, bu düzeyden gelen satışların tesiriyle düşüşe geçerek %0,73 kayıpla 1.423,97 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,13, Sınai Endeks %0,69 kıymet kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 4 baz puan azalarak %17,68, 10 yıllık tahvil 1 baz puan azalarak %17,16 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında Dolar/TL 8,41-8,46 aralığında, Euro/TL, 9,95-10,00 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 367,2 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,68 artarak 34.814,39 puana, S&P500 Endeksi %0,85 artarak 4.480,70 puana ve Nasdaq Endeksi %0,82 artış ile 15.161,5 puandan kapattı. Avrupa borsaları aşağı istikametli bir seyir ile günü tamamladı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası; Aselsan, Havelsan ve Tübitak-Bilgem ile ikili mutabakat zabıtları imzalayarak “Dijital Türk Lirası İşbirliği Platformu” oluşturdu.
Fitch Rating, varlık kalitesi için riskler artsa da bankaların ortalama problemli kredi oranlarının 2021 yılının ikinci çeyreğinde düştüğünü belirtti. Fitch, Türkiye iktisadına ait, “Bankaların etkin kalitesi kuvvetli lakin negatif gerçek mevduat faizi, enflasyon baskısı ve TL’ye olan düşük itimat dolarizasyonu artırabilir” değerlendirmesini de yaptı.
Memleketler arası Finans Enstitüsü datalarına göre, Türkiye’de kamunun borçluluğu 2. çeyrek devirde % 41,6’ya çıktı. Oran 2020 yılı ikinci çeyrekte % 39,8’di.
Birleşmiş Milletler Ticaret ve Kalkınma Konferansı Raporu’nda Türkiye iktisadının bu yıl yüzde 3,9, gelecek yıl ise yüzde 3,6 büyümesinin beklendiği vurgulandı.
Petrol meblağları, ABD özel kesim verisinin stoklarda azalamaya işaret etmesiyle yükseldi. Brent petrol 2 Ağustos’tan bu yana birinci sefer 75 doların üzerini gördü. Türkiye’de doğalgaz meblağlarında 2021 rekoru kırıldı. Global seviyede doğalgaz meblağlarında devam eden üst istikametli ivme Türkiye’deki spot doğalgaz meblağlarına da yansıdı.
ABD’de sanayi üretimi Ağustos’ta imalatçıların hammadde ve istihdam düşüncelerinin yanı sıra Ida kasırgası niçiniyle kestirimlerin altında arttı. İmalat sanayi üretimi Temmuz’daki % 1,6’lık kuvvetli artış daha sonrası bu vakitte % 0,2 arttı. Mobilya ve gibisi eser üretimi % 2,1 artarken dokumacılık ve elektrikli ekipman üretimi azaldı. New York Fed imalat endeksi Eylül’de 34,3’e yükselerek iddiaları aştı. İmalat kesiminde faaliyet gösteren firmalarla yapılan anket kararı hazırlanan rapora nazaran imalat endeksi Eylül’de 34,3’e yükseldi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları aşağı taraflı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,04 ekside. Dolar/TL, 8,43 ve Euro/TL 9,98 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,48 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,18 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 75,50 dolardan, altının onsu, 1.792,07 dolardan ve gramı ise 485 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da bugün yurt ortasında Konut Fiyat Endeksi verisi, Euro Bölgesi’nde Dış Ticaret İstikrarı verisi, ABD’de Perakende Satışlar ve İşsizlik Müracaatları bilgileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,75x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına nazaran %14,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal nazaranve geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Ağustos ayında %1,12 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine nazaran; Eylül ayında %0,99, Ekim ayında %1,17, 2021 yılı sonunda %16,30 ve 12 ay daha sonrasında %12,48 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,94, 12 ay daha sonrasında ise 9,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 23,5 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %6,0 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %19, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,89 olması beklenmektedir. Hali hazırda %17,16 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Güne yatay başlamasının akabinde 1.440,90 düzeyine kadar yükselen BIST100 Endeksi, bu düzeyden gelen satışların tesiriyle düşüşe geçerek %0,73 kayıpla 1.423,97 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,13, Sınai Endeks %0,69 kıymet kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 4 baz puan azalarak %17,68, 10 yıllık tahvil 1 baz puan azalarak %17,16 düzeyinden süreç gördü. Gün ortasında Dolar/TL 8,41-8,46 aralığında, Euro/TL, 9,95-10,00 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 367,2 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,68 artarak 34.814,39 puana, S&P500 Endeksi %0,85 artarak 4.480,70 puana ve Nasdaq Endeksi %0,82 artış ile 15.161,5 puandan kapattı. Avrupa borsaları aşağı istikametli bir seyir ile günü tamamladı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası; Aselsan, Havelsan ve Tübitak-Bilgem ile ikili mutabakat zabıtları imzalayarak “Dijital Türk Lirası İşbirliği Platformu” oluşturdu.
Fitch Rating, varlık kalitesi için riskler artsa da bankaların ortalama problemli kredi oranlarının 2021 yılının ikinci çeyreğinde düştüğünü belirtti. Fitch, Türkiye iktisadına ait, “Bankaların etkin kalitesi kuvvetli lakin negatif gerçek mevduat faizi, enflasyon baskısı ve TL’ye olan düşük itimat dolarizasyonu artırabilir” değerlendirmesini de yaptı.
Memleketler arası Finans Enstitüsü datalarına göre, Türkiye’de kamunun borçluluğu 2. çeyrek devirde % 41,6’ya çıktı. Oran 2020 yılı ikinci çeyrekte % 39,8’di.
Birleşmiş Milletler Ticaret ve Kalkınma Konferansı Raporu’nda Türkiye iktisadının bu yıl yüzde 3,9, gelecek yıl ise yüzde 3,6 büyümesinin beklendiği vurgulandı.
Petrol meblağları, ABD özel kesim verisinin stoklarda azalamaya işaret etmesiyle yükseldi. Brent petrol 2 Ağustos’tan bu yana birinci sefer 75 doların üzerini gördü. Türkiye’de doğalgaz meblağlarında 2021 rekoru kırıldı. Global seviyede doğalgaz meblağlarında devam eden üst istikametli ivme Türkiye’deki spot doğalgaz meblağlarına da yansıdı.
ABD’de sanayi üretimi Ağustos’ta imalatçıların hammadde ve istihdam düşüncelerinin yanı sıra Ida kasırgası niçiniyle kestirimlerin altında arttı. İmalat sanayi üretimi Temmuz’daki % 1,6’lık kuvvetli artış daha sonrası bu vakitte % 0,2 arttı. Mobilya ve gibisi eser üretimi % 2,1 artarken dokumacılık ve elektrikli ekipman üretimi azaldı. New York Fed imalat endeksi Eylül’de 34,3’e yükselerek iddiaları aştı. İmalat kesiminde faaliyet gösteren firmalarla yapılan anket kararı hazırlanan rapora nazaran imalat endeksi Eylül’de 34,3’e yükseldi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları aşağı taraflı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,04 ekside. Dolar/TL, 8,43 ve Euro/TL 9,98 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 92,48 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,18 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 75,50 dolardan, altının onsu, 1.792,07 dolardan ve gramı ise 485 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da bugün yurt ortasında Konut Fiyat Endeksi verisi, Euro Bölgesi’nde Dış Ticaret İstikrarı verisi, ABD’de Perakende Satışlar ve İşsizlik Müracaatları bilgileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,75x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına nazaran %14,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki periyot için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal nazaranve geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.
Ağustos ayında %1,12 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine nazaran; Eylül ayında %0,99, Ekim ayında %1,17, 2021 yılı sonunda %16,30 ve 12 ay daha sonrasında %12,48 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,94, 12 ay daha sonrasında ise 9,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 23,5 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %6,0 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %19, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,89 olması beklenmektedir. Hali hazırda %17,16 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 16.09.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı